报告核心观点 - 港股短期走势受中美关税谈判、政策落地及盈利预测等因素影响，恒指向上空间受限，美股属超跌反弹，美债收益率受降息预期等影响，美元指数有企稳趋势，人民币汇率预计区间震荡，房地产市场数据表现一般，政策待新增重大支持 [1][4][5][6][8][14] 每日大市点评 - 4月29日港股缺乏方向，恒生指数微升36点或0.2%收报22,008点，恒生科指微升0.6%收报5,019点，二者均连续五日窄幅波动，成交1,777亿港元，港股通净流出64.2亿港元 [1] - 存量资金围绕业绩股或题材股交易，机器人、智能驾驶、部分AI产业链、品牌消费股、互联网医疗股受关注，如阿里健康单日升7.2%，成交是周一四倍，汇丰控股上调回购规模股价升3.0% [1] - 中国10年期国债收益率跌至1.63%，反映降息预期和投资者对宏观前景谨慎，恒生指数短期向上空间受限，期权投资者看空美元指数情绪极端，美元指数短期超跌反弹机会上升 [1] 行业动态 汽车板块 - 美国将减轻汽车关税影响，放宽外国零部件关税，刺激港股新能源汽车板块上扬，蔚来和理想汽车涨2%-5%，零跑汽车获增持股价涨8.1%，唯小鹏汽车跌4.4%，汽车芯片股地平线机器人解禁后股价升13.7% [2] 医疗保健板块 - 恒生医疗保健指数上涨1.2%，药明康德一季报后回升4.2%，一季度收入与股东净利润分别同比增21.0%与89.1%，经调整股东Non - IFRS股东净利润同比增四成，因出售股权获14亿投资收益等，股东净利润大幅增加 [2] 新能源及公用事业板块 - 新能源及公用事业港股表现分化，天然气股大致持平或微升，海外天然气供应价格下跌有利运营商，风电及火电发电商普遍下跌，龙源电力等下跌0.8%-4.1% [3] 近期研报摘要分享 【中泰国际】策略周报 港股 - 港股资金轮动围绕中美博弈和内部政策刺激，双方表态温差加剧市场对谈判进程疑虑，资金通过快速轮动降低风险敞口 [4] - 4月政治局会议提出“总量托底、结构发力”等政策，恒指估值向下空间有限，向上突破依赖政策落地和中美博弈缓和，后市关注中美关税谈判进展和特别国债发行及地产政策调整 [4] - 策略上关注AI算力基建等有估值修复空间的板块、内需主线及防御性高股息央国企 [4] 美股 - 美股三大指数几乎修复“对等关税”跌幅，市场风险偏好改善，已进入业绩期，预计标普500一季度盈利增长10.1%，连续七季正增长，但盈利预期面临压力，属超跌反弹行情，关注阻力位，维持向防御性板块倾斜 [5] 美债 - 特朗普关税忧虑降温，10年期美债收益率回落至4.25%，美国经济硬数据无虞，但企业和消费者信心下滑，关注本周重要数据，短期美债收益率有托底，联储政策转向需“硬证据” [6] 美元指数 - 特朗普关税立场软化，美元指数重回99上方，市场关注关税谈判和美国经济数据，短期花旗美国经济意外指数回升有利美元企稳，但向上空间面临压力 [6] 美元兑离岸人民币 - 人民币中间价趋于稳定，4月政治局表态暗示贸易摩擦升级可能推出宽松政策，短期内美元兑离岸人民币预计维持7.25 - 7.35区间震荡，关注贸易谈判和货币政策刺激 [6] 【中泰国际】中国房地产周报 新房成交量 - 上周30大中城市商品新房成交量167万平方米，同比跌23.3%，环比升12.2%，不同类别城市皆同比下跌 [8] 一线城市新房累计成交量 - 2025年首周至今北京一手商品住宅累计成交量同比跌2.1%，上海同比升4.8%，广州同比升25.2%，深圳同比升58.7%，涨幅均差于前两周 [9] 商品房存销比 - 十大城市商品房存销比为103.3，高于去年同期，与前周相若，一线城市存销比低于去年同期和前周，二线城市存销比高于去年同期和前周 [10] 土地成交量 - 上周100大中城市成交土地规划建筑面积1,642万平方米，同比跌24.3%，环比升23.6%，同比变化优于前周 [11] 政治局会议 - 4月25日政治局会议提及适时降准降息，要求推进城市更新等，巩固房地产市场稳定态势 [12] 内房港股 - 上周内房港股普遍上升，但整体落后大市，恒生中国内地地产指数全周升0.4%，落后大市2.4个百分点 [13] 评论 - 上周数据表现一般，政策大方向正面但暂欠新增重大支持措施，降息边际效应减少，政策考虑更具挑战性，内房港股投资维持关注稳健央企开发商 [14] 关注个股 - 关注中国海外发展、华润置地 [15]

汽车芯片标准化 - 工信部加快汽车芯片标准制修订 包括环境及可靠性通用规范、信息安全、一致性检验等标准制定 完善基础评价方法 [2] - 推动安全芯片、电动汽车用功率驱动芯片等标准发布实施 完成智能座舱计算芯片、卫星定位芯片、红外热成像芯片、底盘控制芯片等标准审查报批 [2] - 2025年中国汽车芯片市场规模预计达950.7亿元 高端芯片国产化势在必行 国外厂商在MCU、智能功率器件、电源管理芯片等领域占据主导地位 [2] 数据资源开发利用 - 国家数据局要求构建全国一体化数据资源开发利用体系 推动公共数据开发利用政策落地 释放公共数据价值 [3] - 加快可信数据空间创新试点 打造数据规模化流通利用新模式 培育开放创新的数据产业生态 [3] - 数据有望成为中国AI产业弯道超车的主要抓手 DeepSeek有望破除公共数据放开障碍 建议关注数据基础设施、数据标注、数据运营相关标的及拥有独特高质量数据集的公司 [3] 算力资源争夺 - 腾讯向字节跳动购买价值约20亿元的GPU算力资源 以英伟达H20卡和服务器为主 阿里也向字节跳动下了GPU订单 [4] - 字节跳动去年囤积约10万个GPU模组 总价值约1000亿元 [5] - 阿里巴巴宣布未来三年投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 字节、腾讯等互联网大厂加大算力投入 行业需求旺盛 [5] 民爆行业景气度 - 2025年一季度民爆生产企业累计实现炸药产量89.98万吨 同比+1.5% 利润总额13.13亿元 同比+23.03% 爆破服务收入72.41亿元 同比+35.52% [5] - 行业迎龙头并购整合加速、西部大开发、新疆能源保供基地、"一带一路"出海等多重发展机遇 [5] - 2024年采矿业投资增长10.5% 全国出让探矿权984个 其中战略性矿产探矿权570个 同比+218.4% 新疆和西藏地区炸药需求量增长 [6]

ADAS技术发展与市场渗透 - L2级高速NOA与城市NOA加速渗透，推动域控方案替代前视一体机方案，并提升中高算力SoC需求，2025年中国市场L2级及以上功能渗透率预计达62%，高速NOA与城市NOA分别达10.8%和9.9% [1] - 2027–2028年城市NOA增速将反超高速NOA，市场结构快速演变重塑SoC竞争格局，高通凭借Snapdragon Ride平台连续两年位列中国ADAS SoC领导力矩阵"冠军阵营" [1] 主机厂策略与SoC需求 - 主机厂将中高阶ADAS功能下放至10-20万元主力车型，比亚迪、吉利、奇瑞等采取跨平台驾驶辅助方案排布策略，实现功能差异化配置 [3][4][5][6] - ADAS功能标配化并向中低端车型扩散，对SoC平台化能力、算法复用效率及端到端交付能力提出更高要求，主机厂产品迭代节奏加快 [7][8][12] - 主机厂对SoC厂商工具链完整度、FAE服务响应能力及算法支持强度评估标准更严苛 [10] 高通Snapdragon Ride平台优势 - 平台覆盖万元级到旗舰车型需求，骁龙8650在IPS和DDR带宽占用等性能表现突出，能效优于竞品 [14] - 算法适配与交付效率优势：模块化架构设计缩短算法验证周期约40%，某新势力品牌项目从定点到量产仅6个月 [15] - 开发工具链与生态完整性：支持多操作系统并行开发，优化BEV、Occupancy等本土算法适配 [17] - 本地化与定制化能力：通过"平台通用+模块可调"思路支持主机厂打造差异化量产方案 [18] 燃油车智能化趋势 - 燃油车成为驾驶辅助新增点，2025年新能源渗透率近60%，但燃油车仍保持800万辆左右市场体量，合资品牌及吉利、奇瑞推进"油车智能化"路径 [21][22][23] - Snapdragon Ride平台被动散热机制适配燃油车有限散热条件，简化系统集成并控制成本 [27] E/E架构集中化与跨域融合 - 20万元以上车型采用舱/驾双域控制器架构，10–20万元区间加速推进舱泊一体等融合方案，零跑落地ADAS+座舱双骁龙SoC的One-box方案 [29] - 行业向"One-chip"演进，高通推进从"One-box"到"One-chip"技术演进，依托统一工具链降低跨平台开发复杂度 [31][33] 中国主机厂出海与全球化支持 - 中国主机厂出海需求升级，高通通过本地化赋能、可扩展软硬件平台及生态整合提供支持，例如与德赛西威合作加速ADAS全球化部署 [34][36][37][38] - 高通全球FAE团队及供应链协同能力助力中国主机厂快速响应海外市场需求 [40]

宏观政策 - 工信部发布2025年汽车标准化工作要点，加快汽车芯片标准制修订，满足汽车芯片产品选型匹配应用需求 [3] - 工信部发布2025年汽车标准化工作要点，强化智能网联汽车标准供给，提升驾驶辅助产品、网络和数据安全保障能力，完善智能座舱和人机交互标准体系 [4] - 成都出台20项政策，从八个方面入手增强电力保障能力，助力打造现代一流电网 [6] - 2025年全国药品监管网信暨统计工作会议召开，强调以信息化引领药品监管现代化，做好药品智慧监管和统计工作 [7] - 中证协就证券从业人员投资行为管理指引征求意见，要求人员和行为管理全覆盖，强化关键岗位人员管理 [8] - 工信部开展2025年度国家工业和信息化领域节能降碳技术装备推荐工作，推广节能降碳技术装备，加快重点行业技术改造升级 [9] - 国家数据局召开会议，要求推动公共数据开发利用政策落地，释放公共数据价值，打造数据规模化流通利用新模式，培育数据产业生态 [11] - 河南出台全省新能源汽车产业集聚区发展规划，举办人工智能大会，布局建设赋能中心，发布应用场景，建立开发区数字化转型标准规范和数据企业培育机制 [12] 行业动态 - 上海市国资委组织召开国有企业与民营企业协同发展座谈会，探讨双向赋能、共同发展 [5] 公司新闻 - 卓胜微预计L - PAMiD产品下半年进入起量阶段 [14] - 平治信息拟向多家供应商采购服务器，采购总额预计不超20亿元 [14] - 华阳集团搭载多款芯驰芯片的座舱域控产品已规模化量产 [14] - 海洋王一季度净利润同比增长3164% [17] - 皇台酒业一季度净利润同比增长294.78% [17] - 汇川技术第一季度净利润同比增长63.08% [17] - 中晶科技一季度净利润同比增长475.88% [17] - 武汉凡谷一季度净利润同比增长195% [17] - 顺丰控股一季度净利润22.34亿元，同比增长16.87% [17] - 深物业A一季度净利润为500.57万元，同比增长979.79% [17] - 郴电国际一季度净利润1084.73万元，同比增长1307.87% [17] - 大叶股份一季度净利润1.94亿元，同比增长326.94% [17] - 人福医药招商生科拟增持公司0.5% - 1%股份 [17] - 天通股份拟2500万元 - 5000万元回购股份 [17] - 海鸥股份拟6000万元 - 1.2亿元回购公司股份 [17] - 中集集团一季度净利润5.44亿元，同比增长550.21% [17] - 中国核电一季度净利同比增2.55%，拟3亿至5亿元回购股份 [17] - 赛特新材董事长自愿放弃领薪，高管人员自愿降薪 [17] - 节能风电拟1亿元 - 2亿元回购公司股份 [17] 券商观点 - 广发证券认为在关税影响和逆周期政策升温背景下，关注与外需关联度低和受益于宏观经济政策升温的两类行业 [15] - 中泰证券建议关注银行股投资价值，关注大行、招行和优质城农商行，有高股息大型银行和拥有区位优势的城农商行两条投资主线 [16] ETF情况 - 食品饮料ETF跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日涨跌 - 1.50%，市盈率20.78倍，最新份额57.2亿份，减少300.0万份，主力资金净流入248.9万元，估值分位19.77% [19] - 游戏ETF跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌1.22%，市盈率35.01倍，最新份额62.6亿份，增加1500.0万份，主力资金净流入3383.3万元，估值分位53.42% [19] - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日涨跌 - 0.10%，最新份额2.2亿份，减少400.0万份，主力资金净流出21.8万元 [19] - 云计算50ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日涨跌0.28%，市盈率83.81倍，最新份额5.5亿份，减少500.0万份，主力资金净流出142.7万元，估值分位76.98% [20]

汽车芯片标准化工作要点 - 加快汽车芯片环境及可靠性通用规范、信息安全、一致性检验等标准制定，完善汽车芯片基础评价方法 [1] - 推动安全芯片、电动汽车用功率驱动芯片等标准发布实施 [1] - 完成智能座舱计算芯片、卫星定位芯片、红外热成像芯片、底盘控制芯片等标准审查报批 [1] - 加快推进控制芯片、传感芯片、通信芯片、存储芯片等产品标准研制，满足汽车芯片产品选型匹配应用需求 [1] 汽车芯片标准覆盖范围 - 涉及芯片类型包括安全芯片、功率驱动芯片、智能座舱计算芯片、卫星定位芯片、红外热成像芯片、底盘控制芯片 [1] - 覆盖芯片功能领域包括控制、传感、通信、存储等 [1] 政策时间节点 - 标准化工作目标时间为2025年 [1]

投融概况 - 本周融资事件共89起，较上周增加22起，融资金额总计约45.71亿元，较上周减少12.28亿元 [4] - 融资金额在亿元及以上的融资事件有15起，较上周减少2起 [4] - 公开退出案例27个，较上周增加2个 [4] - 110家机构参与一级市场投资，较上周增加13家 [4] - 已披露金额的融资事件68起，较上周增加18起，500万以下的融资事件7起，500万-1000万28起，1000万-5000万12起，5000万-1亿15起，1-5亿4起，5-10亿2起 [4] 重点事件 - 微至航空完成近亿元Pre-A轮融资，资金用于研发总部和总装生产基地能力加强 [6] - 核心医疗完成超1亿美元D轮融资，为2025年中国创新医疗器械领域最大规模市场化融资 [6] - 仁芯科技完成数亿元A轮融资，资金用于车载SerDes芯片研发 [6] - 千寻位置完成B+轮融资，近一年内B轮&B+轮融资合计超10亿元 [6] 行业分布 - 融资事件数量前五行业为信息技术、装备制造、医药健康、电子、材料，合计72起，占比80.90% [8] - 融资金额前五行业为医药健康、装备制造、信息技术、电子、交通运输，合计42.22亿元，占比92.36% [9] - 医药健康融资金额居首，主要受核心医疗1亿美元D轮融资和舜景医药超3亿人民币战略融资影响 [9] - 装备制造融资金额位居第二，千寻位置超10亿人民币B&B+轮融资贡献最大 [9] 地域分布 - 融资事件数量前五地区为广东省、上海市、浙江省、江苏省、安徽省，合计61起，占比68.54% [15] - 融资金额前五地区为上海市、广东省、北京市、浙江省、安徽省，合计42.46亿元，占比92.89% [15] - 广东省融资事件数量最多（20起），上海市融资金额最高（16.77亿元） [16] 融资轮次 - 天使轮和A轮最活跃，合计63起，战略融资12起 [19] - 早期融资（A轮及以前）占比73.03%，较上周提升5个百分点 [19] - 融资金额方面，A轮和B轮位居前二，占比均超22%，D轮和战略融资占比超14% [19] 投资机构 - 本周110家机构参与投资，合计出手121次 [23] - 博华资本（4次）、兴证资本（3次）、树帜资本（2次）等机构较为活跃 [23] 退出情况 - 本周公开退出案例27个，股权转让6个，并购8个，新三板挂牌10个，IPO项目3个 [28] - 退出案例数量最多行业为电子，电力设备与新能源位居第二，装备制造、医药健康、消费品与服务并列第三 [29] 市场热点 - 美团获全国首张无人机物流全域通行证，低空物流赛道2025年已发生13起融资案例 [11] - 生物医药行业强势回暖，2025年投融事件超74起，融资金额超65亿人民币 [11]

核心观点 - 二进制半导体有限公司研发的DF30芯片是中国首颗实现全产业链国产化的车规级高性能MCU芯片 即将量产 改写车规级高性能MCU长期依赖进口的历史 [1][3][4] 技术突破与产品进展 - DF30芯片进入第三次流片准备阶段 预计明年完成车规级验证后正式上市 [4] - 芯片满足ASIL-D级别严苛标准 温度范围达-40℃至125℃ 远超工业级芯片85℃上限 [10] - 搭载DF30芯片的猛士917已在黑龙江漠河通过寒区环境整车测试 包括震动和电磁干扰等严苛项目 标志国产车规级高性能芯片具备规模化应用能力 [16] 产业链生态建设 - 由44家企事业单位联合攻坚 在武汉建成完全自主可控的国产车规级高性能芯片产业链 形成"设计在光谷 智造在车谷"的闭环生态 [4][16] - 2022年东风汽车牵头联合中国信科等8家单位成立湖北省车规级芯片产业技术创新联合体 后扩展至44家成员 成为国内首个覆盖芯片设计到整车应用的车规级芯片生态网络 [15][16] - 生态建设采用"需求定义+联合攻关"新机制 东风作为应用方提需求 二进制将汽车语言转化为芯片设计方案 [10][11] 市场背景与需求 - 一辆汽车需配备25-50个电子控制器 包含500-1000枚芯片 其中约九成已实现国产替代 剩余10%为车规级MCU和复杂专用芯片等难啃硬骨头 [5] - 每辆车需使用70-150颗MCU芯片 控制动力系统 底盘系统 车身电子 安全气囊 车灯系统等关键功能 [5] - 东风汽车主动出击寻求合作伙伴 2021年与中国信科集团联合成立二进制半导体有限公司 初始团队110余人中研发人员占比超80% 硕博比例达85%以上 [5][7] 研发合作模式 - 采用"国家队联合作战"模式 东风带着整车实际需求出题 中国信科组建成熟芯片团队作答 [7] - 东风深度参与芯片架构定义 核心IP选型 接口规格设计 芯片性能模拟及评估等全流程 [7] - 双方联合定义的DF30芯片规格蓝图多达数百条 通过反复迭代形成满足车规级功能安全要求的完整设计方案 [11] 公司发展现状 - 二进制团队从初始110余人壮大至170余人 研发力量持续增强 [9] - 公司定位不仅造芯片 更是构建从定义到量产 从车端到云端的完整生态 [8]

中国新能源汽车市场走势 - 2025年3月中国新能源汽车销售123.7万辆，环比增长38.7%，同比增长40.2%，渗透率达42.4% [5] - 新能源乘用车销售115.8万辆（环比+37.3%），商用车销售7.9万辆（环比+63.0%，同比+56.3%） [5][6] - 自主品牌在高中低端市场全面发力：10万元以下市场成新门槛（如零跑B10定价9.98万起），比亚迪将大马力/兆瓦闪充技术下放至唐L/汉L，多款大型新能源SUV集中上市 [6] 中国新能源汽车市场结构 - 2025年3月新能源轿车占比43.9%（同比-3.1pct），新能源SUV占比45.1%（同比+1.2pct） [8] - 商用车中卡车市场份额达4.4%，成为第三大细分车型 [8] - 销量增长驱动因素：节后新车密集上市、年初置换补贴政策、车企一口价促销策略 [8] 智能驾驶功能装车率统计 级别分布 - 2025年1-2月L2+级辅助驾驶功能整体装车率66.3%，16万以下市场智驾渗透率持续提升 [11] - 奇瑞、广汽、极氪等企业已公布L3级自动驾驶量产时间表 [11] AEB自动紧急制动功能 - 乘用车整体AEB装车率56.5%（新能源车62.9%），16-24万价位段达70.2% [14] - 工信部要求车企严禁夸大智驾宣传，行业进入强监管阶段 [14] 全速域ACC自适应巡航功能 - 乘用车整体装车率53.5%，新能源车市场达64.5%，技术演进至多传感器融合方案 [19] ALC自动变道功能 - 整体渗透率8.1%，新能源车渗透率20.3%，主要适用于高速公路场景 [22] APA自动泊车功能 - 乘用车整体装车率30.1%，24万元以上市场表现突出，国产零部件企业推动功能普及 [25] 关税风波对汽车芯片的影响 - 中美关税博弈升级：美国对华商品实际总关税达145%，中国对美关税维持125% [33] - 半导体协会新规明确以"流片地"作为芯片原产地，美国晶圆厂制造芯片将面临高额关税 [34] - 当前国内汽车芯片国产化率约20%，模拟芯片替代进度快于数字芯片，自动驾驶/智能座舱领域短期替代困难 [35] - IDM企业（如TI）受关税冲击显著，其美国工厂流片业务占营收六成；Fabless厂商（如NVIDIA）因代工分散受影响较小 [35] 汽车芯片国产化现状 - 数字芯片：外资主导（50%份额），国产替代集中于成熟通用器件 [36] - 模拟芯片：70%可快速替代（6-9个月），剩余20%-30%技术差距较大 [36] - 产业链短板：高端制造（自动驾驶/智能座舱芯片）、EDA工具、车规级工艺认证能力不足 [36]

美对华关税政策调整 - 美国海关与边境保护局宣布对部分中国进口商品实施125%对等关税框架调整 涵盖智能手机 路由器 计算机设备及电子零部件等关键技术产品[2] - 符合美国《协调关税税则》分类产品可申请豁免资格 进口商需在货物放行后10日内完成申报更正 已结算条目亦可申请退款[2] - 商务部回应称此次调整系美方纠正单边措施的一小步 并敦促其彻底取消错误做法[2] 苹果供应链运营状况 - 供应链厂商澄清中国组装美国iPhone机型产线停工传闻 表示中国产线仍在正常运作[3] - 此前分析师推测产线复工情况可能反映美国是否临时调整对华关税政策[3] 中欧电动汽车贸易谈判 - 中欧双方启动电动汽车价格承诺谈判 旨在通过设定最低价格机制解决欧盟对华征收反补贴税矛盾[4] - 欧盟原计划自2024年10月起对中国电动汽车加征最高35.3%关税[4] 广汽集团芯片技术突破 - 广汽集团推出12款自主研发车规级芯片 覆盖智能汽车电源管理 制动及安全系统等领域[5] - C01芯片为国内首款16核多域融合中央处理器 支持L3级以上自动驾驶[5] - G-T01芯片系国内首款车规级千兆以太网TSN交换芯片 延迟低于1微秒 G-T02为全球首款16Gbps带宽SerDes芯片 G-K01通过ASIL-D功能安全认证[5] - 公司同步发起汽车芯片应用生态共建计划 联合中兴微电子 矽力杰等企业推动产业链协同[5] 星纪魅族海外市场拓展 - 星纪魅族进军中东市场 推出Meizu 21系列智能手机 StarV Air2智能眼镜及StarV Ring2智能指环等产品[6] - 智能眼镜新增阿拉伯语实时翻译功能 支持14种语言交互[6] - 产品已覆盖亚太 欧洲等30余个国家和地区 计划依托Flyme全生态海外战略拓展中东枢纽市场[6] 美团即时零售业务发展 - 美团非餐饮品类日订单量突破1800万单 将推出即时零售独立品牌[7] - 美团闪购业务升级为一级入口 整合超市便利 3C数码等品类 强化30分钟送万物服务能力[7] - 美团闪购2024年日均单量达1000万 2025年一季度订单同比增长23%[7]

文章核心观点 全球汽车产业向电动化、智能化转型，汽车芯片重要性凸显，制造产业逐步流向中国，这得益于中国电动汽车产业发展、庞大市场需求以及全球芯片企业战略布局 [1] 中国电动汽车产业：崛起的全球力量 - 中国新能源汽车自2021年起迅猛发展，年产销增速连续4年超30%，2024年产量达1288.8万辆，销量达1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源新车占比40.9%，较2023年提高9.3个百分点，乘用车市场新能源新车销量占比连续6个月超50% [2] - 比亚迪3月销量达37.74万辆，同比增长24.78%，3月月度交付量超3万辆的新能源车企新增埃安，零跑汽车超过理想汽车登顶，小米汽车3月交付量超2.9万辆 [2] - 中国是全球最大电动汽车生产和销售市场，今年销量预计增长约20%达1250万辆，中国电动汽车销量78%集中在10家公司，比亚迪占27% [3] 汽车芯片需求暴增 - 庞大电动汽车市场对汽车芯片需求巨大，电动汽车相比传统汽车芯片需求量爆发式增长，智驾平民化使单车芯片使用量增加，传统燃油车约需600 - 700颗芯片，电动车约需1600颗，智能车至少3000颗以上 [4] - 特斯拉Model S多个系统功能需大量使用芯片，信息娱乐等辅助体系所需芯片数量也庞大 [4] - 比亚迪标配天神之眼智驾开启智驾平权，其他车企可能跟进，汽车行业对高性能芯片需求达前所未有的高度，智驾等级提升使各类汽车芯片需求增加 [5] - 2024年中国车用半导体市场规模占全球份额39%，比上一年上升4% [5] 汽车芯片有哪些 - 汽车芯片种类繁多，应用场景划分为动力、底盘、车身、座舱和智驾系统 [6] - 汽车芯片产品分为控制、计算等10个类别，并基于具体情况进行标准规划 [7] - 中国企业在汽车芯片领域取得显著进步，推出多款产品覆盖关键领域 [9] - 地平线2025年4月发布征程6家族系列，算力最高达560TOPS，征程6旗舰实现“四芯合一”，单颗可支持全栈计算任务 [10] - 黑芝麻智能武当C1200系列2024年完成功能验证，C1236支持高速NoA行泊一体，C1296支持舱驾一体；武当A2000系列2024年底发布，预计2025年完成实车功能部署，今年将发布华山系列新一代A2000家族 [11] - 辉羲智能2024年10月发布光至R1，是首款国产原生适配Transformer大模型的车规级芯片，计划2025年量产上车 [11] - 2024年11月发布的DF30是国内首款基于RISC - V架构的高端车规级MCU，已启动量产装车 [12] - 2024年4月芯驰科技发布E3650，算力跃升近40%，存储容量扩大30%等，实现BOM成本减省近60% [12] - 2024年9月长城汽车联合研发的紫荆M100是RISC - V车规级MCU，满足功能安全ASIL - B等级要求 [13] - 2025年3月比亚迪推出1500V车规级SiC功率芯片，是行业首次量产应用的最高电压等级芯片 [14] - 杭州士兰微士兰明镓已形成月产能9000片，基于Ⅱ代SiC - MOSFET芯片的驱动模块累计出货5万只，第Ⅳ代SiC芯片与模块已送客户评测，功率模块预计2025年上量 [14] - 2023年3月芯擎科技“龙鹰一号”量产供货，2024年6月首颗国产7nm车规级座舱SoC“龍鹰一号”量产上车 [15] - 2024年7月四维图新旗下杰发科技的AC8025实现量产，符合多项车规级认证 [16] - 中国汽车芯片产业从“替代进口”向“技术引领”转型，在自动驾驶等领域具备国际竞争力 [16] 汽车芯片制造产业流向中国 - 国内厂商在汽车芯片领域处于成长阶段，部分芯片品类实现自主化面临挑战 [17] - 英飞凌发布汽车业务中国本土化战略，多种产品已本土化量产，计划2027年覆盖主流产品，下一代28nm TC4x产品将实现国内生产合作 [17] - 意法半导体与华虹宏力合作推进40nm MCU代工业务，计划2025年底在中国本土生产 [18] - 恩智浦努力建立中国供应链，部分芯片前端制造将放到中国，其在中国的人工智能创新实践平台云实验室上线运营 [18] - 中兴通讯表示中国芯片厂商和车厂应利用本土化场景定义能力，通过软硬生态开放协同实现突围 [18]