2026 年 1 月 4 日，广东博众以 "启新·聚势·致远" 为主题，成功举办 2026 资本市场投资年会。本次年会 汇聚博众大阳金融研究所多位资深投资顾问，围绕宏观经济新周期、产业升级新动能等前瞻议题深度研 讨，为投资者洞察趋势、明晰方向，解锁 2026 年投资脉络与实战策略。 主题演讲： 聚焦宏观经济 解析多热门赛道机遇 上午场主题演讲亮点突出，广东博众大阳金融研究所刘涛老师在主题演讲中指出，宏观分析的关键在于 研判资金流动与基本面的关系。当前A股估值与集中度仍具提升空间，市场处于后房地产时代的转型 期，科技等新兴行业成为焦点。2026年牛市仍在前半程，投资应"顺势而为"，紧跟经济转型与主力配置 方向。 广东博众首席投顾胡立利老师以《聚焦央国企 2026 开篇机遇》为题，指出央国企是2026年的市场主 线。"十五五"规划与国企改革提供政策支撑，其超400万亿市值是慢牛基石，兼具低估值与高分红优 势。在新质生产力发展中承担关键角色的央国企，将成为2026年值得长期关注的核心标的。 广东博众首席投顾刘冰老师聚焦 AI 分支中的人形机器人赛道。他表示，该赛道是2026年预期差与弹性 最大的方向之一。国内企业已 ...

方大炭素终止参与杉杉集团重整事件 - 方大炭素于2026年1月4日发布公告，正式终止参与杉杉集团及其全资子公司的实质合并重整，从2025年11月24日宣布参与到退出，时长不足2个月 [1] - 公司终止重整的主要原因为尽职调查时间短、调查不充分，无法对标的资产做出合理价值判断，同时基于整合后风险因素的审慎评估及自身在新材料、新能源领域的战略规划 [4][5] - 终止重整事项不会对公司的生产经营及财务状况产生不利影响，公司此前已缴纳尽职调查保证金5000万元 [4][6] 杉杉集团重整竞标情况 - 杉杉集团二次重整投资人招募共有12组意向投资人，大部分为联合体，涉及企业总数超20家 [6] - 在述标前，包括方大炭素、湖南盐业集团、天齐锂业在内的5组意向投资人退出，最终有7组意向投资人提交方案进入述标环节 [6] - 进入述标的联合体中，由上市公司牵头的仅剩中国宝安组，其成员包括中国宝安、TCL科技、京东方和中国信达 [6] - TCL科技与京东方采取了“多头押注”策略，分别参与了4个不同联合体的竞标 [6] 相关公司业务背景 - 杉杉股份主营业务涵盖锂电池负极材料与偏光片两大领域，在全球市场具有较强竞争力 [5] - 方大炭素主营石墨电极、炭砖、等静压石墨等炭素材料，隶属于“方大系”企业集团，其实际控制人方威个人财富达525亿元，位列2025年胡润百富榜第106位 [5]

资金流向方面，主力资金净流出2430.35万元，特大单买入692.99万元，占比2.91%，卖出1618.45万元， 占比6.79%；大单买入4508.96万元，占比18.91%，卖出6013.86万元，占比25.22%。 截至12月10日，沃格光电股东户数2.31万，较上期增加10.46%；人均流通股9729股，较上期减少 9.46%。2025年1月-9月，沃格光电实现营业收入19.00亿元，同比增长15.66%；归母净利润-6694.27万 元，同比减少35.45%。 分红方面，沃格光电A股上市后累计派现1.18亿元。近三年，累计派现2136.46万元。 沃格光电今年以来股价跌2.01%，近5个交易日涨4.11%，近20日涨13.01%，近60日跌0.83%。 资料显示，江西沃格光电集团股份有限公司位于江西省新余高新技术产业开发区西城大道沃格工业园， 成立日期2009年12月14日，上市日期2018年4月17日，公司主营业务涉及FPD光电玻璃精加工业务。主 营业务收入构成为：光电显示器件51.83%，光电玻璃精加工29.63%，其他18.44%，其他(补充)0.10%。 沃格光电所属申万行业为：电子-光学 ...

行业整体预测与动态 - 集邦科技下修2026年全球笔记本电脑出货量预测至年减5.4% [1] - 集邦科技看淡笔记本电脑用面板的出货动能 [1] - 存储缺货正推动价格上涨，电视面板已开始酝酿2026年元月起涨价的氛围 [1] 面板厂商对2026年景气的展望 - 群创董事长洪进扬认为2026年首季有望迎来“开门红”，主要因电视需求表现佳 [1] - 友达董事长彭双浪看好2026年景气升温，驱动因素包括IT换机潮及大型体育赛事 [1][2] - 洪进扬对2026年面板的“量”与“价”均持乐观态度，其中电视面板需求更好 [1] 需求驱动因素分析 - 电视面板需求受冬季奥运、世界杯等大型体育赛事带动而增长 [1][2] - IT面板（含笔记本电脑）增长动力来自Windows 10结束带动的换机潮、AI PC增长及电竞机种需求 [2] - 存储大涨缺货导致客户端为提前备货而抢购面板等零组件，从而在2025年第四季度产生急单 [1] 公司具体运营情况 - 群创2025年第四季度运营被视为谷底，但已迎来客户因应对存储问题而发出的急单 [1] - 电视面板约占群创各类面板出货量的三成，比重不小 [1] - 面板价格将动态调整，客户端将根据市场状况调整拉货量 [1]

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，公司股价上涨2.34%，报6.57元/股，总市值235.76亿元，当日成交额2.52亿元，换手率1.09% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入1018.40万元，其中特大单净买入939.31万元，大单净买入79.09万元 [1] - 公司股价今年以来累计下跌20.07%，但近期呈现反弹，近5个交易日上涨3.63%，近20日上涨3.30%，近60日上涨11.54% [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入86.39亿元，同比减少4.04%，归母净利润3.79亿元，同比大幅减少69.14% [2] - 公司主营业务收入构成为：液晶面板占比87.23%，基板玻璃占比11.39%，其他业务（材料销售、租赁、动能等）合计占比约1.34% [1] - 公司自A股上市后累计派现4.74亿元，但近三年累计派现金额为0.00元 [3] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为8.25万户，较上期增加5.84%，人均流通股为43461股，较上期减少5.52% [2] - 同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第六大股东，持股1.05亿股，较上期增加2641.85万股，南方中证500ETF为第九大股东，持股2084.28万股，较上期减少42.43万股 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为彩虹显示器件股份有限公司，成立于1992年7月29日，于1996年5月20日上市，总部位于陕西省咸阳市 [1] - 公司主营业务涉及基板玻璃、显示面板的研发、生产与销售 [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，所属概念板块包括OLED、玻璃基板、新材料、融资融券、中盘等 [1]

公司股价与交易表现 - 12月31日盘中，京东方A股价上涨2.16%，报4.26元/股，总市值1593.83亿元，成交额22.63亿元，换手率1.47% [1] - 当日主力资金净流入2.35亿元，特大单买卖金额分别为8.80亿元和5.88亿元，大单买卖金额分别为5.22亿元和5.80亿元 [1] - 公司股价今年以来下跌1.84%，但近期表现积极，近5个交易日上涨4.93%，近20日上涨5.71%，近60日上涨2.40% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为光电子与显示器件、显示信息终端设备，其收入构成为：显示器件业务83.27%，物联网创新业务17.96%，MLED业务4.29%，智慧医工业务0.91%，传感业务0.22% [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，所属概念板块包括电子纸、全面屏、巨量转移概念、折叠屏、盖板玻璃等 [1] 股东结构与持股变化 - 截至9月30日，公司股东户数为104.59万户，较上期减少4.36%，人均流通股为36118股，较上期增加4.60% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股27.05亿股，较上期增加6.58亿股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别为第六和第八大流通股东，持股分别为6.26亿股和4.52亿股，较上期分别减少2763.99万股和1442.91万股 [3] - 华夏沪深300ETF为新进第十大流通股东，持股3.37亿股 [3] 公司财务与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1545.48亿元，同比增长7.53%，归母净利润46.01亿元，同比增长39.03% [2] - 公司A股上市后累计派现220.88亿元，近三年累计派现52.97亿元 [3]

事件概述 - 2025年12月27日23时05分，台湾地区周边海域发生6.6级地震，震源深度60千米 [1] - 地震导致台湾地区多县市有震感，最大震度达4级 [1] 公司应对与影响评估 - 面板制造商群创光电在地震发生后，厂区警报响起，生产机台因安全机制自动停摆 [1] - 公司立即启动标准应变程序，首要原则是确认厂区人员安全 [1] - 经初步清点，所有厂区内人员平安，无受伤或受困消息 [1] - 公司专业工程团队已开始对精密仪器设备进行系统性检查 [1] - 此次地震对产能的具体影响尚在评估中 [1] 行业研究服务 - 提供面板产业链市场供需及价格报告 [4] - 提供面板产业市况季度报告 [4] - 提供面板价格预测月度报告和市况更新月度报告 [4] - 提供面板出货追踪月度报告 [4] - 提供市场供需季度分析报告 [4] - 提供季度面板产能状况报告 [4] - 提供面板厂产能利用率月度分析报告 [4]

市场整体涨停情况 - 12月26日，A股市场共计92只个股涨停 [1] 燃气行业及胜通能源 - 燃气股胜通能源收获11连板 [1] 商业航天板块 - 商业航天板块神剑股份收获7连板 [1] - 商业航天板块九鼎新材收获4连板 [1] - 商业航天板块隆基机械收获3连板 [1] - 商业航天板块中国内星收获3连板 [1] - 商业航天板块大业股份收获3连板 [1] - 商业航天板块上海港湾收获3连板 [1] - 商业航天板块再升科技收获3连板 [2] - 商业航天板块通宇通讯收获2连板 [2] - 商业航天板块长江通信收获2连板 [2] - 商业航天板块*ST铖昌收获2连板 [2] 其他连板个股 - 包装行业嘉美包装收获8连板 [1] - 面板行业*ST宇顺收获5连板 [1] - 建筑装饰行业*ST建艺收获5连板 [1] - 物流行业安通控股收获5连板 [1] - 工业贸易行业厦门国贸收获3连板 [1] - 多元金融行业鲁信创投收获3连板 [1] - 造纸行业五洲特纸收获3连板 [1] - 大数据行业广道退收获3连板 [1] - 机器人行业锋龙股份收获3连板 [1] - 可控核聚变行业中核科技收获2连板 [2] - 机器人行业天奇股份收获2连板 [2] - 机器人行业泰尔股份收获2连板 [2] - 建筑材料行业扬子新材收获2连板 [2] - 服装行业汇洁股份收获2连板 [2] - 基建行业*ST正平收获2连板 [2]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价上涨2.00%，报5.09元/股，总市值140.79亿元，当日成交额4.65亿元，换手率3.38% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2518.74万元，其中特大单买卖占比分别为7.01%和10.53%，大单买卖占比分别为13.84%和15.74% [1] - 公司今年以来股价上涨12.86%，但近期表现分化，近5日下跌2.12%，近20日下跌6.26%，近60日上涨6.49% [1] - 今年以来公司已4次登上龙虎榜，最近一次为12月3日，龙虎榜净买入2.26亿元，买入总计4.20亿元（占总成交额13.61%），卖出总计1.94亿元（占总成交额6.28%） [1] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务为LCD显示面板、液晶模组(LCM)的研发、生产及销售，主营业务收入构成为：面板业务74.29%，模组相关业务25.53%，其他业务0.18% [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，所属概念板块包括荣耀概念、玻璃基板、低价、消费电子、智能手机等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入10.39亿元，同比减少21.03%，归母净利润为-7.22亿元，同比增长14.94% [2] - 截至12月10日，公司股东户数为25.35万，较上期增加1.20%，人均流通股10899股，较上期减少1.19% [2] - 公司A股上市后累计派现15.92亿元，但近三年累计派现0.00元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第六大股东，持股1596.40万股，相比上期减少531.33万股 [3] 公司基本信息 - 公司全称为华映科技(集团)股份有限公司，位于福建省福州市马尾区儒江西路6号，成立于1995年5月25日，上市于1993年11月26日 [1]

面板行业近期动态与价格展望 - 集邦科技研究显示，电视面板12月报价全面持平，32英寸至65英寸价格均止跌 [1][2] - 面板厂因需求稳定且生产稼动率维持较高水准，正酝酿2026年1月起涨价氛围 [1][2] - 电视品牌客户因担心存储缺货与价格高涨问题扩及电视产品，已将部分2026年第一季度需求提前备货 [2] 面板厂商友达（AUO）运营状况 - 公司第三季度受新台币升值影响致单季亏损，若还原汇率则营业利益接近损益两平 [1] - 展望第四季度，公司显示器产品进入传统淡季，出货量预计环比下降 [1] - 公司智能移动业务出货量预计环比增长5%至9%，垂直解决方案业务预计持平或略降 [1] - 公司董事长指出，2026年有景气升温讯号，包括旧机换机潮发酵及冬季奥运、世界杯带动大尺寸电视需求增长 [1] 面板厂商群创（Innolux）运营状况与展望 - 公司认为第四季度是传统淡季，面板需求将走缓，业界持续采取“按需生产”策略 [1] - 公司预计本季非显示器领域、商用显示器及消费性显示器出货量均将环比下降1%至3% [2] - 对于外界释出的2026年第一季度面板“喊涨”声音，公司董事长表示“还在努力” [1] - 公司预期在供需平衡下，面板价格可望持稳 [1] 未来价格驱动因素与时间点 - 研究机构预估，因2026年2月春节长假导致工作天数减少，部分需求将提前至1月或顺延至3月 [2] - 2026年1月需求有机会维持不差，不排除电视面板价格在1月有机会起涨 [2] - 电视面板价格若在2026年回温，将为面板厂商在淡季带来喘息机会 [1]