军工股市场表现 - A股市场军工股集体回调，多只股票出现显著下跌，北方长龙跌幅最大达14.28%，长城军工和建设工业均跌停（跌幅10%）[1][2] - 跌幅超过5%的股票包括内蒙一机（跌8.67%）、统一股份（跌7.13%）、浙海德曼（跌6.34%）、中兵红箭（跌6.33%）等共计12只个股[1][2] - 行业市值代表性公司如长城军工总市值425亿、内蒙一机344亿、中兵红箭258亿，均出现市值缩水[2] 个股涨跌数据 - 北方长龙（代码301357）跌幅14.28%居首，总市值121亿，但年初至今涨幅仍达282.73%[2] - 长城军工（代码601606）和中兵红箭（代码000519）作为行业龙头，总市值分别为425亿和258亿，单日跌幅分别为10%和6.33%[1][2] - 多只个股年初至今涨幅显著，如长城军工398.81%、内蒙一机138.93%、浙海德曼281.74%，显示前期累积涨幅较大[2]

军工股市场表现 - A股市场军工板块出现集体回调 多只个股跌幅显著 其中北方长龙下跌14.28% 长城军工和建设工业均跌停 跌幅达10% 内蒙一机下跌8.67% 统一股份下跌7.13% 浙海德曼和中兵红箭均跌超6% 伟隆股份 中天火箭 利君股份和捷强装备跌幅均超过5%[1] - 年初至今涨幅数据显示部分军工企业仍保持较高增长 长城军工年初至今涨幅达398.81% 北方长龙涨幅282.73% 浙海德曼涨幅281.74% 内蒙一机涨幅138.93% 成飞集成涨幅115.77% 振华股份涨幅89.46% 伟隆股份涨幅84.71%[2] 个股市值变动 - 总市值规模呈现分化 长城军工市值425亿 内蒙一机市值344亿 建设工业市值329亿 中兵红箭市值258亿 成飞集成市值150亿 利君股份市值126亿 北方长龙和振华股份市值均为121亿 浙海德曼市值118亿 捷强装备市值44.53亿 伟隆股份市值43.65亿 统一股份市值39.04亿[2] - 部分ST个股表现疲弱 *ST万方市值13.23亿且年初至今下跌8.80% *ST奥维市值15.05亿且年初至今下跌21.66%[2]

格隆汇9月4日｜A股主要指数持续走低，沪指、深证成指双双跌超1%，创业板指跌1.5%，科创50指数 跌近3%。CPO、银行、军工、半导体等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近1700只。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com (责任编辑：宋政 HN002) ...

格隆汇9月4日｜A股主要指数走弱，创业板指跌逾1%，沪指跌0.82%，深成指跌0.66%。CPO、银行、 军工、半导体等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近1900只。 (责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com ...

市场整体表现 - 沪指跌0.45%失守3800点 深成指涨0.77% 创业板指涨1.47% [1] - 市场短期进入高位震荡 波动幅度扩大 回落幅度有限但上行乏力 沪指3750-3900为主要震荡区间 [1][5] 行业板块表现 - 新能源赛道股反弹 储能概念延续强势 固态电池领涨 通润装备2连板 [1] - 光伏概念震荡走强 安彩高科涨停 折叠屏概念股拉升 宜安科技涨超10% [1] - 银行保险等大金融板块继续走低 军工半导体白酒等板块跌幅居前 [1] 储能概念板块详情 - 储能概念指数报1240.65点 单日上涨20.54点 涨幅1.68% [2] - 主力净流入前列个股：亿纬锂能2.4亿 科陆电子1.5亿 正业科技1.2亿 海博思创2784.4万 珠海冠宇2565.9万 [2] - 海外储能需求爆发式增长 国内电芯企业订单激增满产 出现"一芯难求"局面 [1] 机构观点汇总 - 广发证券建议坚守科技产业主线 关注海外算力链与创新药 国产算力及AI基建预期修复 [3] - 东吴证券建议聚焦AI应用赔率交易 关注AI+创新药/军工/AIGC/端侧AI/人形机器人等方向 [4] - 东方证券认为市场呈现高低切换与行业轮动特征 调整属于结构化控制 [1][5]

市场整体表现 - 9月3日上证指数跌1.16%报收3813.56点 深成指跌0.65%报收12472.0点 创业板指涨0.95%报收2899.37点[1] - 全天成交额2.4万亿元 较前日缩量超过5000亿元[1] - 市场呈现缩量下跌态势 成长股内部出现高低切换现象[1][2] 机构观点分析 - 桓睿天泽认为当前属结构性牛市初期调整 资金风险偏好暂时收敛 优质标的仍处低估区间[1] - 奶酪基金指出调整受季节性/地产数据/外围风险叠加影响 但低位布局机会显现[2] - 慧研智投认为成交量下降中的中阴线反而是上升趋势中的较好买入点[2] 资金流向与热点切换 - 消费电子/固态电池/电力设备等低位新热点出现资金流入 表现出抗跌特征[2] - 部分领涨个股快速回落 市场出现明显的高低切换迹象[2] - 信达证券确认成长风格内部出现高低切换现象[2] 板块配置建议 - 医药/消费板块大量核心资产估值仍贴近"3000点时期"水平[1] - 非银金融板块受益牛市周期 业绩改善确定性高且估值偏低[2] - 有色金属板块内的黄金/稀土细分行业有望受益地缘格局变化[2] - 军工板块具备独立需求周期 可能持续受到主题事件催化[2] - 低估值价值板块和成长科技板块被建议优先关注[2] 支撑因素分析 - 美联储降息预期/国内政策效应/中国资产估值优势/结构性行业景气构成四大支撑因素[2] - 中长期在流动性驱动下 调整后优质资产具备配置价值[2]

市场表现 - 上证指数报收3813.56点，下跌1.16% [1] - 深成指报收12472.0点，下跌0.65% [1] - 创业板指报收2899.37点，上涨0.95% [1] - 全天成交额2.4万亿元，较前日缩量超5000亿元 [1] 市场趋势判断 - 缩量下行属于结构性牛市初期常见调整特征 [1] - 资金风险偏好暂时收敛导致技术性回撤 [1] - 短期调整受季节性、地产数据及外围风险叠加影响 [2] - 市场短期或延续波动但中长期具配置价值 [2] - 上升趋势中缩量调整反而提供较好买入点 [2] 行业配置机会 - 医药板块核心资产估值仍贴近"3000点时期"水平 [1] - 消费板块存在大量低估核心资产 [1] - 非银金融受益于牛市周期且估值偏低 [2] - 有色金属中黄金稀土受益地缘格局变化 [2] - 军工板块具备独立需求周期和事件催化 [2] - 消费电子、固态电池及电力设备出现资金流入 [2] 投资逻辑支撑 - 美联储降息预期形成支撑因素 [2] - 国内政策效应持续显现 [2] - 中国资产估值优势明显 [2] - 结构性行业景气度分化 [2] - 优质标的仍处于低估区间 [1] - 具备长期成长逻辑公司在调整中呈现稀缺价值 [1]

中国稀土出口管控影响 - 中国于今年4月加强对七种稀土材料的出口管控 导致日本、德国及美国等国的企业面临巨大压力 尤其美国军工领域因稀土短缺面临严峻挑战[1] 稀土特性与加工挑战 - 稀土是包括钐、钆、钕等17种元素的复合物 化学性质相似导致分离和提纯过程极为复杂 这是全球稀土加工的最大挑战[3] - 中国稀土提取率达到91% 而西方国家仅为82% 这9%的差异在高端制造业中意味着巨大成本和技术难题[5] - 高端稀土的分离技术需要长期积累 短时间内难以掌握 中国在该领域积累了丰富经验形成竞争优势[12] 西方国家的技术差距与成本问题 - 西方国家虽拥有丰富稀土矿山 但在分离和提纯技术上与中国存在显著差距[5] - 美国得克萨斯州稀土处理厂耗资8000万美元 但产出未能达到高端制造标准[5] - 澳大利亚公司仅能生产极少量符合标准的稀土产品 成本高出30%[5] 稀土在高端制造业的应用 - F-35隐形战斗机和核潜艇等高端武器高度依赖高性能稀土材料 缺乏稀土磁体会导致雷达和制导系统无法运作[7] - 德国风力发电设备制造商和法国核电站的关键稀土库存已濒临枯竭[14] 西方国家的战略依赖与应对困境 - 德国军火商莱茵金属申请购买稀土遭拒 韩国KF-X战斗机项目因此停滞[8] - 西方国家长期依赖中国低价高质量的稀土供应 缺乏备用计划导致国防工业根基不稳[10] - 美国试图用EDA软件交换高端稀土材料 但仅获得低端材料 不同质量级别的稀土用途截然不同[10] 技术优势与产业地位 - 低端稀土和高端稀土的生产设备和工艺完全不同[12] - 技术和知识比资源更重要 中国在稀土分离领域的多年积淀使关键技术上占据不败之地[16] - 中国在稀土加工技术的优势是其在全球高技术产业中稳固地位的基础[16]

保险资金在权益ETF市场的参与和配置变化 - 保险资金推动市场从短期投机向长期价值投资转型 其长期属性和专业配置能力是关键因素 [1] - 保险资金已成为权益ETF重要参与者 1572只保险资管产品或保险机构现身486只ETF的前10大持有人行列 [1] - 截至2025年二季度末 保险资金合计持有ETF份额2497亿份 持有规模2688亿元 较2024年底增长均超10% [1] 险资重仓ETF的指数布局和集中度 - 险资合计布局229只指数 前30只大指数合计规模2030亿元 占比超75% 是重仓方向 [1] - 中证A500指数成为第一大重仓指数 2025年中持有规模452.3亿元 持仓份额454.8亿份 [2][4] - 沪深300指数持仓份额从177.8亿份大幅下降至99.8亿份 规模从519.4亿元降至288.2亿元 [2][4] 险资持仓的结构性调整和新方向 - 恒生科技指数持仓份额增长28.5亿份 港股通互联网指数持仓份额增长33.6亿份 显示险资在这些领域布局更加积极 [4] - 中证国防 国证芯片 中证全指房地产 机器人等指数首次现身险资重仓名单 显示开始涉足高端制造和芯片等领域 [5] - 300非银 港股通高息精选 国新港股通央企红利 红利指数等退出重仓行列 从传统金融与红利策略转向新质生产力方向 [5] 市场背景和险资信心 - 2025年A股市场整体呈现震荡态势 政策面持续释放积极信号 财政政策更加积极有为 货币政策稳健精准 [5] - 52.78%的保险资管机构和59.30%的保险公司预期2025年下半年A股市场走势将震荡上行 [5] - 险资有望紧密围绕市场趋势和政策指引 在权益市场积极布局 为资本市场注入长期稳定资金 [6]

股价表现与交易数据 - 长城军工今日跌停 全天换手率11.86% 成交额59.67亿元 振幅18.24% [2] - 近半年累计上榜龙虎榜15次 上榜次日股价平均涨3.21% 上榜后5日平均涨21.87% [3] - 主力资金净流出7.53亿元 其中特大单净流出4.28亿元 大单净流出3.25亿元 近5日主力资金净流出14.27亿元 [3] 龙虎榜交易明细 - 营业部席位合计净买入5665.50万元 前五大买卖营业部合计成交7.83亿元 买入4.20亿元 卖出3.63亿元 [2][3] - 国信证券浙江互联网分公司同时为第一大买入和卖出营业部 买入1.53亿元 卖出8804.84万元 [2][3] - 东方财富证券旗下四家拉萨营业部同时出现在买入前五和卖出前五席位中 [3][4] 融资融券情况 - 最新两融余额7.05亿元 其中融资余额6.95亿元 融券余额1009.53万元 [3] - 近5日融资余额增加1.06亿元 增幅18.02% 融券余额增加2.91万元 增幅0.29% [3] 财务业绩表现 - 上半年营业收入6.99亿元 同比增长29.55% 净利润亏损2740.09万元 [3]