市场行情概览 - 12月8日A股市场高开高走，沪指涨0.54%至3924.08点，深成指涨1.39%至13329.99点，创业板指涨2.6%至3190.27点 [2] - 沪深两市成交额达2.04万亿元，较上一交易日放量3109亿元，时隔20个交易日再度突破2万亿元 [2] - 市场超3400只个股上涨，热点快速轮动，算力硬件、能源金属、福建等板块涨幅居前，煤炭、贵金属、油气等板块跌幅居前 [2] - 隔夜美股三大股指下跌，道指跌0.45%，标普500跌0.35%，纳指跌0.14% [3] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100跌0.23%，法国CAC40跌0.08%，德国DAX涨0.07% [3] - 国际油价下跌，纽约WTI原油期货跌2.0%至每桶58.88美元，伦敦布伦特原油期货跌1.98%至每桶62.49美元 [4] 宏观政策动态 - 中共中央政治局会议指出，2026年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [5] - 会议提出要坚持内需主导、创新驱动、改革攻坚、对外开放、协调发展、“双碳”引领、民生为大、守牢底线等多项原则 [5] - 多省份“十五五”规划建议出炉，各地围绕人工智能等前沿产业领域布局，如湖南聚焦“AI+先进制造”，浙江加速建设人工智能创新高地，福建强化行业垂直模型攻关，贵州依托“东数西算”发展算力产业 [6] - 厦门“十五五”规划建议提出，完善厦台海、空直航运输体系，打造“厦门-台湾-全球”通道，优化涉台营商环境，建设两岸标准共通先行城市 [8][9] 行业与公司动态 - 11月新能源乘用车国内零售销量达132.1万辆，同比增长4.2%，前11个月累计零售销量达1147.2万辆，同比增长19.6% [9] - 交银国际指出，2026年新能源购置税减免政策调整有望刺激2025年底前集中购车，叠加车企年末冲量，行业整体维持高景气 [9] - 中船集团与中国远洋海运集团签订新造船项目订单，金额超500亿元人民币，涉及各型船舶87艘，为国内单次合作签约最高金额订单 [10] - 双方将在科技创新、绿色低碳、智能船舶等领域开展更深层次合作 [10] - 接近监管人士表示，监管部门将对优质头部机构适当优化杠杆率要求，证券行业总体杠杆区间将保持在合理范围 [11] 机构观点摘要 - 信达证券指出，计算机板块“牛市旗手”属性凸显，受AI产业趋势影响，板块营收规模的“扩容天花板”持续上移，AI应用端相关企业有望享受突出的估值弹性 [7] - 华泰证券认为，资金面环境有所改善，关注AI链、涨价链、资本品等景气线索，12月中下旬“春躁”可能提前启动 [12] - 中银国际认为，A股有望在估值及盈利支撑下延续牛市，2026年AI行情有望延续，投资将进入下半场，重点关注存力、电力、端侧与垂类应用等“紧缺”环节 [12] 资金流向分析 - 12月8日主力资金净流入前五大行业为：半导体（净流入43.15亿元，净占比2.67%）、电子元件（净流入42.40亿元，净占比3.95%）、证券（净流入13.28亿元，净占比2.33%）、消费电子（净流入11.04亿元，净占比1.33%）、电池（净流入8.95亿元，净占比1.93%） [14] - 主力资金净流出前五大行业为：酿酒行业（净流出18.80亿元，净占比-13.39%）、航天航空（净流出12.30亿元，净占比-3.21%）、光学光电子（净流出11.80亿元，净占比2.53%）、医药商业（净流出9.94亿元，净占比-7.4%）、电网设备（净流出9.59亿元，净占比-2.44%） [14] - 主力资金净流入前五大个股为：香农芯创（净流入11.26亿元，净占比10.35%）、胜宏科技（净流入8.43亿元，净占比5.56%）、中信证券（净流入7.59亿元，净占比8.38%）、兴业证券（净流入7.20亿元，净占比11.11%）、兆易创新（净流入7.11亿元，净占比10.73%） [15] - 主力资金净流出前五大个股为：航天机电（净流出12.17亿元，净占比-21.44%）、五粮液（净流出7.53亿元，净占比-23.86%）、乾照光电（净流出7.03亿元，净占比-10.86%）、航天发展（净流出6.85亿元，净占比-5.14%）、海王生物（净流出6.82亿元，净占比-16.89%） [15] 焦点公司公告 - 天孚通信：目前正在筹划在香港联交所发行H股上市事项 [13] - 沐曦股份：新股中签结果公布，中签号码共有19331个 [13] - 能辉科技：与欧洲某公司签署350MWh储能框架合同及第一批销售合同 [13] - 浙江荣泰：拟约5.45亿元在泰国投建年产1.4万吨云母纸、4500吨云母制品及700万套机器人部件生产项目 [13] - 剑桥科技：拟向CIG美国增资1亿美元，用于扩张在北美及东南亚地区高速光模块产能配套 [13] - 闻泰科技：第二大股东无锡国联集成电路投资中心于11月27日至12月8日期间减持1184.5万股 [13] - 普冉股份：拟购买高性能存储器公司诺亚长天49%股权，股票复牌 [14]

证券ETF市场表现 - 截至2025年12月5日收盘，证券ETF(159841)换手率为5.38%，成交额达5.78亿元[1] - 其跟踪的中证全指证券公司指数(399975)当日强势上涨2.54%，成分股中银证券上涨10.02%，兴业证券上涨5.57%，湘财股份上涨4.56%，东方财富、东北证券等个股跟涨[1] - 截至12月5日，该ETF近2周规模增长1.92亿元，近1月份额增长5.14亿份，最新份额达99.99亿份[1] - 近20个交易日，证券ETF(159841)合计资金净流入5.62亿元[2] 证券板块与产品特征 - 证券板块具备较强β属性，主营业务与资本市场表现息息相关，被喻为“牛市旗手”，历史市场反弹期间显著跑赢大盘[3] - 证券ETF(159841)被描述为深市规模流动性同类持续领先的产品，有助于把握市场机遇[3] - 该ETF对应的场外联接基金代码为A：008590，C：008591[3] 监管政策动态 - 国家金融监督管理总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，旨在完善偿付能力监管标准，发挥保险资金作为耐心资本的优势，提升服务实体经济质效[4] - 通知主要内容包括：对保险公司持仓超过三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股，风险因子从0.3下调至0.27[5] - 对保险公司持仓超过两年的科创板上市普通股，风险因子从0.4下调至0.36[5] - 对保险公司出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务，保费风险因子从0.467下调至0.42，准备金风险因子从0.605下调至0.545[5] - 政策要求保险公司完善内控以准确计量股票持仓时间，并加强偿付能力管理[6] - 业内机构认为，该政策通过差异化设置鼓励长期投资，将培育壮大耐心资本，对活跃资本市场具有积极意义[7] 机构对行业展望 - 中原证券表示，在巩固资本市场回稳向好势头、统筹投融资协调发展的政策定调下，2026年权益市场整体运行有望保持相对强势[8] - 该机构认为证券行业将持续处于本轮上升周期中，预计2026年券商板块将呈现区间宽幅震荡走势，龙头类上市券商仍有望在板块再度走强时发挥中军引领效应[8]

华宝基金ETF产品 - 华宝基金旗下一只ETF代码为512000 [2] - 该ETF产品规模在年内增长超过164亿元 [3] - 该ETF被市场称为“牛市旗手” [3] ETF市场表现与投资逻辑 - 该ETF规模实现重大突破 [2] - 投资逻辑基于相关公司三季报业绩高增长和当前估值处于低位 [3] - 技术指标显示MACD金叉信号已经形成 [5]

股票ETF市场整体资金流向 - 11月3日股票ETF市场整体资金净流入59.74亿元 [2][5] - 全市场1240只股票ETF总规模达4.64万亿元 [4] 行业主题ETF资金流入情况 - 行业主题ETF整体净流入36.75亿元，成为资金流入主力 [6] - 证券公司ETF整体净流入17.67亿元，其中国泰基金证券ETF单日净流入10.98亿元，华宝基金券商ETF净流入3.82亿元 [6] - 创新药ETF资金流入居前，汇添富基金港股通创新药ETF净流入9.44亿元，银华基金和广发基金创新药ETF分别净流入3.77亿元和3.59亿元，工银瑞信基金港股通创新药ETF净流入3.4亿元 [6] - 其他显著流入的行业主题ETF包括华宝基金银行ETF净流入6.78亿元，鹏华基金酒ETF和化工ETF分别净流入6.07亿元和4.19亿元 [6] 宽基ETF资金流出情况 - 宽基ETF整体净流出超13亿元，成为资金流出主力 [2] - 上证50ETF净流出11.95亿元，沪深300ETF净流出6.56亿元，中证500ETF净流出5.23亿元 [10][12] - 尽管单日流出，但近5日资金流入沪深300指数ETF已超75亿元 [13] 头部基金管理公司动态 - 易方达基金ETF总规模8233亿元，其A500ETF易方达单日净流入超3亿元，规模达236.43亿元创历史新高，中概互联网ETF、创业板ETF、医药ETF也均有超1亿元净流入 [8] - 华夏基金旗下恒生科技指数ETF和科创50ETF资金净流入居前，分别为3.35亿元和3.28亿元，芯片ETF和5G通信ETF分别净流入2.98亿元和2.51亿元 [8] 市场表现突出的ETF - 中韩半导体ETF以4.62%涨幅领涨市场，光伏ETF龙头、纳指生物科技ETF、影视ETF当日均涨超4% [4] - 黄金股票ETF、科创信息ETF、电池ETF、稀有金属ETF等跌幅居前 [4]

免签政策延期 - 中方决定对法国等国家单方面免签政策延期至2026年12月31日24时[1] - 对瑞典的免签政策将于2025年11月10日至2026年12月31日期间实施[1] 免签适用范围 - 上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天可免办签证入境[1] - 不符合免签条件人员仍需在入境前办妥来华签证[1] 适用国家名单 - 免签政策适用于包括法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、瑞士、爱尔兰、日本、巴西、阿根廷、沙特等在内的46个国家[2]

事件概述 - 2025年10月29日傍晚在杭州市临安区青山湖街道星港路一草坪发生犬只撕咬事件[1] - 苗某某与女友刘某某所遛柯基犬与一只被拴在树上的马犬发生撕咬 柯基犬耳朵受伤且无法恢复[1] - 柯基犬主人苗某某在宠物医院门口殴打马犬 致马犬受伤[1] 事件处理 - 群众报警后派出所民警及时赶至现场处置[1] - 受伤马犬已被送往宠物医院救治[1] - 公安机关与综合行政执法部门均已就此事立案调查[1] 公众呼吁 - 呼吁广大市民善待动物 文明饲养宠物[2]

文章核心观点 - A股市场呈现牛市迹象，沪指成功突破4000点大关，券商股作为“牛市旗手”集体爆发，带动市场情绪回暖[3][7] - 券商板块表现强劲主要受三季度业绩超预期推动，行业呈现高景气态势，并获得多家机构看好[3][5][6] - 市场展望普遍乐观，认为中国资产价值重估和科技叙事明晰将推动全球资本增配，A股有望步入更具持续性的上行趋势[3][9][10] 券商股市场表现 - 10月29日盘中券商股集体拉升，华安证券强势涨停，东北证券大涨9.7%，长江证券、广发证券等多家券商涨幅超2%[3][4] - 具体数据显示华安证券涨幅10.05%，东北证券涨幅9.73%，长江证券涨幅4.98%，广发证券涨幅4.00%[5] - 券商股总市值规模显著，东方财富总市值达4221.26亿元，国泰海通总市值达3398.86亿元，广发证券总市值达1817.80亿元[5] 券商股走强驱动因素 - 上市券商三季度业绩超预期，13家可比券商前三季度归母净利润合计约467.26亿元，同比增长46.42%[5] - 沪指突破4000点大关带动市场情绪回暖，刺激券商股股价走势[3][5] - 机构认为券商板块具备“相对低估+业绩同比高增”特征，投行、衍生品和公募业务接续改善[6] 市场指数表现 - 沪指成功站上4000点，午间收盘涨0.37%报4002.83点，创业板指数大涨1.35%[3][7] - 沪深两市半日成交额达1.42万亿元，较上个交易日放量719亿元[7] - 盘面上热点快速轮动，海南板块强势拉升，有色金属板块走强，量子科技概念活跃[8] 机构后市展望 - 前海开源基金认为沪指突破4000点是牛市趋势确立里程碑，当前市场可能仍处于牛市上半场[9] - 招商证券指出市场处在牛市第二阶段，增量资金持续流入驱动市场稳健上行[9] - 中金公司研报认为大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期占优，新兴成长领域将保持相对优势[10] - 华泰证券指出低利率时代下资产配置逻辑重塑，权益市场收益率提升、波动率下降，推动券商板块战略配置机会出现[6]

市场整体表现 - 上证指数涨0.37%至4000点上方，深证成指涨0.9%，创业板指涨1.35% [2] - 全市场半日成交额1.43万亿元，较上日同期略有放量 [3] - 全市场2052只个股上涨，3215只个股下跌 [3] 领涨板块与概念 - 有色金属、电力设备、非银金融板块走高 [3] - 海南自贸港概念涨4.28%，炒股软件概念涨4.16%，特高压概念涨3.27%，稀有金属概念涨3.20% [4] - 券商股发力，华安证券、国网英大、海德股份涨停，东北证券接近涨停 [4] - 电力设备板块拉升，铜冠铜箔20cm涨停，科力远、四方股份等多股涨停 [5] - 上海电力涨停，股价报30.14元/股，总市值达850.31亿元 [7] 领跌板块与概念 - 银行板块跌幅居前，板块指数跌1.49% [4] - 42只银行股中仅中国银行上涨，41只下跌，成都银行跌超5% [11][12] - 先进封装概念跌1.50%，汽车芯片概念跌1.39% [4] 有色金属板块 - 有色板块发力，钨概念股表现亮眼，中钨高新连续2日涨停 [10] - 中孚实业涨8.25%，盛新锂能涨7.35%，华钰矿业涨7.21%，华锡有色涨7.20% [11] 政策与行业动态 - 国家能源局会议强调全力推进全国统一电力市场建设，完善电力市场规则制度体系 [10] - 福建省推动新能源上网电量全部进入电力市场 [10] - 重庆市提出深化电力市场改革，完善电力市场交易体系 [10]

券商股市场表现 - 10月29日盘中A股券商股集体爆发，华安证券强势涨停，东北证券大涨9.7% [1][2] - 多家券商股涨幅显著，长江证券、广发证券涨超4%，东方证券、东兴证券、华西证券涨超3% [2] - 券商股走强直接带动沪指成功站上4000点大关，截至午间收盘沪指涨0.37%报4002.83点 [1][6] 券商股走强驱动因素 - 券商股表现强劲主要受上市券商三季度业绩超预期推动 [1][3] - 13家数据可比券商的前三季度归母净利润合计约467.26亿元，同比增长46.42% [3] - 沪指突破4000点大关带动市场情绪回暖，也在一定程度上刺激了券商股股价 [1][3] 机构对券商板块观点 - 多家机构指出券商板块是“相对低估+业绩同比高增”的稀缺资产 [4] - 开源证券认为上市券商三季报有望超预期，投行、衍生品和公募业务将接续改善 [4] - 华泰证券指出低利率时代下资产配置逻辑重塑，权益市场收益率提升，推动券商板块战略配置机会出现 [5] A股市场整体表现与展望 - 截至午间收盘，深证成指涨0.9%，创业板指数大涨1.35%，沪深两市半日成交额达1.42万亿元 [6] - 前海开源基金首席经济学家认为沪指突破4000点是里程碑事件，说明牛市趋势进一步确立 [6] - 招商证券策略团队指出市场将延续震荡上行且低斜率的走势，增量资金持续流入态势未变 [7] - 中信证券认为市场大概率重新回到业绩驱动的结构市特征，风格切换已基本结束 [7]

市场整体表现 - 上证指数站上4000点 午盘收涨0.37% 深证成指涨0.9% 创业板指涨1.35% [2] - 全市场半日成交额达1.43万亿元 较上日同期略有放量 [3] - 全市场2052只个股上涨 3215只个股下跌 [3] 板块与概念表现 - 有色金属、电力设备、非银金融等板块走高 银行、先进封装、芯片等板块跌幅居前 [3] - 热门概念指数涨幅前列包括海南自贸港涨4.28%、炒股软件涨4.16%、工业金属涨3.40%、特高压涨3.27% [4] - 跌幅前列概念包括中芯国际产业链跌1.50%、先进封装跌1.49%、银行跌1.39% [5] 券商股表现 - 非银金融板块盘中走高 华安证券、国网英大、海德股份涨停 东北证券接近涨停 [7] - 华安证券涨10.05% 国网英大涨9.95% 海德股份涨9.94% 东北证券涨9.73% [8] - 开源证券研报预计上市券商三季报业绩有望超预期 看好投行、衍生品和公募业务改善 [10] 电力设备板块表现 - 电力设备板块震荡拉升 特高压、覆铜板等概念股活跃 [12] - 铜冠铜箔20cm涨停 科力远、四方股份等多股涨停 [12] - 铜冠铜箔股价39.89元 涨幅20.01% 成交额32.19亿元 总市值330.69亿元 [13][15] - 上海电力盘中封板 股价30.14元/股 总市值850.31亿元 [15] 有色金属板块表现 - 有色板块盘中发力 钨概念股表现亮眼 中钨高新连续2日涨停 [18] - 国家能源局会议强调全力推进全国统一电力市场建设 完善电力市场规则制度体系 [18] - 福建省方案推动新能源上网电量全部进入电力市场 重庆市方案深化电力市场改革 [18] 银行股表现 - 银行股集体回调 42只银行股中仅中国银行上涨 其他41只全部下跌 [19] - 成都银行跌超5% 厦门银行、浦发银行跌近4% 农业银行、建设银行跌超1% [19][20]