指数及ETF表现 - 中证人工智能主题指数强势上涨5.25%，成分股新易盛上涨12.61%、中际旭创上涨12.39%、均胜电子上涨10.00% [3] - AI人工智能ETF上涨5.10%至1.98元，近两周累计上涨7.18%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - ETF单日成交2.83亿元，换手率10.23%，近一周日均成交4.32亿元 [3] 产品结构与成本 - ETF管理费率0.15%、托管费率0.05%，为可比基金最低费率水平 [3] - 近一月跟踪误差仅0.006%，在可比基金中跟踪精度最高 [3] - 前十大权重股合计占比60.82%，新易盛(6.52%)、中际旭创(6.71%)、寒武纪(6.45%)为前三大权重 [4][6] 成分股特征 - 指数选取50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券 [4] - 权重股涵盖光模块（新易盛、中际旭创）、芯片（寒武纪、澜起科技）、应用（科大讯飞、海康威视）等人工智能产业链关键环节 [4][6]

市场表现 - 创业板指大涨6% 胜宏科技20%涨停创历史新高 中际旭创和新易盛涨幅均超12% [1] - 人工智能AIETF盘中大涨5.6% 基金规模突破80亿元 涵盖沪深两市AI全产业链龙头股 [1] - 均胜电子、协创数据、寒武纪、澜起科技等大型股票集体发力 [1] 政策支持 - 上海市启动2025年度"人工智能+"行动项目申报 聚焦国家人工智能战略实施 [1] - 目标到2027年底打造不少于10个产业创新平台 推动100项核心技术突破 建设200个标杆示范应用项目 [1] 行业前景 - AI用户渗透率仍处于较低水平 大模型发展处于中初级阶段 产业化周期刚刚启动 [1] - 大模型驱动算力投资持续增长 资本开支与模型收入增长正相关 投资天花板极高 [1] - AI算力被视为板块性大行情 产业链个股普遍存在投资机会 [1] 产品结构 - 人工智能AIETF跟踪CS人工智能主题指数(930713) 覆盖技术提供、基础资源及应用端企业 [2] - 重点布局人工智能产业链中上游 被称作"机器人大脑缔造者"和"万物互联地基" [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、中科曙光、科大讯飞等科技龙头 [2] 相关产品 - 主要人工智能ETF产品包括：人工智能AIETF(515070) 创业板人工智能ETF华夏(159381) 科创人工智能ETF华夏(589010) [3]

市场表现 - 9月5日科技板块集体回暖 光模块CPO等算力概念午后加速上攻 创业板人工智能ETF华夏(159381)涨超6% 收复昨日大部分失地[1] - 持仓股新易盛大涨超11% 中际旭创涨近10% 联特科技和天孚通信等个股纷纷走强[1] 行业趋势 - 算力行业投资进入白热化阶段 海内外CSP巨头厂商资本开支明显向AI算力倾斜[1] - 光通信和液冷等算力基础设施行情显示算力板块正迎来真正的成长春天[1] - AI算力行业形成"算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资"的逻辑闭环 该闭环近期再次得到强化[1] - "算力优势→AI应用优势→市场优势"逻辑链强调巨头算力军备竞赛紧迫性 两条逻辑链交叉印证产业景气度[1] - 算力将成为未来重要资源之一[1] ETF产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI) 光模块CPO权重占比超50%[2] - 前三大权重股为新易盛(20.3%) 中际旭创(18.8%) 天孚通信(6.5%) 场内综合费率仅0.20%位居同类最低[2] - 5G通信ETF(515050)跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超80亿元 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链[2] - 5G通信ETF中光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14%[2]

全球储能项目进展 - 全球单体规模最大的"超级电容+锂电池"混合储能系统在山西偏关正式并网运行[1] - 2025年1-7月国内储能招中标规模达202.39GWh 同比增长146.3%[2] - 7月新增招标量环比继续增长 欧洲、美国及亚非拉新兴市场储能需求高增带动产业链出海提速[2] 电网投资与建设 - 2025年1-7月全国电网工程完成投资3315亿元 同比增长12.5%[1] - 上半年国家电网固定资产投资规模创历史同期新高[1] - 特高压核准节奏加快 预计未来两年电网投资复合增速有望维持在10%左右[1] 电力设备板块表现 - 一次设备板块上半年营收和利润增速领先 受益于超特高压产品交付及海外高盈利项目确认[1] - 国内"136号文"推动大储盈利模式完善 市场化需求提升[2] - 需求向好叠加价格企稳回升背景下 电力设备相关企业有望实现量利齐升[2] 市场表现与ETF数据 - 截至2025年9月5日电网ETF(159320)上涨5.37% 自4月8日年内低点累计反弹超62%[1] - 成分股南网科技涨超10% 永兴材料、明阳电气、白银有色涨超6%[1] - 近6月净值上涨38.35% 位居前3.21% 成立以来最高单月回报达24.48%[2]

市场表现 - A股午后资金回暖 新能源 芯片 机器人 人工智能赛道集体拉升 [1] - 人工智能AIETF（515070）盘中大涨超4% 成交额突破4亿元 [1] - 持仓股新易盛大涨超11% 均胜电子 中际旭创 协创数据等个股大幅上涨 [1] 固态电池技术突破 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 [1] - 基地全面投产后年产能近50万颗电芯 分两期建设 [1] - 一期2025年12月建成具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付 [1] - "龙泉二号"为10Ah全固态电池 能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L [1] - 产品主要面向人形机器人 低空飞行器及AI等高端装备应用领域 [1] 行业研究观点 - A股盈利确认拐点 步入温和复苏通道 结构分化凸显新旧动能加速切换 [1] - 市场风格偏向成长 科技制造在AI周期驱动下业绩高增成为核心引擎 [1] - 中游制造业受益成本回落盈利韧性凸显 本次复苏"价"的修复优于"量"的扩张 [1] - AI产业链业绩已强劲兑现 机器人与创新药面临量产与困境反转机遇 [1] 产品结构 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713）[2] - 成分股选取为人工智能提供技术 基础资源以及应用端个股 聚集产业链上中游 [2] - 前十大权重股包括中际旭创 新易盛 寒武纪-U 中科曙光 科大讯飞 豪威集团 海康威视 澜起科技 金山办公 紫光股份等科技龙头 [2]

创业板指数表现 - 创业板指涨幅扩大至6%并反包昨日阴线 [1] - 成份股胜宏科技涨停 中际旭创和新易盛大涨超10% [1] 主要股指表现 - 上证指数涨1.17% [1] - 深证成指涨3.5% [1]

板块表现 - 光模块板块多只核心个股大幅上涨 腾景科技以20.00%涨幅涨停 沃格光电以10.00%涨幅涨停 新易盛涨9.52% 德科立涨9.41% 中际旭创涨8.32% 炬光科技涨8.00% [1][2][3] 腾景科技 - 公司最新价92.77元 在CPO领域深度推进 重点开发FAU光纤阵列等CPO光互联组件产品 凭借高端光组件领域技术突破成为板块领涨标的 [1] 沃格光电 - 公司最新价38.94元 玻璃基封装载板产品应用场景广泛 覆盖CPO光模块 5G/6G通信基站射频 GPU/HBM封装 AI算力服务器等领域 采用chiplet多芯粒集成 FOPLP板级封装等先进封装形式 为光模块及算力硬件提供核心封装支撑 [1] 新易盛 - 公司最新价341.80元 作为光模块领域绩优选手 在CPO领域深度布局 主力产品涵盖点对点光模块和PON光模块 不同型号光模块超3000种 广泛应用于数据宽带 电信通讯 数据中心 安防监控 智能电网等行业 可提供定制化产品与一站式解决方案 充分受益于AI算力驱动的光模块需求爆发 [2] 德科立 - 公司最新价104.38元 作为光传输全产业链企业 围绕募集资金项目聚焦800G及CPO等高速率 小型化 长距离光收发模块技术方案研发 技术迭代方向精准契合行业高景气主线 [2] 中际旭创 - 公司最新价399.87元 作为全球领先的光模块解决方案提供商 聚焦光模块行业发展 布局10GSFP+ 400GQSFP等多系列产品 CPO是光模块重要演进方向 公司已在该领域开展研发与布局 充分受益于全球算力网络升级浪潮 [2] 炬光科技 - 公司最新价121.50元 收购的瑞士标的公司SMO基于折射光学原理制备微纳光学元器件 可用于通信光模块 硅光模块中的激光光源高效准直 聚焦或光纤耦合 助力光模块实现光源小型化与高效率 为光模块核心性能提升提供关键光学组件支持 [3]

指数表现 - 国证通信指数上涨1.90% 成分股德科立上涨5.67% 中瓷电子上涨5.51% 东土科技上涨5.50% 新易盛和闻泰科技跟涨 [1] - 通信ETF(159695)上涨2.20% 近2周累计上涨7.77% [1] ETF流动性与规模 - 通信ETF盘中换手率23.05% 成交额5799.30万元 近1周日均成交6323.87万元 [4] - 近1周规模增长3184.69万元 新增规模位居可比基金第一 [4] - 最新份额达1.39亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 近9天连续资金净流入 合计1.07亿元 最高单日净流入2554.20万元 [4] 业绩表现 - 通信ETF近1年净值上涨96.90% 在指数股票型基金中排名138/3004(前4.59%) [4] - 自成立以来最高单月回报33.97% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅76.09% 上涨月份平均收益率8.01% [4] 行业基本面 - 2025年上半年光模块龙头实现营收276.82亿元 同比增长83.54% 归母净利润88.37亿元 同比增长127.88% [5] - 毛利率43.4% 净利率32.82% [5] - 光模块从800G向1.6T迭代升级 量价齐升 [5] - Lightcounting预测2030年Scale-up网络中光模块市占率有望达21% [5] 行业前景 - 全球CSP厂商加码算力竞赛 AI相关Capex高增长 [5] - 海外光通信方案加速迭代 高速率光模块需求量上升 [5] - 国内光模块厂商海外产能有望逐渐释放 [5] 指数成分结构 - 国证通信指数前十大权重股合计占比64.43% [5] - 权重股包括新易盛(8.25%) 中际旭创(9.34%) 中兴通讯(7.67%) 三大运营商(中国电信8.56% 中国移动7.82% 中国联通6.51%)等 [5][7] - 部分成分股表现突出：中际旭创上涨3.35% 新易盛上涨5.13% 中天科技上涨4.27% 闻泰科技上涨4.53% [7]

CPO概念股市场表现 - 生益电子股价涨幅超过15% [1] - 新易盛股价涨幅超过10% [1] - 博敏电子股价触及涨停 [1] - 东山精密股价涨幅超过8% [1] - 中际旭创股价涨幅超过8% [1]

公司表现 - 新易盛成交额达200亿元人民币 [1] - 股价现涨6.66% [1]