港股IPO监管环境变化 - 香港证监会与港交所罕见联名致函保荐机构，指出当前港股IPO申请材料质量下滑，存在招股书“复制粘贴”、业务描述模糊、数据选择性呈现、夸大市场地位及对基本事实缺乏认知等不合规行为[1] - 监管出手背景是港股IPO市场火热，截至11月底募资额已达2594亿港元，同比激增2.28倍，创四年新高，同时上市申请堆积近400宗，年初仅约100宗，中介机构人手吃紧导致部分项目由经验不足人员操盘[1] - 监管层强调并非政策收紧，而是对“烂活”说不，欢迎优质企业上市，但要求材料质量、逻辑和数据经得起推敲[1] - 监管明确要求业务模式必须清晰，财务数据必须可验证，市场地位不能靠“自封”[3] 丸美生物赴港上市面临的挑战 - 公司作为已上市A股公司（证券代码603983）谋求“A+H”双平台布局，但其过往财务合规问题为赴港之路增添不确定性[3] - 公司曾因多项财务信息披露问题被证监会责令改正，包括将存放在支付宝等第三方支付平台的资金通过“应收账款”科目列报、现金理财未及时披露、收入核算不准确、在建工程核算不准确、募集资金使用不规范、募投项目调整未及时审议并披露等[3] - 在港股监管对材料质量和信息披露要求提升的背景下，公司能否彻底厘清历史财务问题成为上市成败的关键一环[3] - 若公司沿用A股时期偏重营销叙事、弱化风险披露的写法，恐难通过港交所首轮问询[3] 丸美生物的财务操作与股权结构 - 公司过去几年持续进行大额分红，例如今年8月宣布半年度分红1亿元，占当期净利润的53.97%[4] - 自A股上市以来，公司累计分红达10.83亿元，占其A股募资净额的137.10%[4] - 2023年及2024年，公司分红比例均超过80%[4] - 创始人孙怀庆、王晓蒲夫妇合计持股比例超过80%，拥有绝对控制权，这意味着上市以来超10亿元分红中约有8亿元流入实控人夫妇口袋[4] - “在A股大笔分红后，旋即赴港股融资”的操作路径虽无直接禁令，但属于“高危操作”，极易引发市场质疑与监管关注[4] 丸美生物上市前景分析 - 已完成聆讯的企业基本不受当前监管升级影响，真正危险的是“资质欠缺、准备仓促”的项目[5] - 公司作为已上市公众公司，审计底稿、内控体系相对健全，若能借机重新打磨招股书，坦诚披露渠道转型阵痛、研发投入不足等真实挑战，反而可能赢得审核方信任[5] - 香港市场不拒绝有瑕疵但诚实的企业，但警惕试图用华丽辞藻掩盖基本面空洞的申请者[5] - 当前港股IPO逻辑回归本质，准备扎实、陈述清晰、经得起推敲的企业才能真正拿到入场券[5]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 广东丸美生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 12 月 11 日向香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）递交了发行 H 股 股票并在香港联交所主板挂牌上市（以下简称"本次发行上市"）的申请，并于 同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。该申请资料为公司按照 香港证券及期货事务监察委员会（以下简称"香港证监会"）及香港联交所的要 求编制和刊发，为草拟版本，其所载资料可能会适时作出更新及修订，投资者不 应根据其中的资料作出任何投资决定。 鉴于本次发行上市的发行对象仅限于参与香港公开发售的香港公众投资者、 其它符合相关条件的境外投资者、依据中国相关法律法规有权进行境外证券投资 的境内合格投资者及其他符合监管规定的投资者，公司将不会在境内证券交易所 的网站和符合监管机构规定条件的媒体上刊登该申请资料，但为使境内投资者及 时了解该等申请资料披露的本次发行上市以及公司的其他相关信息，现提供该申 请资料在香港联交所网站的查询链接： 中文： htt ...

证券代码：603983 证券简称：丸美生物 公告编号：2025-047 广东丸美生物技术股份有限公司 关于召开2025年第三次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东会类型和届次 2025年第三次临时股东会 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相 结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 12 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：广州市海珠区新港东路 69 号丸美大厦 11 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运作》等有 关规定执行。 (七) 涉及公开征集股东投票权 无 二、 会议审议事项 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 12 月 30 日 至 ...

重要提示 丸美生物H股发行上市申请公告要点解读 核心事项 申请递交：丸美生物（603983）于2025年12月11日向香港联交所递交H股发行上市申请，同日在港交所 网站刊登申请资料。 发行安排 发行对象：仅限香港公众投资者、符合条件的境外投资者、有权进行境外证券投资的境内合格投资者等 特定投资者群体。 上市地点：香港联交所主板 申请资料为草拟版本，内容可能更新修订 仍需获得中国证监会、香港证监会、港交所等监管机构批准 事项存在不确定性，不构成投资要约或邀请 信息获取 公司已提供申请资料在港交所网站的中英文查询链接，供境内投资者了解相关信息。 ...

格隆汇12月12日丨丸美生物(603983.SH)公布，公司已于2025年12月11日向香港联合交易所有限公司(以 下简称"香港联交所")递交了发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市(以下简称"本次发行上市")的申 请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。 ...

公司上市与市场地位 - 丸美生物已正式启动赴港二次上市征程 若顺利登陆将成为少数实现"A+H"布局的国货美妆巨头 [1] - 公司成立于2002年 以“眼部护理研究”定位切入市场 2007年凭借爆款眼霜打响品牌 2019年登陆A股成为“眼霜第一股” [1] - 按2021年-2023年中国眼部护理市场销售额计算 丸美眼部护理产品连续三年位居榜首 [1] 公司财务表现 - 2024年 丸美生物实现营业收入29.7亿元 同比增长33.44% [1] - 2024年 公司归母净利润同比增长31.69%至3.42亿元 [1] 公司运营与品牌状况 - 多年来 丸美一直靠营销驱动增长 花在广告、流量上的钱居高不下 研发投入相对行业较少 [1] - 品牌结构上 主品牌“丸美”和“恋火”虽在增长 但“春纪”已经收缩 [1] - 在眼部护理产品方面 珀莱雅、薇诺娜等纷纷推出同类产品 抢占市场份额 [1] 公司治理与风险事件 - 今年10月底 因财务核算不规范、募集资金管理、使用和披露不规范 丸美生物被责令整改 董事长孙怀庆收到警示函 [1] - 以上事件为丸美的港股IPO增添不确定性 [1]

据港交所文件，广东丸美生物技术股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为高盛、中信证 券。 (本文来自第一财经) ...

公司上市与市场地位 - 公司已向港交所递交上市申请，联席保荐人为高盛和中信证券 [1] - 按2024年零售额计，公司在重组胶原蛋白护肤品细分领域排名中国第三 [1] - 公司是中国首个也是唯一一个获批为全国重组功能蛋白技术研究中心的企业（截至2025年9月30日） [1] 品牌与产品表现 - 公司经营“丸美”和“恋火”两大品牌 [2] - “丸美”品牌专注于眼部及面部抗衰老护理，2021年至2024年连续四年位列中国国内眼部护理品牌零售额第一 [2] - “恋火”品牌聚焦底妆产品，2024年零售额在中国国货底妆品牌中排名第三，在中国底妆品牌中排名第五 [2] - “恋火”品牌2022年至2024年零售额年复合增长率达77.5%，居中国前五大底妆品牌之首 [2] 技术与研发实力 - 公司专注于抗衰老护肤品，通过合成生物学技术驱动研发 [1] - 公司成功研发出重组双胶原蛋白，这是一种将I型和III型胶原蛋白融合的工程化重组胶原蛋白，运用了翻译暂停与C-PRO扣环技术 [1] - 2023年，公司获工信部批准成为行业标准《重组可溶性胶原》的主要起草单位 [1] - 截至2025年9月30日，公司已开发80余款自有成分（如重组双胶原蛋白、SPGβ-葡聚糖），其中30余款已实现规模化生产 [2] 生产与供应链 - 公司拥有广州丸美5C中心生产基地及广州拜斯特生产基地两个生产基地 [2] - 生产基地具备重组胶原生产的高密度发酵与纯化工艺 [2]

公司上市与市场地位 - 广东丸美生物技术股份有限公司于2024年12月11日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为高盛与中信证券 [1] - 以2024年零售额计，公司是重组胶原蛋白护肤品细分领域的中国第三大美妆企业 [1] - 公司是中国首个也是唯一一个获批为全国重组功能蛋白技术研究中心的企业（截至2025年9月30日） [1] 公司业务与品牌 - 公司专注于为消费者提供抗衰解决方案，以合成生物学技术驱动，深耕抗衰护肤品行业二十余年 [1] - 公司主要经营“丸美”及“恋火”两大品牌 [2] - “丸美”品牌专注于具有抗皱和紧致功效的眼部及面部护理解决方案，以零售额计，自2021年至2024年连续四年位列中国国内眼部护理品牌第一 [2] - “恋火”品牌是一个聚焦底妆产品的高质价比彩妆品牌，按2024年零售额计，在中国国货底妆品牌中排名第三，在中国底妆品牌中排名第五 [2] - 自2022年至2024年，“恋火”品牌零售额年复合增长率为77.5%，在中国前五大底妆品牌中属最高 [2] 核心技术、研发与生产 - 公司已成功研发重组双胶原蛋白，此为一种工程化重组胶原蛋白，能将I型与III型胶原蛋白融合为单一统一分子，并运用翻译暂停与C-PRO扣环技术 [1] - 2023年，工信部批准公司为行业标准《重组可溶性胶原》的主要起草单位 [1] - 截至2025年9月30日，公司已开发出重组双胶原蛋白、SPG β-葡聚糖等80余款自有成分，其中30余款实现规模化生产 [3] - 公司拥有覆盖从基础研究到应用的死循环价值链，自有生产基地能够开展用于重组胶原生产的高密度发酵与纯化工艺 [3] - 公司拥有两个位于中国广州的生产基地，分别为广州丸美5C中心生产基地及广州拜斯特生产基地 [3] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司收入分别为人民币17.32亿元、22.26亿元、29.70亿元及24.50亿元 [4] - 同期，公司年度/期间利润分别为人民币1.67亿元、2.78亿元、3.42亿元及2.47亿元 [5] - 同期，公司毛利分别为人民币11.75亿元、15.60亿元、21.77亿元、18.34亿元 [6] 行业概览 - 按零售额计，中国美妆行业的市场规模由2019年的人民币4,603亿元增长至2024年的人民币5,663亿元，年复合增长率为4.2% [7] - 预计2024年至2029年中国美妆行业将继续以7.0%的年复合增长率增长 [8] - 中国护肤品市场规模由2019年的人民币3,559亿元增长至2024年的人民币4,514亿元，年复合增长率为4.9% [8] - 预计中国护肤品行业市场规模将以7.0%的年复合增长率增长至2029年的人民币6,344亿元 [8] - 中国彩妆品行业的市场规模从2019年的人民币1,045亿元增长到2024年的人民币1,148亿元，年复合增长率为1.9% [9] - 预计中国彩妆市场规模将以6.8%的年复合增长率继续增长，到2029年将达到人民币1,595亿元 [9] 公司治理与股权 - 董事会将由十名董事组成，包括六名执行董事及四名独立非执行董事 [10] - 截至2025年12月5日，孙怀庆博士及王晓蒲女士合计持有324,000,000股股份，占已发行股份总数约80.80%，为配偶关系，将共同构成控股股东集团 [10]

公司上市与市场地位 - 广东丸美生物技术股份有限公司于12月11日向港交所主板递交上市申请 [1] - 联席保荐人为高盛和中信证券 [1] - 以2024年零售额计，公司是重组胶原蛋白护肤品细分领域的中国第三大美妆企业 [1] 公司业务与技术 - 公司是专注于为消费者提供抗衰解决方案的中国领先美妆企业 [1] - 公司以合成生物学技术驱动，深耕抗衰护肤品行业二十余年 [1] - 公司不断通过专注于研发及以重组胶原蛋白为代表的核心技术突破，将前沿科技创新应用到具有抗皱、紧致和修护等功效的护肤产品中 [1]