市场整体环境与情绪 - 当前市场呈现结构性行情，缺乏普涨条件，投资者倾向于抱团于少数“妖股”以获取收益，例如“平潭”等个股受到市场高度关注并登上热搜 [1][4] - 私募机构仓位处于高位，截至12月12日，股票私募仓位指数为83.59%，创年内新高，环比上涨0.61个百分点，其中70.34%的股票私募仓位大于80%，被视为满仓状态 [7] - 下周进入“双旦”假期，市场预计较难出现明显放量，整体将处于震荡蓄势阶段，可逢低布局 [9] - 市场关注可能开启“春季躁动”行情的信号，包括：岁末年初降准降息的可能性（观测窗口在下周初和1月），以及PPI、PMI、M1、社融信贷、上市公司年报预告等关键数据对基本面预期的提振 [9][11] 券商机构策略观点汇总 - **多方观点普遍认为当前是布局时机**：中金公司认为内外部因素影响接近尾声，流动性宽松，居民“存款搬家”趋势有望延续，是布局跨年行情的时机 [11]；中泰证券认为市场已接近阶段性底部区间，是布局明年上半年行情窗口的较优时点 [11]；华西证券认为“春季躁动”的积极条件正在积累，建议逢低布局 [11]；中信建投认为A股有望与全球股市共振上行 [11]；光大证券认为政策发力叠加资金流入，市场有望震荡上行，股票型ETF出现大幅净申购，跨年行情或已开启 [11]；平安证券认为短期市场或维持区间震荡，中期产业创新和长线资金入市仍支撑市场向上 [11] - **空方或谨慎观点**：申万宏源认为当前仍处于高位震荡阶段，需关注触发调整的可能性，顺周期进攻性削弱 [11]；信达证券认为短期市场或处于跨年行情启动前的调整期，春节前大概率仍有春季躁动行情 [11]；海通国际认为下周市场较难放量，整体处于震荡蓄势阶段 [11]；国投证券认为跨年行情想象空间受约束，仍在审慎评估观察中 [11] - **机构配置建议聚焦多条主线**：普遍关注景气成长（如算力、光模块、AI、消费电子、智能驾驶）[11]、外需突围（家电、工程机械、全球定价资源品）[11]、周期反转（化工、养殖、新能源）[11]、红利价值以及内需消费（服务消费、新消费）等领域 [11] 海外市场与科技股动态 - 海外科技股大涨：英伟达股价收涨3.93%至180.99美元，总市值达43981亿美元；AMD收涨6.15%至213.43美元，总市值3475亿美元；美光科技收涨6.99%至265.93美元创历史新高，总市值2993亿美元 [12] - 伯恩斯坦研报指出英伟达估值具有吸引力：其25倍预期市盈率处于过去10年估值分布的第11百分位，相对SOX指数有约13%的折价，处于历史第1百分位，历史数据显示在此估值水平买入后平均一年期回报超过150% [13] 行业与板块重要动态 - **自动驾驶**：长安汽车在重庆获得全国首块L3级自动驾驶正式号牌，小米汽车也在北京获得L3级道路测试牌照，标志着L3级自动驾驶时代开启 [18][19] - **民爆**：山西省宣布废止烟花爆竹全面禁放通告，管理政策转为科学限放模式，中国烟花爆竹协会表示将支持相关工作 [20][21] - **GPU/国产算力**：壁仞科技、天数智芯通过港交所上市聆讯，燧原科技推进IPO [22]；摩尔线程发布第五代GPU架构“花港”及新一代芯片“华山”、“庐山”，预计明年量产 [22]；保险资金积极布局国产GPU赛道，至少13家险资机构投资了沐曦股份和摩尔线程 [22] - **机器人**：宇树科技人形机器人在王力宏演唱会完成高难度伴舞，获马斯克称赞；中国俱乐部机器人“深海巨鲨3”在阿联酋未来运动会格斗机器人大赛中夺冠 [24] - **航天**：长征五号火箭成功发射通信技术试验卫星二十三号 [25]；国星宇航预中标“梁溪星座”项目，金额4.45亿元 [25]；美国太空军授予4家公司价值35亿美元的合同，采购72颗导弹预警跟踪卫星 [25] - **锂电**：盛新锂能与中创新航签署合作框架协议，后者将在2026至2030年间采购20万吨锂盐产品，若以当前碳酸锂价格（期货突破10万元/吨）估算，协议金额预计超200亿元 [26] - **其他行业要闻**： - **石油**：特朗普称不排除与委内瑞拉开战，美国近期在委附近海域扣押第二艘油轮 [30][31] - **光计算**：上海交通大学研发团队实现支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片，成果发表于《科学》杂志 [31] - **大消费**：“情绪经济”升温，宠物主题乐园、出行等新消费场景，以及潮玩卡牌、体验式消费、票根经济等受追捧 [31] - **半导体**：粤芯半导体创业板IPO获深交所受理，是广东省首家进入量产的12英寸晶圆制造企业 [31] - **并购重组**：中国神华拟收购控股股东旗下12家标的公司股权，总交易对价1335.98亿元 [31] - **福建板块**：《福建省金融“五篇大文章”工作方案》提出力争2025-2027年科技相关产业贷款年均增速10% [32] - **短剧**：河南省印发政策支持微短剧产业高质量发展 [32] - **制氢**：华电科工签署8.15亿元合同，为辽宁调兵山风电制氢耦合绿色甲醇一体化示范项目提供核心装备，该项目是我国首个规模化“二氧化碳+绿氢”制备绿色甲醇项目 [32] - **光纤**：头部厂商反馈普缆散纤已涨价约15% [32] - **低空经济**：四创电子联合体中标合肥市低空经济基础设施项目（一期），金额1.45亿元 [32] - **AI**：智谱华章更新港交所IPO聆讯后资料集 [33] - **海南自贸**：海南全岛封关运作正式启动，首日三亚免税销售额达1.18亿元，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%，销售额同比增长85% [34] - **养殖**：日本冈山县一农场确认高致病性禽流感，约43万只蛋鸡将被扑杀 [34] - **铝**：South32公司因电力供应协议谈判僵局，其铝厂计划于2026年3月15日左右转入维护状态 [34] - **聚酯产业链**：PX、PTA价格近期上涨，截至12月18日分别为6784元/吨（+0.81%）、4650元/吨（+1.31%） [35] - **稳定币**：香港预计2026年初发放首批稳定币牌照 [35] - **AI医疗**：国家医保局发布指南，明确将“人工智能辅助诊断”纳入病理诊断价格项目构成 [35] 市场资金与行情数据 - **指数表现**：截至12月19日，上证综指本周微涨0.03%，年内涨16.07%；深证成指本周跌0.89%，年内涨26.17%；创业板指本周跌2.26%，年内涨45.79%；科创50本周跌2.99% [37] - **资金流向**：当周A股主力资金净买入263.08亿元，创3周以来最大单周净买入规模，净买入前五大行业为商贸零售、国防军工、汽车、有色金属、食品饮料 [39]；最受资金追捧的行业是商贸零售，净流入212.34亿元，国防军工、汽车分别净流入126.98亿元和88.58亿元 [40]；当周股票型ETF场内净申购金额691.66亿元，为连续第3周净申购，单周规模创9个月以来最大 [40] - **行业景气度**： - 截至12月20日，有色金属、采掘、交通运输行业位于扩张象限；化工、家用电器、农林牧渔位于衰退象限 [43] - 休闲服务、房地产行业由衰退进入复苏象限；钢铁行业由扩张进入放缓象限 [43] - 化工、农林牧渔、纺织服装行业未来6个月景气度提升居前；通信、机械设备、银行景气度回落居前 [43] - 采掘、有色金属、建筑材料行业位于“高景气、低估值”象限 [44] - 化工、商业贸易、电子行业估值水平偏高（PE历史百分位>0.7）；食品饮料、非银金融、家用电器估值水平偏低（PE历史百分位<0.3）[44] - 采掘、钢铁、建筑材料行业位于“高景气、低风险”象限 [45] 精选公司公告与要闻 - **利好公告**：盛新锂能与中创新航签订20万吨锂盐采购框架协议 [26][48]；中国神华拟1335.98亿元收购集团相关资产 [31][48]；东方电缆中标合计31.25亿元项目 [48]；大禹节水中标10亿元工程总承包项目 [48]；中瓷电子1.6T光模块陶瓷产品已稳定量产出货 [48]；赛腾股份HBM检测设备海外批量订单已交付验收 [48] - **利空公告**：多家公司因财务问题、调查或减持等面临风险，如贵州百灵、福能东方将被ST，三维通信、龙芯中科等股东拟减持 [49] - **宏观与行业政策**：国务院常务会议对落实经济工作会议部署作出安排 [46]；国资委表示将接续发力新能源、低空经济等重点领域 [47]；国家发改委等印发《互联网平台价格行为规则》 [47]；河南支持微短剧产业发展 [47]；摩尔线程发布新一代GPU架构 [47]

市场整体表现与资金动向 - 12月18日，三大指数涨跌不一，上证指数涨0.16%，深证成指跌1.29%，创业板指跌2.17% [11] - 三市全天成交额16770.09亿元，较上日缩量1574.99亿元，全市场超2800只个股上涨 [11][21] - 主力资金净流出71.98亿元，电子行业净流出规模最大，工业富联居首 [21] - 北向资金今日总成交1833.98亿元 [23] - 人民币汇率升至14个月新高，但股市缩量调整，MSCI中国指数与人民币汇率间的20日相关性已降至负0.3，为一年多来最低水平 [1] - 有分析指出，在企业盈利明显修复、以及对国内需求恢复形成更强信心之前，即便人民币保持强势，股市表现仍可能继续落后 [1] 热点概念与板块表现 - **犒赏经济概念**：一种在年轻群体中兴起的新型消费模式，指消费者通过购买非必需品或体验服务以获取即时愉悦感和心理疗愈，成为拉动内需的新引擎 [3] - **大消费概念走强**：百大集团六连板，南京商旅、中央商场、皇庭集团等二十余股涨停 [11] - **商业航天概念走强**：受SpaceX或将在2026年3-6月启动IPO的预期刺激，顺灏股份涨停，盛洋科技晋级两连板 [11] - **AI医疗板块走强**：蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”月活用户超1500万，嘉和美康、华人健康双双20cm涨停 [11] - **无人驾驶概念持续走强**：工信部批准首批L3级自动驾驶车辆量产准入，多家车企相继宣布获得L3级路测牌照 [11] - **光通信板块震荡回升**：长飞光纤实现2连板 [11] - **存储板块异动**：下午出现上涨，主要受SK海力士计划在明年一季度上调SSD合约价高达100%，以及市场传出三星电子可能逐步停止SATA SSD制造的消息刺激 [5] - **锂电池产业链**：12月样本企业电池计划产量为148.8 GWh，环比增长2.3%，正极、负极材料排产环比基本持平，隔膜、电解液排产环比小幅提升，反映下游需求保持较强韧性 [16] - **鸿蒙生态**：《鸿蒙星光盛典》定档，将展现鸿蒙生态覆盖1200+品类，终端设备超2700万台，代码量突破1.3亿行 [17] - **AI应用**：ChatGPT应用商店正式上线，集成了Adobe、Apple Music等热门应用，标志着OpenAI向AI生态系统迈出关键一步 [18] - **铂金价格**：12月18日，六福珠宝等官网足铂999价格达每克815元，深圳水贝市场铂金饰品克价涨至470元左右，今年6月时克价约300元 [19] 行业与公司动态 - **房地产政策建议**：有经济学家建议，为购房人减负可考虑优先选择大城市，用财政或“准财政”手段，为居民按揭贷款进行100个基点甚至以上水平的贷款贴息，以改善租金回报率，改变购房预期 [7] - **行业资金动向**：国防军工、银行、医药生物、轻工制造、汽车行业获主力资金净流入；电子、电力设备、非银金融、通信、机械设备行业遭主力资金净流出 [21] - **行业估值**：银行、煤炭、石油石化板块领涨；电力设备、通信、电子板块领跌；非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块市盈率目前处于历史百分位低位 [26] - **公司公告与事件**： - 四川路桥获中邮人寿增持114,300股，占总股本0.0013% [20] - 天风证券将原40亿元次级债务期限展期一年，年化利率由5%调整为4% [20] - 复星医药控股子公司与合作方签订协议，可获得至多3.63亿美元付款 [20] - 中微公司正筹划发行股份购买杭州众硅电子科技有限公司控股权并募集配套资金 [20] - 贝莱德对海尔智家H股的多头持仓比例从6.89%增至7.4% [20] - 上交所上市委将审议视涯科技的首发申请 [20] 犒赏经济与谷子经济相关公司梳理 - **“奖励自己”相关公司**： - 浙江众成：自由市值34亿，硅胶娃娃第一股，热塑性弹性体(TPE)是主要业务收入来源之一 [5] - 新经典：自由市值10亿，原创IP业务发展良好，“bibi动物园”全网粉丝超500万，阅读量超30亿次，探索手游联动，推出BOLII爆款盲盒 [5] - 浪莎股份：自由市值8亿 [5] - 瑞贝卡：自由市值22亿，为AI娃娃研发模拟体温波动的智能假发 [5] - 皇庭国际：自由市值15亿，旗下产业包含皇庭国际商务会所 [5] - 趣睡科技：自由市值14亿，在情趣机器人领域开发“压力-兴奋度”自适应算法 [5] - 一心堂：自由市值40亿，新增足浴服务纳入经营范围，通过“药店+足浴”模式打造犒赏经济新场景 [5] - 爱慕股份：自由市值9亿，将文胸压力传感、温控技术应用于情趣机器人可穿戴层 [5] - 赛维时代：自由市值23亿，产品包含情趣内衣 [5] - 三维装备：自由市值6亿，娃娃橡胶供应商 [5] - **谷子经济相关公司**： - 来伊份：自由市值20亿，拥有专属潮玩艺术IP“YIZAI”，推出新年礼盒 [5] - 广博股份：自由市值30亿，产品研发围绕IP特点进行创意设计，开发二次元文具及周边 [5] - 德艺文创：自由市值17亿，销售自主开发IP衍生品及授权卡牌、徽章等 [5] - 京华激光：自由市值26亿，为国内卡游龙头企业提供知名IP卡牌配套服务 [5] - 金运激光：自由市值11亿，主营业务是高端数字激光装备制造和IP衍生品运营 [5] - 实丰文化：自由市值21亿，获得宝可梦、奶龙、蛋仔派对等热门IP授权 [5] - 柏星龙：自由市值7亿，开展文旅产品开发与打造 [5] - **旅游&演出相关公司**： - 南京商旅：自由市值21亿，拥有南京夫子庙-秦淮河水上游览线20年特许经营权 [5] - 三湘印象：自由市值32亿，主营业务之一为文化旅游演艺类业务 [5] - 锋尚文化：自由市值18亿，为文化旅游演艺活动提供创意设计及制作服务 [5]

A股复盘 | 暴赚 / 2025.12.17 哈哈哈，写文章之前看到这张图，给我笑死，群总被做局了！ 昨天刚把那张帝王股图表发给别人，也写在早报里了，希望一切都好 都别骂我！ 今天上午大家还是"任人宰割"的态度，下午GJD打卡上班了，指数大反弹，沪指都涨一个点，势要把3900点收复了！ 群友评论，是白宫炸了还是日本沉了，涨得不踏实！ 大家忙不迭得开始找原因，宽指ETF放量，应该是GJD的手法！ 说到GJD，盘中传出一个消息。但 汇金的消息一般都是官网发布，然后各大媒体转，这个消息哪里都找不到，大概率是假的，或者是内幕！ 12月以来，新生代核心宽基中证A500主题ETF资金流入显著活跃。根据中证报统计，从盘中表现来看，A500ETF华泰柏瑞（563360）今日 成交额罕见突破140亿元，创下历史新高。 截至12月16日，中证A500主题ETF本月已净流入超220亿元， 其中A500ETF南方（159352）、A500ETF华泰柏瑞（563360）、 A500ETF基金（512050）净流入额位居前三，分别为91.24亿元、82.05亿元、48.85亿元。 除了GJD的托底外，日本央行前副行长、政府小组成员若田部 ...

A股复盘 | 扩建收费站 / 2025.12.16 4000点收费站变成3900点，今天又变成3800点了！隔了两天又是四千家待涨！ 每天自动扣费扩建收费站嘛这是？ 看了上图我想我已经不必总结今天大跌的原因了，年底了，鬼故事有点多！ 来说说具体板块的异动吧！航天又反弹了！之前跌是因为小红书传出消息，长征十二号甲火箭本来计划17号发射，但延期至明年一季度。 不过今天中午卖方传出消息，发射目标仍定于月底前，最终将取决于天气条件。 这航天是太牛了，我赶上了第一波，没赶上第二波，还不调整？ 数字货币板块异动，本来以为是抖音支付的消息，结果去外网一看，也有"小作文"， 数字人民币货币层次将转为M1。 中国人民银行行长潘功胜近日在2025金融街论坛年会上表示，央行将进一步优化数字人民币管理体系， 将研究优化数字人民币在货币层次 之中的定位，支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构。 想找点策略再给你们按摩按摩，但卖方也夸不出来了！ 据中信建投总结，由于本轮牛市中市场情绪总指数最高只达到 78.7%分位，明显低于上轮 95.5%的水平， 牛市结构性特征明显 ，走向全面 牛市则需要"资金"、"估值"、"风险溢价"等情绪的全 ...

中国宏观经济数据表现 - 2025年11月社会消费品零售总额同比仅增长1.3%，较前值2.9%大幅放缓[2] - 2025年11月工业增加值同比增速放缓至4.8%，为2024年8月以来最低水平[2] - 2025年11月服务业生产指数同比放缓至4.2%，为2023年以来第二低水平[2] - 2025年11月房地产开发投资继续双位数下滑，同比降幅为15.9%[2] - 2025年11月制造业采购经理人指数为49.2，连续位于荣枯线下方[6] - 花旗认为年底疲软可能促使2026年政策前置，并维持对2026年GDP同比增长4.7%的预测[5] 海外科技股与AI投资风险 - Alphabet、微软、亚马逊和Meta预计未来12个月内资本开支将超过4000亿美元，主要用于数据中心建设[9] - 包括苹果、英伟达和特斯拉在内的“科技七巨头”，2026年盈利增速预计为18%，为四年来最低水平[9] - Alphabet、微软和Meta的季度折旧费用从2023年第四季度的约100亿美元，升至2025年第三季度的近220亿美元，预计到2026年同期将升至约300亿美元[9] - 根据彭博智库测算，2026年Meta和微软的自由现金流在计入股东现金回馈后可能为负，Alphabet则大致盈亏平衡[12] - Meta约99%的营收依赖数字广告，其业绩与美国实体经济疲软程度高度相关[12] A股市场行情与资金动向 - 12月15日，上证指数跌0.55%，深证成指跌1.10%，创业板指跌1.77%，全天成交额17945.33亿元，较上日缩量3246.19亿元[14] - 航天概念延续强势，华菱线缆3连板，雷科防务16天8板，消息面上SpaceX正筹备2026年潜在IPO计划，估值约8000亿美元[14] - 保险板块领涨，中国平安一度涨近5%，高盛指出保险产品结构转型及高股息股票配置提升有望打开股票投资组合上行空间[14] - 零售消费板块异动拉升，百大集团走出3连板，乳业板块因生育政策预期持续走强[14] - 主力资金净流出229.07亿元，电子行业净流出规模最大，国防军工、商贸零售、非银金融等行业获净流入[28] - 北向资金今日总成交2122.06亿元[29] 行业与公司动态 - 磷酸铁锂行业部分头部企业开始与客户商谈提价，涨幅集中在2000-3000元/吨，涨价趋势或持续至2026年第四季度[21] - 工业和信息化部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，标志着L3级自动驾驶迈入商业化应用关键一步[21] - 紫光国微成立中央研究院，主要研究方向包括面向自动驾驶、具身机器人等应用的端侧AI芯片新架构[23] - 寒武纪公告称，拟使用母公司资本公积27.78亿元用于弥补母公司累计亏损[25] - 抖音App在上海、深圳、杭州等城市试点上线“抖音买单”新功能，支持抖音支付、支付宝或微信支付[25] - 消息称三星电子向博通供应HBM3E 12层芯片的份额预计将会增加，博通正在为谷歌设计TPU[25]

市场整体表现与宏观环境 - A股市场本周延续震荡，沪指再度失守3900点[1] - 本周为重大宏观周，影响因素包括中国年底两大重磅会议、11月通胀和外贸数据发布、以及美联储再度鹰派降息[1] - 当周A股市场主力资金净卖出275.07亿元，结束此前连续2周的净买入，单周净卖出规模创3周以来最大[32] - 北向资金当周成交11623.54亿元，前周成交9637.2亿元[32] 半导体与科技行业动态 - 周五半导体板块上涨，海外消息称英特尔已测试一家与CH渊源深厚的设备厂商所生产的芯片制造工具，该工具为用于其最先进芯片制造工艺14A的湿法刻蚀设备，该制程预计将在2027年进入初始投产阶段[1] - 盘后消息称，C is considering an incentive package worth up to $70 billion to support its chip manufacturing industry[2] - 周六海外消息称，白宫人工智能事务负责人表示，C拒绝购买英伟达H200芯片[2] - 美股科技股周五巨震，纳指标普跌超1%，费城半导体指数跌5.1%，AMD跌4.8%，英伟达跌3.3%，英特尔跌4.3%[4] - 博通表示公司第一财季综合毛利率将出现环比下滑，股价大跌11.4%[4] - 甲骨文被爆为OpenAI打造的数据中心项目延期，股价大跌4.8%，后公司否认该消息[4] - 英伟达将于下周举办闭门峰会，旨在破解AI时代日益严峻的电力短缺困局[43] - 英特尔将以约16亿美元收购芯片公司SambaNova[43] 微盘股与量化交易 - 周五尾盘微盘股跳水，跌停或跌幅达10%以上的个股一度超过20只，ST股大面积跌停[3] - 从过去几年来看，微盘股每到年底或年初都会有较大异动，去年12月相关微盘股指数杀跌近8%，去年1月更是暴跌超21%[3] - 量化交易整改传闻对微盘股产生影响，但多位量化私募人士表示未收到券商清退专属交易设备通知[3] 券商策略观点汇总 - **多方观点**：中银国际认为美联储继任人选以及国内货币财政政策的落地或将成为岁末年初市场关注的焦点，随着地缘政治风险缓和及中美政策预期逐步落地，明年A股的跨年配置行情有望提前启动，建议围绕"春躁"布局，重点关注科技+"反内卷"两条主线[6] - **多方观点**：国泰海通认为政策预期有望上修，市场交投有望活跃，在较长时间的横盘震荡后，中国"转型牛"将重振旗鼓，跨年攻势已经开始，看好科技/券商保险/消费[6] - **多方观点**：开源证券认为回调暂告一段落，可提前布局春季躁动，行业配置建议科技与周期的双轮驱动[6] - **多方观点**：东吴证券认为中央经济工作会议后市场进入政策、数据真空期，春季行情的布局窗口已经打开[6] - **多方观点**：中信建投认为目前市场已基本完成调整，叠加基金排名基本落地，跨年有望迎来新一波行情[6] - **多方观点**：银河证券认为短期市场震荡结构特征或将延续，行情轮动速度较快[6] - **空方观点**：信达证券考虑到当前A股估值不低，强力稳增长预期下降，外部不确定性风险仍存，短期市场或处于跨年行情启动前的调整期[6] - **空方观点**：中泰证券认为在年末资金面偏谨慎、机构考核与调仓压力仍存的背景下，短期市场或维持以震荡蓄势为主的运行格局[6] - **空方观点**：东方财富认为短期增量资金可能以中低风险偏好的保险与固收+为主，而整体微观流动性改善最显著阶段往往是春节后[6] - **空方观点**：平安证券认为当前国内政策定调明晰，但外部仍存不确定性，叠加岁末资金面谨慎，短期权益市场或延续震荡[6] 中国11月金融数据 - 11月新增社融24885亿元，同比多增1597亿元，社融同比结束连续三个月负增转正[6] - 分项来看，企业债券融资和票据融资推升社融[6] - 11月新增人民币贷款3900亿元，同比少增1900亿元[7] - 11月居民贷款减少2063亿元，同比多减4763亿元，短贷和中长期贷款均表现不佳[7] - 据浙商证券测算，2020年以来至2025年11月，居民部门累计超额储蓄规模约2.11万亿元，较10月的2.54万亿元环比下降约4285亿元，降幅较上月有所扩大，印证"居民存款搬家"并未结束[8] - 结合股市成交活跃和非银存款的大幅多增判断，目前超额储蓄的主要去向仍以金融资产配置为主，向实物消费和大额耐用品支出的传导仍然偏弱[8] - M1同比4.9%，M2同比8.0%[10] - 花旗预期1月是降准降息的一个窗口期[9] 行业与主题机会 - **光伏设备**：东吴证券看好硅基&钙钛矿光伏陆续替代砷化镓[11] - **商业航天**：SpaceX已正式通报2026年IPO计划，计划融资超过300亿美元，整体估值将达8000亿美元[12]；长征十二号甲将于12月17日进行首飞，并同步尝试一级火箭垂直回收，若成功将成为全球首个首飞即实现回收的液氧甲烷火箭[13] - **核聚变**：12月核聚变行业迎来密集中标潮，上半月中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元，中标预算金额超过5000万的项目达到9个[14]，相关上市公司包括铜峰电子、雪人集团、安泰科技、王子新材、合锻智能、起帆电缆、新风光、杭氧股份等[15] - **消费**：商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，要求合理确定个人消费贷款发放比例、期限和利率，加快推动个人消费贷款业务发展[16]；贵州茅台于近期推出控量政策[16] - **锂电/新能源**：工信部等决定自2026年1月1日起优化部分锂亚硫酰氯电池进出口监管措施[20]；磷酸铁锂行业掀起密集提价浪潮，有望修复行业企业利润水平[20]；中国光伏行业协会称多晶硅产能整合收购平台拟实行"承债式收购+弹性封存压产能"双轨模式运行[20] - **大麻**：据媒体援引知情人士透露，美国总统特朗普最快将于下周一签署行政令，将大麻重新分类为管制较宽松的药物[21]；消息传出后，大麻股周五大幅飙升，Tilray Brands飙涨44%，Canopy Growth暴涨53%，Amplify Seymour Cannabis ETF飙升超54%[21] - **机器人**：宇树科技宣布首发人形机器人App Store[22] - **PC**：戴尔计划于12月17日起全面提高商用产品线售价，涨价幅度大致在10%-30%之间[22] - **能源**：中央财办副主任韩文秀表示，2026年将扩大绿电应用，培育氢能、绿色燃料等新增长点[22] - **影视**：截至12月13日14时30分，我国电影2025年票房已达500.03亿元，总观影人次为11.94亿[23] - **海南**：12月18日，海南自贸港将进入全岛封关运作的新阶段[23] - **钢铁**：商务部、海关总署决定对部分钢铁产品实施出口许可证管理，公告自2026年1月1日起执行[24] - **低空经济**：国家发展改革委表示将完善低空经济产业生态，实施新技术、新产品、新场景、大规模应用示范系统[26] - **风电**：我国承制的目前规模最大的海上风电单桩出口项目完成交付[26] - **汽车**：国家市场监督管理总局就《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》公开征求意见[27] - **AI应用**：谷歌正式将最先进的Gemini翻译能力引入翻译应用[28] - **燃气轮机**：谷歌新数据中心采用"燃气轮机+CCS"创新方案，将成为全球首个大规模应用该技术的超大型数据中心[28] 资金流向与行业表现 - 当周最受市场资金追捧的行业是电子，资金净流入规模达190.61亿元；通信、电力设备紧随其后，资金净流入规模分别是143.45亿元和130.93亿元[33] - 资金净流出规模最大的三个行业是计算机、医药生物和基础化工[33] - 当周股票型ETF场内净申购金额402.85亿元，为连续第2周净申购，单周净申购规模创3周以来最大[34] 行业景气度观察 - 截至2025-12-13，化工，家用电器，农林牧渔行业位于衰退象限，有色金属，采掘，交通运输行业位于扩张象限[37] - 对比1月前，休闲服务，房地产行业由衰退进入复苏象限，钢铁行业由扩张进入放缓象限[37] - 对比行业当前景气与6个月后的预测景气，化工，农林牧渔，纺织服装行业景气度提升居前，通信，机械设备，银行行业景气度回落居前[37] - 采掘，有色金属，建筑材料行业位于"高景气、低估值"象限[38] - 化工，商业贸易，电子行业的估值水平偏高（PE历史百分位大于0.7），食品饮料，非银金融，家用电器行业的估值水平偏低（PE历史百分位小于0.3）[38] - 机械设备，钢铁，交通运输行业位于"高景气、低动量"象限，化工，休闲服务，家用电器行业位于"低景气、高动量"象限[38] - 钢铁，建筑材料，电气设备行业位于"高景气、低风险"象限[39] - 化工，电气设备，休闲服务行业位于"高动量、低风险"象限[39] - 农林牧渔，国防军工，房地产行业的交易拥挤度偏高，汽车，非银金融，建筑装饰行业的交易拥挤度偏低[40] 周末重要宏观与政策要闻 - **宏观政策**：中国经济年会指出明年还将根据形势变化出台实施增量政策，要促进居民收入增长和经济增长同步[42]；中国央行将于12月15日开展6000亿元买断式逆回购操作[43]；央行表示将灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具[43]；国家发改委表示将多措并举促进投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模[43]；国务院国资委要求中央企业自觉抵制"内卷式"竞争[43] - **海外动态**：特朗普表示倾向于让沃什或哈塞特领导美联储，希望明年利率或降至1%[43]；美国堪萨斯城联储主席和芝加哥联储主席均表示反对降息[43] - **市场热点**：甲骨文为OpenAI建设的数据中心部分延期至2028年[43]；茅台或于近期推出控量政策，年内计划外配额停发，茅台酒价一日跳涨4次，原箱价格到1590元/瓶[43]；国家发展改革委表示从明年开始有力有效管控高耗能高排放项目[43]；上海浦东未来三年将新增人工智能企业1000家[43]；多家上市公司拟对磷酸铁锂产品提价[43] 上市公司重要公告精选 - **利好公告**：精测电子控股子公司拟3.5亿元投建二期实验室扩建项目[44]；嘉泽新能拟投建两个风电项目，装机容量共计450MW，总投资约23.66亿元[44]；中远海能签订19艘船舶建造合同，含税总额78.82亿元[44]；隆盛科技拟3.5亿元投建具身智能机器人创新中心项目[44]；国睿科技子公司预中标项目，投标报价7600万元[44]；恩捷股份拟购买中科华联100%股份[44]；天孚通信授权管理层启动H股上市相关筹备工作[44]；恒瑞医药HRS9531注射液临床试验获批准，针对MASH适应症全球暂无同类药物获批上市[45]；科华数据已与沐曦股份联合推出高密度液冷算力POD，并与壁仞、燧原等国产GPU芯片厂商开展业务合作[45] - **利空公告**：顺灏股份提示太空数据中心项目商业化进度和效益晚于和低于预期的风险[45]；人福医药因年度报告财务指标存在虚假记载，股票将被实施其他风险警示[45]；多家公司发布股东减持公告，如盈新发展、永鼎股份、新雷能、敏芯股份等[45]；*ST沪科涉嫌信息披露违法违规被证监会立案[45]；芯原股份终止购买芯来智融97%股权[45]

A股复盘 | 3900点收费站 / 2025.12.11 这说明今年股市表现满意，明年企业盈利改善指数还会冲一冲的。 时间过得好快，去年这个时候，股市从一个熊样变成了一个牛样，现在股市——牛中带着结构熊、熊中带着指数牛。 本以为今天发几个摩尔的段子就水完了，没想到万众期待的中央经济工作会议来了！非要临近下班发，牛马又要加班了！ 详情看下面我整理的措辞对比，不想看图的直接拉到后面看文字分析，错了概不负责，哈哈哈 | | 中央经济工作会议措辞对比 | | --- | --- | | | 2025年中央经济工作会议 (12/11) 2024年中央经济工作会议 (12/11) | | | 必须缔筹好有效市场和有为政府的关系、形成既"放得活"又"管得住"的经济秩序。必须统筹好总供 | | | 必须充分挖掘经济潜能,必须坚持政策支持和改革创新并举,必须做到既"放得活"又"管 给和总需求的关系,畅通国民经济循环。必须统筹好培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发 | | 体会认识 | 得好",必须坚持投资于物和投资于人紧密结合,必须以苦练内功来应对外部挑战。 展新质生产力。必须统筹好做优增量和盘活存量的关系,全面提高资源配 ...

万科债券展期与股价异动 - 万科于12月10日召开债券持有人会议，讨论将12月15日到期的20亿元人民币债券展期一年，以避免违约 [1] - 会议内容显示，如果投资者不投票赞成展期，公司将利用宽限期继续谈判 [1] - 会上万科强调其流动性压力“一直在不断升级”，并指出公司房屋销售已从2021年的水平下降了78% [1] - 一位与会者表示，公司可考虑在香港进行贴现股票配售，筹集200亿至300亿元人民币，以履行短期债务 [2] - 万科在香港上市的实体市值仍约为600亿元人民币，管理层回应称离岸股票发行将构成重大资本运营，将“仔细研究此事” [2] - 午后万科A股价直线拉升至涨停，市场传闻与中金参与纾困方案有关，但信息与11月26日旧闻相似，可能为“炒冷饭” [1] - 地产板块异动另有传闻涉及4000亿房贷贴息政策，但未获证实 [2] 宏观经济数据 - 11月CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.5个百分点，为2024年3月以来最高，同比涨幅扩大主要受食品价格由降转涨拉动 [3] - 11月核心通胀改善停滞 [3] - 11月PPI同比下降2.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点，“反内卷”行业生产价格降幅持续收窄 [3] 地区“十五五”产业规划重点 - **山东**：深入实施“海上粮仓”工程，发展海洋渔业、矿业、化工和文旅产业，打造国际旅游目的地 [5] - **陕西**：聚焦煤炭、油气稳产和航空航天产业，如商用航天和低空经济，建设延安炼化一体化项目，推动半导体、光伏产业优势提升 [5] - **河南**：构建“原字号”“老字号”“新字号”产业体系，文旅培育为支柱产业，推动超硬材料、农机装备成为国家集群 [5] - **广西**：发展临港工业、海洋工程装备，打造万亿元产业集群（如新能源汽车），构建“陆海统筹”战略，推动人工智能产业集聚发展 [5] - **广东**：强调“制造业当家”，发展海洋牧场、低空经济（如无人机和新能源车船），建强阳江海上风电基地，打造“人工智能+机器人”产业集群 [5] - **重庆**：打造全球影响力的智能网联汽车之都，聚焦集成电路和低空经济，建设国家汽车芯片基地，发展“车路云网图”一体化应用 [5] - **辽宁**：推动装备制造、石化万亿级基地，发展船舶与海工装备，强化新能源通用飞机制造，建设清洁能源装备基地 [5] - **湖北**：打造“世界光谷”，聚焦集成电路、北斗和生物医药，光电子信息产业“独树一帜”，建设武汉国家航天产业基地 [5] - **贵州**：巩固酱香白酒集群，发展航天、航空装备如国产大飞机配套，打造“赤水河谷”产区品牌，培育低空经济应用场景 [5] - **福建**：构建电子信息、现代化工等5个万亿级集群的“555X”体系，发展人工智能与机器人，深化工业园区标准化建设，推动数字产业化发展 [5] - **河北**：推动钢铁材料级转变，发展新能源、智能网联汽车，新能源汽车产量目标增长5倍，钢铁环保A级企业数量目标全国前列 [5] - **天津**：发展循环经济产业集群（如绿色建筑和再制造），聚焦信创、生物医药，建设子牙经济技术开发区，推动制造业向服务环节延伸 [5] - **北京**：强调数字经济发展，培育全球领先人工智能生态，发展高端服务业（金融、科技服务），加强“京产”文化IP打造 [5] - **宁夏**：发展清洁能源产业如风光氢储，建设国家绿色能源基地，提质扩量葡萄酒、枸杞等特色农业，打造国际旅游目的地 [5] - **浙江**：实施“人工智能+”行动，打造全球先进制造业基地，聚焦数字经济核心产业，建设算力枢纽节点 [5] - **内蒙古**：建设“两个稀土基地”，发展风光氢储产业和稀土永磁电机，目标建成全国最大稀土新材料基地，推动新能源重卡规模化应用 [5] - **黑龙江**：发展冰雪经济、生物经济、创意设计，冰雪经济目标千亿级，打造绥哈大齐生物制造集群 [5] - **海南**：构建“一体、两环、三极、七组团”空间格局，壮大火箭链、卫星链、数据链和“航天+”产业，打造国际知名的热带海岛旅游度假胜地，以“以场带产”模式有序发展低空经济 [5] A股市场行情与板块表现 - 12月10日，三大指数涨跌不一，上证指数跌0.23%，深证成指涨0.29%，创业板指跌0.02% [6] - 三市全天成交额17917.81亿元，较上日缩量1260.88亿元，全市场超2800只个股下跌 [6] - 今日共计61股涨停，20股封板，15股连板，最大连板数为六连板 [6] - **海南板块**：因海南省“十五五”规划建议发布而爆发，海南发展、罗牛山、海南高速等十余股涨停 [6] - **大消费板块**：继续活跃，茂业商业12天7板，东百集团4连板，商务部副部长表示“十五五”时期要把零售业作为培育完整内需体系的关键着力点，并提到学习推广胖东来等企业经验 [6] - **机器人板块**：局部活跃，金道科技20cm涨停，襄阳轴承涨停，优必选官宣与国内领先AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过5000万元人民币 [6] - **房地产板块**：午后拉升，万科A直线封涨停 [6] - **光通信概念**：回暖，特发信息直线涨停走出4天2板，长光华芯创历史新高 [6] - **摩尔线程**：上市首日高点买入者解套，股价收涨16.98%，报735元/股 [6] 概念板块与行业动态 - **低空航网**：美团无人机宣布将于12月19日在上海举行低空航网发布会，多款新品将亮相，截至去年12月底，其已在多个城市开通53条航线，累计完成订单超45万单，服务覆盖多种场景，可配送9万余种商品 [10] - **硫磺**：价格突破4000元/吨大关，镇江港硫磺颗粒主流价达4150元/吨，创历史新高，较去年下半年不足1000元/吨的低位上涨超320% [12] - **存储**：NAND缺货程度远超以往，多家模组厂库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将全面显现，美光近期NAND报价单月涨幅接近50% [13] - **半导体封装**：台积电、日月光集团、Amkor与联电等都在加速扩充先进封装CoWoS产能，2026~2027年GPU、ASIC客户需求均超出预期 [13] - **其他公司动态**：五粮液宣布2025年中期分红100.07亿元；金田股份已获得稀土永磁产品通用出口许可证；阿里千问公测23天月活突破3000万；飞天茅台批发价跌至1500元，创历史新低；大中矿业被新增纳入富时中国A400指数 [13] 资金流向与市场热度 - 主力资金净流出19.13亿元，电子行业净流出规模最大，工业富联居个股净流出首位 [14] - 主力资金净流入前五大行业：房地产、商贸零售、汽车、通信、农林牧渔 [14] - 主力资金净流入前五大个股：新易盛、万科A、神农种业、中瓷电子、东山精密 [14] - 主力资金净流出前五大行业：电子、电力设备、银行、计算机、食品饮料 [14] - 主力资金净流出前五大个股：工业富联、阳光电源、胜宏科技、中科曙光、招商银行 [14] - 北向资金今日总成交2044.14亿元，航天发展成交8.57亿元 [16] - 行业表现：房地产、商贸零售、社会服务领涨，银行、电力设备、计算机领跌 [21] - 交易热度：交通运输、房地产、食品饮料等板块交易热度提升居前 [21] - 估值水平：非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块PE目前处于历史百分位低位 [21]

市场整体表现与情绪 - 12月9日，上证指数跌0.37%，深证成指跌0.39%，创业板指涨0.61% [19] - 全市场成交额19178.70亿元，较上日缩量1338.75亿元 [19] - 全市场超4000只个股下跌，共计54股涨停 [19] - 主力资金净流出475.96亿元，有色金属行业净流出规模最大，贵州茅台居个股净流出首位 [26] - 北向资金总成交2196.00亿元 [28] 行业与板块动态 领涨与领跌行业 - 综合、通信、电子行业领涨 [33] - 有色金属、钢铁、房地产行业领跌 [33] - 食品饮料、通信、农林牧渔等板块交易热度提升居前 [33] - 非银金融、农林牧渔、食品饮料等板块市盈率处于历史百分位低位 [33] 有色金属行业 - 行业主力资金净流出107.67亿元，居各行业之首 [27] - 国内金属钴报价39.8万-42.6万元/吨，较2月刚果（金）钴出口禁令前增长超150% [25] 资金流向 - 主力资金净流入前五大行业：电子、商贸零售、通信、综合、轻工制造 [26] - 主力资金净流入前五大个股：胜宏科技、中际旭创、工业富联、永辉超市、新易盛 [26] - 主力资金净流出前五大行业：有色金属、计算机、非银金融、医药生物、机械设备 [26] - 主力资金净流出前五大个股：贵州茅台、洛阳钼业、紫金矿业、三花智控、中国铝业 [26] 热点主题与概念 福建主题 - 受中央及地方密集发布政策文件影响，福建题材炒作热度不减，安记食品、龙洲股份、舒华体育等十余股涨停 [19] - 泉州市发布“十五五”规划建议，提及优化涉台营商环境，放宽台资台企市场准入，促进两岸标准共通 [19] 光通信与CPO - 光通信板块反复走强，德科立20cm涨停，中瓷电子、跃岭股份涨停 [19] - 行业技术演进预期持续升温，继谷歌后，Rubin Ultra架构某一版本中引入CPO技术 [19] PCB（印制电路板） - PCB概念活跃上涨，超声电子、天通股份涨停 [19] - 核心原材料覆铜板11月进口均价达4.65万美元/吨，同比大幅上涨69%，出口均价同比增25% [4] - 用于AI服务器和加速卡的PCB钻孔环节发生质变，ASIC芯片所用钻针寿命仅为传统产品的十分之一，单板钻针消耗量激增至原来的6-10倍 [6] - 龙头企业鼎泰高科的ASIC相关钻针已开始起量并大幅涨价，设备商大族数控在开发针对M9材料的超快激光钻孔等新解决方案 [6] 商业航天 - 商业航天板块延续活跃，雷科防务12天7板，航天机电8天5板 [19] - 三角防务表示其产品已包括火箭结构件制造并已取得多项订单，正与多家商业航天公司洽谈合作 [25] 光伏 - 光伏板块午后局部异动，京运通涨停 [19] - 市场消息称“多晶硅产能整合收购平台”北京光和谦成科技有限责任公司成立，注册资本30亿元 [19][24] - 此前有消息称各方对多晶硅收储的合计出资额可能在200亿元至300亿元 [24] 储能电芯 - 二线厂商储能电芯散单价格较10月上涨2-3分，瑞浦、海辰、欣旺达报价均已高于每瓦时0.3元，交期普遍在明年3月以后且需预付款 [24] - 头部厂商价格变动不大，但对1吉瓦时以下规格的订单已无接单意愿，反馈订单量有些已超过产能50% [24] 海外安保 - 随着中国居民海外活动增加，海外安保服务需求持续上升 [18] - 相关公司包括：安邦护卫（自由市值13亿元，拓展非洲金融武装守押）、南威软件（自由市值50亿元，专注反诈行业）、中安科（自由市值68亿元，海外安保收入占比64%）、海康威视（自由市值1074亿元，安防设备全球龙头）、大华股份（自由市值353亿元，安防设备领先企业） [18] 南京旅游 - 因“吃瓜蒙主”对红楼梦的解读带火，位于南京的明孝陵旅游目的地热度大幅上升 [22] 英伟达产业链 - 英伟达美股盘前涨2%，市场消息称美国总统特朗普将批准向中国出售英伟达H200人工智能芯片 [23] 宏观与政策 - 中国人民银行抵押补充贷款11月新增254亿元，为2024年1月以来首次增长，余额升至10347亿元 [10] - 高盛指出，未来几个月PSL余额继续上涨可能意味着更大规模的政策支持 [10] 港股市场 - 港股表现疲弱，中金从资金面给出解释：南向资金持续萎缩、港股IPO较多且上半年集中上市的大票临近解禁、日本央行加息担忧、美联储降息但美债利率不降反升 [8] - 更深刻的原因被认为是信用周期拐点下行 [8] 其他公司动态 - 阿里已成立千问C端事业群，由原智能信息与智能互联事业群合并重组而来，包含千问APP、夸克、AI硬件等业务 [25] - 新一轮寒潮将于12月10日至13日自西向东影响我国，具有降温实力强、影响时间长、范围广等特点 [25]

2025年12月8日中央政治局会议解读 - **核心观点：政策保持连续，专注经济发展，大规模刺激预期落空** 会议措辞“惜字如金”，删除了“超常规”表述，表明大规模刺激无望，政策重心转向“推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”，可能暗示明年增长目标下调[3][4] - **宏观政策：延续积极基调，强调存量与增量政策协同** 继续实施“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，特别提出要“发挥存量政策和增量政策集成效应”，已宣布但未完全显效的政策工具（如5000亿元政策性金融工具、地方政府债务置换等）可能被优先使用，而非急于推出新工具[4][5] - **工作重点：内需与供给并重，稳就业居首** 在“扩大内需”的同时强调“优化供给”，并将“着力稳就业”置于“四稳”（稳就业、稳企业、稳市场、稳预期）之首，显示对民生问题的重视[3][4] - **风险与外部环境：警惕贸易风险，表述重现** 会议重提“统筹国内经济工作和国际经贸斗争”，显示决策层对潜在贸易冲突保持警惕，尽管中美关税争端暂缓，但中国与法国等其他贸易伙伴可能出现摩擦，中国贸易顺差已突破1万亿美元[5] - **产业与改革：强调创新驱动与新质生产力** 坚持“创新驱动”和“加紧培育壮大新动能”，“新质生产力”和“全国统一大市场”建设被重点强调，显示政策连续性[4] 2025年11月中国进出口数据 - **出口超预期反弹，对非美市场多元化成效显著** 以美元计价，11月出口同比增长5.9%，显著高于前值-1.1%和市场预测值3.8%，进口同比增长1.9%[6] - **对美出口持续大幅下滑，自美进口下降** 11月对美国出口同比大幅下降28.6%，从美国的进口下降超过10%，表明商定的农产品采购尚未加速[6][10] - **对欧盟、新兴亚洲等地出口增长强劲** 11月对欧盟出口同比增长14.8%，对新兴亚洲（EM Asia）出口同比增长7.5%，显示出口市场多元化有效抵消了美国市场份额的损失[6][10] - **机电与高技术产品出口表现稳健** 11月机械和电气产品出口同比增长9.7%，高技术产品出口同比增长7.7%[10] A股市场行情与资金动向（2025年12月8日） - **指数全线上涨，成交额显著放量** 上证指数涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.60%，两市全天成交额达20517.44亿元，较上一交易日放量3126.79亿元[11] - **主力资金大幅净流入，电子行业受青睐** 主力资金全天净流入559.32亿元，电子行业净流入规模最大，净流入前五个股为天孚通信、新易盛、寒武纪、香农芯创、兴业证券[23] - **北向资金活跃，重点买入科技股** 北向资金总成交2225.69亿元，买入额居前的个股包括中际旭创、天孚通信、新易盛、寒武纪、宁德时代等[25][27] - **行业板块涨跌互现，科技与制造领涨** 通信、综合、电子行业领涨，煤炭、石油石化、食品饮料行业领跌[31] 市场热点概念与板块 - **光通信：AI需求强劲，产能成瓶颈** 美股龙头Lumentum高管指出AI驱动的光模块/组件需求至少持续到2027年，且行业面临产能瓶颈，EML激光器严重短缺，A股相关公司中际旭创、天孚通信股价创新高[10][11] - **存储芯片：野村报告称将迎“三重超级周期”** 野村证券报告指出，DRAM、NAND和HBM需求将在2026年同时爆发，推动全球存储市场规模在2026年或飙升至4450亿美元，同比近翻倍，当前DRAM颗粒年内涨幅超4倍、Flash价格翻了近3倍[13][19] - **机器人：产业动态频繁，量产预期升温** 美的集团发布六臂轮足式人型机器人“美罗U”，市场传闻特斯拉采购团队在中国开展Optimus V3人形机器人“批量产线定型审厂”，浙江荣泰拟在泰国投建机器人部件生产项目[11][21] - **福建本地股：受区域规划刺激爆发** 《中共厦门市委关于制定厦门市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，提及加快打造两岸共同产业，福建板块近20股涨停[11] - **船舶：获巨额订单** 中船集团与中国远洋海运集团签订金额超500亿元人民币的新造船订单，涉及各型船舶87艘，为国内单次合作签约最高金额[18] - **商业航天：产业链生态完善** 文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产，可实现“卫星出厂即发射”，目前20余家产业链上下游企业已签约落户[13] 重点公司公告与动态 - **剑桥科技：拟向美国子公司增资1亿美元** 用于扩张在北美及东南亚地区高速光模块产能配套[21] - **天孚通信：筹划发行H股** 公司正在筹划在香港联交所发行H股上市事项[21] - **美的集团：回购并注销股份** 累计回购股份1.35亿股，其中9500万股将予以注销，注销股份占注销前总股本比例为1.24%[21] - **农业银行/工商银行：派发中期股息** 农业银行派发A股现金红利约381.5亿元，工商银行派发A股现金股息约381.23亿元[21] - **航天彩虹：设立合资公司** 拟与中天火箭共同出资5000万元设立新疆子公司，推动低空经济应用领域多元化布局[22]