核心观点 - 冯家峪镇下营村通过规模化油葵种植产业实现灾后快速恢复和产业增效 百亩油葵田年产葵花籽5万斤 年产值25万元 带动40余户村民增收 [1] 产业发展情况 - 油葵种植依托山区昼夜温差大和土壤偏碱的天然优势 形成规模化产业 成为带动村民增收的金色引擎 [1] - 年产葵花籽达5万斤 年产值达25万元 产业带动40余户村民实现增收 [1] - 尽管遭遇洪水灾害 大部分油葵存活 收成影响不大 花籽品质皮薄仁大 香脆甘甜 [1] 灾后恢复进展 - 镇党委政府迅速组织恢复重建 有序推进基础设施修复与产业复苏 [1] - 按照一年基本恢复 三年全面提升 长远高质量发展的总体思路系统谋划灾后重建 [1] - 百亩油葵如期绽放 展现出灾后恢复重建的勃勃生机 [1]

行业需求 - 哈萨克斯坦石化行业产量尚未满足国内需求 需要继续从俄罗斯 沙特阿拉伯和伊朗进口石化产品 [1] 贸易情况 - 伊朗对哈萨克斯坦进出口贸易情况良好 2025年3月21日至6月21日期间伊朗对哈出口额5300万美元 进口额900万美元 均实现同比增长 [1] - 主要贸易货物包括葵花籽 玉米 大麦和牲畜产品等 [1]

电商渠道毛利率 - 电商毛利率较低主要由于线上产品结构及平台费用、物流费用较高 [1] - 将通过优化产品结构、定制专供款、推出首发新品提升毛利率 [1] - 增加抖音直播和加强内容营销以提高销售额和经营质量 [1] 原材料成本管理 - 2025年上半年葵花籽原料成本同比上升约10-15% [1] - 优化采购模式并加快决策效率 加大直采规模提升采购效率 [1] - 强化海外采购布局 通过行情预判和战略储备平抑价格波动 [1] - 加大葵花籽海外试种以应对原材料价格波动 [1] 新产品市场拓展 - 魔芋产品处于试销阶段 已在东南亚部分国家销售 [1] - 魔芋产品通过线上渠道销售 并将进入国内重点城市线下渠道 [1]

黑龙江秋收作业 - 黑龙江垦区新华农场16万亩玉米实现高效机械化收割 配备收割 剥皮 秸秆粉碎还田一体化作业[3] - 种植户实现地头直接售粮和即时变现 收购商田间现场完成称重交易[1][3] - 友谊农场11个管理区启动水稻收获 种植户提前与食品加工企业签订收购协议实现收割直接交付[5][7] 江西仙女湖秋捕产业 - 仙女湖秋捕期持续7天 预计捕获100万斤鱼 总产值达500万元[14] - 采用集中收网作业模式 每日清晨十余艘渔船协同捕捞 渔获经分拣称重后通过十余辆货车发往全国[12][14] - 捕捞场面壮观 鱼群密集如沸腾饺子 形成独特观赏性渔业生产场景[11] 内蒙古葡萄产业 - 乌海市葡萄种植面积达1.85万亩 年产量近万吨 形成红提 巨峰等多品种种植体系[16][21] - 构建种植加工观光全产业链 建成30余处葡萄主题观光园 年接待游客40余万人次 吸纳就业近万人[18][21] - 延伸加工产业链 产品涵盖原榨果汁 葡萄干 葡萄酒等深加工品类 提升产品附加值[23] 新疆向日葵产业 - 喀什地区向日葵种植面积达6.6万亩 依托充足光照与昼夜温差优势 预计10月上旬进入采收期[24][26] - 葵花籽作为炒货原料经济效益可观 具备生长周期短 易管理 市场需求稳定等特点[24] - 形成田园观光经济 6万余亩金色花海吸引游客打卡 为农户开辟增收新路径[23][24]

内蒙古自治区质量强区战略实施 - 自治区党委政府高位推动质量强区建设 制定《质量强区建设纲要》等政策举措 提供制度保障[2] - 设立质量强区建设专项经费 每年财政投入8000万元提升质量基础支撑能力 另投入1000万元开展"蒙"字标认证 覆盖51个旗县 认证产品1374种[2] - 创新"四个一批"产业强县培育模式 发展区域特色优势产业 改造传统产业 培育新兴产业 布局未来产业 23个旗县入选国家级质量强县培育库[2] 乳业全产业链质量提升案例 - 和林格尔县构建"从一棵草到一杯奶"全产业链质量生态圈 推行数字化质量管控 实现质量问题早发现早处理[3] - 企业承担国家高产奶牛新品种设计项目 自主培育高端种公牛遗传水平达国际领先 实施"鲜奶品质提升"科技项目破解技术难题[3] - 8家企业获"蒙"字标认证 建成31个规模化奶牛牧场 存栏奶牛10.4万头 日处理鲜奶能力近万吨 乳业贡献地区生产总值294.64亿元[3] 葵花籽产业质量基础设施构建 - 五原县拥有全国最大葵花籽交易市场 出台《质量强县工作实施方案》 完善产业链图谱[4] - 搭建"巴质通"质量基础设施公共服务平台 设立质量技术服务窗口 创新"质量三班"人才培养模式[4] - 国产食葵种子市占率超40% 种植面积8万公顷 年产量2.6亿千克 拥有190余家外贸企业 年出口额42亿元[4] 煤铝产业绿色低碳转型 - 霍林郭勒市推进绿电替代 2024年底供电量7.6亿千瓦时 其中绿电2.9亿千瓦时 清洁能源占比38%[5] - 完成14台火电机组超低排放改造 污染物排放较国标降低66%-95% 建成9套电解铝烟气排放系统 整体减排90%以上[5] - 重点企业技术攻关推动产品升级至电池铝箔 进入宁德时代等头部企业供应链 附加值达普通铝箔2-3倍 全面达产后年产值200亿元[5] 风电装备制造产业创新 - 石拐区建成内蒙古首个大型叶片试验检测平台 满足150米级叶片检测需求 覆盖西北地区服务能力[6] - 突破3类关键参数计量技术 建设风电认证体系 提供年均3次以上培训 建立质量数据库输出技改建议[6] - 集成质量基础设施服务平台 动态更新标准政策 打造产业融合型"一站式"服务模式[6] 零碳产业园标准化建设 - 伊金霍洛旗发布《零碳产业园区建设规范》等地方标准 高起点规划建设全球首个零碳产业园[7] - 构建"风、光、氢、储、车"产业集群 31家规上企业入驻 实现100%绿电供应[7] - 远景动力电池工厂为北方最大单体电池车间 2024年园区工业产值652.9亿元 向千亿级集群目标迈进[7] 民生领域质量提升实践 - 杭锦旗加强农畜产品品牌培育 培育3个地理标志产品 带动产业增收超3亿元[8] - 乌兰浩特市创新药品智慧监管平台 实现药品流通实时监测与风险预警[8][9] - 海勃湾区建成11个服务业标准化试点 元宝山区运用标准化手段提升基层医疗质量[9] 特色文旅与健康产业融合 - 阿巴嘎旗打造"孩子与马"主题文旅综合体 推出马术课程 Mini那达慕等多元服务[10] - 蒙医医院采用"基地+康养"模式 运用马奶疗法接诊调理2000余人[10] 稀土与光伏产业计量体系 - 昆都仑区构建量值溯源体系 覆盖19个领域55项核心参数 新增15项社会公用计量标准[11] - 服务20余家稀土企业 指导光伏企业新建10项计量标准 协助制定7项硅材料技术标准[11] - 2024年区域规上工业产值突破1300亿元[11] 现代煤化工技术创新 - 乌审旗建成内蒙古首个现代煤化工创新技术中试基地 部署18个战略项目[12] - 与科研机构合作推动科技成果转化 设立质量强旗博士工作站[12] - 综合实力跃升至西部百强县第18位[12] 农业标准化全域覆盖 - 开鲁县创新"标准化+"模式 研制发布185项产业标准覆盖玉米 红干椒等五大产业[13] - 玉米示范基地亩产突破1000千克 最高达1246.65千克 亩均增产超100千克[13] - 红干椒产业带动6万户种植户 产业链就业5万余人 年务工收入3.6亿元[13] 区域品牌矩阵建设 - 土默特右旗培育农产品商标179件 13个产品入选全国名特优新农产品[14] - 丰镇市拥有中国驰名商标2件 地理标志商标1个 多个品牌畅销国内外[14]

行业生产与技术发展 - 阿拉善左旗温都尔勒图镇葵花种植面积达1.3万亩且实现万亩连片规模化种植 [2] - 全镇葵花产业实现从播种到收获全程机械化作业 机械化效率较传统人工提升超10倍 [3][5] - 水肥一体化技术和高标准农田建设推动种植标准化与绿色化 葵花盘碎渣可作饲料或还田改良土壤形成绿色循环农业模式 [3][5] 产量与品质表现 - 因光照充足、昼夜温差大及土壤适宜等天然优势 葵花长势旺盛且籽粒饱满金黄 [2][3] - 机械化作业确保准确把握最佳收获期 显著提升葵花籽饱满度与品质 [5] 经济效益与就业带动 - 葵花产业带动周边超3万名群众实现季节性就业 人均增收超5000元 [6] - 采收期间脱粒机与运输车辆密集作业 吸引大量劳动力参与收割晾晒装运等环节 [6] 政策与战略方向 - 当地以生态优先和绿色发展为导向 将葵花等高效节水经济作物作为农业增效与农民增收重要抓手 [6] - 通过节水基础设施建设和农业产业结构优化 推动农业高质量发展与乡村振兴融合 [6][7]

财务表现 - 2025年上半年营业收入27.52亿元，同比下滑5.05% [2][3] - 净利润8864万元，同比大幅下滑73.68% [2][3] - 扣非净利润4309万元，同比下降84.77% [3] - 经营活动现金流量净额1.64亿元，同比下降76.12% [3] - 毛利率从2024年第一季度的30.43%降至2025年上半年的20.31% [5] 业务运营 - 葵花籽收入17.72亿元（占比64.39%），同比下滑4.45% [4] - 坚果类收入6.14亿元（占比22.32%），同比下滑6.98% [4] - 其他产品收入3.04亿元（占比11.05%），同比下滑13.76% [4] - 休闲食品生产量8.52万吨，同比下降10.47% [4] - 销售量9.26万吨，同比下降7.7% [4] 成本压力 - 葵花籽原料因内蒙古阴雨天气导致霉变率提升，符合标准的原料产量减少 [4] - 巴旦木原料受供需关系影响，腰果原料受行业周期性及天气影响，采购价格均上涨 [4] - 原材料成本上涨频繁出现在业绩下滑原因中，公司曾通过多次涨价应对 [5] 战略挑战 - 主动调整产品结构和渠道结构，加大新品研发和势能渠道费用投入 [4] - 涨价策略导致消费者价格敏感度增加，部分消费者转向更便宜的产品 [5] - 坚果品类贡献度有待提升，市场竞争激烈，多元化发展仍需时间培育 [6] 市场表现 - 东吴证券下调盈利预测，预计2025-2027年净利润分别为6亿、10.5亿、11.2亿元 [5] - 股价自2020年9月以来连续下跌5年，当前股价不足巅峰时期三分之一 [6] - 截至8月25日股价报23.33元/股，总市值118.02亿元 [6]

核心业绩表现 - 上半年营收27.52亿元同比下滑5.05% 归母净利润8864万元同比大幅下滑73.68% [1][2] - 经营活动现金流量净额1.64亿元同比减少76.12% [2] - 毛利率从28.41%降至20.31% 净利率从11.62%降至3.24% 均下滑超8个百分点 [4] 成本与盈利压力 - 葵花籽原料因内蒙阴雨致霉变率提升 符合质量标准原料产量减少价格上升 [4] - 巴旦木受供需关系影响 腰果受行业周期及天气影响 采购价格均上涨 [4] - 东吴证券下调盈利预测 2025-2027年归母净利润预期调整为6亿/10.5亿/11.2亿元 [4] 产品销售表现 - 葵花籽收入17.72亿元同比下滑4.45% 占总营收64%以上 [5] - 坚果类收入6.14亿元同比下滑6.98% 占比22.32% [5] - 其他产品收入3.04亿元同比下滑13.76% 占比11.05% [5] 运营与区域市场 - 一季度营收15.71亿元同比下滑13.8% 二季度营收11.81亿元同比增长9.69% [6] - 休闲食品生产量8.52万吨同比下降10.47% 销售量9.26万吨同比下降7.7% [6] - 东方区收入6.55亿元同比下滑24.76% 北方区收入4.23亿元同比下滑19.83% [6] 新品开发与市场反馈 - 推出五款新品覆盖炒货、坚果、魔芋制品、薯类休闲与跨界甜品 [7] - 瓜子仁冰淇淋淘宝售价折合单袋6.8元 目前售出200+ 反馈存在甜度高、瓜子仁含量不足等问题 [8]

核心财务表现 - 上半年营收27.52亿元 归属于上市公司股东净利润8864.16万元 经营活动现金流量净额1.64亿元 [1] - 净利润变化主因葵花籽及坚果原料成本上升 叠加产品结构及渠道调整导致费用增加 [1] - 二季度收入边际好转 电商渠道表现突出 [1] 业务结构分析 - 葵花籽业务营收17.72亿元 占总营收64.39% 坚果类业务营收6.14亿元 占比22.3% 其他产品营收3.04亿元 占比11.05% [2] - 东方区营收6.54亿元 南方区8.84亿元 北方区4.23亿元 电商渠道4.51亿元 海外市场2.78亿元 其他地区6171.88万元 [2] - 其他地区销售收入同比增长100.51% 电商渠道增24.79% 海外市场增13.18% [2] 产业链与供应链布局 - 采用"公司+订单农业+种植户"直采模式 在新疆/甘肃/内蒙古等地建立超100个种植基地 [2][3] - 新疆拥有30万亩向日葵原料基地 通过皮山县加工基地转化原料优势 [3] - 全产业链掌控力构筑成本韧性 海外种植项目强化供应链稳定性 [2][3] 产品创新与研发投入 - 研发费用4044.29万元 同比增长28.09% [4] - 推出山野系列瓜子/瓜子仁冰淇淋/全坚果/白坚果/风味坚果/蜂蜜黄油味鲜切薯条/魔芋等新品 [4] - 通过"情绪价值+功能价值"重构消费场景 典型案例瓜子仁冰淇淋精准卡位Z世代轻负担需求 [5] 渠道战略与网络建设 - 建立全球性营销网络 拥有1406个经销商（国内1306个+国外100个） [5] - 渠道数字化平台覆盖约56万家终端网点 [5] - 拓展TO-B团购/餐饮合作等新渠道 线上线下互补模式成熟 [4][5] 品牌营销与全球化 - 通过音乐节/微短剧/城市文旅联名触达年轻群体 春节全球地标展示"洽洽红"品牌形象 [5] - 产品销往近70个国家地区 瓜子品类连续5年全球销量第一 [2][6] - 海外市场持续深耕 健康化赛道精准卡位推动全球零食版图扩张 [6] 战略方向与经营计划 - 通过供应链直采改革+五维创新矩阵+全球化布局三箭齐发开辟第二增长曲线 [3] - 下半年重点拓展品类矩阵/升级产品体验/优化渠道服务/供应链优化/成本管控/组织变革 [5] - 从单一品类向矩阵式产品生态升级 从风味创新向营养功能深度升级 从休闲零食向生活方式场景升级 [1][6]

啤酒行业 - 华润啤酒2025年上半年营收239.42亿元同比增长0.8% 未计利息及税项前盈利76.91亿元同比增长20.8% 股东应占溢利57.89亿元同比增长23.0% [1] - 啤酒销量648.7万千升同比上升2.2% 普高档及以上啤酒销量同比增长超10% 喜力销量增长超20% 老雪销量同比增长超70% 红爵销量实现翻倍增长 [1] 乳制品行业 - 妙可蓝多2025年上半年营收25.67亿元同比增长7.98% 归属净利1.33亿元同比提高86.27% [2] - 奶酪业务收入21.36亿元同比增长14.85% 占主营业务收入83.67% 餐饮工业系列奶酪收入8.16亿元同比增长36.26% 家庭餐桌系列收入2.36亿元同比增长28.44% [2] 食品饮料行业 - 洽洽食品2025年上半年营收27.52亿元同比下降5.05% 归属净利润8864.16万元同比下降73.68% [3] - 公司积极拓展海外市场 进驻加拿大主流渠道、日本堂吉诃德、菲律宾7-11等连锁渠道 电商渠道在拼多多、京东等平台持续突破 [3] - 天味食品筹划发行H股股票并在香港联交所上市 旨在推进国际化战略与海外业务布局 [4] 生猪养殖行业 - 牧原股份2025年上半年营收764.63亿元同比增长34.46% 归属净利润105.3亿元同比增长1169.77% [5] - 屠宰、肉食业务营收193.45亿元同比增长93.83% 资产负债率56.06%较年初下降2.62个百分点 [5] - 2025年6月生猪养殖完全成本低于12.1元/kg 公司目标实现全年平均12元/kg的成本目标 [6] 化妆品行业 - 雅诗兰黛集团2025财年净销售额143.26亿美元 有机净销售额下降8% 营业利润亏损7.85亿美元 [7] - 海蓝之谜在中国大陆连续两个财季实现双位数有机销售额增长 主要受益于油性肌肤定制平衡精萃水和新品浓缩修护精华膏的推出 [7] 零售行业 - 沃尔玛中国2026财年第二季度净销售额58亿美元同比增长30.1% 可比销售额增长21.5% [8] - 电商业务净销售额增长39% 电商销售额占比超过50% 山姆会员商店交易单量实现双位数增长 [8] - 永辉超市2025年上半年营收299.48亿元同比下降20.73% 净亏损2.41亿元 [9] - 线上业务营收54.9亿元占营业收入18.33% 同比减亏3475万元 自营到家业务销售额31.4亿元日均单量21.6万单 [9] - 奥乐齐首进南京签约河西Vanli巧刻广场 项目建筑面积约3.2万平方米 [10] - 胖东来在新乡招聘900名员工 为退伍边防军人设置200个专属岗位 为刑释人员设置20个专属岗位 [12]