市场热点一 摩尔线程 - 摩尔线程首发上市获得通过[4] - 初灵信息子公司博瑞得为华为生态合作伙伴 产品通过鲲鹏认证 参股妙联物联网与华为鸿蒙深度合作 代理销售组件 提供上鸿蒙服务及SAAS云产品 作为LP持有中移数字基金约1.08% 该基金持有摩尔线程约2.12% 9月24日收获20CM涨停[5] - 中科蓝讯直接持有摩尔线程134.04万股 占首次公开发行前总股本0.34% 通过北京启创科信创业投资基金间接持有67.01万股 占0.17% 合计0.50% 9月29日大涨8.51%[9][10] 市场热点二 半导体 - 国内晶圆厂全球市占率有望从10%提升至30% 存在约3倍扩产空间 设备国产化率从20%提升到60%至100% 有3至5倍增长空间[13] - 长川科技前三季度净利润8.27亿元-8.77亿元 同比增长131%-145% 半导体行业市场需求持续增长 客户需求旺盛 产品订单充裕 销售收入同比大幅增长 带动利润显著提升 作为集成电路测试设备领军企业 产品覆盖测试机、分选机等 获长电、华天等龙头客户认证 国内分选机市占率领先 国家大基金持股7.87% 承担02专项课题 实现部分国产替代 收购长奕科技完善分选机布局 截至9月29日收盘最高涨幅达33.29%[14][15][17] - 海外市场可能进入整体增速放缓的空窗期 下半年中国市场有望继续先进工艺主导的投资周期[16] - 江波龙称四季度存储市场价格将迎来全面上涨 联芸科技作为国内少数实现PCIe5.0主控芯片量产的厂商 在SSD主控领域具备显著技术壁垒 AIoT芯片业务受益于5G+AIoT终端设备快速增长 未来增长空间广阔 9月29日大涨11.99%[19] - 盛美上海聚焦半导体设备创新 清洗设备全球市占率8%（中国单片清洗30%） 电镀设备全球第三（8.2%市占率） UltraCwb湿法清洗升级突破500层+3D器件副产物积聚难题 首款KrF涂胶显影设备已交付头部逻辑厂 单晶圆高温SPM通过关键验证 技术覆盖前道/后道及3D/化合物半导体 推出KrF涂胶显影设备及面板级电镀设备 支持AI芯片封装 湿法设备覆盖多工序段 28纳米全工艺机台有订单 先进制程获部分订单 推出碳化硅衬底清洗设备 持续拉升 4日最高涨23.96%[20][22][23][24] 市场热点三 储能 - 国内储能电芯需求十分强劲 头部电池企业工厂处于满产状态 一些订单排到明年年初 新型储能装机规模到2027年达1.8亿千瓦以上 拉动新增项目投资约2500亿元[26] - 海博思创上半年归母净利润3.16亿元 同比增长12.05% 海外营收2.98亿元 同比增长3195.72% 国内依托四大智能制造基地保障大规模交付 海外通过技术输出+本地化运营模式拓展高毛利业务 驱动业绩增长 上半年储能系统营业收入45.12亿元 同比增长23.62% 其中海外营收2.98亿元 同比增长3195.72% 9月29日大涨15.02%[26][27][28] - 2025年7-8月出口澳大利亚逆变器金额同比增超200% 连续两月为第二大市场 澳大利亚7月起启动户储扶持政策 2026年户储市场空间或接近/超欧洲 成全球重要增量市场 特斯拉户储产品澳洲召回 为国内户储参与者提供空间 上能电气9月29日强势拉升 2日最高涨11.92%[30][31] - 阳光电源上半年逆变器稳健增长 储能业务同比大幅提升128% 国内外储能订单饱满 在AIDC领域加大布局力度 技术协同性强 依托全球服务网络 成为国内少有的直接触达海外主要客户的tier1级别公司 持续拉升 4日最高涨11.05%[33] 市场热点四 固态电池 - 清华大学团队开发新型含氟聚醚电解质 固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展 低空、机器人、AI等新兴应用场景打开市场空间 产业化落地有望提速 湖南裕能磷酸铁锂、磷酸锰铁锂和三元产品均可用于固态电池正极材料 对富锂锰基正极材料开展积极研发 9月29日大幅拉升 当日收涨18.29%[35] 市场热点五 有色 - 有色金属行业增加值年均增长5%左右 十种有色金属产量年均增长1.5%左右[36] - COMEX白银期货涨近3% 对美国经济走势担忧导致避险情绪增强 金价长牛趋势引领银价中枢上行 工业属性或放大白银弹性 盛达资源9月29日收获涨停[37] - 钴价明显上涨 刚果金政府挺价决心坚决 下游企业被迫开启大规模补库 钴价上行动力强 华友钴业、赣锋锂业5日分别最高涨17.08%、12.73%[39] 其他市场热点 - 海上风电建设节奏明显加快 国内风电产业链有望延续复苏态势 吉鑫科技当日涨幅10.05%[41]

市场整体表现 - 沪指上涨0.90% [1] - 可交易A股中3576只上涨占比65.98% 1658只下跌占比30.59% [1] - 涨停个股68只 跌停个股7只 [1] 创新高个股特征 - 67只非次新股收盘价创历史新高 主板34只 创业板14只 科创板19只 [1] - 创新高个股集中于电子行业23只 机械设备行业10只 电力设备行业9只 [1] - 创新高股平均股价94.68元 其中23只超百元 15只位于50-100元区间 [1] 个股价格表现 - 源杰科技以410.23元成为最高价创新高股 日涨幅12.08% [1] - 宁德时代收盘价397.37元 中微公司收盘价304.99元 [1] - 创新高股单日平均涨幅6.19% 品茗科技 宁波华翔 华建集团等涨停 [1] 资金流向 - 创新高股主力资金合计净流入52.08亿元 [2] - 三花智控获主力净流入12.10亿元 国盛金控8.24亿元 华工科技5.22亿元 [2] - 赛力斯遭主力净流出7.77亿元 晶合集成2.67亿元 湖南裕能2.62亿元 [2] 市值分布 - 创新高股平均A股总市值920.60亿元 平均流通市值857.48亿元 [2] - 宁德时代总市值17507.08亿元居首 紫金矿业5923.38亿元 阳光电源3420.80亿元 [2] - 流通市值最高为宁德时代16905.81亿元 紫金矿业5923.15亿元 中芯国际2719.80亿元 [2] 持续创新高个股 - 兴业银锡近一个月12次创新高 华工科技 宁波华翔 紫金矿业各10次创新高 [2]

市场整体表现 - 沪指9月29日上涨0.90% [1] - 申万行业分类中26个行业上涨 非银金融和有色金属涨幅居前分别为3.84%和3.78% [1] - 煤炭和银行行业下跌 跌幅分别为0.84%和0.46% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流入95.27亿元 [1] - 13个行业主力资金净流入 非银金融行业净流入规模最大达123.48亿元 [1] - 有色金属行业净流入资金29.86亿元 [1] - 18个行业主力资金净流出 电子行业净流出规模最大达28.11亿元 [1] - 国防军工行业净流出18.82亿元 医药生物、通信、传媒等行业净流出较多 [1] 电力设备行业表现 - 电力设备行业上涨3.07% 位居涨幅榜第三 [1][2] - 行业主力资金净流入18.19亿元 [2] - 行业363只个股中270只上涨 10只涨停 83只下跌 [2] - 180只个股资金净流入 20只净流入超亿元 [2] 电力设备个股资金流入 - 天赐材料净流入资金9.83亿元 涨幅10.01% [2] - 宁德时代净流入4.64亿元 涨幅4.46% [2] - 天际股份净流入3.38亿元 涨幅10.00% [2] - 特变电工净流入3.36亿元 阳光电源净流入3.09亿元 [2] - 富临精工净流入3.05亿元 亿纬锂能净流入2.84亿元 [2] 电力设备个股资金流出 - 先导智能净流出14.79亿元 跌幅3.59% [2][3] - 上海电气净流出6.54亿元 跌幅1.91% [2][3] - 金风科技净流出2.78亿元 涨幅1.60% [2][3] - 湖南裕能净流出2.62亿元 涨幅18.29% [3] - 科华数据净流出1.75亿元 天奈科技净流出1.71亿元 [3]

光伏设备板块市场表现 - 光伏设备板块较上一交易日上涨2.24% 领涨个股为易成新能(300080) 涨幅达20.00% [1] - 上证指数报收3862.53点 单日上涨0.9% 深证成指报收13479.43点 单日上涨2.05% [1] - 板块内10只个股涨幅超5% 其中艾罗能源(688717)涨10.53% 上能电气(300827)涨8.94% 微导纳米(688147)涨7.10% [1] 个股交易数据 - 成交额前三分别为阳光电源(300274)164.68亿元 锦浪科技(300763)30.47亿元 上能电气(300827)27.28亿元 [1] - 成交量前三为TCL中环(002129)172.11万手 阳光电源(300274)99.54万手 横店东磁(002056)89.59万手 [1][2] - 跌幅最大个股为通灵股份(301168)下跌1.96% *ST全刚(300093)下跌1.68% 大全能源(688303)下跌1.41% [2] 资金流向情况 - 板块主力资金净流入9.36亿元 游资资金净流出6.34亿元 散户资金净流出3.02亿元 [2] - 资金呈现主力净流入与游资散户净流出的分化态势 净流入规模达9.36亿元 [2]

政策影响 - 136号文推动新能源全面进入市场化交易阶段 为储能行业带来前所未有的发展机遇 [1] - 容量电价和容量补偿政策已成为取代强制配储的市场化手段 为储能提供有力的保底收益 [1][2] - 新能源市场化促进各省峰谷价差显著拉大 山东山西等省价差明显提高 [2] 行业发展 - 储能经济性提升将带来行业爆发式非线性增长 [1] - 全球储能需求在新能源渗透率提升和系统成本下降双重驱动下同步爆发 [3] - 光伏项目通过自发配储将电力转移至高电价时段上网具备明显经济性 消纳困难地区有望成为趋势 [2] 市场数据 - 上调2025-2027年全球新增储能装机至272GWh、441GWh、642GWh 同比增速分别为46.6%、62.1%、45.6% [1][4] - 上调同期国内新增装机预测至150GWh、260GWh、380GWh [4] - 山东首批机制电价竞价结果相较煤电基准电价折价明显 标志新能源市场化改革进入深水区 [1] 区域表现 - 河北甘肃宁夏山东内蒙等多省推出容量电价政策 [2] - 多省储能项目可实现良好经济性 尤其以内蒙为明显 [2] - 容量电价政策结合市场化峰谷套利使独立储能项目取得良好经济性 [1]

市场成交概况 - 沪深两市总成交额2.16万亿元 较上一交易日增加145.76亿元 [1] - 沪市成交额9682.12亿元 深市成交额1.19万亿元 [1] 个股成交排名 - 东方财富成交额302.76亿元 位列市场第一 [1] - 中际旭创成交额180.3亿元 排名第二 [1] - 中信证券成交额179.73亿元 排名第三 [1] - 立讯精密成交额169.18亿元 阳光电源成交额164.68亿元 分列第四、五位 [1]

光伏概念股表现 - 阳光电源股价上涨超过6% [1] - 德业股份股价上涨超过5% [1] - 特变电工股价上涨超过3% [1] 光伏ETF表现 - 光伏ETF基金（159863）现价0.629元，上涨0.019元，涨幅3.11% [2] - 光伏50ETF（159864）现价0.615元，上涨0.018元，涨幅3.02% [2] - 光伏龙头ETF（516290）现价0.590元，上涨0.017元，涨幅2.97% [2] - 光伏ETF易方达（562970）现价1.076元，上涨0.031元，涨幅2.97% [2] - 光伏50ETF（516880）现价0.800元，上涨0.023元，涨幅2.96% [2] - 光伏ETF（159857）现价0.805元，上涨0.022元，涨幅2.81% [2] - 光伏ETF（515790）现价0.951元，上涨0.027元，涨幅2.92% [2] - 光伏ETF基金（516180）现价0.781元，上涨0.021元，涨幅2.76% [2] - 光伏ETF指数基金（159618）现价0.751元，上涨0.020元，涨幅2.74% [2] - 光伏龙头ETF（159609）现价0.549元，上涨0.012元，涨幅2.23% [2] 行业基本面分析 - 光伏产业处于周期底部，需供给侧加速出清 [2] - 工信部针对新增产能的能耗水耗规定明显趋严 [2] - 政策或以能耗控制为抓手进一步遏制存量产出 [2] - 行业各环节达成初步自律，逐步减产至近两年低位 [2] - 随着行业供给侧逐步出清，预计盈利或将有所修复 [2]

基金表现 - 创业50ETF（159682）午间收盘涨2.07%至1.477元 成交额2.95亿元[1] - 基金成立以来回报44.75% 近一个月回报18.61%[1] - 业绩比较基准为创业板50指数收益率 管理人为景顺长城基金 基金经理汪洋与张晓南[1] 重仓股表现 - 宁德时代涨3.05% 亿纬锂能涨7.57% 阳光电源涨3.97%[1] - 东方财富涨2.92% 新易盛涨2.86% 胜宏科技涨2.29%[1] - 中际旭创涨2.00% 同花顺涨1.84% 汇川技术涨0.44% 迈瑞医疗跌1.39%[1]

光伏行业市场表现 - 光伏产业链股29日盘中发力走高 易成新能20%涨停 艾罗能源涨超13% 和顺电气 华光新材 信邦智能等涨超10% 蓝丰生化涨停斩获6连板 阳光电源涨近8%续创新高 [1] 行业政策动向 - 2025年6月底以来围绕光伏行业反内卷顶层信号密集释放且规格持续提升 在避免低价竞争 推动存量产能退出等方面具有明显推进 [1] - 反内卷推进以来参与主体持续扩大 产品价格修复效果显著 [1] - 光伏行业有望通过顶层支持+市场化淘汰+技术迭代结合的方式实现供给侧改善 [1] - 预计后续关于产能 产品质量等相关的政策组合拳将陆续落地 [1] 产业链基本面 - 光伏产业链价格和盈利底部明确 [1] - 驱动产业链景气度持续修复 [1] 投资机会 - 继续推荐低成本硅料 光伏玻璃 高效电池/组件 财务稳健的各环节龙头 [1] - 推荐主业经营扎实 有能力和意愿向电子半导体 机器人 AI算力等方向延伸的辅材 设备 逆变器企业 [1]

固态电池板块市场表现 - 2025年9月29日固态电池板块强势上行 成分股石大胜华和多氟多涨停 天赐材料等跟涨 [1] - 电池产业整体走强 湖南裕能涨超13% 横店东磁/亿纬锂能/鹏辉能源/科达利均涨超5% [1] - 电池ETF(159755)盘中涨超4% 价格续创近三年新高 近20个交易日累计净流入资金60亿元 [1] - 储能电池ETF广发(159305)涨超3% 换手率达12%居同类第一 连续3日获资金净流入 [1] 细分赛道指数差异 - 国证新能源电池指数专注储能电池领域 成分股与光伏等可再生能源储能应用关联紧密 [2] - 国证新能源车电池指数聚焦新能源汽车动力电池产业链 覆盖电池化学品等车用电池领域 [2] 政策支持动向 - 八部门印发方案提出加快全固态电池材料等高端产品应用验证 [2] - 工信部发布行动方案支持全固态电池等前沿技术方向基础研究 [2] 产业进展与联盟成立 - 全固态电池智能制造研讨会在清华大学召开 同期成立全固态电池智能制造平台 [2] - 头部电池企业工厂处于满产状态 部分订单已排至2026年初 [2] 储能市场发展目标 - 新型储能装机规模目标2027年达1.8亿千瓦以上 拉动新增项目投资约2500亿元 [2] 机构研究与行业展望 - 全球固态电池产业进入商业化落地关键阶段 中国2027年前后有望实现全固态电池小批量生产 [3] - 预计2026年中试线优化与样车路试 2027年小规模量产出货突破1GWh 2030年大规模量产达100GWh [3] - 政策推动与产业趋势带动电池行业景气度上行 储能需求回暖 [3] 相关ETF产品特性 - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数 覆盖电池制造/材料/管理系统及充电桩龙头企业 [4] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数 选取50只储能电池产业链股票 [4]