富了即时零售的商品供给品类，加速了 "内容引流 + 电商交易 + 即时配送" 的生态深度融合，推动即时零售与内容生态的联动更紧密。 2 月 11 日，京东外卖正式启动 "品质堂食餐饮商家" 招募计划，明确 2025 年 5 月 1 日前入驻的商家可享受全年免佣金福利，同时京东将为全职骑手足额 缴纳五险一金。此次京东以 "品质外卖" 为核心切入点，正式进军即时零售赛道，直接打破了此前美团、饿了么长期主导的双强格局，让即时零售行业从 "双雄争霸" 正式迈入美团、饿了么、京东三足鼎立的 "三国杀" 时代，行业竞争格局迎来根本性重塑。 3 月 18 日，抖音小时达宣布将带货权限面向全量电商达人开放，达人无需额外申请即可通过短视频种草、直播带货等形式推广即时零售商品，消费者下 单后依托抖音配送网络，最快 30 分钟就能收到商品。这一举措不仅为广大内容创作者开辟了全新的变现路径，让流量快速转化为实际收益，还进一步丰 3 月中旬，多家媒体报道显示，2024 年朴朴超市实现首度全年盈利，全年收入约 300 亿元，毛利率达 22.5%，全段履约费用率控制在 17.5% 以内，全国布 局 400 多个大型前置仓。2025 年朴朴 ...

人工智能与机器人产业政策及标准 - 我国首部大模型国家标准正式实施，旨在构建人工智能产业的“标准基座” [1] - 工业机器人质量强链成果交流推进会在北京召开，聚焦产业链质量提升 [1][2] 自动驾驶技术进展 - 中国首批L3级自动驾驶汽车开启规模化上路运行，标志着高级别自动驾驶进入新阶段 [1] 人工智能大模型产品更新 - 阿里巴巴旗下通义千问推出Qwen Code v0.5.0版本 [1] 工业机器人生产与产品动态 - 优必选公司第1000台工业人形机器人Walker S2在柳州完成下线 [1][3] - 兆威机电公司的新一代灵巧手产品即将在CES展会上亮相 [1]

抖音推出线下支付功能“抖音买单” - 抖音已在上海、深圳、杭州等一线城市试点“抖音买单”功能，用户可在抖音App内扫描商家二维码，选择抖音支付、支付宝或微信支付完成线下付款，实现交易闭环 [1] - 该举措被视为抖音商业化版图的最后一块关键拼图，旨在将其超过8亿的日活用户流量从线上内容、电商、本地生活延伸至线下支付这一基础且高频的商业场景 [1] 当前移动支付市场竞争格局 - 中国移动支付市场呈现“双寡头”特征，2025年第一季度微信支付市场份额达59.7%，支付宝为36.2%，两者合计占据超过90%的市场份额 [2] - 微信支付凭借社交优势，在线下小额高频场景（如餐饮、零售）渗透率达63.1%，日均使用频次是支付宝的1.5倍 [2] - 支付宝在大额支付场景（如网络购物、生活缴费）保持优势，用户月均支付金额是微信支付的2.3倍 [2] - 2024年用户常用支付平台渗透率数据显示，微信支付为84.11%，支付宝为83.66%，云闪付为37.67%，抖音支付等平台市场份额有限但在特定领域有优势 [3] 抖音布局支付的核心战略意图 - 公司旨在构建从“内容种草”到“交易转化”再到“服务履约”的完整商业闭环，支付是其中不可或缺的最后一环 [4] - 在“抖音买单”推出前，用户在抖音完成本地生活交易（如团购券核销）时需跳转至微信或支付宝支付，导致用户体验割裂且交易数据外流 [4] - 新功能战略意图明确，即将交易终点留在自身生态系统内，以掌握完整的交易数据，从而分析用户行为、优化服务并构建信用与金融服务生态 [4][5] - 支付是抖音本地生活战略的基础设施，也是承载其万亿GMV野心的底层架构，对公司而言是“必须要有”的环节 [5] 抖音支付面临的挑战与劣势 - 公司目前依赖补贴和优惠券推广“抖音买单”，有商家反馈在补贴力度大时，使用抖音支付的营收占比一度达到20%，但补贴策略的长期效果存疑 [7] - 与竞争对手相比，抖音的补贴额度不足，例如有用户反映支付宝“碰一碰”功能可立减88元，而抖音通常只减几毛到两元 [7] - 抖音缺乏“杀手级”支付场景，其核心价值是娱乐内容，从“泛娱乐流量”到“强交易意图”的转化路径长、损耗大 [9] - 微信支付依托社交裂变（如春节红包）及小程序生态连接广泛场景，支付宝则根植于淘宝、天猫电商及蚂蚁集团的金融服务，两者都为用户提供了支付功能外的核心价值 [7][8] - 抖音生态主要聚焦“内容-电商-本地生活”垂直领域，其场景的泛用性和不可替代性未达到微信（社交）和支付宝（个人财务）的高度 [10] - “抖音买单”覆盖的餐饮、零售等高频场景是微信和支付宝防守严密的阵地，抖音在此缺乏独特优势，只能进行同质化竞争 [10] 产品功能与市场接受度问题 - “抖音买单”的基础功能和售后服务存在不完善之处，例如有用户支付后商家未即时收款，申请退款不支持线上操作，需联系人工客服，资金处理流程需三天 [11] - 支付方式上，“抖音买单”同时支持抖音支付、支付宝和微信支付，这虽降低了推广门槛，但也可能削弱用户开通和使用抖音支付的必要性，反而强化了竞争对手的地位 [11] - 对商家而言，在交易流水分润仅为0.1%-0.3%的情况下，他们更关心流水是否便捷，而非支付渠道本身，因此缺乏主动推广“抖音买单”的动力 [12] - 行业观点认为，微信支付和支付宝已形成稳定且各具特色的生态，抖音虽算法强大，但在支付领域算法能发挥的作用尚不明确，难以轻易撼动现有格局 [12]

核心观点 - AI行业的发展与市场竞争逻辑正重现互联网时代的“流量为王”模式，巨头们通过争夺流量入口、构建生态闭环来抢占下一代流量分配权，其核心策略与过去的门户和超级App争夺战如出一辙 [1][3][4] 市场策略与推广逻辑 - 争夺春晚等顶级流量池成为AI应用推广的快速入口，例如字节跳动火山引擎将成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，其豆包助手将上线互动玩法 [1] - 全球AI应用的市场策略高度依赖流量渠道，2025年第一季度，全球前十大AI应用的用户获取成本中，流量渠道占比平均达68%，产品差异化功能投入仅占22%，此比例与2015年移动互联网应用结构几乎一致 [1] - 互联网大厂利用现有成熟生态为AI产品导流，例如豆包通过抖音、今日头条推广，腾讯混元大模型通过微信生态渗透，阿里千问打通淘宝、高德、饿了么等核心业务API [4][5][6] 产品发展与用户指标 - 产品“日活跃用户/月活跃用户”比值已成为衡量AI产品成功的关键指标，这是互联网产品常用的核心指标 [2] - 字节跳动的豆包AI日均活跃用户数已突破1亿 [4] - 截至2025年8月，中国累计有538款生成式人工智能服务完成备案，263款应用或功能完成登记 [7] - 截至2025年6月，中国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，普及率为36.5%，移动端用户规模更达7.2亿 [11] 行业竞争本质与驱动因素 - AI生态卡位战的本质是争夺下一代流量分配权，控制用户与数字世界交互的起点（智能代理）成为关键 [3][12] - 竞争从“技术跑分”转向“场景落地”和“用户体验”，当技术难以形成绝对壁垒时，生态和流量成为关键护城河 [13] - 大模型的进化严重依赖“数据飞轮”，需要巨大的初始流量作为“第一推动力”来启动 [14] - 资本压力与商业化迫切需求是核心驱动因素，快速获取海量用户既能满足资本市场期待，也为未来盈利奠定基础，“规模至上”的估值逻辑被全盘沿用 [12][13] 应用现状与未来趋势 - AI应用已如空气般渗透，苹果应用商店将其单列为“日常好工具”，意味着AI从“高大上”的意识形态转变为一种日常工具 [8][9] - 行业正处在从“App时代”向“智能体时代”转型的3-5年混合期，巨头们正不惜代价推广以在用户心智中形成使用依赖和习惯，构建迁移成本 [16] - 未来的竞争焦点可能从争夺用户停留时长，转向提升AI完成复杂、长链条真实任务的可靠性与效率，从关注“用户量”变为“价值创造量” [18][19]

峰会与奖项背景 - 由金融界主办的“启航·2025金融峰会”于12月26日在北京举办，主题为“新开局、新动能、新征程”，汇聚了监管部门、行业协会、金融机构、上市公司等数百位相关领导和嘉宾 [1] - 峰会上揭晓了第十四届金融界“金智奖”年度评选结果，淘宝闪购荣获“ESG践行卓越案例”奖项 [1] - 评选紧扣2025年10月发布的“十五五”规划建议中关于绿色发展的国家战略导向，以及“提升上市公司质量”的要求 [3] - 评选将高质量发展内核分解为社会责任、实业贡献、投资回报、成长前景、创新效率、杰出品牌六大维度，基于企业财务数据和公开信息建立量化分析模型 [3] - 从A股、港股及中概股超8000家企业中评选出近200家获奖企业 [3] - “ESG践行卓越案例”奖项旨在树立高质量发展标杆，激励上市公司聚焦主业、深耕创新、践行社会责任，为“十五五”时期实体经济与资本市场协同发展凝聚共识 [3] 淘宝闪购ESG实践体系 - 淘宝闪购作为阿里巴巴集团即时零售业务的承载平台，将ESG理念深度融入业务全流程，构建了特色鲜明的实践体系 [3] - 在环境保护维度，公司积极推动绿色消费，助力消费者低碳行为习惯养成，并通过流量倾斜、补贴激励等方式引导商家践行低碳理念 [4] - 在社会价值层面，公司开展多项爱心公益活动，并构建了“社区侠”公益体系，发动城市骑士参与社区隐患排查、助老送餐等公益服务，实现骑士群体从城市服务者到社区共建者、社会治理参与者的价值认可 [4] - 在公司治理层面，公司不断完善沟通协商渠道，通过多项举措为骑手提供“衣食住行用”全方位保障，为激励广大骑手积极工作、实现双赢创造更好的环境和条件 [5] 未来展望 - 淘宝闪购将持续深化ESG布局，以创新模式推动绿色消费普及，拓展社会公益参与网络，完善平台治理与服务保障体系 [5] - 公司旨在为零售行业的高质量发展与可持续生态构建探索可行路径 [5]

阿里通义千问宣布，Qwen Code推出v0.5.0版本。这次更新不仅包含了功能增强，更是Qwen Code从"命 令行工具"向"开发生态"迈进的关键一步。 （文章来源：第一财经） ...

机构：申万宏源研究 研究员：林起贤/赵令伊/夏嘉励/李秀琳 AI 增量一： AI 芯片国产化，平头哥开启对外销售。国产化算力需求放量的背景下，其产品性能已对标 国际主流水平，并成功中标大型智算中心项目。不仅是阿里云提供差异化算力服务、提升利润率的关 键，更是其输出全栈AI 解决方案、绑定客户的核心抓手。国产芯片上市潮来临，有助于互联网云厂自 研芯片价值发现。 AI 增量二：抢占C 端入口，有望开启变现。海外Chatbot 变现主要是订阅费、API 和编程，但OpenAI 也 在尝试导购变现。国内互联网公司在流量运营上有明显的优势。阿里布局AIC 端入口，以抢占"图形界 面（GUI）"向"自然语言界面（LUI）"演进的主导权。 将千问升级为连接淘宝、高德、支付宝等生态的超级助理，并推出深度融合生态的"夸克AI 眼镜"， 让"对话"成为连接一切服务的起点。若"C 端AI 入口-开发者-用户"的生态循环成立，阿里将把现有的电 商、本地生活等业务优势，平滑转化为AI 时代的用户粘性与数据资产。 维持盈利预测，维持买入评级。预计阿里巴巴集团整体FY2026-FY2028 收入分别为10386/11434/12506 亿 ...

元旦临近，电商巨头在即时零售上再次玩起花样。在销售活动带动下，12月25日，七鲜小厨北京30家门 店订单量超过1.6万单。同时，淘天、美团也挂上"双旦"促销条幅，送出大额会员券。在不少业内人士 眼中，2025年是即时零售爆发元年。今年以来，三大电商巨头在即时零售赛道相互角力，从单一维度的 价格厮杀上升为平台业务生态能力的全局检验，重塑市场格局。当市场规模迈向万亿元，可持续性的盈 利能力将是电商企业的下一个关卡。 激烈厮杀 今年，京东、美团和淘天在即时零售战场上演"三国杀"，线上争夺外卖、酒旅新业务，线下比拼硬折 扣、闪购仓。 今年3月，京东以"品质"心智、0佣金、为骑手买社保等策略，杀入对手腹地。上线90天内，日订单量即 突破2500万单，入驻商家超200万。京东外卖高频消费带来的交叉销售影响让阿里也不再观望，拿出500 亿元补贴躬身入局。今年暑期，淘宝闪购、美团外卖日订单量高峰均破亿。 嗅到增量商机的电商巨头们，除大手笔"烧钱"外，还以调整组织架构、打通聚合资源等方式来围攻竞争 对手的城池。今年6月，阿里启动"大消费平台"战略，将饿了么、飞猪等业务纳入阿里中国电商事业 群，并打通覆盖"吃、喝、玩、乐"的大会 ...

今年底，打工人最想"一直打下去"的外卖大战终于告一段落。 从盛夏到严冬，这场横跨三大平台的用户争夺战堪称史无前例。在这场全民"薅羊毛"的外卖大战里，三方均投入百亿补贴，争的就是让用户爱来、常来。 2025年，活跃用户成了各平台的兵家必争之地。 不单是外卖行业，对于当下所有商家来说，"得用户者得天下"。对比之前各家削尖脑袋跑马圈地，现在的商家不仅想要更多新用户，还想让用户一直留在 自己家，并为此使尽十八般武艺。 年初，京东PLUS会员推出积分免费兑换生活服务，从家政、洗车、快递、体检权益全包，想从居家日常留住用户。 淘宝通过"88VIP"进一步整合淘宝闪购、飞猪、淘票票等阿里系平台，逐步实现会员互通和全价打包。 爱奇艺为星钻会员增添"免费看加更礼"权益。这是长视频行业第一次将高价值加更礼直接加入会员权益中。另外还有会员积分免费兑加更礼、积分抵钱买 周边等新福利玩法。高端用户更"尊享"，基础会员更"平价"。 随着互联网进入存量竞争时代，积极争夺用户成了各家长期主义的重要解法之一。无论是跨领域开疆拓土、用多元玩法提升用户留存时间，还是探索升级 会员权益与体验，现在能真正把人变成"常驻玩家"的，才是赢家。 01 "选 ...

目前，七鲜小厨已在北京开出30家，基本实现对五环内城区的覆盖。 "从今天开始营业到中午11点，店内已经送出500多单了，现在还在爆单中。"七鲜小厨北京长保大厦门 店的马店长告诉北京商报记者。 在午餐高峰期，不少京东、美团等骑手在店内寻找订单。一位常跑附近区域的骑手表示，每天大概有十 几个订单会来自七鲜小厨。 抢占节日场景 暴涨的订单主要受营销活动推动。近日，七鲜小厨正在开展北京用户下单就送免费巧克力的活动，京东 主站也将活动同步在首页上。据京东统计，营业不到3小时，北京所有七鲜小厨门店的订单量已突破1.6 万单。 今年7月底，京东在长保大厦落地首家七鲜小厨门店，并计划在3年内投入超百亿元资金，在全国范围建 设超10000个七鲜小厨。据悉，9月16日，刘强东曾罕见现身为七鲜小厨站台，首次直播做菜。 目前，七鲜小厨已在北京开出30家，基本实现对五环内城区的覆盖。据马店长介绍，长保大厦门店的客 群主要来自周边居民、上班族和学生等。 今年3月，京东以"品质"心智、0佣金、为骑手买社保等策略举起外卖大旗，杀入对手阵地。上线90天 内，日订单量即突破2500万单，入驻商家超200万。京东外卖高频消费带来的交叉销售影响让阿 ...