市场开盘表现 - 沪指开盘跌0.02% 深成指涨0.33% 创业板指涨0.21% [1] - 电池和航天装备板块涨幅居前 免税和CPO板块跌幅居前 [1] 行业周期与配置 - A股中报业绩延续磨底特征 全局性补库力度回升但板块分化明显 [2] - 先进制造和TMT行业有望延续供需双向改善 基建链收入拐点渐近 [2] - 关注电网设备 工程机械 基础化工 钢铁等新增供需双向改善型行业 [2] - 锂电池 通信设备 小金属 包装印刷因高频景气数据韧性仍存可持续关注 [2] 锂电与储能行业 - 锂电行业旺季来临叠加储能超预期 电芯涨价在即且需求能见度高 [3] - 板块供需关系彻底扭转 业绩确定性强且估值处于低位 [3] - 储能行业受政策推动 国内招标数据高增 海外欧洲澳洲亚洲市场需求旺盛 [3] 端侧AI投资机遇 - 政策加持 巨头引领和发布会催化临近 全面看好端侧AI [4] - 苹果端侧AI产品创新决心强 可能超预期拉动使用体验和销量 [4] - 建议关注苹果产业链相关投资机会 [4]

行业前景 - 看好政策加持、巨头引领、发布会催化临近背景下的端侧AI相关投资机遇 [1] - 苹果近期动态彰显其在端侧AI方面产品创新决心 [1] - 对使用体验及销量的拉动有超预期的可能 [1] 投资建议 - 建议关注苹果产业链 [1]

医药行业 - 阳光诺和自研新药STC007研发进展领先，主业稳健，25年营收较24年增速不低于10%，归母净利润2024 - 2026年分别为177、213、256百万，增速为 - 4%、20%、20%[1] 家电行业 - 九号公司两轮业务25年推新拓店有望高增，EBIKE开始贡献，2024 - 2026年归母净利润分别为1084、1789、2509百万，增速为81%、65%、40%[1] 农业行业 - 牧原股份成本行业最低，2025年销量高速增长，2025Q1盈利近45亿，3月成本降至12.5元，2024 - 2026年归母净利润分别为17881、22459、20068百万，增速为519%、26%、 - 11%[1] 科技行业 - 美团外卖短期UE或受补贴影响，长期具履约和运营优势，闪购一季度多品类增长，2024 - 2026年归母净利润分别为38300、49774、61275百万，增速为 - 13%、30%、23%[1] 电子行业 - 精智达半导体设备营收规模2025年达5亿，是2024年2.4亿的2倍，2024 - 2026年归母净利润分别为80、177、235百万，增速为 - 31%、121%、33%[1] 电新行业 - 阳光电源系光储头部企业，25H1净利润高增，2024 - 2026年归母净利润分别为11264、12870、14361百万，增速为19%、14%、12%[1] 通信行业 - 广和通端侧AI领先，拟赴港上市，2024 - 2026年归母净利润分别为564、711、767百万，增速为55%、26%、8%[1] 机械行业 - 杭叉集团盈利水平提升，智能化无人叉车打开需求，参股公司中策橡胶6月初上市，2024 - 2026年归母净利润分别为2022、2235、2557百万，增速为18%、11%、14%[1] 化工行业 - 卫星化学油价预期企稳，三期四期成长空间大，2024 - 2026年归母净利润分别为6072、7601、9925百万，增速为27%、25%、31%[1] 有色行业 - 华友钴业钴价有望上涨，印尼湿法钴项目投产，镍板块扩产，2024 - 2026年归母净利润分别为4155、5234、5915百万，增速为24%、26%、13%[1]

行业技术突破与业绩表现 - 深市通信行业2024年实现营业收入22717.10亿元，同比增长12.15%，归母净利润930.97亿元，同比增长53.52% [1] - 行业在5G标准必要专利、空芯光纤、高速光电模块、万兆光网试点、低空智联网及星间/星地通信等领域取得突破 [1] - 政策推动"万物智联"发展，目标2027年完善4G/5G高低搭配的移动物联网生态体系 [2] 代表性公司技术布局与业绩 - 广合科技（001389）2024年营业收入37.34亿元（+39.43%），净利润6.76亿元（+63.04%），受益于AI算力基础设施需求增长 [3] - 广和通（300638）成立AI研究院，推出通信模组、端侧AI产品、机器人解决方案及开发平台Fibot [3] 股东回报与投资者服务 - 苏州珂玛材料科技上市不足1年已分红8720万元 [5] - 广和通拟现金分红2.67亿元（需股东大会审议），上市以来累计分红7次达6.02亿元 [5] - 飞荣达科技（300602）强调通过研发投入、产品创新及管理优化实现长期投资者价值 [6] 行业发展趋势 - 通信技术从"万物互联"向"万物智联"转型，AI、大数据、云计算融合推动产业质变 [2][3] - 企业通过技术创新反哺市场，构建"长效"投资者服务体系 [5][6]