增资情况 - 公司拟与王开慧对青岛茂达共同增资6000万元，公司增认缴5700万元，王开慧认缴300万元[3][6][10] - 增资后青岛茂达总规模达16000万元，公司认缴增至15690万元，份额98.0625%[12][14] - 王开慧新增为有限合伙人，认缴300万元，份额1.8750%[12][14] - 纵横金鼎出资10万元不变，份额由0.10%变为0.0625%[12][14] 财务数据 - 2023年底公司对青岛茂达实缴5602万元，其总资产5509.77万元，净资产5509.66万元，营收0万元，净利润 - 91.01万元[11] - 2024年6月底公司实缴7642万元，其总资产7548.95万元，净资产7548.81万元，1 - 6月营收0万元，净利润 - 0.85万元[11] 决策审议 - 本次增资构成关联交易，已通过第五届董事会第三次会议及第五届监事会第三次会议审议，无需股东大会审议[3][7] - 2024年9月12日董事会会议关联董事回避表决，8位非关联董事全票同意增资议案[26] - 全体独立董事认为增资符合战略规划，价格公允，同意提交董事会审议[27] - 2024年9月12日监事会会议审议通过增资议案，认为价格客观公允[27] 其他要点 - 增资目的是推进产业布局，优化资本结构，践行外延发展战略[7] - 青岛茂达拟变更名称、经营范围和地址[12][14][15] - 有限合伙人按实缴出资额2%/年承担管理费，有项目退出按扣除对应比例已退出项目有效投资金额后余额的2%/年计算提取[20] - 退出项目分配时优先回报为对应有效投资金额实现单利8%的投资年化收益率的收益[22] - 退出项目分配余额80%向合伙人分配，20%向普通合伙人或其指定第三方分配[22] - 实际投资项目股息等现金性收入所得可供分配现金，80%按有效投资金额比例分配给各合伙人，20%作为业绩报酬给普通合伙人或其指定第三方[22] - 本次增资资金来源于公司及王开慧自有资金，不影响公司财务和经营，不损害股东利益[25]

会议信息 - 公司第五届监事会第三次会议于2024年9月12日召开[2] - 会议通知于2024年9月9日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过对产业投资基金增资及变更相关事项暨关联交易议案[3] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[4]

公司业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入13.52亿元,同比增长27.65% [2][3] - 主品牌丸美实现营收9.3亿元,同比增长25.87% [2] - 第二品牌PL恋火实现营收4.17亿元,同比增长35.83% [2] - 公司整体毛利率同比提升4.55个百分点至74.68% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.77亿元,同比上升35.09% [2][3] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为1.66亿元,同比上升40.21% [3] 研发投入与创新 - 研发费用增加35%,反映公司在产品研发上的持续投入 [4] - 公司构建了六大研发平台,实现了全链路协同创新 [4][5] - 公司拥有超过531项国家专利申请,授权专利318项,其中发明专利210项,处于行业领先水平 [5] 战略布局与并购 - 公司通过股权投资外延发展,已投资多个项目覆盖功效护肤、母婴护理等领域 [5][6] - 公司对并购持积极同时谨慎态度,未来将继续研究和争取并购机会 [6] 财务管理 - 公司资产负债率较2023年末下降1.65个百分点至21.59%,财务风险可控 [7] - 应收账款增长主要是电商直营收入增长所致,公司将持续关注并采取相应策略 [7][8] - 公司关联交易决策流程合规,交易公允合理,不会对公司产生不利影响 [9] - 公司将通过精进业务、高效协同、降本提效来驱动业绩持续增长 [10]

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 业绩稳步增长，大单品拉动毛利提升 - 2024年上半年公司实现收入13.52亿元，同比增长27.65%；归母净利润1.77亿元，同比增长35.09% [4] - 毛利率提升3.44个百分点至74.75%,主要由于产品结构优化及精益管理 [5] - 公司大单品如胶原小金针精华2.0、PL看不见和蹭不掉系列产品销售表现良好 [8] 分渠道和分品牌分析 - 线上渠道收入占比84.34%,同比增长34.85%;线下渠道收入占比15.66%,同比下降1.16% [5] - 丸美品牌收入占比68.7%,同比增长25.87%;PL恋火品牌收入占比30.7%,同比增长35.83% [6] 费用管控及利润情况 - 2024年上半年期间费用率提升3.61个百分点至58.58%,主要由于销售费用率上升 [6] - 2024年上半年营业利润2.2亿元,同比增长37.28%;归母净利润1.77亿元,同比增长35.09% [6][7] 研发创新及数字化转型 - 2024年上半年新增申请发明专利21项,获得授权发明专利16项 [8] - 公司持续推进MES系统建设,提升供应链数据一体化整合,优化组织架构提高决策效率 [8] 财务预测 - 预计2024-2026年公司收入分别为29.10亿、36.54亿、44.85亿元,同比增长30.8%、25.6%、22.8% [7][13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.58亿、4.59亿、5.69亿元,同比增长38.0%、28.4%、23.8% [7][13]

资金募集与使用 - 公司首次公开发行4100万股，发行价20.54元/股，募集资金84214万元，净额79000.2万元[5] - 公司同意用不超2亿元闲置募集资金现金管理，额度可滚动使用[3][15] - 截至公告日，已使用闲置募集资金现金管理额度12500万元，未超授权[17] 理财情况 - 2024年3月7日子公司广州禾美认购5000万元中信证券收益凭证，9月10日赎回，收益55.82万元，年化收益率2.25%[3][4] - 2024年9月10日子公司广州禾美用5000万元买招商银行结构性存款，期限91天[6][8] - 招商银行结构性存款预计年化收益率1.55%或2.20%，预计收益19.32或27.42万元[6] 项目投入 - 截至2024年6月30日，化妆品智能制造工厂建设项目投入21766.12万元[5][6] - 营销升级及运营总部建设项目投入35320.60万元[5][6] - 数字营运中心建设项目投入1394.31万元[5][6] - 信息网络平台项目投入2830.73万元[5][6] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额445374.68万元，2024年6月30日为431314.24万元[12] - 2023年12月31日负债总额103520.10万元，2024年6月30日为93119.70万元[12] - 2023年12月31日资产净额334712.98万元，2024年6月30日为331513.48万元[12] - 2023年1 - 12月经营活动现金流量净额33802.25万元，2024年1 - 6月为5858.30万元[13] - 截至2024年6月30日，公司货币资金112172.89万元，委托理财金额5000万元，占比4.46%[13] 管理与监督 - 公司财务部选理财产品，财务负责人审核后董事长审批，建立台账管理，审计部审计监督[6][7] - 独立董事、监事会、保荐机构有权监督检查资金使用情况，必要时聘专业机构审计[7] - 监事会、保荐人对使用闲置募集资金现金管理发表同意意见[16] - 公司使用闲置募集资金现金管理无逾期未收回情况[17]

公司概况 - 公司名称为广东丸美生物技术股份有限公司，证券代码为603983，证券简称为丸美股份[1] - 公司将参加由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的"2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日"[2] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，时间为2024年9月12日15:30-16:30[2] 活动目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[2] 交流内容 - 公司2024年半年度业绩[2] - 公司治理[2] - 发展战略[2] - 经营状况[2] - 可持续发展[2] 参与方式 - 投资者可登录"全景路演"网站(http://rs.p5w.net)参与本次互动交流[2]

公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [19] 公司简介 - 丸美股份成立于2002年,专注于美妆行业,旗下拥有丸美、PL恋火等多个品牌 [9] - 以丸美为核心,构建涵盖护肤、彩妆等多元化品类产品的多品牌矩阵 [10][11] 业绩表现 - 2017-2019年公司收入/归母净利CAGR分别为15%/28%,保持较高增长 [12] - 2020-2022年受疫情影响,收入/归母净利CAGR分别持平/-39% [12] - 近两年随着产品、渠道及品牌调整,公司业绩持续向好 [12] 主要品牌表现 - 丸美品牌受疫情及业务调整影响,近年来强化线上直营建设,发展大单品战略 [13][14][15] - PL恋火品牌自2021年开始转型,聚焦底妆产品,实现快速增长 [13][16] 渠道转型 - 公司2020年大力发展电商业务,线上化率大幅提升 [16][17] 盈利能力 - 公司毛利率、期间费用率、净利率等指标近年来逐步改善 [18]

报告公司投资评级 - 报告给予丸美股份"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 公司两大品牌表现持续亮眼 [2] - 主品牌丸美24H1营收9.3亿元,同比增长25.87% [2] - PL恋火24H1营收4.17亿元,同比增长35.83% [2] - 渠道多元并进、协同发展 [2] - 线上营收11.39亿元,同比增长34.85% [2] - 线下营收2.12亿元,同比下降1.16% [2] - 成本费用得到有效控制 [2] - 24H1毛利率74.68%,同比增加4.55个百分点 [2] - 销售/管理/研发费用率分别为53.1%/3.4%/2.7%,同比变动+4.6/-1/-0.1个百分点 [2] 财务数据总结 - 24H1营收13.52亿元,同比增长27.65% [1] - 24H1归母净利1.77亿元,同比增长35.09% [1] - 24Q2营收6.91亿元,同比增长18.58% [1] - 24Q2归母净利0.66亿元,同比增长26.71% [1]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[7] 报告的核心观点 1) 2024H1公司实现营业收入13.5亿元,同比增长27.7%;归母净利润1.8亿元,同比增长35.1%,扣非净利润1.7亿元,同比增长40.2%[2] 2) 2024Q2公司实现营业收入6.9亿元,同比增长18.6%;归母净利润0.7亿元,同比增长26.7%,扣非净利润0.6亿元,同比增长39.2%[2] 3) 线上渠道维持较好增长,主品牌客户粘性持续攀升,大单品策略进一步夯实[6] 4) 产品结构持续优化,毛利率同比提升4.6个百分点至74.7%,经营性盈利能力同比改善[6] 5) 单二季度,收入端增速较一季度有所放缓,但盈利能力持续优化,毛利率同比提升3.4个百分点至74.8%[6] 分品类总结 1) 眼部类目实现营收1.3亿元,同比下降1.6%[6] 2) 护肤类目实现营收2.9亿元,同比增长30.4%[6] 3) 洁肤类目实现营收0.5亿元,同比下降15.1%[6] 4) 美容类目实现营收2.1亿元,同比增长33.1%[6]

业绩数据 - 2024年上半年营收13.52亿元，同比增27.65%[1] - 丸美品牌营收9.3亿元，同比增25.87%[1] - PL恋火营收4.17亿元，同比增35.83%[1] - 整体毛利率74.68%，同比提升4.55个百分点[1] - 上半年净利润1.77亿元，同比增35.09%[2] - 扣非净利润1.66亿元，同比增40.21%[2] 产品表现 - 胶原小金针精华GMV销售同比增105.97%[8] - 胶原小金针上半年实现100%增长[9] 研发成果 - 自研量产原料超40款，申请专利531项[14]