融资买入概况 - 12月22日共有3746只个股获得融资资金买入 [1] - 融资买入金额居前的个股包括：中际旭创买入额47.80亿元、新易盛买入额33.46亿元、天孚通信买入额22.77亿元 [1] - 从融资买入额占个股当日成交额比例来看，有14只个股该比例超过30% [1] 融资买入占成交额居前个股详情 - 建研设计融资买入额2697.77万元，成交金额6193.56万元，融资买入占比43.56%，股价涨跌幅0.24% [1] - 明德生物融资买入额1088.19万元，成交金额3183.10万元，融资买入占比34.19%，股价涨跌幅-0.83% [1] - 泛微网络融资买入额2810.97万元，成交金额8251.16万元，融资买入占比34.07%，股价涨跌幅-1.17% [1] - 北辰实业融资买入额8602.32万元，成交金额25724.09万元，融资买入占比33.44%，股价涨跌幅6.29% [1] - 健民集团融资买入额1337.77万元，成交金额4085.99万元，融资买入占比32.74%，股价涨跌幅0.37% [1] - 大名城融资买入额7774.92万元，成交金额23767.94万元，融资买入占比32.71%，股价涨跌幅2.41% [1] - 海希通讯融资买入额2471.70万元，成交金额7695.83万元，融资买入占比32.12%，股价涨跌幅1.83% [1] - 福星股份融资买入额2116.68万元，成交金额6696.88万元，融资买入占比31.61%，股价涨跌幅0.00% [1] - 冠农股份融资买入额3018.31万元，成交金额9688.00万元，融资买入占比31.16%，股价涨跌幅-0.22% [1] - 渤海化学融资买入额939.58万元，成交金额3088.18万元，融资买入占比30.42%，股价涨跌幅-9.90% [1] - 浙江交科融资买入额1482.79万元，成交金额4897.42万元，融资买入占比30.28%，股价涨跌幅0.25% [1] - 可孚医疗融资买入额2702.41万元，成交金额8931.83万元，融资买入占比30.26%，股价涨跌幅-0.83% [1] - 诺禾致源融资买入额919.98万元，成交金额3045.61万元，融资买入占比30.21%，股价涨跌幅0.00% [1] - 现代投资融资买入额1533.60万元，成交金额5084.02万元，融资买入占比30.17%，股价涨跌幅0.24% [1] 其他融资买入占比较高的个股 - 珂玛科技融资买入额48567.21万元，成交金额163381.18万元，融资买入占比29.73%，股价涨跌幅20.00% [1] - 金地集团融资买入额6737.94万元，成交金额22747.21万元，融资买入占比29.62%，股价涨跌幅-0.32% [1] - 中交设计融资买入额882.03万元，成交金额2993.47万元，融资买入占比29.47%，股价涨跌幅0.14% [1] - 恒星科技融资买入额2021.22万元，成交金额6911.63万元，融资买入占比29.24%，股价涨跌幅1.15% [1] - 无锡银行融资买入额2477.97万元，成交金额8489.03万元，融资买入占比29.19%，股价涨跌幅-1.32% [1] - 华设集团融资买入额3906.37万元，成交金额13540.54万元，融资买入占比28.85%，股价涨跌幅1.81% [1] - 吉林敖东融资买入额5536.97万元，成交金额19214.30万元，融资买入占比28.82%，股价涨跌幅0.15% [1] - 三峡新材融资买入额1618.87万元，成交金额5671.30万元，融资买入占比28.54%，股价涨跌幅0.65% [1] - 新集能源融资买入额8443.33万元，成交金额30361.13万元，融资买入占比27.81%，股价涨跌幅-1.45% [1] - 祥生医疗融资买入额1060.05万元，成交金额3862.65万元，融资买入占比27.44%，股价涨跌幅-0.20% [1] - 迈得医疗融资买入额1577.40万元，成交金额5819.93万元，融资买入占比27.10%，股价涨跌幅-0.26% [1] - 中粮科工融资买入额1553.08万元，成交金额5738.26万元，融资买入占比27.07%，股价涨跌幅1.40% [1] - 奥泰生物融资买入额400.40万元，成交金额1511.76万元，融资买入占比26.49%，股价涨跌幅0.06% [1] - 双元科技融资买入额1141.38万元，成交金额4311.90万元，融资买入占比26.47%，股价涨跌幅0.07% [1] - 泰德股份融资买入额251.40万元，成交金额951.08万元，融资买入占比26.43%，股价涨跌幅0.70% [2] - 华达科技融资买入额3945.50万元，成交金额15023.41万元，融资买入占比26.26%，股价涨跌幅-0.34% [2]

市场整体表现 - 12月22日A股市场量价齐升，创业板指在科技股带动下大涨2.23%至3191.98点，沪指收涨0.69%至3917.36点，深证成指收涨1.47% [1][2] - 市场交投回暖，成交额较上一交易日放大1335亿元，达到1.88万亿元，沪深京两融余额增至2.5万亿元 [2] - 个股涨多跌少，近3000只个股收红，2984只个股收涨，105只个股涨停，2265只个股收跌，8只个股跌停 [1][11] 行业与板块表现 - 科技板块领涨，通信(申万)行业指数大涨4.28%，电子(申万)行业指数上涨2.62%，半导体、电子元件、通信设备等细分领域表现强势 [4][5][6] - 海南自贸概念爆发，掀起涨停潮，29只相关个股涨停，田野股份收涨29.89%，神农种业、康芝药业“20cm”涨停 [1][10][11] - 其他表现突出的板块包括贵金属、零售、F5G概念(涨6.12%)、CPO概念(涨5.08%)、光通信模块(涨5.68%) [4][5] - 31个申万一级行业中22个收红，除通信、电子外，综合、有色金属、商贸零售、石油石化、基础化工、机械设备、电力设备涨幅均超过1%，传媒、银行、美容护理等大消费板块微跌 [5] 龙头公司与个股动态 - CPO龙头股“易中天”集体大涨，中际旭创收涨8.01%报617.5元/股，新易盛收涨6.61%报462.99元/股，天孚通信收涨4.19%报223元/股 [1][11][12] - 通信行业个股活跃，鼎通科技、特发信息、亨通光电、长飞光纤等6只个股涨停 [6] - 成交额超百亿的个股共6只，除CPO龙头外，还包括工业富联(涨3.98%)、胜宏科技(涨3.44%)、航天发展(涨2.47%) [11] - 中国中免涨停，中芯国际收涨6% [11][12] 市场观点与配置建议 - 受访人士认为大涨显示市场底气仍在，预计短期内沪指在3800至3900点区间震荡 [1][13] - 配置上建议均衡布局、严控回撤，重点关注现金流稳定、基本面扎实的标的 [1] - 有观点认为应关注人民币升值下直接受益的航空、燃气、造纸行业，以及相对景气的AI、旅游、创新药、新能源等方向 [15] - 消费、医药、部分服务业等板块在政策托底与估值修复驱动下，被认为具备阶段性配置价值 [16]

市场整体资金流向 - A股三大指数集体走强，行业板块多数收涨，贵金属、电子化学品、电机、半导体、通信设备、能源金属、航运港口板块涨幅居前 [1] - 沪深两市全天主力资金结束连续9天净流出，转为净流入17.43亿元 [2] - 尾盘沪深两市主力资金净流出9.74亿元 [4] 行业主力资金净流入 - 通信行业主力资金净流入57.14亿元，居所有行业之首 [1][2] - 电力设备行业主力资金净流入22.38亿元 [2] - 电子行业主力资金净流入11.57亿元 [2] - 银行、有色金属、建筑装饰、基础化工行业主力资金净流入金额均超过5亿元 [2] - 尾盘阶段，电力设备、银行、医药生物行业主力资金净流入金额均超过1亿元 [4] 行业主力资金净流出 - 计算机行业主力资金净流出20.42亿元 [2] - 传媒行业主力资金净流出17.05亿元 [2] - 食品饮料、农林牧渔、轻工制造、商贸零售、机械设备等行业主力资金净流出金额均超过6亿元 [2] 个股主力资金净流入 - 共有46只个股主力资金净流入超过2亿元，其中9只超过5亿元 [3] - CPO（光模块）龙头股“易中天”获主力资金抢筹：中际旭创净流入14.43亿元，新易盛净流入10.73亿元，天通信净流入8.93亿元，排名前三 [3] - 海马汽车主力资金净流入8.25亿元，公司在投资者互动平台介绍了其出行业务的三大板块 [3] - 尾盘阶段，阳光电源主力资金净流入超过2亿元，居首；航天发展、卧龙电驱、通宇通讯、天孚通信、海光信息5只个股尾盘主力资金净流入均超过1亿元 [4] 个股主力资金净流出 - 共有75只个股主力资金净流出超过1亿元 [3] - 雪人集团、平潭发展、赛微电子、宁德时代、京东方A、指南针净流出金额均超过4亿元 [3] - 尾盘阶段，中际旭创、雪人集团主力资金净流出均超过1.8亿元 [5] - 尾盘阶段，中兴通讯、平潭发展、赛微电子、再升科技主力资金净流出均超过8000万元 [6] 相关事件与消息 - 上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片 [3]

市场整体资金流向 - A股三大指数集体走强，行业板块多数收涨[1] - 沪深两市全天主力资金结束连续9天净流出，转为净流入17.43亿元[1] - 13个行业主力资金净流入，18个行业主力资金净流出[1] 行业主力资金净流入 - 通信行业主力资金净流入57.14亿元，居所有行业之首[1] - 电力设备行业主力资金净流入22.38亿元[1] - 电子行业主力资金净流入11.57亿元[1] - 银行、有色金属、建筑装饰、基础化工行业主力资金净流入金额均超过5亿元[1] 行业主力资金净流出 - 计算机行业主力资金净流出20.42亿元，净流出金额居前[1] - 传媒行业主力资金净流出17.05亿元，净流出金额居前[1] - 食品饮料、农林牧渔、轻工制造、商贸零售、机械设备等行业主力资金净流出金额均超过6亿元[1] 个股主力资金大幅净流入 - 46只个股主力资金净流入均超过2亿元，其中9只个股净流入均超过5亿元[2] - CPO（光模块）龙头股“易中天”获主力资金抢筹：中际旭创净流入14.43亿元，新易盛净流入10.73亿元，天孚通信净流入8.93亿元，排名前三[2][3] - 海马汽车主力资金净流入8.25亿元，公司出行业务涵盖定制车型平台、氢能汽车商业化运营及自有智慧出行平台[2] - 卧龙电驱主力资金净流入7.40亿元，今日涨跌幅为9.99%[3] - 阳光电源主力资金净流入6.29亿元[3] - 浪潮信息主力资金净流入5.61亿元[3] 个股主力资金大幅净流出 - 75只个股主力资金净流出均超过1亿元[3] - 雪人集团主力资金净流出11.71亿元，今日下跌4.47%[4] - 平潭发展主力资金净流出9.80亿元，今日下跌5.15%[4] - 赛微电子主力资金净流出8.65亿元，今日下跌4.64%[4] - 宁德时代主力资金净流出6.01亿元，今日下跌0.58%[4] - 京东方A主力资金净流出4.58亿元，今日下跌1.22%[4] - 指南针主力资金净流出4.14亿元，今日下跌0.66%[4] 尾盘主力资金流向 - 尾盘沪深两市主力资金净流出9.74亿元[4] - 电力设备、银行、医药生物行业尾盘主力资金净流入金额均超过1亿元[4] - 阳光电源尾盘主力资金净流入2.545亿元，居首[5][6] - 航天发展、卧龙电驱、通宇通讯、天孚通信、海光信息5只个股尾盘主力资金净流入均超过1亿元[5][6] - 中际旭创尾盘主力资金净流出2.4008亿元[6][7] - 雪人集团尾盘主力资金净流出1.8085亿元[6][7] - 中兴通讯尾盘主力资金净流出9776.82万元[7] - 平潭发展尾盘主力资金净流出9521.67万元[7] - 赛微电子尾盘主力资金净流出8795.18万元[7]

沪指12月22日上涨0.69%，申万所属行业中，今日上涨的有22个，涨幅居前的行业为通信、综合，涨幅 分别为4.28%、2.63%。通信行业位居今日涨幅榜首位。跌幅居前的行业为传媒、银行，跌幅分别为 0.61%、0.52%。 | 代码 | 简称 | 今日涨跌幅（%） | 今日换手率（%） | 主力资金流量（万元） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 300308 | 中际旭创 | 8.01 | 3.57 | 148541.00 | | 300502 | 新易盛 | 6.61 | 4.44 | 108271.69 | | 600487 | 亨通光电 | 10.02 | 7.55 | 87133.73 | | 300394 | 天孚通信 | 4.19 | 7.41 | 87050.50 | | 600105 | 永鼎股份 | 6.58 | 15.96 | 64477.18 | | 002792 | 通宇通讯 | 9.99 | 44.35 | 61839.42 | | 000070 | 特发信息 | 10.03 | 10.66 | 47674.28 | | 600498 | 烽火 ...

主力资金流向 - 从个股层面看，共有46只股票获得主力资金净流入超过2亿元，其中9只股票净流入超过5亿元 [1] - “CPO三剑客”中际旭创、新易盛、天孚通信分别获得主力资金净流入14.43亿元、10.73亿元和8.93亿元，位列前三 [1] 光计算芯片行业动态 - 上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片 [1]

文章核心观点 - 尽管存在AI泡沫的质疑，但AI板块近期在中美股市集体大涨，市场热度不减，这被视为对泡沫论的集体反击，并验证了在创新技术爆发期，持续的热点催化使市场热度难以消退 [1][14] - AI产业的发展已上升至美国国家战略层面（如“创世纪计划”），这强化了其商业与战略价值，坚定了市场对产业链的长期看好，并直接带动了国内市场的跟随上涨 [7][8][9][10] - 中美AI产业链公司在市值上存在巨大差距，但中国在技术差距缩小、市场潜力及供应链地位上具备优势，国内AI产业正迎来迅猛爆发期，加速形成可对标的完整产业链，这意味着存在确定的长线投资机会 [15][16][17][19][20][22] - 在AI浪潮中，上游基础设施（如光模块、先进封装、半导体设备）等“卖铲子”环节因技术门槛高、订单能见度好、业绩兑现快而率先受益，是投资者可重点关注的方向 [23][24][31] 市场表现与催化因素 - **A股市场表现**：12月22日，A股三大指数全面上涨，创业板指数大涨2.23%，AI科技链多个细分环节领涨，包括芯片半导体、CPO、存储、液冷等 [2][3] - **个股突出表现**：光模块龙头新易盛股价盘中最高触及466.66元历史高位，较4月9日最低价46.56元走出十倍行情，当日一度涨超7% [3] - **ETF联动上涨**：新易盛等龙头带动人工智能ETF(159819)上涨2.30%，科创创业人工智能ETF易方达(159140)上涨2.21% [3] - **美股先行催化**：此前一周美股AI基建链公司大涨，如甲骨文涨6.63%、CoreWeave涨222.64%、Nebius涨14.56%，推动了整个AI算力产业链股价飙升 [5] - **美股上涨动因**：甲骨文因可能成为TikTok美国业务云托管方而大涨；美光科技因财报超预期且HBM需求旺盛，在12月19日续涨7%创历史新高，打消了市场对AI基建需求降温的疑虑 [6] - **政策重大催化**：12月18日，美国能源部联合24家科技巨头启动“创世纪计划”，整合超级计算机与数据资产以推动AI发展，此举将AI产业提升至国家战略层面 [7][8] 细分板块与个股详情 - **芯片制造链**：艾森股份涨18.65%、上海新阳涨15.88%、联动科技涨10.42%、立昂微涨10.01%、创元科技涨10.01%、圣晖集成涨10.00%、亚翔集成涨10.00%、国机精工涨9.99%、芯源微涨9.93%、精测电子涨9.22% [11][12] - **铜缆与CPO环节**：鼎通科技收涨20CM，凯格精机涨17.14%，长芯博创涨12.68%，致尚科技涨12.60%，特发信息、环旭电子、亨通光电、长飞光纤、通宇通讯等多股涨停，中际旭创、新易盛、胜宏科技、天孚通信等头部公司也显著上涨 [12][13] - **其他环节**：存储芯片、PCB、光刻胶、液冷服务器等环节也相继出现大涨 [13] 中美对标与产业前景 - **市值差距显著**：英伟达市值4.4万亿美元（约超30万亿元人民币）是寒武纪（0.54万亿元）的55倍；台积电市值1.5万亿美元（约超10万亿元人民币）是中芯国际的十倍多；谷歌市值3.71万亿美元（约超26万亿元人民币）是百度的80多倍；亚马逊与阿里、微软与腾讯的市值差距也近十倍 [16] - **产业链配套市值比**：美股公司在服务器、封装、液冷等环节的市值比A股/港股相关公司高达数十倍 [17] - **中国AI产业潜力**：中美技术差距正在加快缩小，中国拥有极为广阔的市场潜力，且商业潜力差距远小于市值差距，意味着中国AI产业链存在低估 [17] - **资本活动活跃**：今年以来，国内一级市场AI相关企业融资事件超700起，同比飙升36%，仅三季度融资额约370亿元，是上半年的1.2倍，头部10家公司分走超百亿 [17] - **IPO市场火热**：全年51家AI相关公司上市，比去年多143%，占新股总数近1/4；港股和科创板是主阵地，AI芯片公司上市速度创纪录 [18] - **新秀受关注**：摩尔线程、沐曦股份上市首日飙升数倍，市值均突破3000亿元，壁仞科技、天数智芯等即将上市 [19] - **发展前景**：在政策、资本和市场共振下，中国AI产业链正迎来迅猛爆发期，加速形成完整产业链集群，优秀企业有望缩小与国外巨头的差距 [19][20][21] 率先受益的产业链方向与工具 - **上游基础设施先行**：AI上游环节（如光模块、封装、液冷）的订单能先于终端应用1-2年爆发，财报数据直接反映，估值扩张有基本面支撑 [23] - **高门槛技术公司案例**：中际旭创凭借800G/1.6T/硅光/CPO技术壁垒卡位英伟达、谷歌等巨头，通过长单锁定客户，2025年前三季度营收50.05亿元（同比增长44.43%），净利润71.32亿元（同比增长90.05%），毛利率40.74% [24][25] - **人工智能ETF(159819)**：覆盖AI全产业链，前十大成分股包括中际旭创（权重16.03%）、新易盛（12.10%）、寒武纪（9.74%）等，年内资金流入超57亿元，最新规模220.21亿元，为市场中唯一规模超200亿的AI相关ETF，年内累计上涨65.93% [28][29][31] - **半导体设备ETF易方达(159558)**：标的指数紧扣半导体设备（61.9%）与材料（21.8%）两大“卡脖子”主线，前十大成分股包括中微公司（16.27%）、北方华创（14.58%）等，年内累计上涨55.39%，资金净流入6.74亿元，最新规模14.73亿元 [31][32] - **科创创业人工智能ETF易方达(159140)**：前十大成份股权重占比超71%，深度聚焦AI核心企业，中际旭创占比22.88%，新易盛占比17.27% [33][34] - **未来展望**：AI产业链在2026年及更长的未来，都将是市场中具有巨大投资机会的赛道 [34]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交1821.61亿元，其中沪股通成交810.44亿元，深股通成交1011.17亿元 [1][2] - 沪股通成交额首位个股为紫金矿业，成交14.03亿元 [1][3] - 深股通成交额首位个股为中际旭创，成交51.93亿元 [1][3] 板块主力资金流向 - 通信板块主力资金净流入居首，净流入70.98亿元，净流入率为4.55% [1][6] - 电子板块主力资金净流入56.99亿元，净流入率为1.78%，位居第二 [6] - 计算机板块主力资金净流出居首，净流出22.95亿元，净流出率为2.01% [7] - 文化传媒板块主力资金净流出22.11亿元，净流出率为6.39%，位居第二 [7] ETF市场动态 - 中证A500指数ETF（563880）成交额环比增长309.35%，位居成交额环比增长首位 [1][9] - 银行ETF（512800）近三周份额共计减少51亿份 [1][12] - 上周份额增长前十的ETF中，A500ETF南方（159352）份额增长83.73亿份居首 [10] - 上周份额减少前十的ETF中，军工龙头ETF（512710）份额减少26.84亿份居首 [11] 龙虎榜机构动向 - 商业航天概念股天银机电获两家机构买入6544万元，遭三家机构卖出6487万元 [1][14] - 商业航天概念股通宇通讯遭两家机构卖出1.2亿元 [1][14] - 海南自贸概念股神农种业获四家机构买入2.24亿元 [14][15] - 海南自贸概念股罗牛山获一家机构买入3365万元 [14][15] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 天银机电遭实力游资国泰海通证券成都北一环路营业部卖出7062万元 [1][16] - 通宇通讯获实力游资中国银河证券大连黄河路营业部买入9021万元 [1][16] - 王子新材遭国泰海通证券上海新闸路营业部卖出1.77亿元 [16][17] - 量化资金方面，开源证券西安西大街营业部买入海南自贸概念股海马汽车7356万元和康芝药业5194万元 [18] - 精智达获两家量化席位（国泰海通证券公司总部、中信证券上海漕溪北路）合计买入1.43亿元 [18]

市场整体表现 - A股主要股指于22日强势上扬 沪指涨0.69%收于3917.36点 深证成指涨1.47% 创业板指涨2.23% 科创50指数涨2.04% [1] - 市场成交活跃 沪深北三市合计成交额达18825亿元 较前一日增加1336亿元 [1] - 市场赚钱效应显著 近3000只个股上涨 105只个股涨停 [2] 半导体行业 - 半导体板块整体强势拉升 存储、封装等细分领域表现亮眼 [4] - 多只个股涨幅居前 珂玛科技20%涨停 艾森股份涨近19%续创新高 联动科技、拓荆科技等涨超10% 中芯国际、海光信息等涨超5% [4] - 行业催化剂包括下游大客户英特尔注资合作、存储原厂陆续涨价等事件 [5] - 机构预计2025年、2026年全球半导体晶圆制造设备市场规模将维持高个位数百分比同比增长 存储占比有望提升 [5] - 预计2026年中国大陆市场需求正常化将降低此前管制不确定性风险 [5] 海南自贸概念 - 海南自贸概念板块爆发 板块内逾20股涨停 [6] - 神农种业、康芝药业20%涨停 海汽集团、海南发展、海南瑞泽等均连续两日涨停 中国中免亦涨停 [6] - 政策面上 海南自由贸易港全岛封关运作于12月18日正式启动 [7] - 封关首日三亚免税市场活力强劲 全市免税销售额达1.18亿元 三亚国际免税城进店客流超3.6万人次 同比增长逾60% 销售额同比增长85% [7] - 全岛封关后“零关税”商品税目比例由21%提升至74% 增至约6600个 基本覆盖主要生产设备与原材料 预计可为相关企业降低约20%的进口税负成本 [8] - 进口原料或半成品在海南加工、增值超过30%后销往内地可免征进口关税 [8] AI产业链（CPO/光模块） - CPO概念等AI产业链股走势活跃 [8] - 凯格精机涨超17%续创新高 长芯博创涨近13% 长飞光纤涨停创出新高 [8] - 光模块“三剑客”成交额巨大 中际旭创成交239亿元 新易盛成交180.9亿元 天孚通信成交127亿元 位居A股成交额前三位 [8] - 新易盛盘中股价最高攀升至466.66元/股 刷新历史高点 为4月初低点（46.56元/股）的约10倍 [2] - 行业背景是GPU和ASIC快速升级迭代推升算力与数据传输需求 AI数据中心倾向于选择更大带宽的网络硬件以降低单位成本与功耗 [9] - 机构认为2026年800G光模块需求将继续保持高速增长 1.6T出货规模将大幅增长 3.2T光模块研发正式开始布局 [9]

市场整体表现 - 2025年12月22日，A股市场整体表现强势，沪深北三市合计成交额达18,825亿元，较前一日增加1,336亿元 [1] - 主要股指全线上扬，沪指涨0.69%收于3917.36点，深证成指涨1.47%，创业板指大涨2.23%，科创50指数涨2.04% [1][2] - 港股同步走强，恒生科技指数涨近1% [1] - 市场赚钱效应显著，近3000只个股上涨，105只个股涨停 [2] 半导体板块 - 半导体板块盘中强势拉升，存储、封装等细分领域个股表现亮眼 [4][5] - 多只个股涨幅居前，珂玛科技20%涨停，艾森股份涨近19%续创新高，联动科技、拓荆科技等涨超10%，中芯国际、海光信息等涨超5% [5] - 中信证券观点指出，自2025年9月以来，受英特尔注资合作、存储原厂涨价等事件催化，头部半导体设备公司股价快速上行 [7] - 机构预计2025年、2026年全球半导体晶圆制造设备市场规模将维持高个位数百分比同比增长，存储占比有望进一步提升，同时中国大陆市场需求正常化将降低管制不确定性风险 [7] 海南自贸概念 - 海南自贸概念盘中爆发，板块内逾20只个股涨停 [8][9] - 神农种业、康芝药业20%涨停，海汽集团、海南发展、海南瑞泽等均连续两日涨停，中国中免亦强势涨停 [9] - 消息面上，海南自由贸易港全岛封关运作于12月18日正式启动 [11] - 封关首日，三亚免税市场展现出强劲活力，全市免税销售额达1.18亿元，其中国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%，销售额同比增长85% [11] - 开源证券指出，全岛封关后，“零关税”商品税目比例由21%提升至74%，约6600个，基本覆盖主要生产设备与原材料，预计可为相关企业降低约20%的进口税负成本 [11] - 政策红利将放大海南在旅游与消费领域的吸引力，同时加工增值政策（增值超30%后销往内地可免征进口关税）有利于引导商业模式向制造升级与品牌打造延伸 [11] AI产业链（CPO/光模块） - CPO概念等AI产业链股走势活跃，凯格精机涨超17%续创新高，长芯博创涨近13%，长飞光纤涨停创出新高 [12][13] - 光模块“三剑客”成交额巨大，中际旭创、新易盛、天孚通信全日分别成交239亿元、180.9亿元、127亿元，位居A股成交额前三位 [13] - 新易盛盘中最高攀升至466.66元/股，刷新历史高点，为4月初低点（46.56元/股）的约10倍，成为年内又一只10倍股 [2] - 行业方面，随着GPU和ASIC快速升级，AI数据中心对更大带宽网络硬件需求增长，800G光模块已反映迫切需求 [15] - 机构认为，2026年800G光模块需求预计将继续保持高速增长，1.6T出货规模将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局 [15]