中欧贸易摩擦升级 - 中国商务部于12月22日宣布对从欧盟进口的乳制品征收临时关税，税率从21.9%到42.7%不等，立即生效，主要针对奶酪、牛奶和奶油 [1] - 此举是对欧盟去年10月对中国电动车加税的反制，中国遵循对等原则，从猪肉、白兰地到乳制品进行逐步精准反击 [1][6] - 欧盟委员会发言人指责中国的举措是关系恶化的负面升级，并认为其违反了国际贸易规则 [1][4] 欧盟内部反应与分歧 - 法国反应尤为激烈，农业部长公开呼吁欧盟27个成员国联合反击，并商讨包括新调查或向世界贸易组织提起诉讼在内的应对措施 [4] - 德国等一些国家因在华投资较多，不希望事态扩大，更倾向于通过谈判解决问题，导致法国主导的会议未得到全员支持 [8] - 欧盟的乳制品对华出口有所下滑，中国市场逐渐转向本土供应 [11] 荷兰安世半导体事件 - 荷兰政府于9月底以国家安全为由，冻结了中国闻泰科技子公司安世半导体的资产，解雇了中方CEO，并将股权托管给第三方 [2] - 中国于10月4日进行反击，禁止安世中国工厂出口成品和组件，导致全球汽车和电子产业的供应链出现严重阻断 [2] - 安世半导体新任CEO威胁起诉中国，索赔金额高达80亿美元，尽管中方高管部分恢复了工作，但诉讼威胁依旧存在 [8][11] 贸易摩擦的经济影响与后续发展 - 中国的反制措施给本土乳业带来喘息机会，奶价可能因此保持稳定 [8] - 荷兰经济大臣在12月4日的议会听证会上承认，未预料到中国的反应如此迅速，荷兰芯片业短期内因供应链断裂遭受损失 [10][11] - 双方高层交流频繁，正在探索互利的解决方案，中国方面保持开放态度欢迎对话，但也强调要采取实际行动 [11]

格隆汇12月31日丨西部牧业(300106.SZ)在互动平台表示，公司主营业务为乳制品的加工与销售，目前 旗下乳制品的主要销售模式为经销模式，通过在全国范围内选取区域经销商作为合作伙伴，通过经销商 的销售渠道将产品销售给终端消费者。旺旺集团不是公司客户。 ...

文章核心观点 - 中国“双碳”目标提出五年来，食品饮料行业ESG理念深度扎根，相关披露从边缘章节转变为贯穿ESG报告的核心主线，成为监管与投资者评价企业绿色转型的关键依据 [1] - 2024年A股食品饮料行业ESG报告披露率创近六年新高，达到56.15%，但细分领域分化显著，呈现“头部领跑、中间蓄力、尾部滞后”的格局 [1][3][5] - 行业头部企业在低碳生产、绿色供应链、资源循环利用等领域实践成效显著，通过可量化数据推动行业绿色转型，为ESG高质量发展提供了多元范本 [6][7][8] 行业ESG披露整体情况 - 2024年A股食品饮料行业共有73家上市公司独立发布ESG报告，披露率为56.15%，创近六年新高 [1] - 行业ESG披露率自2019年以来逐年上涨，2019年至2023年披露率分别为29.29%、34.55%、40.98%、48.44%、50.77% [2] - 2024年披露率较2023年提升5.38个百分点，披露企业数量同比增长10.61% [3] 细分领域披露率分化 - 白酒板块披露率领跑行业，21家上市企业中20家发布报告，披露率达95.24% [3] - 其他酒类、零食、啤酒披露率紧随其后，分别为80.00%、72.73%、71.43% [3] - 软饮料与熟食板块披露率垫底，软饮料8家企业仅1家披露（12.50%），熟食3家企业披露率为0% [3] - 饮料乳品板块27家企业中13家披露，披露率48.15%，较2023年提升7.45个百分点 [4] ESG评级与数据质量 - 73家披露企业中无AAA级企业；AA级企业5家，占比6.85%，均为茅台、伊利等龙头企业；A级企业12家，占比16.44%；BBB级企业28家，占比38.36%；BB级及以下企业28家，占比38.36% [4] - 数据质量差异较大，饮料乳品板块仅盐津铺子、洽洽食品2家实现全维度量化披露（覆盖12项核心指标）并引入第三方鉴证，获Wind ESG A级评级；其余11家披露企业中，7家仅含定性描述，4家定量数据覆盖不足3项 [4] - 仅11家企业引入第三方数据鉴证，占比15.07%；AA级企业鉴证覆盖率达100%，而BB级及以下企业仅3.08% [4] 头部企业ESG实践案例 贵州茅台 - 推动120家核心供应商完成碳足迹核算，占上游供应商总数的35%，并建立供应商绿色评级体系，将环保合规、碳减排成效与年度合作份额挂钩 [6] - 2024年水循环利用率超87%，水资源消耗总量同比下降6.2%，单位产品耗水降低7.28% [6] - 通过工艺改造使锅炉水处理用水量减少24%，生产阶段整体节水10.39%；升级5座污水处理厂，年处理污水218.92万吨，达标率100% [6] - 推广生物发酵技术减少燃煤使用量超1万吨，年减碳约2.6万吨；酿酒副产物实现100%循环利用，固废、危废规范处置率达100% [7] - MSCI ESG评级跃升至BBB级，位居中国白酒行业第一 [7] 伊利股份 - 携手154家核心供应商共建零碳联盟，2024年实现供应链减碳4.8万吨，已完成2025年6万吨减碳目标的80% [7] - 全国37家工厂绿电使用率达45%，其中呼和浩特总部工厂绿电占比超80%，全年绿电使用量超12亿千瓦时 [7] - 投入1.2亿元升级污水处理技术，生产废水回用率提升至75%，年回用废水超3000万立方米 [7] - 完成20余款核心乳制品的全生命周期碳足迹认证，推动产品包装轻量化，单箱产品包装减耗15% [7] 其他企业亮点 - 东鹏饮料八大生产基地完成光伏发电全覆盖，2024年光伏发电量达24957.6兆瓦时（约2.496亿千瓦时），折合年减碳20490.19吨；单位产量温室气体排放量同比下降9.59%；可回收PET包装使用率提升至92%；吨产品水耗从2.55吨降至2.36吨，全年节水11.96万吨 [8] - 洽洽食品（Wind ESG A级）建设1.5万亩坚果种植基地，带动农户增收，累计公益捐款捐物超1亿元 [8] - 重庆啤酒2024年绿电使用率达100%，共计使用绿电169004.17兆瓦时，避免碳排放90687.64吨，碳排放较2015年减少76.7% [8] 行业现存短板与未来方向 - 软饮料、熟食等细分赛道ESG披露率与数据质量仍有较大提升空间 [5] - 数据鉴证率偏低、范围3碳排放披露缺失等问题，成为制约行业ESG发展质量的关键短板 [5] - 未来亟待通过监管细则完善、行业模板统一等方式推动披露工作全面提质 [5]

报告行业投资评级 - 报告对覆盖的A股必需消费品公司均给予“优于大市”评级，包括贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份、东鹏饮料、洋河股份、双汇发展、青岛啤酒、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒、今世缘、安琪酵母、迎驾贡酒、燕京啤酒、安井食品、重庆啤酒、珠江啤酒、舍得酒业、盐津铺子、水井坊、口子窖、酒鬼酒等 [1] 报告核心观点 - 报告核心观点为：下游需求偏弱，行业成本呈现小幅波动 [1] - 本月监测的六类消费品成本指数涨跌互现，其中软饮料和方便面成本现货指数环比上升，而调味品、乳制品、速冻食品和啤酒成本现货指数环比下降 [3][8] - 包材价格出现回升，而直接原材料价格整体维持平稳 [8][9] 分行业成本指数总结 啤酒行业 - 截至12月29日，啤酒成本现货指数为112.83，较上月下降1.05%，期货指数为114.76，较上月提升0.88% [4][12] - 年初以来，啤酒成本现货和期货指数分别累计下降3.84%和7.87%，较去年同期分别下降4.09%和8.20% [4][13] - 主要原材料中，玻璃现货/期货价格月度环比下降1.9%/0.2%，同比下降18.0%/21.3%；铝材现货价格月度环比下降3.8%，但期货价格环比上升4.4% [4][12] 调味品行业 - 截至12月29日，调味品成本现货指数为99.18，较上月下降0.29%，期货指数为98.82，较上月下降0.47% [4][16] - 年初以来，调味品成本现货和期货指数分别累计下降3.95%和9.74%，较去年同期分别下降4.11%和9.73% [4][16] - 主要原材料中，大豆现货价格月度环比微降0.2%，期货价格环比上升1.2%；白糖现货/期货价格月度环比分别下降2.6%和2.7% [4][16] 乳制品行业 - 截至12月29日，乳制品成本现货指数为100.90，较上月下降0.45%，期货指数为89.87，较上月提升0.39% [5][19] - 年初以来，乳制品成本现货和期货指数分别累计下降2.92%和4.19%，较去年同期分别下降2.90%和4.20% [5][19] - 生鲜乳价格维持在3.03元/公斤，玉米现货价格月度环比持平，豆粕现货价格月度环比微升0.3% [5][19] 方便面行业 - 截至12月29日，方便面成本现货指数为105.23，较上月提升0.49%，期货指数为100.81，较上月下降0.51% [5][23] - 年初以来，方便面成本现货和期货指数分别累计下降0.77%和7.05%，较去年同期分别下降1.06%和7.23% [5][24] - 主要原材料中，棕榈油现货/期货价格月度环比分别下降0.9%和1.3%；小麦现货价格月度环比微升0.3%，但期货价格环比下降4.8% [5][23] 速冻食品行业 - 截至12月29日，速冻食品成本现货指数为119.82，较上月下降0.54%，期货指数为118.14，较上月下降1.13% [6][27] - 年初以来，速冻食品成本现货和期货指数分别累计下降0.65%和2.42%，较去年同期分别下降1.06%和2.66% [6][27] - 蔬菜价格月度环比下降1.9%，但同比仍上涨10.7%；猪肉价格延续偏弱态势，传统腌腊需求旺季不旺 [6][27] 软饮料行业 - 截至12月29日，软饮料成本现货指数为113.29，较上月提升1.06%，期货指数为108.49，较上月提升0.99% [6][30] - 年初以来，软饮料成本现货指数累计微升0.42%，期货指数累计下降10.18%，较去年同期现货指数微升0.67%，期货指数下降10.23% [6][30] - 主要原材料中，PET切片价格月度环比上涨5.2%；瓦楞纸价格月度环比持平 [6][30]

市场监管总局元旦食品专项抽检结果 - 市场监管总局在元旦前夕开展线上线下联动专项抽检，总体合格率为99.53%，显示各类食品总体质量安全状况良好 [1] - 抽样覆盖全国31个省份的旅游景区、大型商超、高速服务区、火车站周边等人流密集场所，以及京东、天猫、淘宝等10个网络平台 [1] - 抽检重点针对饮料、酒类、炒货食品等10类节日热销预包装食品及鱼虾、鸡肉、猪肉等家庭常用食材，共计634批次 [1] 抽检范围与检验项目 - 检验项目重点检测超范围超限量使用食品添加剂、微生物污染、农兽药残留等144个项目 [1] - 抽检结果显示，食用油、乳制品、肉制品、炒货食品、酒类等10个食品大类未检出不合格样品 [1] - 其中汤圆、水饺连续3年未检出不合格样品 [1] 发现的主要问题与后续处置 - 抽检发现饮料中存在微生物污染问题，酱油中存在质量指标不达标问题，海水虾中存在兽药残留超标问题 [1] - 针对不合格样品，市场监管总局已督促属地监管部门开展核查处置，以保障节日期间食品安全 [1]

市场监管总局元旦食品专项抽检结果 - 市场监管总局在元旦前夕开展线上线下联动专项抽检，总体合格率为99.53%，显示各类食品总体质量安全状况良好 [1] - 抽样覆盖全国31个省份的旅游景区、大型商超、高速服务区、火车站周边等人流密集场所，以及京东、天猫、淘宝等10个网络平台 [1] - 抽检重点针对节日热销的10类预包装食品及家庭聚餐常用食材，共634批次，检验项目达144项，包括食品添加剂、微生物污染、农兽药残留等 [1] 抽检结果与行业表现 - 抽检结果显示，食用油、乳制品、肉制品、炒货食品、酒类等10个食品大类未检出不合格样品 [1] - 其中，汤圆、水饺连续3年未检出不合格样品 [1] - 饮料行业需注意微生物污染问题，酱油行业存在质量指标不达标问题，海水虾行业存在兽药残留超标问题 [1] 监管行动与后续处置 - 针对本次抽检发现的不合格样品，市场监管总局已督促属地监管部门开展核查处置 [1] - 监管行动旨在守护节日期间人民群众的食品安全 [1]

市场监管总局2026年元旦前夕食品专项抽检结果 - 市场监管总局在2026年元旦前夕开展了线上线下联动的热销食品专项抽检，总体合格率为99.53%，显示各类食品总体质量安全状况良好 [1] - 抽检覆盖全国31个省份的旅游景区、大型商超、高速服务区、火车站周边等人流密集场所，以及京东、天猫、淘宝等10个网络平台 [1] - 抽检重点针对饮料、酒类、炒货食品等10类节日热销预包装食品，以及鱼虾、鸡肉、猪肉等家庭常用食材，共计634批次 [1] 抽检范围与检验项目 - 检验项目重点检测超范围超限量使用食品添加剂、微生物污染、农兽药残留等144个项目 [1] - 抽检品种包括10类节日热销预包装食品和家庭聚餐常用食材 [1] 抽检结果详情 - 食用油、乳制品、肉制品、炒货食品、酒类等10个食品大类未检出不合格样品 [1] - 汤圆、水饺连续3年未检出不合格样品 [1] - 抽检发现饮料中存在微生物污染、酱油中存在质量指标不达标、海水虾中存在兽药残留超标等问题 [1] 后续处置措施 - 针对抽检发现的不合格样品，市场监管总局已督促属地市场监管部门开展核查处置 [1]

抽检总体结果 - 市场监管总局开展元旦热销食品专项抽检 各类食品总体质量安全状况良好 [1] - 抽检覆盖食用油 乳制品 肉制品 炒货食品 酒类等10个食品大类 未检出不合格样品 [1] - 汤圆 水饺连续3年未检出不合格样品 [1] 抽检范围与方法 - 抽样场所覆盖旅游景区 大型商超 高速服务区 火车站周边等节日人流量大场所以及京东 天猫 淘宝等10个网络平台 [1] - 抽检品种重点为饮料 酒类 炒货食品等10类节日热销预包装食品 以及鱼虾 鸡肉 猪肉等家庭聚餐常用食材 共634批次 [1] - 检验项目重点检测超范围超限量使用食品添加剂 微生物污染 农兽药残留等144个项目 [1] 发现的主要问题 - 饮料中存在微生物污染问题 [1] - 酱油中存在质量指标不达标问题 [1] - 海水虾中存在兽药残留超标问题 [1] 后续处置措施 - 针对抽检发现的不合格样品 市场监管总局已督促属地监管部门开展核查处置 [1]

市场监管总局专项抽检总体结果 - 市场监管总局在元旦前夕开展专项抽检 总体合格率为99.53% 显示各类食品总体质量安全状况良好 [1] - 抽检覆盖全国31个省份的旅游景区、大型商超、高速服务区、火车站周边等线下场所以及京东、天猫、淘宝等10个网络平台 [1] - 抽检重点针对饮料、酒类、炒货食品等10类节日热销预包装食品及鱼虾、鸡肉、猪肉等家庭常用食材 共634批次 [1] 抽检具体项目与发现 - 检验项目重点检测超范围超限量使用食品添加剂、微生物污染、农兽药残留等144个项目 [1] - 抽检结果显示 食用油、乳制品、肉制品、炒货食品、酒类等10个食品大类未检出不合格样品 [1] - 汤圆、水饺连续3年未检出不合格样品 [1] 抽检发现的主要问题 - 抽检发现饮料中存在微生物污染问题 [1] - 抽检发现酱油中存在质量指标不达标问题 [1] - 抽检发现海水虾中存在兽药残留超标问题 [1] 后续监管措施 - 针对抽检发现的不合格样品 市场监管总局已督促属地监管部门开展核查处置 [2]

中欧贸易摩擦与反制措施 - 中国对欧盟进口乳制品实施临时反补贴措施，从价补贴率范围为21.9%至42.7% [2] - 该措施是对欧盟对中国电动汽车征收关税的回应，对法国乳制品生产商影响最大 [5] - 2025年中国进口了15.6万吨奶酪，其中14.5%来自欧洲，新西兰占中国奶酪进口量的60%以上 [5] - 42%的从价补贴率将提高欧洲乳制品成本，使中国消费者转向其他国家产品，新西兰乳制品企业受益最大 [5] 中国贸易结构变化与产业自主化 - 中国对欧洲的反制手段相对较轻，原因是欧洲已无太多值得中国制裁的商品 [5] - 以往中国希望购买欧洲的飞机零部件及光刻机等高附加值工业制品，但欧洲不愿出售 [7] - 欧洲的出口限制倒逼中国投入大量人力和财力进行科技攻关，实现国产自主化 [7] - 中国现已能完全独立自主建造光刻机，对欧洲相关产品的需求已降低 [7] 欧盟的政策反复与规则遵守 - 欧盟曾与中国共同组建巴黎协会组织以控制全球碳排放 [12] - 随着中国在新能源领域取得进步，欧美国家发现该组织无法限制中国制造业发展 [13] - 欧洲宣布取消2035年停售燃油车的决定，并计划对中国新能源汽车增加关税 [13] - 欧盟存在先制定规则后自身不遵守的情况，此类事件已非首次发生 [16] 贸易顺差与地缘政治背景 - 中国的贸易顺差已突破1万亿美元，美西方领导人认为这种贸易不可持续 [2] - 欧盟国家试图对与中国的贸易增加限制性条款 [2] - 欧洲国家在贸易谈判中高估自身全球地位，低估中国抵制不公平贸易的决心 [9] - 中国有能力和实力保护自身贸易不受其他国家武力干预 [16]