股价表现 - 公司今日涨停 成交额达82.99亿元 换手率为2.59% [1] 资金流向 - 深股通专用席位买入8.15亿元并卖出12.61亿元 [1] - 2家机构专用席位净买入3.82亿元 [1] - 2家机构专用席位净卖出2.39亿元 [1]

股价表现 - 公司股价单日涨幅达到20% 触发涨停 [1] - 当日成交量为1.24亿股 成交金额为112.90亿元 [1][2] - 换手率为25.52% 显示交易活跃度高 [2] 资金流向 - 深股通专用席位净卖出2.03亿元（买入6.00亿元 卖出8.03亿元） [1][2] - 两家机构专用席位合计净卖出3.48亿元 [2] - 国联民生证券宁波分公司买入1.90亿元 仅卖出1.81万元 [1] 重要交易席位 - 买入前五席位合计买入12.72亿元 其中国联民生证券宁波分公司、兴业证券成都航空路营业部和中信证券浙江分公司买入均超1.67亿元 [1] - 卖出前五席位合计卖出15.89亿元 其中深股通、两家机构专用席位和中国银河证券大连黄河路营业部卖出金额均超1.95亿元 [1] - 陈小群席位净卖出1.12亿元 [2]

股价表现 - 北方华创今日股价涨停 收盘报460.68元 涨幅10.00% [1] - 公司总市值达3335.73亿元 [1]

长江证券指出，人工智能加速发展有望为半导体设备带来新需求。为应对生成式AI带来的需求增长， 全球及国内晶圆厂均将7nm及以下先进制程作为产能扩张重点。根据测算，仅考虑算力芯片和手机主控 芯片的需求，在良率和开工率中性假设下，国内对先进逻辑芯片代工产能的需求将达到3.4万片/月，考 虑到产能爬坡和研发试验线的需求，实际产能需求将大于测算值。 爱建证券表示，先进制程与封装需求持续释放，国产半导体设备在技术验证、客户导入与订单转化加速 推进，国产创新进程全面提速。多家半导体设备公司披露设备验证与订单进展：1）微导纳米iTomic系 列ALD、iTronix系列CVD等核心产品已实现量产导入，覆盖逻辑、存储、先进封装、化合物半导体， 并获头部客户重复订单；2）精智达HBM测试设备验证顺利，KGSDCP测试机速率达标，叠加自研 ASIC芯片，拓展先进封装与复杂测试空间；3）华峰测控STS8600测试机切入高算力SoC测试，首批聚 焦CPU/GPU/DPU，已在核心客户中展开验证；4）罗博特科子公司ficonTEC获约946.5万欧元硅光子封 装整线大单。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台 ...

市场整体表现 - A股主要指数早盘低开高走 科创50指数大涨4.94%至1476.79点 创3年半新高 创业板指上涨1.76%至3169.40点 深证成指上涨1.11%至13265.01点 上证指数上涨0.63%至3845.91点[1][2] - 超4000只个股上涨 市场成交呈现萎缩趋势[1] 半导体设备板块 - 半导体设备板块出现涨停潮 长川科技连续两天"20cm"涨停 华海清科 微导纳米 矽电股份 上海新阳 盛美上海 京仪装备 拓荆科技等均涨超10%[1][3] - 长川科技2025年前三季度净利润预计为8.27亿元—8.77亿元 同比增长131.39%—145.38% 主要因半导体行业需求增长导致订单充裕和销售收入大幅增加[10] 房地产板块 - 房地产板块指数盘初放量直线拉升涨逾3% 深振业A开盘约2分钟涨停至9.27元 创年内新高 云南城投 渝开发 上海临港 张江高科等纷纷直线涨停并创阶段性新高[4] - 租赁同权 房地产服务 商业物业 土地流转等相关板块跟随走强 华英农业 市北高新 大龙地产等强势涨停[5] - 多地出台楼市优化政策 涵盖限购放松 购房补贴 公积金支持等措施 包括北京 上海 深圳等一线城市及二三线城市[6] - 山西省要求加快建立住房保障轮候库 收购商品房作为保障性住房 广西启动1.2亿元购房补贴政策 河南省将"金九银十"作为窗口期加大购房补贴力度[6] 业绩预增板块 - 预增股板块指数盘中放量飙升逾10% 创历史新高 成交由昨日全天12亿元激增至今日半日超百亿元[8] - 兄弟科技开盘约7分钟涨停 预计2025年前三季度净利润1亿元—1.15亿元 同比增长207.32%—253.42% 主要因维生素产品价格上涨和苯二酚项目产能利用率提升[8][10] - 中泰股份预计2025年前三季度净利润3.25亿元—3.55亿元 同比增长71.36%—87.19% 主要因国内外订单进入正常发货流程且海外收入占比增加[11] 其他板块表现 - 培养钻石等板块涨幅居前 电机制造 旅游 消费电子 贵金属等板块跌幅居前[2]

今日开盘，半导体设备ETF（159516）领涨超2%，连续4日净流入超11亿元，规模超46亿元居同类 第一。 相关机构表示，自2018年国内半导体产业开启自主可控进程以来，行业虽实现了高速成长，但产业 链中的"卡脖子"难题仍集中在设备领域。其中，光刻机作为半导体制造工艺的"皇冠明珠"，技术壁垒极 高——不仅涉及光学、精密机械、材料等多学科复杂技术的融合，其国产化突破难度更是位居各类半导 体设备之首。从半导体设备行业的整体投资逻辑来看，"国产替代+自主可控"始终是核心主线。具体来 看，在蚀刻机、薄膜沉积等关键设备环节，目前国产化率仍低于20%，国内企业正凭借技术研发突破逐 步实现从0到1的跨越，持续抢占海外厂商的市场份额。 半导体设备ETF（159516）跟踪的是半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链 上游的材料与设备领域，从市场中选取涉及半导体材料供应及设备制造的上市公司证券作为指数样本， 以反映半导体产业关键环节相关企业的整体表现。该指数覆盖具有高技术壁垒和成长性特征的细分领 域，是投资者把握半导体行业发展机遇的重要参考指标。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF ...

（原标题：涨超6%创近4年新高！阿里推出史上最大模型） 目前，阿里巴巴在人工智能领域的技术突破与战略布局，已获得国际资本认可。据证券时报援引外媒报 道，有美国"女股神"之称的凯西伍德（Cathie Wood）重新开仓买入中国科技巨头阿里巴巴的股份，为 四年来首次。旗下两只ETF合计买入价值约1630万美元（约合1.16亿元人民币）的股份。 此外，阿里巴巴在人工智能领域的投入承诺，还对A股市场产生辐射效应。9月24日，A股半导体设备板 块大幅拉升，截至午盘，长川科技（300604.SZ）实现20cm2连板，京仪装备（688652.SH）、华海清科 (688120.SH)等多股涨超10%，多只半导体设备ETF封死涨停。 华龙证券研报表示，"云+AI"将是阿里巴巴接替电商的"第二增长曲线"，其"AI基础设施+大模型+应 用"的AI业务格局将进一步筑牢竞争壁垒，看好AI相关业务收入占比提升带来的潜在估值提升，同时其 AI业务相关的合作伙伴有望受益，建议关注阿里链厂商相关业务进展。 （声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。） 9月24日，阿里巴巴（9988.HK）港股迎来强势爆发，盘中股价一 ...

报告行业投资评级 - 电子行业评级为"强于大市" [1] 报告核心观点 - NVIDIA推动供应商加速MLCP液冷技术产业化落地 以应对AI新平台Rubin及下一代Feynman平台预计超过2000W的功耗需求 要求供应商研发单价为现有散热方案3至5倍的MLCP液冷技术 [1][5] - 高算力芯片和AI服务器推动液冷技术持续迭代 NVIDIA AI芯片功率从A100的400W提升至GB200的1200W和GB300的1400W 同时算力性能实现跨越式增长 如GB200的FP16算力达5 PFLOPS FP4算力达20 PFLOPS NVLink带宽提升至3.6TB/s [6][7] - MLCP作为液冷迭代升级的关键形态 通过精密加工在芯片或封装结构上集成10-1000微米流道 实现冷却液与热源零距离接触 支持TDP功耗超过2000W 热阻小于0.05℃·cm²/W 但成本为传统液冷板的6至10倍 [19][21] - 液冷行业趋势潜在受益企业包括英维克 高澜股份 思泉新材 英维克液冷链条累计交付量达1.2GW且零漏液 高澜股份数据中心液冷产品PUE值控制在1.1以内且已批量供货 思泉新材构建完整热管理产品体系并提供定制化解决方案 [22][24][26] 行业市场表现 - 本周SW电子行业指数上涨2.96% 涨跌幅排名3/31位 沪深300指数下跌0.44% [2][36] - SW一级行业指数涨跌幅前五分别为煤炭(+3.51%) 电力设备(+3.07%) 电子(+2.96%) 汽车(+2.95%) 机械设备(+2.23%) 后五分别为银行(-4.21%) 有色金属(-4.02%) 非银金融(-3.66%) 钢铁(-2.95%) 农林牧渔(-2.70%) [2][36] - SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别为半导体设备(+9.98%) 光学元件(+9.08%) 集成电路制造(+5.63%) 后三分别为数字芯片设计(-0.18%) 面板(+0.22%) 其他电子Ⅲ(+0.74%) [2][40] - 费城半导体指数本周上涨3.84% 恒生科技指数本周上涨5.09% [48] - 中国台湾电子指数各板块本周涨跌幅分别为半导体(+0.85%) 电子(+0.69%) 电脑及周边设备(-0.19%) 光电(+2.07%) 网路(-2.57%) 电子零组件(+3.06%) 电子通路(+3.05%) 资讯服务(-1.06%) 其他电子(-1.48%) [49] 全球产业动态 - DeepSeek-R1登入《Nature》杂志 训练成本仅29.4万美元 安全性表现优于Claude-3.7-Sonnet和GPT-4o等主流模型 [27][28] - NVIDIA违反《中华人民共和国反垄断法》 国家市场监督管理总局依法决定对其实施进一步调查 [29] - 华为发布"4+10+N"中小企业智能化方案 聚焦智能办公 智能商业 智能教育 智能医疗四大核心场景 发布26款针对分销市场的明星产品 [30][31] - AMD发布EPYC嵌入式4005系列处理器 基于Zen5微架构 核数覆盖6核至16核 TDP跨65W至170W 支持双通道DDR5 ECC存储器 最高速率5600MT/s [32][33] - 联发科与台积电共同推出2nm Soc 采用奈米片电晶体架构 逻辑密度提升约1.2倍 相同功耗条件下效能提升18% 相同运算速度时功耗降低36% [34][35]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][8] 核心观点 - 碳化硅衬底材料产业化加速 公司实现12英寸导电型碳化硅晶体技术突破 并积极推进8英寸衬底全球客户验证 已获取部分国际客户批量订单 [4] - 在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目 上虞布局年产30万片碳化硅衬底项目 银川建设年产60万片8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目 [4] - 碳化硅装备领域实现6-8英寸外延设备国产替代且市占率领先 并加强8英寸外延及减薄设备市场推广 [5] - 半导体业务未完成合同超37亿元（含税） 受益于半导体行业发展和国产化进程加速 [5] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为120.31亿元/129.77亿元/140.00亿元 [8] - 预计2025-2027年归母净利润分别为10.41亿元/12.65亿元/15.46亿元 [8] - 预计2025-2027年EPS分别为0.80元/0.97元/1.18元 [10] - 预计2025-2027年市盈率分别为47.90倍/39.43倍/32.26倍 [10] 公司基本情况 - 最新收盘价38.09元 总市值499亿元 流通市值469亿元 [3] - 总股本13.10亿股 流通股本12.32亿股 [3] - 52周最高价40.63元 最低价23.28元 [3] - 当前市盈率19.84倍 资产负债率43.2% [3] 业务进展 - 攻克12英寸碳化硅晶体生长温场不均和晶体开裂难题 [4] - 碳化硅设备客户包括瀚天天成、东莞天域、芯联集成、士兰微等头部企业 [5] - 积极推进氧化炉、激活炉及离子注入等设备的客户验证 [5]

市场整体表现 - A股早盘低开高走 科创50指数大涨近5%创3年半新高 超4000只个股上涨[1] - 半导体设备板块出现涨停潮 多只个股涨幅超10%[1] - 业绩预升 芯片 房地产 培养钻石等板块涨幅居前[1] 房地产板块表现 - 房地产板块指数盘初放量直线拉升涨逾3% 多只个股直线涨停[2] - 深振业A开盘约2分钟垂直涨停创年内新高 云南城投 渝开发等创阶段性新高[2] - 租赁同权 房地产服务等相关板块跟随走强 华英农业 市北高新等强势涨停[2] 房地产政策支持 - 多地出台楼市优化政策 涵盖限购放松 购房补贴 公积金支持等方面[2][3] - 山西省要求收购未售商品房作为保障性住房[2] - 广西启动1.2亿元购房补贴政策 通过云闪付APP申请[3] - 河南省将"金九银十"作为重要窗口期 加大购房补贴力度[3] - 国金证券认为政策预期持续加码 地产板块估值偏低[3] 预增股表现 - 预增股板块指数放量飙升逾10%创历史新高 成交由12亿元激增至半日超百亿元[4] - 兄弟科技开盘7分钟垂直涨停 长川科技连续两天20%涨停[1][4] - 中泰股份等涨幅居前[4] 兄弟科技业绩 - 预计2025年前三季度净利润1亿元—1.15亿元 同比增长207.32%—253.42%[4] - 业绩增长因维生素产品价格上涨 苯二酚项目产能利用率提升[4] - VB1价格从131元/kg涨至260元/kg[4] - 苯二酚产品已切入PEEK赛道[5] 长川科技业绩 - 预计2025年前三季度净利润8.27亿元—8.77亿元 同比增长131.39%—145.38%[5] - 第三季度净利润4亿元—4.5亿元 同比增长180.67%—215.75%[5] - 业绩增长因半导体行业需求增长 订单充裕[5] 中泰股份业绩 - 预计2025年前三季度净利润3.25亿元—3.55亿元 同比增长71.36%—87.19%[5] - 第三季度净利润1.9亿元—2.2亿元 同比增长187.60%—233.01%[5] - 业绩增长因国内外订单进入正常发货流程 海外收入占比增加[5]