行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 报告建议继续布局商业化进展较快的AI应用方向，并关注游戏旺季及电影市场回暖带来的投资机会[3] - 头部科技公司在多模态模型、Agent、端侧AI及算力云方面继续发力，或加剧AI领域竞争，推动模型及垂直细分领域AI应用落地能力不断提升，助力AI商业化空间打开[3] - 随着年底圣诞、元旦档期及后续寒假、春节假期陆续来临，游戏行业或再次进入新游上线及老游运营推广旺季，流水有望环比明显提升[3] - 《阿凡达3》等后续新片上映或继续驱动电影票房回暖[4] 行业数据综述 - 截至2025年12月6日22:00，《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一[10] - 截至2025年12月6日22:00，《明日方舟：终末地》为安卓预约榜第一，《逆战：未来》为iOS预约榜第一[10] - 电影《疯狂动物城2》为周票房第一，本周票房13.76亿元，累计票房27.85亿元[23] 行业新闻综述：AIGC - DeepSeek-V3.2发布，在公开的推理类Benchmark测试中达到GPT-5的水平，仅略低于Gemini-3.0-Pro，大幅缩小了开源模型与闭源模型的差距[29] - 可灵AI发布全球首个统一多模态视频模型O1，视频生成时长介于3-10秒[30] - 豆包手机助手技术预览版发布，可协助完成跨App操作[31] - 豆包Seedream 4.5模型上线，提升人像质感与设计专业性[31] - 火山引擎将于12月18-19日举行原动力大会，将发布豆包大模型家族全线焕新及Agent开发工具升级[3] - 豆包语音识别模型2.0发布，上下文整体关键词召回率提升20%[3] 行业新闻综述：游戏 - 2025年11月微信小游戏畅销榜中，《道友来挖宝》平均排名3.3，《无尽冬日》平均排名3.4[31] - 2025年，中国电子竞技产业收入为293.31亿元，同比增长6.40%，用户规模超4.95亿人[32] - 《洛克王国：世界》宣布定档3月26日，全网预约人数超4000万[32] - 《逆战：未来》定档2026年1月13日上线，官网预约玩家数量已突破2000万[33] - 新游《九牧之野》全平台预约人数破100万，Taptap期待值7.8，将于12月18日全平台公测[3] 行业新闻综述：影视 - 11月漫剧播放增量约27.77亿，不到10月份61.46亿播放增量的一半[35] - 11月抖音平台新上线的漫剧数量达到2441部，对比10月减少3499部[35] - 11月抖音端漫剧新增播放量TOP50榜单中，共有27部AI漫剧上榜，数量首次反超沙雕漫[35] - 抖音集团短剧版权中心推出重点品类激励计划，在原分账基础上叠加10%-20%的额外分成激励[34] - 爱奇艺推出“云腾开源”计划，激励精品横屏短剧[34] - 掌阅科技上线漫剧“星芒计划”，对10000+优质小说IP开放合作，享最高30%利润分成[35] 公告总结 - 电广传媒与芒果超媒、张旅集团拟共同投资1.8亿元设立张家界芒果文旅有限公司，负责经营大庸古城项目[38] - 祥源文旅全资子公司拟以3.45亿元收购金秀莲花山景区开发有限公司100%股权[36][37] 板块行情综述 - A股传媒板块2025年第49周（12月1日-12月5日）下跌3.86%，表现落后于上证综指（+0.37%）、沪深300（+1.28%）等主要指数[39] - 传媒子板块中，体育板块表现最好，周涨幅为+1.39%；营销板块表现较弱，周跌幅为-4.48%[39] - A股传媒个股中，联建光电周涨幅最大（+28.62%），蓝色光标周跌幅最大（-13.98%）[39][40] - 美股传媒个股中，Applovin周涨幅最大（+15.42%），猎豹移动周跌幅最大（-11.81%）[39][45] - 港股传媒个股中，数字王国周涨幅最大（+20.69%），美图公司周跌幅最大（-12.67%）[39][46] 重点公司及受益标的 - AI广告方向重点推荐汇量科技、引力传媒，受益标的包括蓝色光标、易点天下等[3] - AI漫剧方向重点推荐哔哩哔哩、快手、阅文集团，受益标的包括捷成股份、中文在线等[3] - AI电商方向重点推荐值得买，受益标的包括阿里巴巴[3] - AI设计方向受益标的包括美图公司[3] - 游戏板块重点推荐吉比特、恺英网络、巨人网络、心动公司、腾讯控股等，受益标的包括世纪华通等[3] - 电影方向重点推荐上海电影，受益标的包括中国电影等[4]

北京商报讯（记者 魏蔚）11月26日，北京商报记者获悉，豆包AI联合浙江大学哲学学院，共同成立"AI 人文创新实验室"。双方将持续举办课程与训练营，培养学生的AI素养和实践能力，开展大学生AI使用 行为与需求的长期调研，收集产品模型与功能的真实反馈，发掘更多师生群体的独特用法。 ...

签约仪式结束后，首期"AI+人文"创新实践能力素养提升训练营开办，哲学学院专业教师、豆包AI技术 专家担任指导。 本报讯(记者袁传玺)近日，豆包AI联合浙江大学哲学学院，共同成立"AI人文创新实验室"。双方将持续 举办课程与训练营，培养学生的AI素养和实践能力，并开展大学生AI使用行为与需求的长期调研，收 集产品模型与功能的真实反馈，发掘更多师生群体的独特用法。 来自哲学学院等文科专业的59位学员分成10个小组，动用学科知识，将专业知识转化为可视化成果、高 效学习助手与创新应用方案。有人用AI构建连接自然植物与传统文化的科普程序，有人想开发能帮助 大家用原著语言学习《理想国》的AI应用。 11月25日下午，浙江大学哲学学院-豆包合作协议签约仪式在浙江大学紫金港校区举行，双方代表共同 为新成立的"AI人文创新实验室"揭牌。哲学学院院长王俊在现场表示，"AI人文创新实验室"这个跨界舞 台不是新技术和人文的简单叠加，而是要构建一套"人文引领技术、技术反哺人文"的共生体系。希望借 助此次合作，培养学生"用人文思维驾驭技术、用技术手段阐释人文"的复合能力。 除浙大外，豆包还先后走进北大、复旦等多所知名高校，联合开办AI ...

文章核心观点 - 提供一种针对抖音新号的快速涨粉执行方案，该方案利用AI工具生成特定主题视频以快速提升互动数据和粉丝数量[1] - 方案定位为新号前期快速引流手段，用于积累原始粉丝，达到预定阈值后需停止并转型至核心垂直领域或启动变现[13] 操作步骤 - 第一步通过豆包app的“识图生成提示词”功能，上传对标视频截图以获取AI生成指令[4][6] - 第二步在豆包app的“AI生图”模块使用提示词生成四张静态图片，并选择最优图通过“变视频”功能渲染为动态视频[10][12] - 视频生成需设置参数如9:16比例、5秒时长、高品质模型，并使用如“金币如瀑布般不停倾泻掉落”的动态效果提示词[13] 内容策略与定位 - 视频内容为AI生成的“招财进宝”主题，迎合大众对好运和财富的追求，旨在降低用户点赞门槛并提升互动数据[3] - 该策略执行门槛低，核心步骤可一键完成，但仅作为短期引流手段，缺乏持续商业价值，粉丝数达到1000等阈值后需停止并转型[13] 工具与资源 - 方案核心工具为豆包app，其“识图生成提示词”和“AI生图”功能目前免费且无需积分，为零成本测试提供红利期[14] - 方案参考自“顺为网创”公众号项目，该方法被描述为可轻松赚取零花钱的副业尝试[3] 执行注意事项 - AI生成具有一定不可控性，若结果不符预期需返回上一步多次尝试或微调动态提示词进行优化[14] - 方案应被视为方法论参考，需结合自身资源配置进行小流量测试，用数据验证可行性后再决定是否放大投入[14]

AI电商行业趋势 - 大模型从信息服务工具转变为带货入口，AI正成为影响消费决策的新力量[4] - AI电商是货找人模式，在对话中自然触发购买需求，可能比PC到移动端的迁移更加彻底[26] - 艾媒咨询预测2025年通过AI推荐产生的GMV将占中国电商总量的15%～20%，约2.5万亿元规模，AI正在成为继搜索、社交之后的第三大电商流量入口[29] 主要参与者商业模式 - 豆包AI超90%商品来自抖音电商，推荐商品集中在50～500元价格区间，抖音旗舰店商品累计销量基本10000件以上，店铺评分基本4.7分以上[10] - 豆包推荐逻辑存在商业权重，同一关键词在不同时段推荐频次会波动，对标准化程度高的品类推荐更精准[11] - ChatGPT与沃尔玛合作允许用户直接在对话界面中完成商品浏览、加购、支付全流程，实现购物闭环[21] - Meta计划在AI中植入广告，AI公司通过广告和电商佣金实现变现[3][28] 商家机遇与挑战 - AI推荐用户处于购买决策后期阶段，转化率远高于普通流量，为商家带来高质量客户[26] - AI推荐具有记忆性，商品评分保持优秀可形成正向循环，获得持续推荐机会[27] - 目前大部分AI推荐处于免费导流阶段，未来佣金可能低于传统电商10%～20%的抽佣比例[27] - 中国电子商务研究中心预计3年内30%的电商交易将由AI推荐直接促成或影响，但对中小商家是双刃剑[29] 技术应用特征 - AI可以基于场景推荐成套商品而非单品，连带销售能力远超传统电商[24] - 豆包AI对涉及奢侈品真伪鉴定的问题只提供鉴别方法不推荐商品，避免平台卷入假货纠纷[7] - 商家需保持高销量、高好评率、低退货率，丰富商品描述和关键词帮助AI理解商品[29]

AI行业商业化驱动力 - AI行业整体进入需要自我造血的阶段，商业化探索变得迫切[1] - 传统的API调用、会员订阅和To B定制解决方案不足以支撑庞大的算力开销[1] - 消费级市场被视为更具货币化潜力的方向[1] 生存逻辑：求存 - OpenAI等初创企业面临技术优势缩小和融资压力，需要证明独立生存能力[1][2] - OpenAI推出ChatGPT Atlas浏览器旨在构建中心化流量入口，对抗去中心化趋势[4][5][7] - 用户在不同场景使用不同模型导致流量分散，增加商业化难度[6][7] 价值逻辑：卡位 - 阿里通过智能眼镜等硬件抢占下一代人机交互入口，战略意义大于短期盈利[9][10][12] - 阿里历史上持续布局流量入口，包括新零售、直播、闪购等[13] - AI对阿里的价值在于入口控制和资本市场战略投资，而非单纯技术或收入[12][14] 增量逻辑：拓疆 - 豆包AI通过"上链接"探索电商变现，利用其1.57亿月活跃用户的流量优势[15][16] - 字节跳动需要通过AI电商寻找业务增量，弥补在即时零售和本地生活的缺席[15] - AI有望成为用户交易信任度的新层级，为领先企业提供弯道超车机会[17][18] 商业化路径：硬件载体 - 硬件路线包括AI眼镜、学习机等，面向消费市场，考验颠覆性体验[19][20] - 华为智驾带动问界、萝卜快跑在武汉实现盈亏平衡是成功案例[21] - 该路径想象空间大但不确定性高，技术颠覆可能瞬间发生[22] 商业化路径：软件能力 - 能力侧包括API调用、会员订阅和企业定制解决方案，格局初步稳定[23] - 阿里云在AI云市场营收占比达35.8%，超过第2-4名总和[23] - 字节火山引擎在中国公有云大模型调用量市场份额达49.2%[23] 商业化路径：内容变现 - 内容侧主要通过广告和电商插入链接实现变现[24][25] - OpenAI的AI电商模式实现搜索-推荐-决策-支付全链路，无需跳转[26] - 豆包目前需要跳转至抖音商城，延续流量驱动逻辑[26] - 未来品牌曝光可能取决于AI理解能力而非单纯广告投入[27] 企业战略差异 - 阿里、京东等电商平台选择在电商内补强AI，如推出AI美工、AI客服等工具[34] - 字节跳动因流量需求迫切而积极布局AI电商，阿里京东因流量充足而战略优先级不同[31][32] - 各家企业基于自身商业基因选择不同AI商业化路线[35]

文章核心观点 - AI是普通人可借助的最大外部势能，是改变命运的时代红利，如同1997年的互联网 [2] - AI作为生产力工具，其价值在于与具体赚钱业务场景结合，而非单纯使用工具本身 [2][9] - 普通人无需成为AI专家，核心是成为“用AI赚钱的普通人” [11] AI对普通人的战略意义 - 普通人做副业的关键在于认清自身“普通”的局限性，需借助外力而非仅靠努力 [2] - AI是普通人能抓住的贵人、风口、时代红利等最大外部势能 [2] - AI趋势是新一轮时代红利，是普通人下一张改变命运的船票 [2] AI赚钱的核心方法论 - AI赚钱的关键在于找到“AI+赚钱业务”的结合点，解决实际问题 [2][9] - 用AI去做确定性的赚钱项目，是普通人最切实可行的方式 [10] - 赚钱不在于多会用AI工具，而在于业务结合点的寻找 [2] AI赋能副业的实践案例 - 案例一：群友利用AI搭建二创工作流，实现数据采集、内容生成、查重发表自动化，以开展流量主项目 [2][3] - 案例二：群友根据AI提供的RPA+飞书多维表格+AI大模型方案搭建工具满足阅读需求，并通过分享经验实现每人200元的付费服务 [4][5][6][7]

张一鸣公开亮相与个人关注点 - 字节跳动创始人张一鸣于10月9日在上海徐汇知春创新中心开业仪式上公开亮相，这是其自2021年5月卸任CEO后，四年多来首次在国内公开活动中出现 [2] - 张一鸣此次以创新中心发起人身份出席，未谈论抖音、豆包AI等公司核心业务，全程聚焦于人才培养话题 [4] - 活动氛围低调，更像一场专注于人才培养的交流会，现场展示了学生制作的敦煌风格AI游戏、火箭发射动力装置等作品 [2] 知春创新中心的背景与定位 - 知春创新中心由张一鸣与上海交通大学ACM班创始人俞勇教授共同发起，于2025年4月正式成立，筹备约半年时间 [5] - 该机构定位为民办非营利性，不进行商业布局，核心目标是培养对泛计算机和人工智能感兴趣的年轻人，培养周期约为5年 [7] - 培养期间不收费，免费提供学习办公设备及食宿，并向预备研究员发放月度津贴 [7] - 中心的创办参考了美国欧林工学院的模式，注重动手能力与项目制学习，张一鸣曾专门调研此类国内外新型理工类教育机构 [7] 张一鸣的人才观与历史脉络 - 张一鸣用机器学习中的“过拟合”概念比喻人才问题，指出部分人才专业知识扎实但缺乏创新能力 [8][10] - 其人才观强调好奇心、进取心、对不确定性的乐观态度优于五年工作经验，早在2012年字节跳动创立初期就敢任用毕业两年的工程师负责千万级用户产品 [10] - 张一鸣对人才培养的关注是长期行为，可追溯至2016年其对上海交大ACM班的关注，以及资助“高校计算机专业优秀教师奖励计划” [4][7] - 2021年卸任CEO时，其内部信已表明将更专注于远景战略、企业文化及社会责任等长期事项 [11][13] 行业竞争焦点的转变 - 张一鸣的露面与马云、刘强东等互联网大佬近期回归业务一线的动向，共同传递出行业竞争焦点变化的信号 [14] - 行业竞争正从过去的“抢用户时间”和流量争夺，转向大模型、云计算、智能硬件等需要长期技术积累的领域 [14] - 在用户和流量见顶的背景下，监管更侧重产业互联网，技术创新和人才培养成为站稳脚跟的关键 [18] 对字节跳动公司的直接影响 - 张一鸣卸任后仍持续关注技术，定期参加字节跳动Seed核心技术团队的会议，并参与AI路线、模型策略等前沿课题工作 [16] - 公司于2024年推出“TopSeed人才计划”，为AI多模态、大模型架构等领域人才提供超过300万元年薪及18个月期权激励 [16] - 2024年年初，DeepSeek的日活跃用户曾超过字节的豆包，促使公司调整方向，为豆包增加生成手办、视频通话等新功能，至8月其应用规模达到1.5亿，成为中国原生AI App月活榜首 [16]

AI视频生成技术发展与市场表现 - OpenAI最新视频生成大模型Sora 2于9月底发布，同步上线独立应用，首周下载量便超过了ChatGPT，登顶美国App Store免费榜单 [1] - Sora APP在发布五天内下载量已超过百万次，爆发速度比当初的ChatGPT还要快 [5] - AI视频生成技术门槛和成本变得极低，例如通义万相、谷歌Veo 3今年都能够免费生成视频同步音频 [6] AI“复活”逝者引发的伦理与版权争议 - 已故演员罗宾·威廉姆斯的女儿在社交媒体上恳请人们停止发送其父亲的AI视频，认为这是对逝者遗产的操纵 [1] - 罗宾·威廉姆斯在遗嘱中明确禁止在2039年前将其形象用于任何电影或宣传，是好莱坞对肖像和声音权要求最严格的名人之一 [5] - 国内平台出现“AI复活”李玟、张国荣、高以翔、乔任梁等已故艺人的视频，但国内社交平台审查严格，目前抖音、小红书等平台搜不到相关AI复活视频 [6] 法律视角下的侵权界定与平台责任 - 在我国法律框架下，逝者的肖像权并未随生命终止而消失，近亲属可依据《民法典》第994条主张民事责任 [8] - 判断“AI复现人物”侵权的两个关键标准是：是否违反本人或近亲属意愿，以及行为是否带有商业性质或属于公开发布 [8] - AI技术平台有义务采取保护措施，包括在处理逝者形象时获得近亲属授权，以及在用户协议中明确风险提示 [9] OpenAI的版权策略调整与行业压力 - OpenAI将Sora的版权策略从“选择退出”机制调整为“选择加入”机制，即除非版权方明确授权，否则不会使用受版权保护的形象 [14] - OpenAI推出“客串”功能，允许公众人物通过面部扫描将自己的形象嵌入Sora生成的视频，并承诺用户可随时撤销授权和拥有审核权 [14] - OpenAI面临来自美国演员工会、美国电影协会及好莱坞艺人经纪公司的强烈抗议，反对用AI生成演员，认为这是对版权内容的剥削 [13] 行业挑战与未来方向 - 国际上尚无针对“AI复活”的统一伦理准则，未来可能需要建立强制知情同意机制，并对人格性信息采取加密存储或定期销毁措施 [9] - OpenAI计划与版权方共享收入，建立更细致的分成体系，但具体实施细节，如IP定价和多方授权问题，尚不明确 [15][16] - 尽管存在反对过度版权审查的声音，但在法律边界不明晰的阶段，大公司的严格限制实践方案被认为对行业有积极的示范意义 [16]

创始人公开露面与角色转变 - 字节跳动创始人张一鸣近4年来首次在国内公开露面，其关注度极高[1] - 此次露面未讨论抖音、豆包AI等核心业务或公司战略，而是专注于人才与教育话题[3] - 张一鸣于2021年5月20日宣布卸任CEO，由联合创始人梁汝波接任，其卸任原因是希望公司能有更大的创新突破[5] 创始人的人才观与管理哲学 - 张一鸣长期关注人才招聘与培养，认为许多人才的潜力未被充分挖掘[3] - 其人才观强调好奇心、进取心和对不确定性的乐观心态，认为这些特质比五年工作经验更重要[4] - 他以机器学习中的“过拟合”现象类比，指出创新需要思维活跃、有热情和韧性的人才，核心是独立思考和重视实践[3] - 张一鸣自认不擅长传统管理和社交，更喜欢研究组织原理，并决定放下日常管理，聚焦于远景战略、企业文化等长期事项[6] 创始人的长期关注与公司动态 - 张一鸣喜欢思考理论上可能存在但现实中尚未发生的事情[7] - 卸任CEO后，他计划以十年为期，专注学习知识、研究新事物，为公司创造更多可能[8] - 他特别提到虚拟现实、生命科学、科学计算等领域正显现出对人类生活的曙光[9] - 卸任后张一鸣保持低调，但自2023年下半年起定期参加字节跳动Seed核心技术团队的复盘讨论会[10] 市场关注热点与公司上市传闻 - 字节跳动作为2010年后崛起的互联网巨头，凭借TikTok成为最成功的出海公司，市场关注度居高不下[11] - 围绕张一鸣的核心话题包括AI、算法、新首富、新加坡、字节跳动上市等关键词组合[11] - 关于张一鸣入籍新加坡和字节跳动上市的传闻屡次出现，但均被公司辟谣，从2018年至今公司被传上市至少7次[11] - 字节跳动上市迟迟未能实现，主要堵点在于监管、地缘环境及业务透明性等方面的不确定性[12] 公开露面的象征意义与TikTok选择 - 张一鸣此次公开露面的象征意义远大于企业经营意义，被视为公司迎来重大确定性的信号[15] - 公司于2024年9月20日发布公告，表示将按照中国法律要求推进相关工作，以确保TikTok美国公司继续服务美国用户[16] - 张一鸣的动向被视为公司发展的关键风向标[13]