海外市场表现 - 美股主要指数普遍反弹，道指上涨0.44%，纳指上涨2.69%，标普500指数上涨1.55%[1] - 大型科技股表现强劲，特斯拉上涨6.82%，谷歌A上涨6.31%，Meta上涨3.16%，亚马逊上涨2.53%，英伟达上涨2.05%，苹果上涨1.63%，微软上涨0.40%[1] - 存储芯片板块大幅反弹，闪迪涨幅超过12%，美光科技涨幅接近8%[2] 人工智能领域动态 - 特朗普签署行政令启动AI"创世纪计划"[3] - 亚马逊向美国政府部门的AI和超算基础设施追加最高500亿美元投资，其中150亿美元用于修建数据中心园区[4] - Anthropic发布升级版Claude Opus 4.5模型[5] - OpenAI承认谷歌构成竞争威胁，即将推出新模型"Shallotpeat"[6] - OpenAI在ChatGPT中新增购物搜索功能[7] 虚拟电厂发展 - Meta正在向美国政府申请电力交易许可，旨在长期承诺从新建电厂购买电力并通过转售降低风险[11] - 微软和苹果等多家公司也在寻求电力交易许可，苹果已获得相关许可[11] - 美国虚拟电厂市场过去一年快速增长，达到37.5GW的电表后柔性容量[11] 智能穿戴设备趋势 - OpenAI从苹果硬件工程团队招募超过40名员工，涉及相机工程、iPhone硬件、芯片、智能手表等多个领域[12] - 产业观点认为AI时代需要硬件、操作系统和模型共同设计的范式革命[12] 医药行业政策 - 上海印发药品医疗器械监管改革措施，支持创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日[12] - 创新药龙头企业有望凭借研发能力和资源整合优势享受审评审批优化带来的便利[12] - 创新药板块在新药加速上市和BD达成的推动下，营收利润端表现亮眼[12] 低空经济进展 - 2025亚洲通用航空展将于11月27日至30日在珠海举行，吸引21个国家和地区超300家企业参展[13] - 低空经济市场规模空间巨大，基础设施和飞行器制造两大领域将核心受益[14] - 无人机是低空经济主导产业，eVTOL是重要载体，多款产品有望迎来取证和商业化运营[14] 上市公司公告 - 工业富联澄清未下调第四季度利润目标，GB200、GB300等产品出货按计划推进[15] - 龙蟠科技签订重大合同，2025年至2030年期间将销售130万吨磷酸铁锂正极材料，总金额超450亿元[15] - 海创药业口服PROTAC药物HP518片获得临床试验批准[15] - 盘江股份向子公司增资13.34亿元用于建设电厂项目[15] - 中鼎股份控股子公司成为液冷假负载供应商，项目总金额1500万元[15] - 东方锆业子公司投资7.37亿元建设新能源电池级氯氧化锆项目[15] 市场表现突出的公司 - 品高股份因股权转让和国产芯片概念上涨19.99%[17] - 江龙船艇因军工概念上涨19.98%[17] - 腾景科技因光通信概念上涨18.42%[17] - 中富电路因PCB概念上涨17.75%[17] - 品茗科技因机器人概念上涨15.78%[17]

上海市医药监管改革政策 - 上海印发措施推动药品医疗器械监管改革 支持创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日[1] - 依托药物临床试验大数据监管平台提升临床试验质效 我国药品审评技术要求已与国际全面接轨[1] - 药品监管部门、制药企业、研发机构可更多参与国际规则制定 全球同步研发新药可在我国与境外同步申报上市[1] 创新药行业前景与表现 - 具备雄厚资金实力和丰富研发管线储备的创新药龙头企业将更充分享受审评审批优化便利[1] - 2025年医药生物行业三季报显示创新药板块营收利润端表现亮眼 行业景气度延续[1] - 预计2025年四季度有望诞生多个国产创新药海外授权BD交易 创新药行情值得期待[2] 相关公司业务布局 - 泓博医药主营业务涵盖小分子创新药CRO、CDMO、CMO及商业化生产 AI药物设计平台已形成系统布局[3] - 上海谊众主营业务为抗肿瘤创新药物研发、生产、销售 主要产品为注射用紫杉醇聚合物胶束[3]

OpenAI硬件战略布局 - OpenAI在过去一个月内从其设备团队招募逾40名员工，其中许多工程师直接来自苹果，被挖走的员工包括总监级关键人物以及来自相机工程、iPhone硬件、Mac硬件、芯片、设备测试与可靠性、工业设计、制造、音频、智能手表、Vision Pro开发、软件等多个领域的经理和工程师[1] - OpenAI以65亿美元（约为人民币468亿元）收购前苹果首席设计师乔纳森·艾维创办的AI硬件初创公司io，并计划首批AI设备于2026年面世[1] - io公司正探索包括耳机、搭载摄像头的可穿戴设备以及支持AI的家用设备等多个方向[1] 供应链合作动态 - 苹果设备组装商立讯精密已获得至少一款OpenAI设备的组装合同[1][3] - OpenAI与组装AirPods、HomePods和Apple Watch的歌尔股份接洽，希望为其未来产品供应扬声器模块等组件[1] 行业趋势与公司定位 - AI时代需要一次类似iPhone的范式革命，即硬件、操作系统和模型从一开始就为AI共同设计，AI软硬件结合与端侧AI生态成为未来人工智能的核心产业趋势[2] - 恒玄科技成立10年来专注无线超低功耗SoC芯片设计，深耕TWS耳机、智能手表、AI眼镜等可穿戴设备应用，产品广泛应用于三星、OPPO、华为、小米、荣耀、小天才等品牌产品[3]

文章核心观点 - Meta、微软、苹果等科技巨头正积极寻求或已获得电力交易许可，旨在通过长期购电协议和电力市场交易来保障电力供应并降低风险 [1] - AI算力需求激增与全球减碳诉求共同驱动未来3-5年全球清洁电源和新型电网建设大周期 [1] - 虚拟电厂市场在全球范围内呈现爆发式增长，成为新型电力系统中的关键环节，投资空间广阔 [1][2] 行业趋势与市场空间 - 美国虚拟电厂市场过去一年快速增长，电表后柔性容量达到37.5GW [1] - 国内虚拟电厂需求快速增长，每年新增投资市场空间超百亿元 [2] - 中电联预测，到2025年和2030年，我国最大电力负荷将分别达到16.3亿千瓦和20.1亿千瓦 [2] - 以单位投资额接近1000元/kW、可调负荷占比3-5%的中间值计算，当前对应投资需求达67.1亿元；若2030年可调负荷占比提升至10%，投资需求预计将达139.9亿元 [2] 相关公司业务进展 - 迦南智能的产品可实现虚拟电厂需求的双向计量和数据采集，其新能源汽车充电设备可用于固态电池电动汽车充电 [2] - 珈伟新能积极参与虚拟电厂的构建与运营，通过智能连接和协调控制分布式能源资源以促进能源高效利用 [2]

展会概况 - 2025亚洲通用航空展将于11月27日至30日在珠海国际航展中心举行 [1] - 展会吸引来自21个国家和地区的超300家企业参展 [1] - 展会主题为“通航新纪元，探索低空无限可能”，打造“展览+会议+赛事+活动”四位一体的新平台 [1] 行业前景 - 低空经济市场规模空间巨大，处于发展初期 [1] - 基础设施和飞行器制造两大领域将核心受益 [1] - 所需基础设施建设脱胎于传统通用航空基础设施，并对信息感知和处理能力有较大提升 [1] 核心产业与载体 - 无人机是低空经济主导产业 [1] - eVTOL是低空经济重要载体 [1] - 新型飞行器场景快速拓展空间广阔，技术成熟度提升下产品研发及取证周期有望缩短 [1] - 多款产品有望迎来取证，商业化运营落地在即 [1] 相关公司动态 - 安达维尔是民用航空与防务领域的高端装备制造企业，为客户提供系统与设备级的产品、服务及解决方案 [2] - 四川九洲推出全国首个无人机混合物流运营系统，突破多元感知避让、智能化测试等低空关键核心技术 [2]

发布会与新品信息 - 华为将于11月25日举行发布会，发布Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品 [1] - 新品命名有全新升级，华为Mate80 Pro Max将登场，预示产品将迎来性能、影像、创新科技及智慧体验的全方位大幅革新 [1] 折叠屏手机行业趋势 - 2025年第三季度中国折叠屏手机市场出货量为263万台，同比增长17.8% [1] - 华为以接近70%的市场份额在中国折叠屏手机市场持续保持绝对领先地位 [1] - 据预测，全球折叠屏手机出货量有望在2027年增长至7000万台，复合年增长率超过40% [1] - 华为作为折叠屏手机的开创者与引领者，持续在屏幕技术、铰链、性能等关键领域突破，推动折叠屏手机从“小众尝鲜”走向“主力机” [1] 相关产业链公司 - 硕贝德是手机天线的核心供应商 [1] - 中石科技主营业务为消费电子导热材料 [2]

技术突破 - 美国弗吉尼亚大学研究团队首创一种与人体免疫系统兼容的新型3D打印材料，有望推动人工器官移植和药物递送等医疗技术发展 [1] - 该新材料在室温下比现有固态聚合物电解质展现出更高的电导率和拉伸性，具备作为先进电池技术中高性能固态电解质的潜力 [1] - 新材料未来可能与其他材料结合制造具有不同化学成分的3D打印产品，可拓展应用于固态电池领域 [1] 行业发展 - 3D打印技术被视为行业变革性技术，已处于产业化拐点的前夕 [1] - 在技术降本、标准完善、需求增加的助力下，3D打印技术在医疗、教育、建筑等产业领域展现出巨大潜力和前景 [1] - 2024年中国3D打印市场规模突破630亿元，较过去十年增长30倍，预计2029年将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元 [1] 市场与公司 - 机构认为3D打印的性能和成本优势进一步凸显，正加快技术渗透率的提升 [1] - A股市场相关概念股主要包括东睦股份、悦安新材等公司 [1]

华为手机 - 华为将于11月25日举行发布会，推出Mate 80系列、Mate X7及全场景新品，新品在命名上有全新升级，预示在性能、影像、创新科技及智慧体验方面将迎来大幅革新 [1] - 华为在折叠屏手机市场占据绝对领先地位，2025年第三季度以接近70%的市场份额持续领跑中国折叠屏手机市场 [1] - 2025年第三季度中国折叠屏手机市场出货量达263万台，同比增长17.8% [1] - 全球折叠屏手机出货量有望在2027年增长至7000万台，复合年增长率超过40% [1] 低空经济 - 2025亚洲通用航空展将于11月27日至30日在珠海举行，吸引超300家企业参展，国际化水平显著提升 [2] - 低空经济市场规模空间巨大，基础设施和飞行器制造两大领域将核心受益，目前整体处于发展初期 [2] - 无人机是低空经济主导产业，eVTOL是重要载体，技术成熟度提升下产品研发及取证周期有望缩短，多款产品有望迎来取证，商业化运营落地在即 [2] - 中央空管办出台文件，对国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台的功能要求和信息交互规范进行加强 [5] 核聚变 - 中国科学院"燃烧等离子体"国际科学计划项目于11月24日启动，将面向全球开放多个领先的聚变能实验装置及平台 [3] - 可控核聚变被视为未来能源的终极方向，其材料在地球上极为丰富，且排放无污染 [3] 3D打印 - 美国弗吉尼亚大学研究团队首创一种新型3D打印材料，与人体免疫系统兼容，有望推动人工器官移植和药物递送等医疗技术发展 [3] - 该新材料在室温下展现出更高的电导率和拉伸性，具有作为先进电池技术中高性能固态电解质的潜力 [3] - 2024年中国3D打印市场规模突破630亿元，较过去十年增长30倍，预计2029年将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元 [4] 航天 - "十五五"期间，中国科学院国家空间科学中心将组织实施包含"鸿蒙计划"、"夸父二号"等在内的太空探源科学卫星计划 [4] - 国防科工局成立商业航天司 [8] - "朱雀三号"火箭将于11月中下旬首飞 [11] 医药医疗 - 上海印发措施支持创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日，鼓励中药创新与产业转化 [5] - 流感药奥司他韦7天销量上涨237%，抗流感药品速福达一周销量环比激增5倍 [6] 新能源汽车与自动驾驶 - 文远知行第三季度Robotaxi业务营收同比增长761% [6] 储能 - 黑龙江省方案提出到2027年力争全省新型储能装机规模达到600万千瓦以上 [5] 机器人 - 湖北省人形机器人产业投资基金增资至52.5亿元 [5] 人工智能 - 阿里巴巴"千问"App公测首周下载量突破1000万 [14] - 谷歌发布新图像模型 [11][17][22] 公司动态 - 小米集团控股股东雷军斥资超1亿港元增持公司股份 [6]

回购计划 - 纳芯微拟以2亿元至4亿元回购公司股份 [1] 并购重组 - 尚纬股份拟以5.2亿元增资控股四川中氟泰华新材料科技有限公司，增资后将持有其51%股权，目标公司各产品产线目前处于建设中，除少量双氧水业务外尚未正式对外开展业务 [2] 业务运营与澄清 - 工业富联澄清网络传言不实，公司未下调第四季度利润目标，GB200、GB300等相关产品出货按计划推进，客户需求畅旺，生产及出货正常，未收到主要客户调整业务模式或下修份额及价格的要求 [3] 重大合同与销售 - 龙蟠科技签订重大经营合同补充协议，约定自2025年至2030年期间向买方销售磷酸铁锂正极材料产品数量由原协议15万吨大幅提升至130万吨，估算总销售金额超450亿元 [3] 新药研发进展 - 海创药业口服PROTAC药物HP518片获得用于治疗晚期前列腺癌的临床试验批准，国内外暂无同类产品获批上市 [3] - 泽璟制药注射用ZG006治疗晚期神经内分泌癌被纳入突破性治疗品种公示名单 [7] 项目投资与建设 - 盘江股份向全资子公司增资13.34亿元用于建设贵州能源普定电厂项目 [4] - 东方锆业全资子公司投资建设年产6万吨新能源电池级氯氧化锆及1.2万吨锆铪分离高纯氧化物项目，投资预算7.37亿元 [5] 战略合作与供应商资格 - 中鼎股份控股子公司成为液冷假负载供应商，预计项目总金额1500万元 [5] - 天府文旅与德阳市文广旅局、阿坝大九寨旅游集团签署影视文旅融合发展合作框架协议 [6] - 金杯汽车与京东签订战略框架协议，成为京东汽车大客户业务供应商 [8] 资金管理 - 精研科技拟使用不超过16亿元闲置自有资金进行委托理财 [9]

机构龙虎榜动态 - 当日机构龙虎榜上榜32只个股，净买入14只，净卖出18只 [1] - 机构买入金额前三的个股分别是大中矿业（1.3亿）、德力佳（1.29亿）、欢瑞世纪（8025万） [1] - 欢瑞世纪获2家机构净买入8025万元，股价上涨9.97% [1] - 大中矿业股价下跌10.00%，买卖机构家数比为3/1 [1] - 德力佳股价上涨1.68%，有1家机构买入，无机构卖出 [1] 欢瑞世纪AI合作 - 公司与上海阶跃星辰智能科技有限公司达成战略合作，共建"麟跃"AI联合实验室 [1] - 公司将接入阶跃星辰的Step-Video-T2V视频生成模型和Step-Audio语音交互模型，用于影视内容生产 [1] - 合作旨在探索AI在短剧、互动剧等领域的应用 [1] 商业航天政策与监管 - 国防科工局官网发布2026年度公务员录用公告，招聘"商业航天司航天监管岗"，标志着商业航天司正式成立 [1] - 国务院国资委党委书记、主任张玉卓到雄安新区，深入中国星网等中央企业总部调研 [2] - 在2025中国"5G+"工业互联网大会上，工信部宣布我国卫星物联网业务商用试验正式启动 [2] 可回收火箭技术进展 - 可回收火箭"朱雀三号"有望在本月下旬首飞 [3] - 可回收火箭技术进入密集首飞期，2025年底至2026年初，我国多款可回收火箭将迎来首飞，包括朱雀三号、力箭二号、双曲线三号、智神星一号等 [4] - 可复用火箭技术被视为商业航天规模化发展的关键拐点 [4] 商业航天行业前景 - 商业航天板块迎来"政策面"、"业绩面"和"技术面"三重拐点 [4] - 政策面：十五五规划首次提出建设航天强国目标 [4] - 业绩面：中国星网今年实现密集组网，垣信已重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现 [4] - 技术面：国内民商火箭公司加快IPO步伐，多款火箭首次发射节点临近 [4] - 预计卫星发射数量在十五五期间每年将实现100%-200%以上的高增长 [4] 军工相关公司 - 江龙船艇具备装备承制单位资格，已注册编入《中国人民解放军装备承制单位名录》，具备小型水面战斗舰艇、辅助舰艇的生产、修理、技术服务资格 [4] - 北方长龙主要产品包括军用车辆人机环系统内饰、弹药装备、军用车辆辅助装备、军用车辆通信装备 [4]