文章核心观点 - 公司通过组织国际商学院学员参访活动 系统展示其在跨境业务拓展与技术出海方面的创新经验 旨在搭建高层次国际人才对话平台并促进对中国企业全球化战略的理解 [1] - 公司的微信支付入境业务增长迅猛 2024年11月交易金额达到去年同期的两倍多 显示外籍人士对中国移动支付的接受度显著提升 [1][3] - 公司正从“智慧金融出海”与“人工智能全球化应用”两大维度推动业务全球化 具体举措包括优化外籍人士支付体验和提供跨境交通优惠以提升用户粘性与跨境生态建设 [3][4] 公司业务动态 - 微信支付外卡业务已支持外籍人士直接绑定其本国银行卡进行便捷的商业支付 [3] - 为优化深港跨境交通体验 微信支付推出独家车费八折优惠券 活动期从即日起至2026年2月8日 覆盖经罗湖或福田口岸过关后搭乘港铁南行列车的乘客 [3][4] 市场与业务表现 - 微信支付入境交易金额在2024年11月同比翻了一番 是去年同期的两倍多 [1][3] 公司战略与活动 - 公司定向邀请了香港大学经管学院与欧洲顶尖的IESE商学院共30位MBA学员进行参访 这些学员来自欧洲、美洲、南美等地区 具备国际化视野 [1] - 活动中 公司由微信外卡业务团队与腾讯混元大模型团队的核心成员进行专题分享 聚焦“智慧金融出海”与“人工智能全球化应用” [3]

公司市值与市场地位 - 腾讯是国内（不含台湾省）市值最高的企业，市值高达5.61万亿港元 [1] - 腾讯的市值在全球范围内能够排在第15名 [1] - 公司拥有微信、QQ、腾讯视频、微信支付及众多现象级网络游戏等核心业务与产品 [1] 市场对公司战略的争议性评价 - 市场对腾讯过往的评价存在争议，一种观点认为公司主要通过模仿竞争对手，并利用自身优势使被模仿者无路可走 [3] - 另一种观点则认为腾讯以产品能力和创新著称，其“产品为王”的策略是QQ、微信等产品成功的关键原因 [3] - 知名投资人朱啸虎评价腾讯在过去20年从未在前面烧钱试错，而是等到市场格局清晰后才发力 [5] - 朱啸虎的观点被解读为揭示了腾讯不率先创新和承担风险，而是利用资金、资源等优势抢占他人成功成果的战略 [5][7] - 朱啸虎指出腾讯的典型做法是等待市场分出胜负后，再跟进并最终成为市场第二名或第一名 [7] 对行业领导者的期望与批评 - 有批评指出，对于腾讯这样的国内第一大企业巨头，其“跟随而非引领”的战略被认为不够地道 [10] - 批评者认为行业领导者应带头创新，并为其他企业留出生存空间，而非在看到他人成功后利用自身综合优势进行挤压 [10]

数字人民币的定义与推出背景 - 数字人民币是央行发行的电子形式法定货币 正式名称为DC/EP 由商业银行运营投放 用户通过银行账户或钱包使用[3] - 央行推出数字人民币是为了提供官方的、基于央行的数字支付工具 以应对支付宝、微信支付等私营支付方式的普及 确保货币体系的安全与稳定[3] 数字人民币试点进展与规模 - 自2020年起 央行在苏州等多个城市开展数字人民币试点 应用场景覆盖超市购物、公交支付、医院挂号及部分公务员工资发放[4] - 截至2024年8月 数字人民币个人钱包开通数量已超过1.8亿个 累计交易笔数超过3.6亿笔 交易金额超过7.3万亿元人民币[4] 数字人民币与纸币的共存关系 - 央行明确数字人民币的目标是替代流通中的现金 即M0 但“替代”意味着与纸币共存而非“消灭”[4] - 纸币因老年人、偏远地区人群的依赖以及作为应对技术故障的备份方案而必须保留 从金融安全角度看 纸币的独立性和安全性是数字货币无法完全替代的[5][7] - 在苏州等试点城市 尽管数字人民币广泛应用 但街头小店、菜市场等场景仍普遍接受现金交易 两者在实际生活中和平共存[7] 数字人民币的行业定位与全球趋势 - 数字人民币的定位是提供一种更便捷、安全、高效的方式来完成现金的功能 为公众增加一个官方的支付选择[8] - 全球主要经济体如美国、欧洲、英国、日本均在研发各自的央行数字货币 但均未计划完全废止纸币 采取的是数字货币与纸币共存的策略[8] 货币形式的演变与长期展望 - 货币形式从物物交换到数字货币的演变是一个长期过程 新形式货币的出现并未瞬间取代旧形式 而是存在长达数十至上百年的过渡期[9] - 在可预见的未来 纸币不会消失 数字人民币与纸币将长期共存、相互补充 共同构建更安全、多样和有韧性的支付体系[11]

每经编辑｜许绍航 12月16日，微信安全中心发文称，近期，诈骗分子冒充"保密局""网银后台""平台客服"等工作人员，通过陌生电话联系受害人，谎称其微信、支付宝等平 台的"免密支付"功能已开通或关联了自动扣费服务，若不关闭将连续扣费。 随后，诈骗犯罪引导受害人访问指定网址，下载具有屏幕共享或远程控制功能的恶意软件。一旦安装软件，诈骗分子便可远程操控受害人手机（常出现黑 屏），并诱导其进行刷脸认证、输入银行卡密码、短信验证码等关键操作，从而盗转账户资金。 据微信安全中心披露的案例显示：用户A接到自称"银监会保密局工作人员"的电话，称其微信、支付宝免密支付功能关联的保险即将自动扣费需立即关 闭。用户按指示下载一款视频共享软件后手机黑屏，在对方引导下完成刷脸认证，随后发现银行卡内49万余元被转走。 这样的事件并非孤例，据银川公安，今年4月兴庆区的胡先生接到陌生电话，对方称其开通了抖音会员，若不关闭免密支付每月将扣费，还会一次性扣除3 年费用28888元。胡先生按要求添加对方微信，下载陌生软件并进入会议房间配合操作，最终银行卡内50万元全部被转走。 据了解，自动扣费是依托免密支付发展而来的延伸功能，主要用于会员订阅、日 ...

12月16日金融一线消息，微信安全中心今日发文指出，近期，诈骗分子冒充"保密局""平台客"网银后 台"服"等工作人员，通过陌生电话联系受害人，谎称其微信、支付宝等平台的"免密支付"功能已开通或 关联了自动扣费服务，若不关闭将连续扣费。 随后，引导受害人访问指定网址，下载具有屏幕共享或远程控制功能的恶意软件。一旦安装，诈骗分子 便可远程操控受害人手机（常出现黑屏），并诱导其进行刷脸认证、输入银行卡密码、短信验证码等关 键操作，从而盗转账户资金。 对此，微信安全中心提醒称： 微信支付"免密支付"功能本身不收取任何费用，任何以"关闭免密支付"为由指导操作、索要收费或要求 下载软件的，都是诈骗。 切勿与陌生人开启"屏幕共享"或下载来源不明的App，此类软件可能隐藏远程控制功能，导致手机被操 控、信息被窃取。 公检法及正规机构不会通过电话指导操作转账、下载软件或索要人脸、密码、验证码等敏感信息。 如对支付功能有疑问，应通过微信、支付宝等官方App内的客服渠道核实，勿轻信外来电话。 一旦发现被骗，立即冻结银行卡并报警，保留通话记录、软件名称等证据。 同时，微信安全中心表示，用户可随时通过以下路径，在微信内自主查看与管理免 ...

当头部网红直播间单日利润抵得上零售标杆胖东来全年收益，当短剧平台用"电子鸦片"收割流量却让创 作者颗粒无收——工业时代奉为圭臬的"利润最大化"逻辑，正在数字经济浪潮中加速崩塌。证监会最新 修订的《上市公司治理指引》明确提出"披露对产业链价值贡献"，资本市场已释放清晰信号：生态协同 能力将成为企业估值的核心标尺，上市公司的增长密码正从"独占利润"转向"共赢生态"。 一、利润虹吸：流量时代的生态隐忧 "流量垄断带来的不是生产力提升，而是生态耐力的透支。"中国社科院财经战略研究院研究员李勇指 出，2024年以来，平台经济反垄断罚单已达12起，总金额超5亿元，监管层对"利润挤压生态"模式的整 治力度持续加码。 二、生态破局：上市公司的转型样本 与流量攫取者形成鲜明对比的是，一批先行转型的上市公司已凭借生态共赢逻辑获得资本青睐。这些企 业的实践证明，生态协同不仅能推动社会价值，更能转化为实实在在的估值溢价。 A股物业服务第一股南都物业（603506.SH）的转型颇具参考价值。2023年，公司战略投资云象机器 人，开放旗下9000万方管理场景作为技术迭代基地。一方面，机器人企业获得了真实场景数据，研发周 期缩短40%；另 ...

在微信、支付宝牢牢霸占近9成份额的中国移动支付江湖，赫然出现了一个新的"闯入者"！ 张一鸣落子无悔？ 日前，抖音App悄然上线了一个新功能——"抖音买单"，虽然抖音未进行任何推广，但依旧逃不过眼尖的媒体和 基数庞大的网友的火眼金睛，它就像一颗"重磅炸弹"，引爆了平静许久的移动支付行业。 据Tech星球报道，抖音买单目前已在上海、深圳和杭州等多个超一线都市试点，拟在覆盖餐饮 、便利店、生鲜超 市、生活服务、休闲娱乐等高频次线下消费场景，目前首批合作商家中包括连锁品牌门店和本地中小商户。 抖音支付的"可怕"之外，跟小米杀入互联网江湖的逻辑极像——恐怖如斯的效率和超级兼容性！ 在商家侧，只需在抖音商户后台提交相关资质，并开通"抖音买单"权限即可通过服务商领 取买单设备即刻上线该 服务。 在消费侧，消费者可以在商家门店，通过抖音 App扫码官方的买单设备后，跳转至商家的"买单"界面进行支付。 并且还可选择支付宝、微信支付、抖音支付等方式完成付款，全程无需跳转至第三方应用，支付闭环在抖音App 内即可完成。 并且还有消息称，今年7月，抖音支付团队已经在测试"碰一下"支付功能，即用户只要将手机轻触收款设备即可完 成支付， ...

公司战略与业务布局 - 字节跳动通过收购武汉合众易宝科技有限公司获得互联网支付牌照，并于五个月后上线抖音支付，初期用于生态内充值、提现等基础功能[4] - 公司于2025年初将抖音支付科技有限公司注册资本从1.5亿元大幅增至31.5亿元，增幅达20倍，注册资本规模位列非银支付行业第四[4] - 为补齐线下收单资质短板，抖音集团旗下公司以约14亿元对价收购联动优势电子商务有限公司100%股权，后者持有包含“银行卡收单”业务的支付牌照[6] - 近期在上海、深圳、杭州等城市试点上线“抖音买单”功能，支持用户到店扫描商家专用设备二维码，手动输入金额后选择抖音支付、支付宝或微信支付完成交易[2] 产品功能与生态闭环 - “抖音买单”功能标志着抖音本地生活服务完成了从内容吸引、导航到店到扫码支付的全流程闭环，用户无需跳转至其他应用[8] - 该功能不仅限于支付，支付后系统可引导用户关注商家抖音号，帮助商家将公域流量转化为私域粉丝，进而通过内容推送提高复购率[8] - 抖音支付正在测试“碰一下”支付功能，用户只需将手机轻触收款设备即可完成支付，无需展示付款码[10] - 抖音支付正逐步拓展至公共交通等高频场景，已面向北京、深圳等地用户开放乘车码服务，以增加用户使用频率和粘性[10] 市场竞争与核心优势 - 中国个人移动支付市场长期由依托社交的微信支付和依托电商的支付宝主导，形成稳定的双寡头格局[10] - 抖音支付的核心竞争优势在于“内容+支付”的深度融合模式，用户可在观看短视频或直播被内容吸引后，即时通过“抖音买单”转化消费，此模式是传统支付工具难以复制的壁垒[10] - 凭借庞大的用户基础和高粘性的内容生态，抖音支付被视为有望挑战现有支付市场格局的重要力量[10] 市场推广与用户习惯 - 有商家反馈，在接入“抖音买单”后，每日数十单交易中仅有一两单使用该功能，且多为年轻人尝鲜，中老年群体操作存在困难[12] - 微信支付和支付宝已培养了用户十多年的使用习惯，且构建了完善的商户网络，许多商家的收银系统已深度绑定这两大支付工具[12] - 为争取商户接入并培养用户习惯，公司需要投入更高的推广成本和补贴，并已做好长期投入准备[13] - 在试点城市，若商家日均扫码核销金额超过200元，平台会提供流量激励，同时对用户侧和店员侧也设置了相应补贴[13]

财付通小贷增资与监管背景 - 财付通小贷获监管批复增资45亿元，注册资本将跃升至150亿元，自2020年至今5年内已完成6次增资，注册资本从最初3亿元扩张了50倍 [1] - 根据监管“1+4”杠杆率规则，150亿注册资本理论上可撬动高达750亿元的放贷资金池 [1] - 在联合贷款模式下，按监管要求的小贷公司出资比例不低于30%及合作互联网贷款余额上限规定计算，财付通小贷所能撬动的贷款规模估计在1000亿至1500亿元 [1] 行业格局与增资动因 - 增资后，财付通小贷注册资本在全国网络小贷机构中排名第二，仅次于字节跳动旗下中融小贷的190亿元 [2] - 截至2025年7月，国内注册资本超过50亿元的网络小贷公司共有12家，基本均有互联网大厂背景，是行业增资主力军 [2] - 互联网小贷增资是监管逻辑与业务刚需的双重驱动，监管通过业务规则（如联合贷款出资比例不低于30%）将业务规模与资本金直接挂钩，实现对资本充足性的刚性约束 [2][4] 核心产品“分付”的进化与业务数据 - 财付通小贷旗下主要产品包括“分付”（随用随还，日利率0.04%）和“分期”（固定期数还款） [5][6] - 截至2025年6月末，微信“分付”的贷款余额已冲到1200亿元，而2024年6月末财付通小贷的总贷款余额约为129亿元，显示“分付”业务快速增长 [7] - 2025年8月至10月，“分付”悄然上线“借款”功能进入灰度测试，产品从仅限于微信体系内消费的信用支付工具，升级为可提现至银行卡的类现金贷服务，打开了资金用途并拓展了产品边界 [7][8] 腾讯金融生态与业务协同 - 腾讯消费信贷业务呈“双轮驱动”格局：微众银行运营的“微粒贷”和财付通小贷提供的“分付”及“分期”业务 [7] - 微信及WeChat合并月活跃用户数在2025年一季度首次突破14亿大关，达到14.02亿，为“分付”提供了巨大的用户流量池优势 [8] - 支付和信贷的协同逻辑在于以高频支付场景为入口，提升用户黏性，并通过数据沉淀反哺风控模型，推动循环授信产品渗透 [8] 腾讯金融科技板块的财务表现 - 微众银行作为腾讯持股约30%的互联网银行，2024年净利润达109.03亿元，超过其他18家民营银行的净利润总和 [9] - 金融科技及企业服务板块的毛利率从2020年的28%提升至2025年第三季度的50%，改善主要来自收入结构的积极变化 [10] - 2025年前三季度，金融科技及企业服务板块为腾讯贡献1686.17亿元收入，日创收达6.25亿元，成为集团第二大营收支柱，其中消费贷款业务增长是重要驱动 [11]

政策与市场环境 - 中马互免签证政策落地后 两国人员往来持续升温 中国游客身影在吉隆坡机场随处可见 [1] - 政策使马来西亚成为中国游客“说走就走”的旅行目的地 中国游客分享“几分钟丝滑入境”的便利体验 [1] 消费者行为与趋势 - 中国游客赴马来西亚旅游动机包括“打飞的专程来吃娘惹菜”等美食与文化体验 [1] - 马来西亚通过独特的文化风情和完善的服务体系 使中国游客产生“来了还想来”的意愿 [1] 行业基础设施与服务 - 马来西亚持续完善其服务体系 包括不断扩大的微信、支付宝等中国移动支付场景 [1] - 中国的移动支付在吉隆坡已可“丝滑使用” 覆盖从早餐到参加榴莲嘉年华等多种消费场景 [1]