A股市场表现 - 上证指数跌0.68%，深证成指跌0.45%，创业板指涨0.43%，市场成交额1.14万亿元，下跌个股超3400只，上涨个股1800余只 [1] - 智谱AI、液冷服务器、辅助生殖板块走高，钢铁、煤炭板块调整 [1] 西藏旅游 - 连续9个涨停板，累计涨幅超135%，早盘成交近13亿元，换手率超20% [2][3] - 公司公告称基本面无重大变化，未与雅鲁藏布江下游水电工程相关单位开展业务合作 [5] - 2024年旅游景区业务营收1.63亿元，占总营收76.5%，主要分布于西藏林芝和阿里片区 [5] - 预计2025年上半年归母净利润约200万元，同比扭亏为盈 [5] 算力概念 - 服务器液冷和CPO概念领涨，英维克连续两日涨停，长飞光纤近3个交易日上涨近30%，港股长飞光纤光缆上涨超40% [6][7] - GPT-5或于8月初发布，预计为多模态AI模型，参数量约18万亿元，训练用时203~225天 [9] - 2025年推理市场空间有望达2024年三倍，2026年推理算力需求或达2025年5.6倍 [9] - 液冷/CPO概念股中12家业绩预增，中际旭创、新易盛等行业龙头表现突出 [9][11] - 工业富联早盘涨幅超8%，总市值站上7000亿元，近6个交易日累计上涨超36% [10] 券商8月金股 - 银河证券预计8月A股震荡缓升，国金证券认为企业ROE见底回升是核心驱动 [13] - 东方财富、华友钴业、东鹏饮料、中芯国际被2家及以上券商推荐 [13][16] - 基础化工获推荐个股最多（7只），机械设备（5只），电子、汽车、通信（各4只） [14] - 科技赛道关注半导体龙头如中芯国际、沪电股份、寒武纪-U、紫光国微 [14][16] - 开源证券建议关注科技催化剂如Deepseek R2发布，光大证券推荐自主可控、芯片、高端制造 [15]

盘面上，辅助生殖概念涨幅居前，共同药业、利德曼20cm涨停，我国31省将辅助生殖技术纳入医保； 液冷服务器概念全线走强，思泉新材20CM涨停，英维克、淳中科技等涨停封板；CPO概念股大涨，汇 绿生态、剑桥科技涨停，中际旭创、新易盛均创历史新高；创新药板块再度活跃，奥翔药业、康缘药业 等涨停；AI智能体概念集体走强，易点天下、用友网络、南兴股份涨停，百度搜索首页测试开放智能 体应用入口。 另外，钢铁、煤炭、油气、有色金属等周期性板块全线下跌，安阳钢铁、包钢股份、安泰集团跌超 5%。(格隆汇) A股三大指数涨跌不一，截至午盘收盘，沪指跌0.68%报3591.26点，深成指跌0.45%，创业板指涨 0.43%，北证50指数涨0.12%。沪深京三市成交额11578亿元，较上日放量556亿元，两市超3400只个股 下跌。 ...

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 深证成指与创业板指数创年内新高 上证指数上涨0.33% 深证成指上涨0.64% 创业板指数上涨1.86% [1] - 沪深两市成交额达18032亿元 较昨日放量609亿元 个股涨跌比例为2240只上涨与3002只下跌 涨跌幅中位数为下跌0.2% [1] - 创业板指数迎来7月9日以来最大涨幅 微盘股指数与国证2000指数涨幅显著 [2] 行情特征与流动性分析 - 当前行情被机构称为"水牛行情" 流动性充沛 需观察后续基本面好转情况以判断能否演化为全面牛市 [3] - 以今年6月作为存量转增量起点 水牛行情持续不足2个月 未来增量政策可能推动基本面预期改善 [3] - 市场情绪高涨 增量资金加速流入 大盘突破3600点 证监会表态巩固市场回稳态势 融资买入与新基金发行指标上行 [3] 创新药与CXO板块 - 港股创新药板块连续两天拉升 A股创新药板块创新高 可能受美联储9月降息预期影响 [3] - 2024年全球超5000万美元首付款BD合作中 超30%来自中国 海外资本验证中国创新药临床竞争力 [4] - 创新药走强带动CXO板块 部分龙头公司业绩超预期 药明康德上调收入指引 板块逻辑强化 [4] - CXO公司订单价格基本稳住磨底 报表端逐步出清 有望迎来拐点 受益于创新药BD交易频发与二级市场热度攀升 [4] PCB产业链 - 海外AI巨头资本开支持续高企 高端AI服务器PCB需求旺盛且供应紧张 下游厂商积极扩产 [5] - PCB设备、玻纤布、铜箔、树脂、覆铜板等细分行业走强 部分个股连续大涨 [6] - AI PCB需求爆发背景下 产业链供给紧张 高多层及高阶HDI产能稀缺 上游高端材料供应同样稀缺 [6] CPO技术领域 - 中际旭创与新易盛双双大涨并创历史新高 [7] - 英伟达CPO交换机Quantum 3400 X800 IB与Spectrum4 Ultra X800以太网交换机预计分别于2025Q3及2026年推出 [7] - MPO跳线、光纤分纤盒及保偏光纤组件作为核心增量器件将直接受益 [7] 板块投资策略 - 中期关注非银金融及金融科技 短期关注创新药与AI硬件等产业趋势板块 [7] - 重点关注未来两天大盘变盘可能 调整幅度有限 视为上车机会 总体看多做多 [7]

A股CPO板块市场表现 - CPO板块出现短线下跌行情 [1] - 仕佳光子股价跌幅超过7% [1] - 景旺电子 生益电子 新易盛 旭光电子等板块个股跟随下跌 [1]

昨日A股三大指数全天震荡走高，创业板指领涨。 板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前；保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业（603367）等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走 强，中际旭创（300308）等多股再创历史新高。超级水电概念股午后反弹，西藏天路（600326）涨停。 东方证券认为，市场结构性牛市氛围浓厚，预计仍会持续延续。整体来看，近期市场走势呈现多头主导 态势，随着市场赚钱效应在热点板块间积累，资金流入也呈加速态势，除了泛科技外，反内卷叙事逻辑 加强，传统周期行业也面临底部反弹，产业叙事仍是主流投资思维，短期继续围绕有色、通信、创新 药、军工、游戏等轮动。 截至收盘，沪指涨0.33%，报3609.71点；深成指涨0.64%，报11289.41点；创业板指涨1.86%，报2406.59 点。其中，深成指、创业板指创2024年11月以来新高。沪深两市合计成交额18031.71亿元。 ...

市场表现 - 上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点 创业板指上涨1.86%至2406.59点 三大指数均创年内新高 [1] - 沪深两市成交额达18032亿元 较昨日增加609亿元 [1] - 科技成长板块表现突出 创新药 PCB CXO CPO等细分领域涨幅居前 券商板块呈现慢牛走势 [1] 板块机会 - 稀土板块自7月11日持续走强 [4] - 覆铜板 FPGA载板 固态电池 券商 减肥药等板块近期表现良好 [7] - 华为昇腾超节点产业链受关注 包括光模块 光纤等配套领域 [7] 投资策略 - 当前存在两种盈利模式：游资量化主导的概念股交易（高波动性）和机构资金主导的基本面投资（长牛走势） [7] - 大行情中捂股策略优于频繁交易 科技成长股比高股息资产更具股价弹性 [7] 赛事信息 - 掘金大赛第67期于7月19-31日举行 采用50万元模拟资金 [3] - 赛事奖励包括周赛现金奖（第1名688元 第2-4名188元/人 第5-10名88元/人）和月度积分王奖（第1名888元 第2-4名288元/人 第5-10名188元/人） [6] - 积分规则：第1名10分 第2-4名8分 第5-10名6分 第11-30名4分 第31-50名3分 第51-100名2分 101名后正收益选手1分 [7] 参赛福利 - 报名即获5天"火线快评"权限 包含热点事件分析 行业投资逻辑及公司研究 [6][10] - 周赛前十名额外获赠10天权限 福利可叠加 [6][10] - 可申请加入比赛交流群（通过添加企业微信13882019385）与高手交流投资技巧 [6][10] - 报名后可查看所有选手持仓信息 [9][15]

消息面：育儿补贴制度明确对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴；富满油气区日产油气 突破一万吨；美联储本周持利率不变的概率为96.9%；香港天文台今日上午9时10分改发黑色暴雨警告 信号。 欢迎您在评论中分享自己的看法，大家一起学习和讨论。 盘面上热点依然杂乱，农业综合低开低走大跌3.54%，农药股跌幅居前，其中海利尔跌超5%。保险、猪 肉、贵金属、饰品、粮食概念等行业板块跌幅居前，且跌幅均在1%上方。 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，其中辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，包 括中际旭创等多股再创历史新高。芯片股表现活跃，其中东芯股份20CM涨停。 冲高回落后分化明显，沪指维持在中轴小幅弱势盘整，截止午盘下跌0.08%，深成指和创业板指均上演 探底回升，截止午盘深成指小跌0.04%，创业板指上涨0.92%。两市合计超3800只个股下跌，合计成交 额1.13万亿。 ...

市场表现 - 市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86% [1] - 沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿 [1] - 个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌 [1] 板块热点 医药板块 - 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停 [1] - 药明康德上半年营收207.99亿元，同比增长20.64%，净利润85.61亿元，同比增长101.92%，上调全年收入预期至425亿元—435亿元 [2] - 创新药板块估值仍具吸引力，宽基对创新药板块的配置远未见顶，外资对港股创新药的配置有提升空间 [2] - CRO&CDMO、GLP-1等景气赛道、困境反转的原料药表现亮眼 [2] 算力硬件板块 - CPO概念股领涨，德科立、天孚通信涨超10%，中际旭创、新易盛等个股再创新高 [2] - 2025年800G光模块市场规模将超过400G，CPO技术在1.6T及以上速率场景的渗透率预计从2024年的12%升至2027年的30% [3] - 高盛预测2025年和2026年CPO市场规模分别达到127.3亿和193.7亿，年复合增长率52% [7] 稳定币概念 - 稳定币概念盘中活跃，恒生电子涨停，国投智能涨超18% [4] - 《稳定币条例》于2025年8月1日正式生效后，蚂蚁集团、京东等大厂有望第一批获得香港金管局批准的稳定币牌照 [4] - 恒生电子回应与蚂蚁数科合作传闻，表示正在积极布局稳定币等虚拟资产及出海业务 [12][13] 超级水电概念 - 超级水电概念股午后反弹，西藏天路涨停 [1] - 西藏天路、西宁特钢、南方路机、山河智能均录得7天6板 [6] 个股表现 - 连板股热度较低，2板以上的连板股仅剩西藏旅游一只（7板） [6] - 部分个股在断板后仍能获得资金承接，如西藏天路、西宁特钢等 [6] - 拓山重工盘中上演"天地天"行情，资金博弈激烈 [6] 后市分析 - 市场维持良性轮动，资金偏好大容量趋势性龙头 [8] - 创业板在算力硬件与创新药两大权重板块带动下延续强势 [8] - 沪指维持在5日线之上，或通过高位横盘整固完成筹码沉淀 [8]

A股市场表现 - 沪指涨0 33%收于3600点以上 深证成指涨0 64% 创业板指涨1 86%创年内新高 [1] - 沪深两市成交额达18032亿 较昨日放量609亿 [1] - 超级水电概念股反弹 西藏天路涨停 CRO概念股大涨 睿智医药20cm涨停 奥翔药业等涨停 CPO算力硬件股走强 中际旭创等多股创新高 [1] 创新药板块 - 港股创新药指数年初至今涨幅超105%实现翻倍 [2][3] - 药明康德2025半年报营收207 99亿元同比增20 64% 净利润85 6亿元同比增101 92% 宣布首次中期分红每10股派3 5元 [5] - 恒瑞医药与GSK签署120亿美元创新药授权协议 2025上半年中国创新药对外授权总额达660亿美元超2024全年 [5] CPO算力硬件 - 中际旭创涨超9% 新易盛涨超8% 均创历史新高 [6][7] - 华为昇腾384超节点算力达300Pflops 为英伟达NVL72系统的1 7倍 采用光互联技术 [9] - 中国通信龙头为AI算力基础设施核心供应商 800G 1 6T光模块及CPO技术受益海外算力景气 [9] 生育补贴政策 - 育儿补贴制度出台 对3岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放 财政年投入约300亿元 [11][12] - 补贴有望拉动乳制品消费 尤其是奶粉 乳业股阳光乳业涨停 骑士乳业等冲高回落 [11][14] - 政策信号意义显著 未来可能提高补贴额 地方或追加补贴 有望延缓人口衰减趋势提振消费信心 [13][14]

市场表现 - 沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元 深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元 创业板指报2406.59点，涨1.86%，成交4958亿元 [1] - CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前 保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前 [1] - 医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停 CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新高 超级水电概念股午后反弹，西藏天路涨停 [2] - 全市场超3000只个股下跌 [3] 机构观点 - 巨丰投顾认为政策周期转向积极，A股与经济有望同步出现向上拐点 建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域 风险偏好较低的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金 [4] - 富荣基金指出周期与蓝筹板块受益于"反内卷"政策及水电工程万亿规模投资 工业品价格看涨预期显著抬升 建议关注AI应用、半导体、医药等成长赛道及电新、钢铁、有色等"反内卷"政策受益板块 [4] 公司动态 - 朱华荣任中国长安汽车集团有限公司党委书记、董事长 赵非任党委副书记、董事并提名为总经理人选 谭本宏任党委副书记、董事 贾立山、邓威、邓跃明、王锟、蒲星川分别任党委常委并提名副总经理或总会计师人选 [5] 政策与行业动向 - 中央网信办启动为期2个月的"清朗·整治'自媒体'发布不实信息"专项行动 重点整治恶意蹭炒误导公众、歪曲事实、以假乱真、专业领域信息不实四类问题 [6] - 农业农村部将加大农业品牌精品培育力度 研究制定管理规范 推动品牌主体对接电商平台和供应链 完善省级农业品牌目录 支持农产品营销服务体系建设 [7][8]