行业政策与标准框架 - 中国明确"车路云协同"为自动驾驶技术突破核心路径，L3至L4级自动驾驶需智慧道路与云计算平台双重支撑[3] - 工信部发布《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准征求意见稿，将安全转化为46项场地试验、72小时道路试验等量化指标[1][3][4] - 八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案》，有条件批准L3级车型生产准入，允许特定条件下系统接管驾驶任务[5] - 政策明确L2至L5级技术定义：L2需驾驶员持续掌控车辆，L3需保持接管能力，L4具备自主风险处理能力[8] 技术发展与市场渗透 - 华为ADS系统积累40亿公里安全里程，高阶版本采用激光雷达与摄像头融合方案[6] - 支持高速及城区NCA车辆从2023年不足200万辆增至2025年超700万辆[6] - 比亚迪"天神之眼"系统日生成辅助驾驶数据超8700万公里，搭载车型累计销量超140万辆，8月辅助驾驶车型国内销量占比达90%[6][7] - 小鹏汽车发布全球首款L3级算力AI汽车G7，搭载3颗自研图灵芯片，整车算力达2250 TOPS[6] 企业战略与差异化布局 - 头部科技企业与新势力展现领跑优势：华为发布ADS 4高阶系统及高速L3商用方案，小鹏实现L3级算力量产[6] - 传统车企加速追赶：比亚迪将智驾系统下放至10万元级车型，2025年60%新车搭载高速NOA及以上功能[6] - 长安汽车采用"自研为主、合作协同"策略，目标2026年实现全场景L3级能力[7] - 行业存在明显代际断层：部分企业已实现城市NOA量产，部分仍停留在高速辅助驾驶阶段[7][8] 技术路线与成本分化 - 高端车型普遍配备激光雷达与大算力芯片（如Orin芯片），中低端车型多依赖纯视觉方案控制成本[7][8] - 吉利千里浩瀚方案H1/H3仅支持高速NOA和自动泊车，无城区NOA功能；奇瑞部分车型仅支持定速巡航等基础功能[7] - 供应链冷热不均：激光雷达与高算力芯片存在溢价，成本鸿沟导致市场分层[8] 政策驱动与行业转型 - 政策倒逼企业合规化与技术升级，从"卖功能"转向"卖安全"[1][8] - 需实现硬件冗余、云端影子模式及车路协同方案并进[1][8] - 车路云协同成为重要趋势，通过车辆与基础设施信息交互提升安全性与交通效率[10] - 未来竞争重点为技术创新与服务体验优化，需加强传感器融合、决策算法及数据隐私保护[9][10]

A股上市公司研发投入概况 - 5400多家A股上市公司上半年研发投入超8100亿元 同比增长3.27% [1] - 战略性新兴产业和高技术制造业发挥创新示范效应 [1] 汽车行业研发趋势 - 汽车行业从电动化向智能化加速转型 车企日益聚焦科技实力比拼 [1] - 比亚迪上半年研发投入达309亿元 同比增长53% 位居A股上市公司之首 [1] - 比亚迪研发投入达同期净利润的两倍 [1] 比亚迪研发投入对比分析 - 比亚迪上半年研发投入等于吉利控股(147亿元) 上汽(102亿元) 长城(60亿元)三家之和 [3] - 2011至2024年14年间有13年研发投入超过当年净利润 [3] - 累计研发支出突破2100亿元 [3] 比亚迪技术创新成果 - 上半年推出天神之眼辅助驾驶系统 超级e平台兆瓦闪充 灵鸢车载无人机系统等创新技术 [3] - 7月全球率先实现媲美L4级的智能泊车 并推出安全兜底承诺 [3] 研发投入的战略意义 - 不计成本的研发投入是比亚迪在技术赛道持续领跑的核心底气 [3] - 推动企业业绩持续稳健增长 助力中国汽车掌握全球产业技术话语权 [3]

产品升级与配置调整 - 唐DM-i智驾版175km长续航版正式上市 推出三款车型 售价区间17.98万元至19.98万元[1] - 通过增加电池包容量实现纯电续航提升 电池容量从21.5kWh增至26.6kWh 能量密度提升至114.9wh/kg[1] - 官方CLTC纯电续航里程从115km提升到175km 直流快充功率由40kW提升至53kW[1] - 顶配车型售价下调 云辇-C智能阻尼车身控制系统等配置划为标配[1][4] 三电技术与性能表现 - 搭载第五代DM技术 官方NEDC综合工况亏电油耗为4.7L/100km[1] - 全新电池包防护等级升级至IPX8标准 安全性增强[1] - 标配TBC高速爆胎稳行系统 可在190km/h时速下实现毫秒级爆胎响应 车辆横向偏移小于0.75m[2] 智能化配置升级 - 全系标配"天神之眼"辅助驾驶系统 中低配搭载天神之眼-C支持泊车辅助及高速领航 高配搭载天神之眼-B配备激光雷达支持城区及高速领航[4] - 智能座舱标配DiLink 100系统 内置6nm 5G芯片 支持AI全场景智能语音交互及情景模式自定义[4] - 升级怀档设计中高配车型增加冷暖冰箱 提升使用便利性[4] 市场策略与行业影响 - 不足7个月内完成产品迭代 通过提升性价比与智能化体验巩固中高端市场份额[1][4] - 在新能源SUV竞争加剧背景下 公司加快产品迭代节奏 密集推出改款车型[4]

行业整体表现 - 2025年1-8月中国汽车市场产销量均突破2000万辆 乘用车新能源渗透率达55.3% 自主品牌份额攀升至64% [1] 公司销量表现 - 比亚迪8月销售新能源汽车37.4万辆 1-8月累计销量286.4万辆 同比增长23% [1] - 比亚迪汽车(王朝丨海洋)8月销量达34.3万辆 1-8月单品牌销量263万辆 稳居销量榜首 [4] - 比亚迪乘用车及皮卡8月海外销量达80464辆 同比激增146.4% 2025年海外累计销量达630728辆 同比增长135.7% 占总销量比重22% [11] 技术优势与智能驾驶 - 比亚迪"天神之眼"辅助驾驶系统搭载车型累计销量超140万辆 8月辅助驾驶车型国内销量占比达90% 每天生成辅助驾驶数据里程超8700万公里 [7] - 太平洋汽车8月智能驾驶辅助车型品牌销量榜中 比亚迪以26.37万辆位列第一 其销量相当于第2至第10名品牌之和 [7][10] - 比亚迪智能驾驶系统覆盖多品牌多车型 包括王朝、海洋、方程豹、腾势、仰望等系列 支持城市领航辅助、记忆领航辅助、高快领航辅助等功能 [8] 市场竞争地位 - 在8月智能驾驶辅助车型品牌销量排行榜中 零跑以53638辆位列第二 问界以40012辆位列第三 小鹏以37709辆位列第四 [10] - 比亚迪智能驾驶车型销量显著领先竞争对手 第二至第十名品牌销量总和与比亚迪单品牌销量相当 [7][10] 未来发展展望 - 公司将通过技术创新、产品丰富和全球化深化 推动新能源汽车产业向更高效、智能、环保方向发展 [11] - 公司致力于为全球用户提供优质绿色出行体验 在汽车产业变革中强化中国品牌影响力 [11]

行业整体表现 - 2025年1-8月中国汽车市场产销量均突破2000万辆 乘用车新能源渗透率达55.3% 自主品牌份额攀升至64% [1] 公司销量表现 - 比亚迪8月销售新能源汽车37.4万辆 1-8月累计销量286.4万辆 同比增长23% [1] - 王朝与海洋系列8月销量达34.3万辆 1-8月单品牌累计销量263万辆 [4] - 乘用车及皮卡8月海外销量达80,464辆 同比增长146.4% 1-8月海外累计销量630,728辆 同比增长135.7% 占总销量比重22% [11] 技术优势与智能驾驶 - 辅助驾驶系统"天神之眼"搭载车型累计销量超140万辆 8月辅助驾驶车型国内销量占比达90% [7] - 每日辅助驾驶数据生成里程超8700万公里 [7] - 太平洋汽车8月智能驾驶辅助车型品牌销量榜中 比亚迪以26.37万辆居首 相当于第2至第10名品牌销量总和 [7][10] - 智能驾驶功能覆盖城市领航辅助(CHOA) 记忆领航辅助(MNOA) 高快领航辅助(HNOA) 车道巡航辅助(ICC) 窄道通行(NRP) 代客泊车(AVP) 自动紧急制动(AEB) 全景环境显示(SR)等多项技术 [8] 品牌与产品矩阵 - 旗下品牌包括比亚迪汽车(王朝丨海洋) 方程豹汽车 腾势汽车 仰望汽车 均配备差异化智能驾驶功能 [8] - 方程豹品牌8月智能驾驶辅助车型销量16,265辆 腾势品牌11,993辆 [10] 战略方向 - 公司通过技术创新 产品丰富和全球化深化推动新能源汽车产业向高效 智能 环保方向发展 [11]

中国汽车市场整体表现 - 2025年1-8月中国汽车产销量双双突破2000万辆 [1] - 乘用车新能源渗透率升至55.3% [1] - 自主品牌市场份额达到64% [1] 比亚迪销量表现 - 8月销售新能源汽车37.4万辆 [1] - 1-8月累计销量286.4万辆，同比增长23% [1] - 比亚迪汽车(王朝丨海洋)单品牌1-8月销量263万辆 [1] - 以绝对优势稳居中国汽车集团新能源销量榜首 [1] 技术研发与创新 - "天神之眼"辅助驾驶系统搭载车型累计销量超140万辆 [1] - 8月辅助驾驶车型国内销量26.37万辆，相当于第2至第10名品牌销量之和 [1] - 灵鸢车载无人机系统和兆瓦闪充技术超级e平台等创新成果相继落地 [1] - 首搭超级e平台的汉L、唐L持续热卖 [1] 海外市场拓展 - 8月乘用车及皮卡海外销量80,464辆，同比增长146.4% [2] - 2025年海外累计销量630,728辆，同比增长135.7% [2] - 海外销量占总销量比重达22% [2] - 匈牙利工厂将在年内投产 [3] 产品与品牌展示 - 德国慕尼黑车展展示腾势Z9GT、D9、海豹06 DM-i等七款重磅车型 [3] - 同步展示兆瓦闪充技术 [3] 未来发展策略 - 通过技术创新、产品矩阵丰富和全球化布局深化推动发展 [4] - 构建"技术+产品+全球化"多维增长引擎 [4] - 推动新能源汽车产业向更高效、更智能、更环保方向发展 [4]

中国汽车市场整体表现 - 2025年1-8月中国汽车产销量双双突破2000万辆 [1] - 乘用车新能源渗透率升至55.3% [1] - 自主品牌市场份额达到64% [1] 比亚迪销量表现 - 8月单月新能源汽车销量达37.4万辆 [2] - 1-8月累计销量286.4万辆，同比增长23% [2] - 已完成年度460万辆销量目标的62% [2] - 王朝与海洋系列单品牌1-8月销量263万辆 [5] 技术研发与智能化进展 - "天神之眼"辅助驾驶系统搭载车型累计销量超140万辆 [8] - 8月辅助驾驶车型国内销量占比达90% [8] - 每日辅助驾驶数据里程生成超8700万公里 [8] - 8月智能驾驶辅助车型销量26.37万辆，相当于第2至第10名品牌总和 [8][11] - 灵鸢车载无人机系统与兆瓦闪充技术等创新成果落地 [9] - 汉L、唐L等新车型持续热销 [9] 海外市场拓展 - 8月乘用车及皮卡海外销量80,464辆，同比增长146.4% [12] - 2025年海外累计销量630,728辆，同比增长135.7% [12] - 海外销量占总销量比重达22% [12] - 匈牙利工厂将于年内投产 [12] - 慕尼黑车展展示七款重磅车型及兆瓦闪充技术 [12] 行业竞争格局 - 比亚迪在智能驾驶辅助车型品牌销量榜中以263,721辆位居首位 [11] - 零跑汽车以53,638辆位列第二 [11] - 问界以40,012辆位列第三 [11]

地平线舱驾一体芯片规划 - 地平线计划于2026年发布并量产面向整车智能的舱驾一体芯片 这是公司历史上设计最复杂的芯片[3] - 地平线副总裁兼首席架构师苏箐及其高阶智驾算法团队参与芯片算力定义与规划 采用从软件算法需求倒推芯片设计的开发模式[3] - 地平线基于征程6P芯片开发"一段式端到端"高阶智驾方案HSD 预计今年11月在奇瑞星途ET5车型量产上车[4] 舱驾一体技术优势与竞争格局 - 舱驾一体技术将座舱系统与智驾系统深度融合 实现算力共享和软件协同 可减少数据传输延迟并降低硬件设计复杂度[4] - 高通是舱驾一体市场主要参与者 其骁龙8775芯片AI算力达72Tops 今年下半年量产 升级版SA8797芯片AI算力提升至320Tops[4] - 高通SA8797芯片客户包括理想汽车和零跑汽车 零跑计划2026年一季度在旗舰D系列车型搭载该芯片[4] 舱驾一体市场定位与地平线战略 - 舱驾一体主要瞄准中低端智驾市场 相比独立芯片具有成本优势 可能影响地平线中低阶芯片业务[5] - 地平线2025年预计出货400万套芯片 低阶和中高阶方案各占一半 舱驾一体可能是其中低算力领域的防御布局[5] - 舱驾一体仍属小众路线 需要统一硬件平台和复杂软件架构 对车企协作能力要求较高[5] 地平线业务表现 - 地平线上半年出货量达198万套 累计实现千万级芯片出货量[5] - 高阶智驾正快速下探至主流市场 预计2-3年后成为标配 10万至15万元市场将标配城市NOA解决方案[5] 比亚迪智能化人才引进 - 斑马智行原副总裁兼CTO王军加入比亚迪智能座舱团队 负责座舱架构和地图研发 向李锋汇报[6] - 比亚迪为推进舱驾融合 今年4月将辅助驾驶和智能座舱团队整合 李锋负责两大业务软件研发[6] - 比亚迪辅助驾驶团队已有近5000人 近期多名高级别技术人才从头部新势力和辅助驾驶公司加入[6] 比亚迪技术规划与产品布局 - 比亚迪高级副总裁杨冬生表示将推出One-Board舱驾一体产品 芯片集成在同一块PCB板上[6] - 比亚迪"天神之眼"辅助驾驶系统分为三个平台：A平台搭载2颗英伟达Orin-X芯片和3颗激光雷达用于仰望品牌 B平台配备1-2颗激光雷达和单颗Orin-X芯片用于腾势和比亚迪品牌 C平台采用英伟达Orin-N或地平线征程6芯片用于王朝和海洋车型[7] - 比亚迪计划2025年量产天神之眼B平台 上线基于"端到端"架构的城区领航辅助驾驶功能 覆盖价位段下放至20万以下[7] 比亚迪技术开发进展 - 比亚迪正开发基于城市通勤高频路线的MNOA记忆领航方案 预期今年在天神之眼C平台推送[7] - 对比亚迪VLA视觉-语言-动作模型架构处于小团队预研阶段 量产时间取决于技术指标和体验表现[7] - 比亚迪前8个月累计销售286.4万辆 希望通过智能化在更低价位提供高阶辅助驾驶功能保持竞争优势[8]

产品发布与定价 - 比亚迪正式推出唐DM-i智驾版175KM长续航版 共3款车型 售价区间17.98万至19.98万元 10月31日前购车可享10000元置换补贴 [1] - 公司为用户提供包含置换补贴在内的至高价值4.3万元购车礼遇 [1] 产品配置与性能 - 新车搭载第五代DM技术 NEDC综合工况亏电油耗低至4.7L/100km 采用新款电池包能量密度提升至114.9wh/kg [10] - CLTC纯电续航里程达175km 直流快充最大功率53kW 电池包防护等级升级至IPX8 [10] - 标配超130项配置 包括TBC高速爆胎稳行系统和云辇-C智能阻尼车身控制系统 [1][8] 智能化功能 - 全系标配"天神之眼"辅助驾驶系统 新增车头泊入车尾泊出和偏置泊车功能 [7] - 智能座舱高阶版-DiLink 100标配 内置6nm 5G芯片 支持AI全场景语音交互和无麦K歌功能 [7][18] - 高配车型配备高感知激光雷达 覆盖高速领航 城市领航和泊车辅助场景 [18] 设计与舒适性 - 新增琉光银外观配色和霞绯红内饰配色 采用多幅轮辋造型和黑化运动套件 [3] - 全系标配电子怀挡 次低配起配备6.9L车载冷暖冰箱 温控范围-6~50℃ 支持语音控制和延时断电功能 [5] 市场定位与销售表现 - 车型聚焦家长带娃 自驾出游和职场精英三大使用场景 [1][11] - 唐系列累计销量已超83万辆 新车定位为B级家用SUV首选 [17][1] 用户服务 - 为唐车主提供尊享取送车服务 覆盖维修保养场景 [19] - 尊享泊车服务覆盖高铁 机场和医院场景 当前正持续扩大泊车服务范围 预计明年超百个泊车站点 [19]

行业趋势 - 2025年8月全国新能源市场零售渗透率攀升至55.3%创月度新高且连续六个月超50% [1] - 新能源业务表现成为车企目标完成率的关键影响因素 [1] - 第四季度新能源业务推进成效仍是影响行业格局的重要变量 [2] 头部车企销量表现 - 比亚迪1-8月累计销量286万辆稳居榜首 年度460万辆目标完成率62% [1] - 吉利汽车1-8月销量190万辆 年度300万辆目标完成率63%位列前十车企首位 [1] - 上汽/一汽/长安1-8月销量分别为275万/208万/180万辆 年度目标完成率均为60%左右 [1] 企业战略与技术布局 - 比亚迪依托技术平权与海外扩张战略 1-8月新能源汽车出口达63.07万辆超2024年全年水平 [1] - 比亚迪通过天神之眼辅助驾驶系统与超级e平台等技术创新巩固竞争优势 [1] - 体系能力、技术实力与全球化布局的综合竞争力将直接决定企业市场地位 [2]