公司业务动态 - 美团无人机在深圳多条航线上线夜间配送服务 先于公园场景试点 首批覆盖人才公园和海风运动公园等夜间游玩热点区域 每日20时结束运营 [1] - 公司升级自研无人机导航定位能力 借助城市夜晚建筑灯光和路灯实现有效导航定位 在光照亮度弱于夜间应急照明的场景下仍可通过传感器局部定位完成避障 实现厘米级精准降落 [1] 行业痛点分析 - 夜间配送是即时零售行业痛点场景 期间配送人员数量较白天明显减少 但需求数量没有减少 [1]

一单外卖背后的战争 一场始于2025年夏季，由美团、淘宝闪购、京东三大平台掀起的"外卖三国杀"， 早已超越了一餐饭的边界。 这场以数百亿资金为燃料的商战表面看是外卖之争，实质是入口之争，即巨头们对"即时零售"生态入口的生死争夺。 单日2.2亿的订单峰值，将"即时零售"推向了舞台中央。也正式宣告了一个新时代的来临：万物到家不再是愿景，而是正在发生的现实。 在这场喧嚣的战争背后，一个更为深刻且静默的变革正在发生——曾经作为即时零售先锋的"前置仓"模式，其战场格局已彻底改变。它不再是小巨头们凭 借区域深耕便能偏安一隅的蓝海，而是演变为一场资本、技术、供应链与生态的全面较量。 换言之，过去，这里是叮咚买菜、朴朴超市等创业公司挥洒汗水的竞技场；而今，这里已成为美团、阿里、京东等巨头的战略要地。未来，不排除拼多 多、抖音等可能入局。 一个可以预见的事实是，前置仓行业正以前所未有的速度，步入一个由少数平台巨头定义的"寡头时代"。 1 换句话说，前置仓的"寡头时代"已经来临。回顾前置仓在国内的十年之路，更像是一部从狂热到理性，从巨亏到艰难盈利的"求生记"。 2014年底，每日优鲜率先将前置仓模式带入大众视野，成为资本追捧的明 ...

行业监管动态 - 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》，明确禁止平台变相或直接要求商户分摊促销成本，并要求完善与骑手劳动强度匹配的报酬分配机制 [1] 平台竞争投入与财务表现 - 三大平台合计投入超过300亿元进行补贴大战，其中京东投入约151亿元、美团约77亿元、阿里约100亿元 [2] - 补贴导致平台净利润大幅下滑：美团整体净利润同比暴跌89%、京东净利润同比下降50.8%、阿里净利润同比下降18% [5] - 市场竞争格局发生变化：美团市占率从超70%降至65%，京东从13%降至7%，阿里饿了么从11%-13%升至28% [5] 平台业务数据表现 - 美团峰值月活用户同比增长9.5%至5.1亿，7月峰值订单量达1.5亿单创历史记录 [2] - 京东秒送日订单峰值突破2500万单，新业务收入增长198.8%，季度活跃用户同比增速超40% [3] - 淘宝闪购日订单峰值1.2亿单，月度交易买家数达3亿，带动手淘8月DAU增长20% [4] - 即时零售市场日均单量从年初1亿单提升至7月2.5亿单，8月接近3亿单 [8] 竞争背景与战略动机 - 京东发起补贴战源于美团闪购切走其核心品类订单：2024年美团闪购在3C家电类订单量接近京东全站40%，电脑办公类超京东全站，手机通讯类超京东全站40% [9] - 京东以"自卫反击"为战略目标，通过控制餐饮扣点5%以下、品质外卖和为28万骑手足额缴纳五险一金等差异化策略竞争 [10] - 淘宝投入500亿补贴参战，通过外卖流量撬动即时零售市场，推动广告和CMR增长，实现生态协同 [13] - 阿里账面6000亿现金可支撑淘宝闪购持续"饱和式"烧钱 [14] 市场影响与用户行为变化 - 补贴催生新消费需求：下沉市场宝妈和中青年群体因大额满减券首次尝试外卖，形成"半小时送达"消费习惯 [8] - 消费场景从餐饮扩展到万物即时零售，包括母婴用品、医疗用品、米面粮油等品类 [8] - 参照历史补贴效果：2014-2015年打车大战烧钱超200亿元，将打车市场规模从2014年99.9亿元扩大至2024年3883亿元 [15] - 即时零售市场潜力巨大，预计2024-2029年以年均复合10%增速增长至3.8万亿元 [19] 平台应对策略调整 - 美团推出"阶梯式佣金"、增加骑手专项补贴、承诺取消"超时罚款"等措施应对竞争 [20] - 京东依托物流优势覆盖下沉市场，推出自营餐饮项目"七鲜小厨"提升差异化效率 [23] - 淘宝通过88VIP会员体系实现淘系生态流量协同，计划提升运力效率和客单价 [23] 产业链影响 - 中小商家面临"订单翻倍、利润腰斩"困境，需承担补贴部分和平台扣点 [1][24] - 典型茶饮店案例：6月营业额21万元，扣除平台扣点和补贴后实收13.8万元，最终亏损近万元 [24] - 外卖大战导致中小商户群体实际收入减少超15% [24] - 骑手生态改善成为行业重点，未来将在社保缴纳、高温补贴等方面加大投入 [24]

即时零售行业竞争格局 - 2025年夏季美团、淘宝闪购、京东三大平台发起外卖补贴大战 单日订单峰值达2.2亿单[1] - 即时零售市场2030年规模预计突破3万亿元 复合增速达25% 线上电商渗透率将从6%提升至15.7%[8] - 远场电商2024-2030年规模从1.23万亿增至1.56万亿 复合增速仅4.1% 部分货架电商平台面临GMV下滑风险[9] 前置仓模式发展历程 - 前置仓模式起源于1996年美国Webvan 1999年上市首日估值79亿美元 2001年因激进扩张破产[1] - Instacart继承Webvan模式 2023年上市市值117亿美元 亚马逊2007年推出Amazon Fresh 2014年拓展当日达业务[2] - 国内2015年出现每日优鲜、京东到家、盒马等探索者 2022年每日优鲜亏损超百亿后破产退市[3] 企业财务表现 - 叮咚买菜2024年GMV 255.6亿元同比增长16.3% 营收230.7亿元增15.5% 首次实现GAAP盈利4.2亿元[5] - 叮咚买菜2025年Q2 GMV 65亿元增4.5% 营收59.8亿元增6.7% GAAP净利润1.1亿元增59.7%[5] - 朴朴超市2024年首次年度盈利 年收入约300亿元 规模超叮咚买菜[5] - 沃尔玛中国2025年Q2净销售额58亿美元(416亿元人民币)增30.1% 电商销售额增39%[6] 前置仓布局现状 - 沃尔玛在中国拥有455个前置仓和云仓 支持1小时内配送[7] - 叮咚买菜采用300-400平米社区前置仓 朴朴超市使用800-1500平米大仓模型[5][7] - 美团拥有约1.5万综合闪电仓和2万垂类仓 淘宝闪购上线2万+闪电仓[12] 平台竞争策略 - 饿了么推出品牌近场官方旗舰店模式 2024年末超2万家门店 计划3年内达10万家[11] - 美团对深度合作仓提供房租补贴、冷库补贴等支持 旗下自营品牌覆盖多赛道[12] - 京东加速前置仓布局 2025年6月在京津落地18家仓店 依托冷链和配送网络优势[12][13] 行业发展趋势 - 即时零售主要分流线下实体店客群 2024年便利店企业即时零售销售占比达28%[8] - 药店O2O渠道占比从2023年Q1的3.5%提升至2025年Q1的8.2%[8] - 美团牵牛花SAAS系统服务超6万家门店 65%前置仓使用该系统中台系统[15] 市场竞争态势 - 拼多多、抖音、小红书预计将入局即时零售 形成巨头全面竞争格局[14] - 生鲜、酒水成为核心竞争品类 叮咚买菜已入驻淘宝闪购和京东秒送[14] - 中小前置仓需聚焦巨头尚未覆盖的细分领域寻求生存空间[16]

核心观点 - iPhone 17系列开售通过即时零售平台实现11分钟极速配送 标志着即时零售行业全面爆发 [1] - 行业日订单从1亿增长至2亿 峰值接近3亿 月活用户达5.51亿同比增长6% [1] - 平台通过优化骑手权益保障与服务质量提升 推动行业健康发展 [4][5] 行业规模与增长 - 外卖市场日订单量从1亿快速增长至2亿 峰值接近3亿 [1] - 月活跃用户突破5.51亿 同比增长6% [1] - 淘宝闪购活跃骑手超200万人 较4月份增长3倍 创造超百万就业岗位 [4] 监管与竞争环境 - 监管部门不反对竞争与补贴 但反对牺牲劳动者权益的恶性竞争 [3] - 平台推动社保缴纳试点 美团推出"超时免罚"机制 饿了么升级保障体系 [4] - 要求避免补贴冲击正常价格体系 加大对中小商家的扶持力度 [6] 服务质量升级 - 美团新增"现制现炒"信息展示栏 淘宝美团上线新会员体系 [5] - 即时零售促使品牌重新思考渠道策略 便利店商超3C专卖店加速拥抱线上 [5] - 淘宝闪购优惠券对规模最小25%商户拉动作用显著 [6] 中小商家赋能 - 立秋当天全国超30万家夫妻小店平台成交额突破历史峰值 [6] - 平台流量与技术成为中小商家数字化转型重要力量 [6] - 行业正向效率与包容并存的多方共赢生态发展 [7]

即时零售市场增长 - iPhone 17系列开售实现11分钟极速配送 体现即时零售效率突破 [2] - 外卖市场日订单从1亿增长至2亿 峰值接近3亿 月活用户达5.51亿同比增长6% [2] - 淘宝闪购活跃骑手超200万人 较4月份增长3倍 创造超百万就业岗位 [3] 平台运营优化 - 美团推出超时免罚机制 饿了么试点社保并升级城市骑士保障体系 [3] - 美团新增现制现炒信息展示栏 淘宝与美团上线全新会员体系 [3] - 淘宝闪购优惠券对规模最小25%商户拉动作用显著 [5] 行业生态影响 - 即时零售促使品牌重构渠道策略 便利店/商超/3C专卖店加速拥抱线上 [3] - 全国超30万家夫妻小店立秋当天平台成交额突破历史峰值 [5] - 平台数月内投入数百亿元补贴 存在冲击传统中小商户风险 [3] 监管政策导向 - 监管部门明确不反对竞争与补贴 但禁止牺牲劳动者权益及扰乱市场秩序的恶性竞争 [2] - 要求避免补贴冲击正常价格体系 加大对中小商家扶持力度 [4] - 倡导构建平台/商家/骑手/消费者多方共赢生态 [5]

近日，澳大利亚维多利亚州现任州长贾辛塔·艾伦议员阁下率团访华。作为行程中的重要一站，贾辛塔· 艾伦议员阁下于9月17日探访了上海新经济企业叮咚买菜的总部及前置仓，同时见证了叮咚买菜"澳洲维 多利亚州美食节"活动的启动。 叮咚买菜创始人兼CEO梁昌霖对贾辛塔·艾伦议员阁下的到访表示热烈欢迎，介绍了公司在农产品食品 研发与制造领域的专业能力，并强调了对澳洲维多利亚州优质商品及供应链开发的高度重视。 "澳大利亚维多利亚州有着得天独厚的农业条件、纯净天然的食材以及世界级的食品安全标准。这些优 势与叮咚买菜致力于为用户提供高品质食品和美好生活的承诺高度契合。"梁昌霖说。 贾辛塔·艾伦议员阁下在访问中，对叮咚买菜的创新模式及其在维州商品开发方面的专业性给予充分肯 定，认为叮咚买菜是维多利亚州美食在中国市场的理想展示平台。 "叮咚买菜把维多利亚州高质量的食品、饮品带进中国市场，中国的消费者通过手机就可以第一时间品 尝到来自维州的最好的产品，同时维多利亚洲的农民、食品生产商也都能从中受益。我为双方紧密的合 作关系感到非常骄傲。"贾辛塔·艾伦议员阁下现场说到。 叮咚买菜澳洲项目负责人胡佳瑱也在交流现场介绍道："目前我们已经将2 ...

在即时零售蓬勃发展的当下，闪电仓凭借 "半小时 - 1 小时送达" 的高效履约模式，成为不少创业者的新 选择。但开一家综合类闪电仓究竟需要多少投资？具体的成本构成是怎样的？对此，刘老实日前调研了 一些头部综合类闪电仓头部品牌，根据他们的实际情况，整理出开一家综合类闪电仓的一般成本结构， 为准备加盟的创业者提供清晰参考。 首先是核心加盟费与保证金，这是初期固定支出。 开闪电仓的首笔固定成本，集中在品牌授权与合作保障类费用，不同模式下金额存在差异，但整体区间 相对明确。 加盟费多为一次性缴纳，常见金额在 3.98 万 - 6.98 万元之间。部分品牌按 "终身授权" 收取，无需后续 年费；也有品牌分年度收取 "品牌使用费"，年费通常 1.2 万 - 1.5 万元，需按年持续支出。 保证金是合作的风险保障费用，一般为 1 万 - 3 万元。多数品牌明确 "合作终止且无履约问题可退还"， 少数未提及退还条件，创业者需提前确认。此外，部分品牌会要求缴纳 "开仓服务费" 或 "上门费"，单 次费用 1 万 - 4 万元，主要用于开业筹备、督导上门等初期支持。 其次，第一批货品采购，这也是开一家闪电仓最大头的流动资金投入。 ...

ab Global Research 15 September 2025 China Internet Sector Quick commerce monthly: Signs of stabilization Our monthly tracker on China's quick commerce sector (including food delivery and InstaShopping) leverages the app traffic statistics from QuestMobile and attempts to identify sector growth trends, competitive dynamics, and the activities of riders and merchants (activeness and overlap). Please see the full report for details. Sector volume: YoY gowth momentum steady into Sep We present the below key tr ...

外卖行业愈加热闹了。 近期，即时零售商朴朴超市低调上线了外卖业务"朴朴厨房"。没有大肆宣传，没有多地铺开，仅在朴朴超市大本营福州的部分附近区域试点开放。 时代财经从接近朴朴超市的相关人士处获悉，目前朴朴厨房仅在很小范围内做测试。 当下，西贝与罗永浩的"骂战"让预制菜陷入争议，"幽灵厨房"的存在也给外卖行业蒙上一层阴影。当餐饮行业经历"至暗时刻"，即时零售巨头盯上了年轻 人的饭盒。 朴朴厨房低调试水 当消费者将朴朴超市定位至"福州市红星商务大厦"后，朴朴厨房业务随即出现在首页宣传页，并在顶部设置了"朴朴厨房（外卖）"的一级入口。 福州市红星商务大厦，也就是朴朴总部所在的办公大楼。有朴朴员工透露，朴朴厨房店面其实就在大楼隔壁。 根据外卖频道页面显示，目前朴朴厨房推出的餐饮品类包括中式快餐、西式快餐、咖啡、奶茶等上百种餐饮商品。几乎都是年轻人日常外卖的高频选 择。"可以解决我的吃饭问题了""以后朴朴厨房就是我的午饭""挺好的一顿工作餐"，餐品评论区不乏类似的评论。 从定价来看，朴朴厨房走的是亲民路线，一份中式米饭套餐大多在13-20元以内，如果是单点主食则可低至个位数，如皮蛋瘦肉粥券后3.9元、虾仁炒饭8.8 元。 ...