市场表现 - 创业板人工智能指数收涨2.5% 逼近前期高点 日线连续上涨五日 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内收涨2.49% 全天放量成交超17亿元 量能环比翻倍激增 [1] - 创业板人工智能指数近一年累计上涨174% 领涨创业板各指数 [4] 行业驱动因素 - 北美四大云厂商2026年合计资本开支预计达4613亿美元 同比增长20% [3] - 阿里巴巴宣布推进3800亿AI基础设施建设 2032年阿里云全球数据中心能耗规模提升10倍 [3] - Google、Oracle等海外厂商逐步实现AI应用商业闭环 推理需求爆发带动算力基础设施投入释放 [3] - 阿里巴巴推出Qwen3-Max模型 在LMArena文本排行榜位列第三 超越GPT-5-Chat [3] 细分领域表现 - 算力板块光模块龙头新易盛领涨超6% 润泽科技、光环新网、中际旭创跟涨超2% [1] - AI应用板块芒果超媒、昆仑万维领涨超7% 拓尔思、易点天下、华策影视跟涨 [1] - 光模块行业受海外AI算力大额订单与强劲需求驱动 景气度持续上行 [4] 机构观点 - 中信证券表示2025年下半年AI主线创新继续 带动产业链上下游落地提速 建议重点布局AI应用及算力板块 [3] - 国盛证券指出AI驱动的算力扩张周期远未结束 中长期坚定看好光模块赛道 [4] 产品配置 - 创业板人工智能ETF（159363）规模超45亿元 近1个月日均成交额超11亿元 在同类6只ETF中规模与流动性居首 [6] - 标的指数逾七成仓位布局算力 超两成仓位布局AI应用 光模块龙头持仓占比超51% [6]

中国AI 50概念板块表现 - 截至9月25日收盘 中国AI 50概念板块上涨2.36% 位居概念板块涨幅首位 板块内38只个股上涨[1] - 涨幅居前个股包括浪潮信息涨停 英维克上涨7.94% 中恒电气上涨7.42% 华勤技术上涨6.80%[1] - 跌幅居前个股包括盛科通信下跌2.91% 数据港下跌2.78% 北方华创下跌1.53%[1] 概念板块涨跌对比 - 当日涨幅前列概念包括可控核聚变涨1.39% 快手概念涨1.36% 铜缆高速连接涨1.26%[2] - 当日跌幅前列概念包括中韩自贸区跌1.87% 兵装重组概念跌1.79% 天津自贸区跌1.75%[2] 资金流向分析 - 中国AI 50概念板块获主力资金净流入42.69亿元 其中31只个股获净流入 14只个股净流入超亿元[2] - 主力资金净流入前五个股为浪潮信息净流入19.48亿元 新易盛净流入12.66亿元 用友网络净流入10.11亿元 中兴通讯净流入9.22亿元 英维克净流入5.28亿元[2][3] - 主力资金净流入比率前三个股为用友网络23.64% 浪潮信息18.82% 汉得信息10.47%[3] 个股资金流量明细 - 主力资金净流入超亿元个股包括中科曙光净流入3.42亿元 中国长城净流入2.52亿元 海光信息净流入2.11亿元[3][4] - 部分个股出现主力资金净流出 其中北方华创净流出8.34亿元 数据港净流出4.85亿元 盛科通信净流出1.57亿元[5] - 中国移动主力资金净流出9897.37万元且净流出比率达13.51% 中国联通净流出1.03亿元且净流出比率7.89%[5]

市场整体表现 - 沪指9月25日下跌0.01% [1] - 申万行业中有7个行业上涨 传媒行业涨幅2.23%居首 通信行业涨幅1.99%位居第二 [1] - 纺织服饰行业下跌1.45% 综合行业下跌1.30% [1] - 两市主力资金全天净流出287.78亿元 [1] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入 电力设备行业净流入39.16亿元且上涨1.60% [1] - 计算机行业净流入25.45亿元且上涨1.55% [1] - 26个行业主力资金净流出 电子行业净流出162.41亿元居首 [1] - 机械设备行业净流出28.32亿元 基础化工/房地产/国防军工等行业净流出金额较大 [1] 通信行业表现 - 通信行业整体上涨1.99% 主力资金净流入6.29亿元 [2] - 行业125只个股中54只上涨 1只涨停 71只下跌 1只跌停 [2] - 42只个股资金净流入 5只净流入超亿元 [2] 通信行业资金流入个股 - 新易盛净流入12.66亿元且上涨6.02% [2] - 中兴通讯净流入9.22亿元且上涨4.16% [2] - 剑桥科技净流入6.25亿元且涨停 [2] - 神宇股份净流入2.14亿元且上涨12.52% [2] - 光环新网净流入1.67亿元且上涨2.65% [2] 通信行业资金流出个股 - 数据港净流出4.85亿元且下跌2.78% [3] - 天孚通信净流出3.52亿元且微跌0.06% [3] - 中际旭创净流出3.15亿元但上涨2.62% [3] - 美利信净流出1.46亿元且大跌7.69% [3] - 仕佳光子净流出1.15亿元且下跌0.82% [3] - 中国联通净流出1.03亿元且下跌0.55% [3]

市场整体表现 - 沪指下跌0.01% 深成指上涨0.67% 创业板指上涨1.58% 沪深300指数上涨0.60% [1] - 可交易A股中上涨1474只占比27.18% 下跌3877只 [1] - 主力资金全天净流出287.78亿元 其中创业板净流出79.47亿元 科创板净流出63.61亿元 沪深300成份股净流入24.50亿元 [1] 行业涨跌表现 - 申万一级行业上涨7个 传媒行业涨幅2.23%居首 通信行业涨幅1.99%次之 [1] - 纺织服饰行业跌幅1.45% 综合行业跌幅1.30%表现最弱 [1] - 有色金属行业上涨1.87% 计算机行业上涨1.55% 电力设备行业上涨1.60% [1][2] 行业资金流向 - 5个行业主力资金净流入 电力设备行业净流入39.16亿元居首 计算机行业净流入25.45亿元次之 [1] - 26个行业主力资金净流出 电子行业净流出162.41亿元最多 机械设备行业净流出28.32亿元 基础化工行业净流出24.41亿元 [1] - 有色金属行业净流入20.54亿元 通信行业净流入6.29亿元 传媒行业净流入5.76亿元 [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股1853只 净流入超1000万元个股633只 净流入超亿元个股107只 [2] - 上海电气资金净流入26.08亿元居首 浪潮信息净流入19.48亿元 新易盛净流入12.66亿元 [2] - 资金净流出超亿元个股170只 胜宏科技净流出16.19亿元 中芯国际净流出11.10亿元 张江高科净流出10.68亿元 [2] ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌2.03% 市盈率20.26倍 份额减少6300万份至86.4亿份 资金净流出1972.9万元 [4] - 游戏ETF(159869)近五日上涨0.06% 市盈率47.76倍 份额增加1900万份至58.7亿份 资金净流出669.1万元 [4] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨13.01% 份额增加1.5亿份至9.6亿份 资金净流出8789.1万元 [4] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨5.99% 市盈率125.24倍 份额增加300万份至3.6亿份 资金净流出1077.1万元 [5]

个股振幅 - 今日A股共有9只个股振幅超过20% [1] - N建发致新振幅达205.67% [1] - N锦华 N联合动力等个股振幅居前 [1] 个股换手率 - 今日A股共有23只个股换手率超过30% [1] - N锦华 N建发致新 N联合动力等个股换手率居前 [1] 主力资金流向 - 主力资金净流入计算机 电力设备 传媒 通信 有色金属等板块 [1] - 主力资金净流出电子 机械设备 基础化工 家用电器 国防军工等板块 [1] - 浪潮信息净流入17.77亿元 新易盛净流入12.83亿元 华工科技净流入11.73亿元 宁德时代净流入11.15亿元 C联合动净流入10.66亿元 [1] - 胜宏科技净流出16.20亿元 和而泰净流出9.29亿元 先导智能净流出7.80亿元 长川科技净流出7.49亿元 立讯精密净流出7.43亿元 [1]

板块整体表现 - 通信设备板块当日上涨2.28%，显著跑赢上证指数（下跌0.01%）和深证成指（上涨0.67%）[1] - 板块内10只个股涨幅超3.8%，其中神宇股份（12.52%）、灿勤科技（10.82%）和剑桥科技（10.00%）领涨[1] - 板块主力资金净流入14.93亿元，游资净流出9.23亿元，散户净流出5.7亿元，显示机构资金主导板块行情[2] 领涨个股表现 - 神宇股份收盘48.62元，涨幅12.52%，成交量50.28万手，成交额23.65亿元，主力净流入1.96亿元（占比8.3%）[1][3] - 新易盛收盘376.00元，涨幅6.02%，成交额208.60亿元，获主力资金净流入12.34亿元（占比5.92%），为板块最高[1][3] - 中兴通讯收盘45.80元，涨幅4.16%，成交额120.84亿元，主力净流入8.72亿元（占比7.22%）[1][3] 资金流向特征 - 剑桥科技虽涨停但主力净流入仅6.61亿元（占比14.01%），而游资和散户分别净流出1.25亿元和5.37亿元[3] - 意华股份呈现主力与游资共同流入态势（主力5188.69万元、游资6299.41万元），但散户净流出1.15亿元[3] - 板块内跌幅最大个股美利信下跌7.69%，成交额9.34亿元，未进入资金流向前十[2] 成交活跃度 - 板块成交额集中度较高，新易盛（208.60亿元）、中兴通讯（120.84亿元）和剑桥科技（47.21亿元）位列前三[1] - 永鼎股份成交量达352.61万手，为板块最高，但涨幅4.83%相对温和[1] - *ST高鸿收盘0.40元下跌4.76%，成交额仅797.16万元，显示市场关注度较低[2]

市场表现 - 创业板指上涨1.58% 探底回升并创3年多新高 深成指上涨0.67% 沪指微跌0.01% [1] - 沪深两市成交额达2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元 [6] - 多只个股盘中创历史新高 热点轮动速度加快 [1] 行业板块表现 - AI板块持续走强 浪潮信息、剑桥科技、华工科技涨停创历史新高 中科曙光、华勤技术大涨创新高 [2] - 储能板块震荡拉升 阳光电源上涨3.66%至159.84元 宁德时代上涨3.40%至392.85元 均创历史新高 [3][7] - 芯片产业链反复活跃 张江高科、通富微电、凯美特气盘中大涨创历史新高 [4] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9% [5] 个股交易情况 - 立讯精密成交额229.89亿元居首 股价下跌2.08%至68.74元 [6][7] - 中际旭创成交额216.20亿元 股价上涨2.62%至434.60元 [6][7] - 新易盛成交额208.60亿元 股价大涨6.02%至376.00元 [6][7] - 宁德时代成交额182.51亿元 股价上涨3.40% [6][7] - 阳光电源成交额160.91亿元 股价上涨3.66% [6][7]

行业规模与增长 - 2024年中国人工智能产业规模超9000亿元 同比增长24% [1] - 截至2025年9月人工智能企业数量超5300家 全球占比达15% [1] - 形成覆盖基础底座 模型框架 行业应用的完整产业体系 [1] 产业链发展态势 - 人工智能产业链呈现算力 模型 应用共振态势 [2] - 国产化替代周期加速 华为昇腾芯片路线图发布 [2] - 算力基建延续高景气 政策支持与科技巨头持续投入 [2] 细分领域表现 - 光模块CPO在创业板人工智能指数权重占比超50% [2] - 大模型发布和开源持续进行 端侧AI商业化加速 [2] - AI玩具 人形机器人 智能驾驶等应用领域快速发展 [2] 市场表现与产品 - 人工智能ETF华夏(159381)盘中涨超4% 收盘涨近3% [1] - 持仓股昆仑万维涨超8% 芒果超媒 新易盛涨超6% [1] - 前三大权重股为新易盛20.3% 中际旭创18.8% 天孚通信6.5% [2] 企业布局与投资 - 阿里 腾讯 华为 百度等互联网巨头同步提速AI投资 [2] - 投资范围拓展至芯片 云 大模型 端侧AI全产业链 [2] - 国内反倾销 反歧视 反垄断政策加速芯片国产化替代 [2]

AI及相关板块市场表现 - AI、算力、数据中心、云计算等板块活跃走强 创业板人工智能ETF富国盘中涨幅达4.15% 通信设备ETF盘中涨幅达3.92% [1] - 创业板人工智能ETF富国成分股昆仑万维涨超11% 新易盛涨超8% [1] 阿里云全球基建与投入计划 - 阿里云宣布新一轮全球基建计划 首次在巴西、法国、荷兰设立云计算地域节点 扩建墨西哥、日本等多地现有数据中心 [1] - 阿里巴巴推进三年3800亿元AI基建计划 将持续追加投入 [1] - 阿里云远期目标显示 2032年全球数据中心能耗规模将较2022年提升10倍 以支撑超级人工智能（ASI）发展需求 [1] 创业板人工智能ETF产品特性 - 创业板人工智能ETF富国跟踪创业板人工智能指数 实行20CM涨跌幅限制 [2] - 该指数精选50家创业板企业 业务涵盖存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域 实现"硬件+软件+应用"AI全产业链覆盖 [2] - 指数重点布局通信设备和光模块龙头企业 无股票账户投资者可通过联接基金关注机会 [2]

创业板指数表现 - 创业板指突破3200点 续创2022年1月6日以来逾3年新高 年内累计涨幅达50% [1] - 创业板50ETF华夏(159367)上涨2.09% 持仓股昆仑万维涨超12% 新易盛和当升科技涨超7% [1] - 自去年"9·24"启动以来 创业板50指数和科创创业50指数涨幅超过100% 创业板指和创业板综涨幅近90% [1] 创业板50指数特征 - 选取创业板指市值前100只流动性靠前的前50股票 代表创业板大盘公司 [2] - 精选市值较高、流动性较好的龙头公司 指数具备较强成长潜力 [2] - 指数集中覆盖电池、证券、通信设备等行业 体现"三创四新"特征 [2] 创业板50ETF产品优势 - 具备20%涨跌幅限制 相较于传统宽基指数交易弹性更强 [2] - 管理费0.15%和托管费0.05% 处于同类产品最低费率档 有效降低投资成本 [2] 人工智能行业前景 - 人工智能行业迎来政策、技术、需求三维共振 中期仍将构筑科技投资主线 [1] - 科技自立自强与发展数字经济构筑政策主线 人工智能与国产算力具备高关注度及巨大发展潜力 [1] - 技术端模型侧与海外龙头差距缩小 国产算力逐步成熟具备替代能力 [1] - 需求端传统行业亟须AIAgent技术帮助创收或提效 推理需求爆发有望早于颠覆性应用出现 [1]