纪要涉及的公司 杭叉集团、国自机器人、恒他智能、极智家、德玛泰克、大福、宇树、天工、海康机器人、节之家、吉之佳、迪佳、Facebook、Home Depot 纪要提到的核心观点和论据 1. **并购意义**：杭叉集团旗下杭叉智能收购国自机器人，增强智能物流和智慧物流领域技术积累与产品延伸，实现软件和硬件全方位技术储备，拓展产品线[3] 2. **技术优势** - 国自机器人自主研发的控制系统Grace达电路板级开发水平，可与科尔摩根系统媲美，已应用于杭叉智能无人叉车产品[5] - 国自机器人产品多行业、多场景重复使用能力突出，与杭叉现有产品互补，在柔性拣选、集群调度等方面表现出色[5] - 国自机器人与杭叉集团深度技术融合，为具身智能领域发展奠定基础[5] 3. **具身智能发展规划**：杭叉集团计划将L5级别自动驾驶技术逐步落地到L2级别场景，复用现有及新型智能终端，从物流场景向制造场景跨越，实现利润空间最大化和更大市场空间[6] 4. **财务与估值影响**：市场对杭叉集团估值预期低，此次并购带来业绩增长与估值提升双重机会，整合技术与资源可在高潜力领域快速发展，提升整体财务表现，获资本市场更高认可度[7][8] 5. **恒他智能目标与措施** - 未来五年收入目标50亿元，利润目标5亿元[9] - 措施包括产品多样化、海外市场扩展、利用供应链优势、应用智能技术、整合销售渠道[9] 6. **恒他智能竞争优势** - 技术布局全面，产品序列全[10] - 盈利能力强，已扭亏且合并后盈利乐观[10] - 海外市场拓展能力强，国资团队海外交付和实施能力强，杭叉集团可赋能[10] - 供应链及制造优势明显，供应链加制造端有8个点以上利润空间[10] - 快速部署能力强，降低项目实施成本，提高盈利水平[10] 7. **AGV与AMR应用情况**：AGV和AMR无明确区分，未来将根据不同应用场景共存，不会局限于某一种产品形态[11] 8. **海外市场竞争** - 德玛泰克、大福是物流系统集成商，中国企业如杭叉集团合并后可提供更全面解决方案[13] - 国资机器人在北美有多个落地项目，增强客户信任，但中国企业需提升海外市场沟通能力[13] 9. **无人叉车技术** - 导航主要采用激光SLAM或视觉SLAM，激光SLAM稳定性好，仓库环境中激光自然导航常见[14] - 抓取货物时用视觉校正确保精度，提高操作效率[20] 10. **视觉技术选择**：杭叉集团根据具体应用场景选择视觉技术，深度相机用于高精度执行场景，不同搬运场景选择不同方案，各种方案成熟可模块式组合[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **研发人员激励**：杭叉集团核心研发人员享有股权激励，对标国内企业提供竞争力工资待遇和股份激励，两家公司合并后研发人员超300人，算法工程师超50人[16][17] 2. **移动机器人领域现状**：移动机器人领域未形成标准模型，各企业处于探索阶段，本体企业开发核心控制模块，友商专注上游控制器开发，需求场景多样，不同方式都可能实现可观销售额[18][19] 3. **国智团队问题与解决**：国智团队技术强，但产业化落地和销售策略保守，B端销售有瓶颈，整合国智与杭叉可利用杭叉优势克服短板实现业务增长[23] 4. **杭叉集团未来规划**：十五五规划目标50亿营收，国内30亿，国外20亿，智能物流板块需超30%复合增长率，强势进入机器人领域，开发第四代样机并计划11月底展示[24]

交易概述 - 杭叉集团控股子公司杭叉智能计划以增资扩股方式收购国自机器人99.23%股份，交易不涉及重大资产重组但构成关联交易 [1] - 交易完成后杭叉智能注册资本从5000万元增至9146.5178万元，杭叉集团、昆霞投资、巨星科技分别持股44.28%、23.95%、8.92% [4] - 交易不涉及现金支出，对经营性现金流无直接影响 [4] 战略意义 - 此次收购是公司从传统叉车向智能化叉车及整体物流解决方案转型的关键步骤 [3] - 整合后将消除同业竞争和关联交易，强化经营实力并提升智慧物流收入占比 [4] - 为国自机器人原实控人承诺2025-2027年累计净利润不低于8708万元，年复合增长率达85.2% [5] 业务协同 - 国自机器人是工信部认定的专精特新"小巨人"企业，拥有1500+专利申请和全系列移动物流机器人产品线 [2][5] - 杭叉智能依托母公司制造/供应链/渠道优势，与国自机器人在AGV、AMR等产品高度协同 [2] - 收购将加速形成"无人叉车+物流机器人+人形机器人"协同作业体系 [5] 行业背景 - 叉车行业正加速向智慧物流和机器人赛道转型 [2] - 公司2024年智能物流解决方案合同金额首次突破10亿元 [2] - 数字化转型和机器换人场景持续推动机器人产业发展 [5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：智慧物流、机器人 - **公司**：杭叉集团、杭叉智能、国自机器人、奥卡姆、海尔智能、新航大智能、汉合智能 纪要提到的核心观点和论据 并购相关 - **背景和目的**：国家政策推动，行业友商积极布局，杭叉需通过并购进入智慧物流和机器人赛道；结合双方优势实现协同效应，提升产品研发能力，完善产业链，增强市场地位[3][4] - **新公司结构**：命名为浙江杭叉国自智能科技机器人有限公司，整合杭叉科技智能、国自机器人、奥卡姆及海尔智能资源[5] - **财务影响**：通过发行4000多万股股份收购，无现金支付，不影响现金流，预计提升营收[6] 业务板块情况 - **云航差智能物流板块**：市场占有率超70%，包括无人卡车及AGV产品、整体解决方案和专业软件开发；2024年AGV产量超4000台，国内占比75%，同比增长超50%；客户有农夫山泉、比亚迪等[2][8][9] - **国自机器人**：国家级专精特新企业，有100项专利，产品包括智能物流系统、巡检仪器和软件系统；客户有国家电网、上海地铁等；2023年智能物流集成系统被杭叉并购[2][10][11] 未来规划 - **团队整合**：融合管理、技术与销售团队，共享资源[12] - **产品规划**：进入机器人万亿赛道，开发决策执行一体化单楼系统和人形物流机器人系列产品[12] - **资本规划**：三年内启动香港或A股分拆上市[12] - **业绩规划**：五年内实现50亿收入与5亿利润，国内外复合增长率分别达30%和50%以上；国资部分约占40%份额，即约20亿元[12][19] 市场布局 - **国内市场**：重点布局人形智能物流机器人，2025年实验并展示，目标百亿规模；聚焦制造业物流，渗透电商和工业领域[3][13][20] - **海外市场**：重点布局北美、欧洲和东南亚；2025年海外订单预计增长超200%，上半年超2亿；国自机器人主要服务北美全球500强企业；未来规划20亿收入[3][24][26] 技术与协同 - **技术优势**：国自机器人在智能感知、导航和控制算法等方面领先[32] - **协同整合**：市场端共享信息，技术上软硬件分开管理；Grace系统与WMAX系统互补融合[17][36] 其他重要但可能被忽略的内容 - **无人叉车市场**：目前渗透率约2%，未来几年市场占有率将显著提高[16] - **现金流管理**：选择优质客户、缩短生产周期、及时了解客户情况以管理现金流[21] - **业绩承诺差异**：2025年业绩承诺基于未来收益法预测，与2024年实际业绩因不同预期和布局策略有差异[22] - **业务协同**：杭叉智能采购杭叉集团零部件组装调试，新科技公司独立运行[34] - **上市控股**：杭叉集团通过持股平台对新航大智能绝对控股，未来引进战略投资者并融资[35] - **产品推广**：计划2025下半年或2026年全面推广新产品，性价比高，客户一年内可回收成本[43] - **市场展望**：2025年三、四季度国内外市场预计正向增长，外销台量至少增长20%以上[46][49] - **长沙市场**：总公司规划50亿五年发展计划，并购提升公司竞争力[50]

杭叉集团收购国自机器人 - 杭叉集团拟通过控股子公司收购浙江国自机器人技术股份有限公司以提升产品研发能力和完善移动机器人产品矩阵 [1] - 国自机器人曾于2020年启动上市辅导拟科创板IPO [1] 并购重组市场概况 - 今年以来截至7月8日27家A股公司披露收购拟IPO企业计划较去年同期6家大幅增加 [1] - 27家公司的收购计划中2单已实施完成20单仍在进行中5单已失败 [2] - 上市公司收购拟IPO企业数量增多主要得益于"并购六条"政策红利释放、创投机构并购退出需求增强、上市公司产业整合加速以及拟IPO企业估值优势 [1][2][3] "并购六条"政策影响 - "并购六条"从提高支付灵活性和审核效率等六方面出台了一系列举措 [2] - 政策提升了并购重组审核效率例如安徽富乐德科技收购江苏富乐华半导体从受理到通过仅历时6个月 [2] - 政策简化审核流程、创新支付工具并提高对未盈利资产的包容性 [2] - 审核周期大幅缩短流程简化显著提升交易效率 [2] 创投机构并购退出需求 - 部分企业因IPO终止或撤回申请后转向并购退出创投机构积极推动资源变现 [3] - 拟IPO企业因技术门槛或市场预期转向并购此类企业合规基础扎实成为优质并购标的 [3] 上市公司产业整合 - 电子、半导体、CRO等赛道竞争激烈上市公司通过并购可以快速获取技术、市场份额 [3] - 上市公司意向收购拟IPO企业数量增多得益于产业整合加速 [3] 拟IPO企业估值优势 - 部分拟IPO企业的交易估值显著低于可比IPO企业估值水平形成价值洼地 [3] - 多元支付方式如现金+定向可转债降低了交易门槛提升了并购成功率 [3] 标的资产行业分布 - 27家拟收购的IPO企业中19家IPO申请获得交易所受理8家曾进行过上市辅导 [4] - 27家公司多属于科技型企业其中8家为计算机、通信和其他电子设备制造业数量最多 [4] - 软件和信息技术服务业、互联网和相关服务分别有4家、3家 [4] - 标的拟IPO企业科技属性突出多为专精特新企业具备细分领域技术壁垒 [4] 标的资产特点 - 经历过IPO辅导和审核流程后企业治理规范信息披露完整符合上市公司对标的合规性要求 [4] - 多数企业具备较大的业绩规模和成长性例如通过"三年业绩承诺+技术指标对赌"保障上市公司利益 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 杭叉集团子公司杭叉智能拟以增资扩股方式收购国自机器人99.2%股份，交易完成后公司仍为杭叉智能控股股东 [3] - 国自机器人是国内移动机器人行业头部企业，收购后将与叉车主业形成“硬件 + 解决方案”双轮驱动发展，实现协同作业，提升仓储和搬运自动化、智能化水平 [4] - 5月叉车行业销量同比增长12%，内销增长9%，外销增长17%，大车内外销表现亮眼，龙头Q2业绩增长确定性强，下半年低基数下增速有望拐点向上 [4] - 维持公司2025 - 2027年盈利预测为22/24/27亿元，当前市值对应PE为13/12/11X [9] 相关目录总结 事件 - 7月7日，杭叉集团发布控股子公司拟增资扩股收购国自机器人99.23%股份暨关联交易公告 [2] 收购情况 - 杭叉智能以增资扩股方式收购关联方昆霞投资、巨星科技及其他转让方持有的国自机器人99.2%股份，交易完成后公司持有杭叉智能股权比例由81.0%变更为44.3%，仍为控股股东，昆霞投资、巨星科技分别持有24.0%、8.9%股权 [3] 国自机器人情况 - 国自机器人成立于2011年，是国内移动机器人行业头部企业，以智能巡检、智能物流及智能制造为业务核心，2024年营收3.34亿元，归母净利润6,636万元，净利率19.8%，业务范围广泛，在新能源行业有标杆项目，与中策橡胶合作实现“黑灯工厂”式智能仓储 [4] 叉车行业情况 - 5月叉车行业销量12.3万台，同比增长12%，内销7.9万台，同比增长9%，外销4.4万台，同比增长17%；大车销量5.2万台，同比增长10%，内销3.6万台，同比增长10%，出口1.6万台，同比增长11% [4] 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|16,299|16,486|17,746|19,160|20,709| |同比（%）|13.09|1.15|7.64|7.97|8.08| |归母净利润（百万元）|1,716|2,022|2,212|2,411|2,659| |同比（%）|73.76|17.86|9.39|9.01|10.26| |EPS - 最新摊薄（元/股）|1.31|1.54|1.69|1.84|2.03| |P/E（现价&最新摊薄）|16.48|13.99|12.79|11.73|10.64| [1] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2024A - 2027E的财务数据，包括流动资产、营业总收入、经营活动现金流等项目及变化情况 [10] 市场数据 - 收盘价21.59元，一年最低/最高价15.05/23.91元，市净率2.67倍，流通A股市值28,278.84百万元，总市值28,278.84百万元 [7] 基础数据 - 每股净资产8.08元，资产负债率34.99%，总股本1,309.81百万股，流通A股1,309.81百万股 [8]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 受益于具身智能发展，全球电商物流巨头及国内叉车企业推动智能物流布局，叉车行业或站在全面智能化起点，无人叉车产业化进程有望加速 [3] - 建议关注叉车设备主业稳健，加速布局具身智能等智能化业务的龙头企业，如安徽合力（买入）、杭叉集团（买入）、中力股份（未评级）、诺力股份（未评级） [3] 相关目录总结 行业动态 - 亚马逊开发新机器人Vulcan，已在内部部署超百万台，可辅助75%的全球配送业务 [8] - 杭叉集团与京东工业达成泰国战略合作，变更杭叉美国智能物流有限公司投资主体，拓展东南亚与北美智能物流市场 [8] 行业特点与趋势 - 物流行业工作体量大、任务简单、动作可复制、人工依赖度高，迫切需要具身智能赋能，有望成为具身智能机器人率先运用和落地场景，载体为无人叉车 [8] - 行业巨头加码推动智能物流发展，智能物流产业进展加速，无人叉车产业化进程有望进一步加速 [8]

三木集团业绩预告 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损1亿元至1.2亿元，上年同期盈利740.27万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净亏损7700万元至9500万元 [1] - 基本每股收益亏损0.2148-0.2578元/股 [1] - 主营业务为进出口贸易、城市产业发展、经营性物业运营管理和创业投资 [1] - 所属行业为综合–综合Ⅱ–综合Ⅲ [1] 蓝黛科技控制权变更 - 实际控制人筹划转让18%股份，可能导致控制权变更 [1] - 股票自2025年7月8日起停牌，预计不超过2个交易日 [1] - 主营业务为动力传动业务、触控显示业务 [2] - 所属行业为电子–光学光电子–面板 [2] 新锐股份高管减持 - 高级管理人员刘勇拟减持不超过75万股，占总股本0.2971% [2] - 减持时间为2025年7月30日至10月29日 [2] - 主营业务为硬质合金及工具的研发、生产和销售 [3] - 所属行业为机械设备–通用设备–金属制品 [4] 必易微股东减持 - 股东方广二期拟减持不超过139.68万股（占总股本2%），苑成军拟减持不超过69.84万股（占总股本1%） [4] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [4] - 主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的设计和销售 [5] - 所属行业为电子–半导体–模拟芯片设计 [6] 长芯博创股东减持 - 股东朱伟及配偶王晓虹拟减持不超过860万股，占总股本2.95% [6] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [6] - 主营业务为光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售 [7] - 所属行业为通信–通信设备–通信网络设备及器件 [8] 天赐材料H股上市计划 - 计划公开发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售 [10] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [10] 三湘印象控制权变更终止 - 控股股东收到终止《股权转让协议》的通知 [10] - 主营业务为房地产开发与经营及文化旅游演艺类业务 [11] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [12] 中核科技终止资产重组 - 终止发行股份购买资产并募集配套资金事项 [12] - 主营业务为工业用阀门的研发、生产、销售及服务 [13] - 所属行业为机械设备–通用设备–金属制品 [14] 杭叉集团子公司收购 - 子公司杭叉智能拟增资收购国自机器人99.23%股权 [14] - 交易完成后杭叉集团持股比例由81%降至44.28% [14] - 主营业务为工业车辆及相关产品的全产业链运营 [15] - 所属行业为机械设备–工程机械–工程机械整机 [16] 富瀚微股东减持 - 控股股东一致行动人杰智控股拟减持不超过690.21万股，占总股本3% [16] - 减持时间为2025年7月29日至10月28日 [16] - 主营业务为视觉芯片的设计开发及销售 [16] - 所属行业为电子–半导体–数字芯片设计 [17] 澳华内镜股东减持 - 股东君联欣康和高燊拟合计减持不超过258.18万股，占总股本1.92% [17] - 减持时间为2025年7月14日至10月13日 [17] - 主营业务为电子内窥镜设备及耗材的研发、生产和销售 [18] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗设备 [18] 星源材质H股上市申请 - 已向香港联交所递交H股发行及上市申请 [18] - 主营业务为锂离子电池隔膜研发、生产及销售 [18] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [19] 西山科技控股股东增持 - 控股股东拟增持500万至1000万元公司股份 [19] - 主营业务为外科手术医疗器械的研发、制造、销售和服务 [20] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [21] 新希望生猪销售数据 - 6月销售生猪133万头，同比增长3.38% [21] - 销售收入18.71亿元，同比下降19.14% [21] - 商品猪销售均价14.18元/公斤，同比下降21.53% [21] - 主营业务为饲料、生猪养殖与屠宰 [22] - 所属行业为农林牧渔–养殖业–生猪养殖 [23] 中航沈飞高管变动 - 聘任王克喜为副总经理 [23] - 主营业务为航空产品制造 [24] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [25] ST舜天申请撤销风险警示 - 申请撤销公司股票其他风险警示 [25] - 主营业务为服装出口贸易和国内贸易等 [25] - 所属行业为商贸零售–贸易Ⅱ–贸易Ⅲ [26] ST特信撤销风险警示 - 撤销其他风险警示，股票简称变更为"特发信息" [27] - 主营业务为光通信产业及相关业务 [27] - 所属行业为通信–通信设备–通信线缆及配套 [28] ST中利撤销风险警示 - 撤销其他风险警示，股票简称变更为"中利集团" [28] - 主营业务为特种电缆和新能源光伏组件 [28] - 所属行业为电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [28] 联合化学增资 - 拟1.2亿元增资卓光芮科技，持股19.35% [28] - 主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发与生产 [29] - 所属行业为基础化工–化学制品–涂料油墨 [30] 壹连科技设立合伙企业 - 拟出资2000万元设立创业投资合伙企业，占比9.09% [30] - 基金专注于新能源汽车、智能制造等领域 [30] - 主营业务为电连接组件研发与销售 [30] - 所属行业为汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统 [31] *ST观典风险警示 - 因财务指标虚假记载被叠加实施其他风险警示 [31] - 主营业务为飞行服务与数据处理、无人飞行系统等 [31] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [32]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][12] 报告的核心观点 - 杭叉集团拟通过控股子公司收购国自机器人，持续增强智能化业务布局，看好未来公司无人叉车、具身智能机器人产品发展 [4] 财务摘要 - 2023 - 2027 年营业总收入分别为 162.99 亿、164.86 亿、182.13 亿、207.04 亿、232.71 亿元，同比增速分别为 13.1%、1.1%、10.5%、13.7%、12.4% [6] - 2023 - 2027 年归母净利润分别为 17.16 亿、20.22 亿、22.39 亿、25.74 亿、29.58 亿元，同比增速分别为 73.8%、17.9%、10.7%、14.9%、14.9% [6] - 2023 - 2027 年每股净收益分别为 1.31 元、1.54 元、1.71 元、1.96 元、2.26 元 [6] - 2023 - 2027 年净资产收益率分别为 19.9%、19.9%、19.2%、19.2%、19.2% [6] - 2023 - 2027 年市盈率分别为 16.48、13.99、12.63、10.99、9.56 [6] 交易数据 - 52 周内股价区间为 15.36 - 22.99 元 [7] - 总市值为 282.79 亿元 [7] - 总股本/流通 A 股为 13.1 亿股 [7] - 流通 B 股/H 股为 0 [7] 资产负债表摘要 - 股东权益为 105.87 亿元 [8] - 每股净资产为 8.08 元 [8] - 市净率为 2.7 [8] - 净负债率为 - 28.45% [8] 股价走势 - 1 个月、3 个月、12 个月绝对升幅分别为 13%、25%、19%，相对指数升幅分别为 11%、13%、1% [11] 投资建议 - 维持公司 2025 - 2027 年 EPS 为 1.71/1.96/2.26 元，参考行业 13.69 倍 PE 估值，给予公司 2025 年 15 倍 PE，上调目标价为 25.64 元，维持增持评级 [12] 事件 - 杭叉集团拟通过控股子公司杭叉智能以增资扩股方式，收购关联方昆霞投资、巨星科技及其他转让方持有的国自机器人 99.23%股份。增资完成后，杭叉智能注册资本将由 5000 万元增至 9147 万元，公司持有杭叉智能股权比例将由 81%变更为 44.28%，仍为控股股东 [12] 国自机器人情况 - 主营移动机器人，核心产品包括智能巡检机器人、智能物流机器人，案例涵盖电网、油气化工、重工、半导体、新能源等行业，业务覆盖 20 余个国家和地区，是移动机器人核心前沿技术开拓者和领航者 [12] 公司优势及并购影响 - 公司较早布局智慧物流领域，组建杭叉智能、杭奥智能、汉和智能三大业务群，实现千余个项目落地应用，产业链一体化优势显著 [12] - 本次并购有利于公司智能物流整体解决方案业务实施能力及市场渠道拓展 [12] - 并购方案业绩承诺显示，2025/2026/2027 年国自机器人拟实现净利润 1292/2601/4815 万元 [12] 可比公司估值 | 股票代码 | 股票简称 | 收盘价（元） | EPS（元/股） | | | PE | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 2025E | 2026E | 2027E | 2025E | 2026E | 2027E | | 600761.SH | 安徽合力 | 18.03 | 1.59 | 1.78 | 2.00 | 10.34 | 9.13 | 8.02 | | 603194.SH | 中力股份 | 41.51 | 2.30 | 2.56 | 2.90 | 17.05 | 15.21 | 13.31 | | | 平均值 | | 1.95 | 2.17 | 2.45 | 13.69 | 12.17 | 10.66 | [14]

海外市场动态 - 美股主要指数全线下跌，道指跌0.94%，纳指跌0.92%，标普500跌0.79% [1] - 大型科技股普跌，特斯拉重挫6.79%，苹果跌1.69%，谷歌A跌1.53%，英伟达跌0.69%，微软跌0.22%，Meta Platforms跌0.09%，亚马逊微涨0.03% [1] - 特朗普政府计划对日韩等14国征收25%-40%关税，8月1日生效 [2] - 马斯克宣布将于北京时间7月11日11:00直播发布Grok 4 [2] - 美欧贸易协议谈判取得进展，有望达成原则性协议 [3] 人工智能与科技行业 - OpenAI为留住人才支付高昂成本，股权薪酬占营收比例高达119% [4] - 苹果AI模型高管将跳槽至Meta [4] - 三星电子第二季度运营利润预计同比下降39%，主要受AI芯片销售疲软影响 [5] - 人形机器人公司Figure CEO表示该技术已进入工程化验证期，计划四年内部署10万台 [6] - 谷歌DeepMind旗下Isomorphic Labs由AI设计的药物即将启动首次人体试验 [7] 宏观经济与政策 - 高盛将美联储降息预期提前三个月至9月，预计终端利率3%-3.25% [8] - 光大证券认为市场将延续指数震荡、热点轮动风格 [10] 半导体与存储行业 - 国产DRAM芯片厂商长鑫存储启动上市辅导，注册资本601.9亿元，最新估值1400亿元 [11] - 长鑫存储第一大股东持股21.67% [11] - 华安证券指出长鑫存储与长江存储的崛起将提升中国在全球半导体产业链地位 [11] 光伏与新能源 - 多晶硅N型复投料价格上涨至37元/千克，较上周36元/千克有所上涨 [12] - 6月多晶硅产量约10万吨，7月产量预计增长但幅度有限 [12] - 国联民生证券认为多晶硅板块有望率先完成调整，利润将向头部企业集中 [12] 石油化工与汽车零部件 - 丁酮价格上涨4.54%至8267元/吨，月涨幅达28.51% [13] - 多家企业装置检修导致供应紧张，包括齐翔腾达6万吨装置、惠州宇新10万吨装置等 [13] - 《乘用车制动系统技术要求及试验方法》新国标发布，将于2026年实施 [13] - 新标准加入"单踏板制动"相关要求，规定默认状态下不可通过松开油门踏板减速至停车 [15] 上市公司业绩与动态 - 工业富联预计上半年净利润67.27-69.27亿元，同比增长47.72%-52.11%，云计算业务营收增长超50% [16] - 瑞芯微预计上半年净利润5.2-5.4亿元，同比增长185%-195%，AIoT产品线高速增长 [16] - 乐鑫科技预计上半年净利润2.5-2.7亿元，同比增长65%-78% [16] - 光迅科技预计上半年净利润3.23-4.07亿元，同比增长55%-95% [16] - 中国动力预计上半年净利润8-11.5亿元，同比增长68.28%-141.90% [17] - 燕京啤酒预计上半年净利润10.62-11.37亿元，同比增长40%-50% [17] - 华友钴业预计上半年净利润26-28亿元，同比增长55.62%-67.59% [17] - 国力股份预计上半年净利润3400-3800万元，同比增长130.91%-158.08% [17] - 川金诺预计上半年净利润1.68-1.88亿元，同比增长152.25%-182.28% [17] - 利尔化学预计上半年净利润2.65-2.75亿元，同比增长185.24%-196.00% [17] - 长鸿高科拟收购广西长科100%股权 [18] - 杭叉集团子公司拟收购国自机器人99.23%股份 [18] - 华电科工签约55.67亿元印尼项目 [18] - 航天工程预中标23.92亿元煤化工项目 [18] 市场表现与解禁信息 - 思看科技、新亚电子、京北方等公司股价创历史新高，涨幅最高达13.81% [19] - 吴华科技将解禁42.63亿元，解禁比例12.5% [20] - 思科瑞将解禁17.24亿元，解禁比例56.73% [20] - 安达科技将解禁8.26亿元，解禁比例23.3% [20]

品大事 - 斯康达董事长兼总经理李月杰和董事朱春城因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被采取刑事强制措施 朱春城已取保候审 该事项与2023年9月证监会行政处罚为同一事项 韩猛将代行董事长及总经理职责 [3] - 新亚电子董事及高管计划减持不超过219万股 减持期间为2025年5月28日至8月28日 近期股票异动期间存在减持行为 与披露计划一致 [5] - 长鸿高科拟以发行股份、可转换债券及现金方式收购广西长科100%股权 预计构成重大资产重组 股票自7月8日起停牌不超过10个交易日 [6] - 四维图新与北汽新能源签署合同 将为其两车型开发泊车软件产品 [7] - ST特信撤销其他风险警示 7月8日停牌一天 证券简称变更为"特发信息" 涨跌幅限制恢复至10% [8] - ST舜天申请撤销其他风险警示 尚需交易所审核 [9] - 峰岹科技H股发行价确定为每股120.5港元 预计7月9日在港交所上市 [11] - 上海洗霸拟参与竞拍有研稀土硫化锂业务相关资产 [12] - 星源材质向港交所递交H股主板上市申请 [13] - 中核科技终止发行股份购买西安中核核仪器股份并募集配套资金事项 [14] - 杭叉集团子公司杭叉智能拟增资扩股收购国自机器人99.23%股份 交易金额2.89亿元 完成后公司持股比例降至44.28% [15] - 天赐材料拟发行H股并在港交所上市 推进全球化战略 [16][17] 观业绩 - 工业富联上半年净利润预增36.84%-39.12%至119.58-121.58亿元 二季度净利润预增47.72%-52.11%至67.27-69.27亿元 AI服务器营收同比增长超60% 800G交换机营收达2024全年3倍 [18] - 华友钴业上半年净利润预增55.62%-67.59%至26-28亿元 受益于钴价回升及降本增效 [19] - 国力股份上半年营收预增61.75%-73.73%至5.4-5.8亿元 净利润预增130.91%-158.08%至3400-3800万元 [20] - 邦基科技上半年净利润预增166.77%-200.91%至6250-7050万元 因直销渠道养殖公司存栏量增加带动销量 [21] - 金岭矿业上半年净利润预增66.48%-111.54%至1.33-1.69亿元 因铁精粉销量增加及成本下降 [22][23] - 川金诺上半年净利润预增152.25%-182.28%至1.68-1.88亿元 [24] - 利尔化学上半年净利润预增185.24%-196%至2.65-2.75亿元 因产品量价齐升 [25] - 金固股份上半年净利润预增44.06%-116.08%至3000-4500万元 [26] - 瑞芯微上半年营收预增64%至20.45亿元 净利润预增185%-195%至5.2-5.4亿元 AIoT产品线高速增长 [27] - 三木集团上半年预亏1-1.2亿元 因房地产销售不及预期及贸易业务量下降 [28] - 深南电A上半年预亏2100-2700万元 上年同期亏损3785.11万元 [30] - 英联股份上半年净利润预增360.57%-460.7%至2300-2800万元 快消品金属包装业务改善 [31] - 东安动力上半年预计扭亏为盈 净利润352-528万元 AT变速器订单增加 [32] 生猪销售 - 正虹科技6月销售生猪2.65万头 同比增长245.91% 1-6月累计销售6.3万头 同比增长70.98% [33] - 温氏股份6月销售生猪300.73万头 同比增长28.93% 毛猪销售均价14.39元/公斤 同比下降20.50% [34] - 巨星农牧6月销售生猪41.99万头 收入7.42亿元 [35] - 大北农6月销售生猪66.61万头 1-6月累计383.47万头 销售收入10.78亿元 [37] - 牧原股份6月销售商品猪701.9万头 同比增长58.35% 上半年累计销售3839.4万头 能繁母猪存栏343.1万头 [38] - 天域生物6月销售生猪3.18万头 同比增长61.57% [39] - 新希望6月销售生猪133万头 同比增长3.38% 商品猪销售均价14.18元/公斤 同比下降21.53% [40] 签大单 - 华电科工签订印尼努萨拉亚项目合同 总金额25.16亿元 预计2027年7月前具备输煤条件 另签署30.51亿元运维框架协议 [41] - 航天工程预中标陕煤集团榆林化学项目 投标报价23.92亿元 项目涉及560万吨/年煤制甲醇及下游深加工 [43] 增减持 - 康惠制药股东赛乐仙拟减持不超3%股份 [44] - 中孚实业股东怡诚创投拟减持不超1%股份 [45] - 宝通科技控股股东包志方拟减持不超2%股份 董事唐宇拟减持不超0.36%股份 [46] - 通宇通讯实控人时桂清拟减持不超3%股份 [47][49] - 汇隆新材股东汇隆合伙拟减持不超3%股份 [48] - 澳华内镜股东君联欣康和高燊拟合计减持不超1.92%股份 [50] - 西山科技控股股东拟增持500-1000万元 [51] 做回购 - 富士莱拟2000-4000万元回购股份 价格不超40元/股 用于股权激励或员工持股计划 [52]