新能源与电池板块表现 - 9月首周A股固态电池概念带动新能源板块上涨 CS电池和创新能源指数涨幅超10% [1] - 先导智能周涨幅超50% 阳光电源、锦浪科技、亿纬锂能等涨幅均在30%以上 [2] - 电池、新能源、光伏等20多只相关主题ETF集体涨超10% 新能源ETF易方达和储能电池ETF跟踪指数涨幅均超10% [2] - 锂电池ETF(561160.SH)周涨幅15.81% 电池50ETF(159796.SZ)周涨幅14.48% 电池ETF(561910.SH)周涨幅14.31% [3] 港股与创新药板块资金流向 - 港股科技、互联网主题ETF上周合计净流入额超29亿元 [1] - 恒生科技ETF易方达(513010)周成交额880.11亿元 香港证券ETF(513090)周成交额675.39亿元 [4] - 创新药板块表现活跃 三生制药和长春高新周涨幅超20% 恒生创新药ETF和港股通医药ETF标的指数涨超6% [2] - 港股创新药ETF(513120)周成交额601.78亿元 [4] 双创板块交易动态 - 创业板ETF(159915)上周成交额超400亿元 [1] - 双创主题ETF交易显著活跃 创业板ETF周成交额493.76亿元 科创板50ETF周成交额541.49亿元 [4] - 双创主题ETF遭遇资金撤出 跟踪科创50和创业板指的ETF上周合计净流出额超60亿元 [5] - 创业板ETF(159915)周净流出42.01亿元 科创50ETF(588000)周净流出34.82亿元 [6] 行业主题ETF资金布局 - 证券公司指数ETF上周合计净流入超80亿元 [5] - 细分化工、新能电池、SSH黄金股票等指数ETF上周合计净流入额超20亿元 [5] - 证券ETF(512880.SH)周净流入38.14亿元 化工ETF(159870.SZ)周净流入31.27亿元 [6] - 香港证券ETF(513090)上周净流入额超16亿元 恒生科技ETF易方达(513010)上周净流入额超12亿元 [5] 基金管理人产品布局 - 基金管理人加速布局双创主题ETF产品 8月下旬以来新发产品包括科创板新能源ETF和创业板人工智能ETF等 [8] - 易方达上证科创板新能源ETF于9月5日完成募集 跟踪指数由50只光伏、风电、新能源车领域股票组成 [8] 其他板块表现 - 黄金股板块表现突出 西部黄金周涨幅近50% 多只黄金股ETF周涨幅超8% [2] - SGE黄金9999指数相关ETF周成交额402.52亿元 [4]

指数表现 - 中证新华社民族品牌工程指数上周上涨0.94%至1950.25点 [1][2] - 同期上证指数下跌1.18% 深证成指下跌0.83% 创业板指上涨2.35% 沪深300指数下跌0.81% [2] 成分股短期表现 - 亿纬锂能周涨幅36.39%位列榜首 阳光电源上涨35.52%居次席 [2] - 信立泰上涨15.87% 中际旭创上涨14.67% [2] - 恒瑞医药上涨9.42% 老凤祥上涨7.27% 宁德时代上涨6.18% [2] - 泰格医药 芒果超媒 复星医药 宋城演艺涨幅均超4% [2] - 药明康德 我武生物 美的集团涨幅超3% 云南白药 洽洽食品 康泰生物涨幅超2% [2] 成分股中长期表现 - 中际旭创下半年以来累计上涨179.03% 阳光电源上涨99.70% 亿纬锂能上涨70.27% [3] - 科沃斯 我武生物 药明康德涨幅均超50% 达仁堂上涨43.02% [3] - 恒瑞医药 石头科技 澜起科技 国瓷材料 中芯国际涨幅超30% [3] - 宁德时代 中兴通讯 上海家化等十余只成分股涨幅超20% [3] 市场流动性分析 - 单日市场成交额持续保持在2万亿元以上 显示交投热度维持高位 [4] - 股债性价比和资金入市情况显示 距离前期高点仍有较大空间 [4] - 预计后续股市或迎来增量资金 [4] 宏观环境研判 - 国内政策持续发力 新旧动能转换初见成效 宏观经济基本面呈向好趋势 [4] - 决策层对资本市场重视度持续增加 对行情形成支撑 [4] - 海外扰动因素边际改善 美联储降息有望进一步打开国内政策空间 [4] 资金博弈特征 - 赚钱效应积累推动增量资金流入形成正反馈 [5] - 市场持续上行后止盈投资者增加 资金博弈不可避免 [5] - 调整通常持续2-3个交易日或单日调整超5% 调整后继续创新高 [5] 核心赛道展望 - 增量资金抱团大空间低渗透率赛道 [5] - 人工智能和创新药为代表的核心赛道或迎来资金涌入 [5]

涉及的行业与公司 **行业**：光伏储能行业 风电行业[1][2][3] **公司**：阳光电源 阿特斯太阳能 海博思创 德业股份 固德威 运达股份 东方电缆 宏元绿能[1][2][3] 核心观点与论据 反内卷投资逻辑 反内卷策略成为投资新热点 市场资金转向低位高胜率标的 光伏 储能和新能源汽车被明确为反内卷重要方向[1][3] 储能市场驱动因素 国内136号文出台推动各地容量补贴政策 如甘肃和内蒙古 积极推动国内大储抢装 独立储能收益率IRR普遍超过6% 部分省份超过10% 驱动国内外储能需求爆发 今年全球储能需求预计增速超过40% 中国 美国和欧洲增速尤为明显[4][5] 公司具体表现与预期 **阳光电源** 受益于国内外储能需求爆发 海外大储项目IRR超10% 预计今年出货量保持10%增速 2025年光伏出货量预计160-165GW 储能出货量预计40-50GWh 其中国内占不到20% 美国约6-8GWh 中东约6GWh 欧洲 南美和澳洲各约4-5GWh 上半年已实现19.5GWh 净利润预期140亿元 明年全球储能增速预计超过30% 积极布局HVDC与AIDC业务寻求第二增长曲线 明年净利润预期至少155亿元以上[1][5][12][13] **阿特斯太阳能** 2025年二季度单季度利润实现7.49亿元 扣非归母净利润7.49亿元 超预期 上半年组件业务毛利率仍高于10% 一季度与二季度组件出货分别为6.9GW与7.9GW 三季度调整组件出货预期至5~5.3GW 全年组件出货预期25~27GW 通过美国本地生产 海外非美自由产能及海外采购实现多元化布局平衡政策风险 计划在美国建设超过3.5GW产量目标 上半年储能出货3.1GWh 二季度出货2.2GWh 毛利率领先行业 签署合同金额约30亿美元 三季度预计出货2.1~2.3GWh 全年预期7~9GWh 预计2025年至2027年规模金额分别为20.5亿元 29.6亿元和37.4亿元[6][7][10] **海博思创** 受益于国内136号文后储能政策变化 从强制性政策推动转向具备经济性的市场推动 预计第三季度出货8-9GWh 其中海外约1GWh 未来几年出货目标分别是37GWh 70GWh和100GWh 负责拟建及已建成独立储能电站运维 每季收取2000万元运维费 目标到2028年达到200GWh运维量 提供稳定现金流 独立储能毛利率18%-20% 非独立储存风光配套集采毛利率10% 全年整体毛利率17%左右 在手订单28GWh 今年预计落地13-15GWh独立储存订单 对应净利润预期分别是99亿元和130亿元[1][14] **德业股份** 受益于欧洲工商储需求恢复和印尼市场潜力 欧洲工商储装机需求增速良好 印尼政府公布五年内实现100GW装机计划 其中80GW光伏装机叠加30GWh储存装机 其低压产品与印尼需求高度匹配 不考虑印尼新增情况下 2025年储存业务收入增长60% 预计2025年整体营收达140亿元 净利润约39至40亿元 电池包业务预计实现60至70亿元收入 几乎翻倍增长 光伏业务收入约10亿元 热交换器和除湿机业务保持个位数增长 若在印尼市场占有率达到30% 每年可能增加几十亿利润[1][15][16] **固德威** 受益于澳洲户用储能补贴政策 自2025年7月1日起澳洲对100千瓦以下户用和工商储能系统提供补贴 每千瓦时最高补贴375澳元 推动市场需求增速翻倍 预计2025年第三季度并网设备出货量环比增加5万台 总量达22至23万台 其中单月出货量约8万台（国内3万台 海外5万台） 储能设备出货量预计5至6万台 环比增速翻倍 在澳洲户用市场市占率排名第三 毛利率40%至45% 全年业绩预期2.5至3亿元[1][17] **运达股份** 上半年毛利率同比上涨2.2个百分点 得益于交付量提升及部分零部件价格下降 预计三季度到四季度风电主机价格上涨逐步兑现 盈利能力改善持续 手持订单充足 今年海外订单交付预计1.5GW 全年度交付目标17GW左右 并网电站开发目标1GW 全年利润有望达6.5亿元甚至更高[2][18][19] **东方电缆** 手持订单创历史新高 总额189亿 其中海缆订单115亿 下半年钦州五期和三十一二等项目进入中后期 有望实现50亿订单交付 若三季度完成其中1/3交付 将带来十几亿收入 对应4点几个亿净利润 全年利润可能超过15至16亿元 积极拓展欧洲市场 如英国第七轮差价合约拍卖 摩洛哥项目等 若2026年实现20亿元利润并按25倍估值计算 市值有望达500亿元[2][20] 其他重要内容 **宏元绿能投资逻辑** 通过硅料 硅片 电池组件垂直整合产业布局 减少中间环节损耗 优化供应链成本结构 一体化生产模式可灵活调整产能配比 控制库存风险 增强运营韧性 在当前行业价格波动背景下受益于一体化生产模式[3][11] **阿特斯户用储能业务** 2025年二季度户用储能业务实现单季度扭亏为盈 得益于2022年开始布局全球销售网络 主要区域包括北美 欧洲和日本 通过日本GET认证推动当地销量大幅增长[9] **阿特斯美国市场布局** 2025年在美国市场出货占比较2024年下降 市场布局更加多元化 目标市场包括北美 欧洲 加拿大和拉美等储能发展较好地区 通过调整供应链应对政策变化 形成多元化供应体系分散风险 电芯主要从中国东部发货 PCS方面中国项目主要使用自研组串式PCS 海外市场以海外厂商产品为主 自研组串式PCS已开始进入海外市场 计划未来几年逐步提高占比[8]

新能源板块市场表现 - 2025年9月5日Wind动力电池指数单日大涨9.64% [1] - 新能源和电池ETF多个单日涨幅达10% [1] - 宁德时代市值回升至1.48万亿元，股价325元接近历史最高点370元 [1] - 阳光电源市值达2805亿元创历史新高 [1] 政策支持与产业导向 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》，要求锂电池、光伏及元器件制造领域年均营收增速超5% [2] - 政策明确支持人工智能和全固态电池，并依法治理光伏低价竞争 [2] - 工信部于8月19日召开光伏产业座谈会部署规范竞争秩序 [8] 电池产业链业绩增长 - 电芯企业宁德时代、欣旺达、中创新航等实现营收与利润双增长，亿纬锂能和中创新航营收增速超30% [2] - 正极材料2025年上半年出货量210万吨同比增长53%，湖南裕能营收143.58亿元同比增长33.17% [3] - 负极材料出货量129万吨同比增长37%，杉杉股份净利润暴增10倍 [3] - 电解液产量94.1万吨同比增长54.57%，天赐材料营收增长33.18%结束连续两年盈利下滑 [4] - 隔膜出货量同比大幅提升，湿法隔膜增长显著，恩捷股份等头部企业营收增长 [5] 固态电池技术进展 - 亿纬锂能全固态电池量产基地揭牌，能量密度达300Wh/kg面向人形机器人与低空飞行器 [5] - 珠海冠宇半固态电池已量产出货并获得客户认可 [5] - 先导智能打通全固态电池全线工艺环节，适配多种电解质材料体系 [5] - 中金公司预测全固态电池2027年技术定型与小规模量产，2030年商业化量产需求超150GWh [6] - 名爵MG4半固态电池版定价9.98万元进入主流价格带 [6] 光伏行业动态 - 多晶硅价格企稳回升，一线企业报价52-53元/千克，二线企业报价46-48元/千克 [8] - 光伏企业Q2普遍减亏，部分企业扭亏为盈，隆基绿能净亏损收窄超50% [8] - 行业通过出海布局、BC电池与钙钛矿技术突破、兼并重组等方式寻求突破 [8] 产业链材料与设备 - 锂电池材料涵盖石墨、硅碳、多孔碳等负极材料，炭黑、碳纳米管等导电剂 [10] - 钠电池使用硬碳/软碳负极，超级电容器采用生物质源电容炭 [10] - 氢燃料电池涉及碳纸气体扩散层与活性炭催化剂载体 [10] - 设备端包括粉碎机、反应炉、石墨化炉、碳化炉等关键制造装备 [10]

光伏运维行业概述 - 光伏运维是光伏产业链关键环节 直接影响电站安全性和收益率 [1] - 光伏电站系统由逆变器 太阳能电池组件 配电箱 汇流箱 支架和连接导线等组成 [1] - 运维工作包括日常巡检 故障处理 数据监测 维护升级四大核心职能 [2] 行业发展驱动因素 - 碳达峰 碳中和顶层设计推动行业支持性政策频出 [5] - 政策通过指导装机规模 制定标准 财政补贴 项目管理等途径扶持行业发展 [5] - 2025年4月国家能源局发文鼓励民营企业推进光伏电站技术改造和创新人工智能应用场景 [5] 光伏装机规模与发电量 - 2025年上半年全国光伏新增并网211.61GW [7] - 截至2025年6月底全国光伏发电装机容量达1098.51GW 同比增长54.1% [7] - 2025年上半年全国光伏累计发电量5591亿千瓦时 同比增长42.9% 全国光伏发电平均利用率94% [7] 装机结构分布 - 截至2025年6月集中式光伏累计装机容量605.95GW 占比55.2% [9] - 分布式光伏累计装机容量492.56GW [9] - 分布式光伏规模化应用始于2009年金太阳示范工程 [9] 运维成本分析 - 2024年分布式光伏系统运维成本为0.046元/(W·年) [10] - 集中式地面电站运维成本为0.038元/(W·年) [10] - 成本下降驱动因素包括装机规模扩大 技术进步 智能技术应用和市场竞争激烈 [10] 市场规模数据 - 2024年中国光伏运维市场规模约366.5亿元 同比增长42% [1][10] - 集中式光伏运维市场规模194.1亿元 [1] - 分布式光伏运维市场规模172.4亿元 [1] 运维模式分类 - 资产委托 运维全业务委托 代运维劳务委托三种主要模式 [1] - 客户根据资产分类 建设地点 安装形式综合评估选择委托模式 [1] 招投标市场情况 - 2024年光伏电站运维招标规模约116.47GW 同比增长76% [11] - 超70%为光伏电站日常维检 组件清洗服务占比18.74% 电站除草占5.3% [11] - 2024年定标项目规模约79.3GW 共有204家企业中标 [12] 竞争格局 - 阳光智维以超15.4GW中标规模位居第一 [12] - 林洋运维 咸林智慧运维 正泰智维处于行业第一梯队 [1][12] - 内蒙古中铭新能源 协合运维 协鑫新能源等企业中标规模均突破GW级别 [13] 技术发展趋势 - 全生命周期数据闭环：实现从组件安装到更新淘汰的数据统一平台管理 [13] - 运维设备互联协同：光伏割草机器人 清扫无人机 智能巡检器成为数字节点 [13] - AI预测与自愈能力：通过大数据训练实现故障预测 效率波动判断和自愈功能 [13]

市场整体表现 - 9月5日A股市场全线走高 沪指上涨1.24%报3812.51点 深证成指上涨3.89% 创业板指上涨6.55% [1] - 全市场4855只个股上涨 仅473只下跌 成交额23483.59亿元 较昨日缩量2335亿元 [1] - 主要指数普涨 北证50涨5.15% 科创50涨3.39% 中证500涨3.22% 沪深300涨2.18% [2] 板块表现分析 - 锂电池和固态电池板块掀起涨停潮 天华新能 先导智能 厦钨新能等20余股涨停 [3] - 光伏和储能板块冲高 锦浪科技 德业股份 通润装备等个股涨停 [3] - 银行 乳业 保险等少数板块逆市下跌 [3] 龙头企业表现 - 阳光电源大涨16.67%报135.34元/股 总市值2805.88亿元 盘中创历史新高137.66元/股 [4] - 公司上半年营收435.33亿元同比增长40.34% 归母净利润77.35亿元同比增长55.97% [6] - 光伏逆变器可融资性排名全球第一 储能系统和PCS全球可融资性排名双项第一 [6] 政策环境支持 - 工信部与市场监管总局发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 [6] - 提出破除光伏等领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 引导有序布局产能 [6] - 实施光伏组件和锂电池产品质量管理 强化与投资 金融 安全政策联动 [6] 光伏设备行业盈利状况 - 2025年上半年20家光伏设备企业净利润超1亿元 [7] - 阳光电源77.35亿元 捷佳伟创18.3亿元 德业股份15.22亿元 横店东磁10.2亿元 [7][10] - 微导纳米净利润同比增长348.95% 锦浪科技增70.96% 横店东磁增58.94% [8][10] 重点公司业务进展 - 捷佳伟创上半年营收83.72亿元增26.41% 净利润18.3亿元增49.26% [7] - 实现TOPCon HJT 钙钛矿及叠层路线全覆盖 拓展半导体和锂电领域 [7] - 微导纳米上半年营收10.5亿元增33.4% 光伏设备收入8.04亿元占比76.5% [9] - 通过TOPCon XBC 钙钛矿等技术创新推动项目交付和验收 [9] 行业前景展望 - 光伏反内卷政策取得阶段性进展 需求侧价格传导机制逐步畅通 [7] - 供给侧硅料收储计划稳步推进 行业供需结构有望实质性改善 [7] - 阳光电源深化全球化布局 依托电力电子技术优势开展AIDC电源业务 [6]

市场整体表现 - A股市场全线反攻 沪指涨1.24%重回3800点 深证成指大涨3.89% 创业板指大涨6.55%创2022年1月以来新高[1][2] - 港股同步走强 恒指涨1.57% 恒生科技指数大涨2.3%[2] - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元 超4800只个股上涨 下跌不足500只[2] 新能源产业链表现 - 固态电池概念股掀起涨停潮 派特尔获30%涨停 金银河/誉辰智能/天华新能/先导智能/利元亨/厦钨新能/华盛锂电/杭可科技录得20%涨停[1][2] - 光伏风电概念股活跃 锦浪科技斩获20%涨停 阳光电源/固德威/晶盛机电/阿特斯/美畅股份涨超10% 通润装备/金风科技/露笑科技/德业股份/科华数据录得10%涨停[3] - 固态电池技术突破 多家车企计划2027年搭载全固态电池 行业逼近规模化量产临界点[2] - 锂电设备企业中试线落地及扩产周期重启 基本面持续改善[2] 储能行业发展 - 中国新型储能上半年装机规模创新高 累计装机突破100吉瓦 预计2030年达291吉瓦[3] - 中国光伏+储能全球市场份额超六成 掌控全球七成以上硅料/硅片/电池及组件产能[3] - TOPCon/HJT高效电池实现规模化量产 钙钛矿技术进入中试阶段[3] - 2025年全球光伏+储能市场规模突破3000亿美元[3] 科技硬件板块反弹 - CPO/PCB等算力硬件方向强势反弹 胜宏科技斩获20%涨停创历史新高 中际旭创/新易盛涨超10%[1][3] - 科技成长板块获资金回流[3] 体育产业政策利好 - 体育概念股集体走强 力盛体育涨停 崧盛股份/金陵体育/姚记科技/开润股份涨幅居前[4] - 国务院发布推进体育产业高质量发展意见 目标2030年产业总规模超7万亿元 培育世界级体育企业和赛事[4] 机构后市观点 - 支撑A股上涨逻辑未变 市场估值合理未出现明显透支[1][5] - 美联储降息周期可能开启 公募资金发行回暖[5] - 9月可能延续震荡上行慢牛走势 成长板块占优[6] - 资金面持续驱动叠加政策预期升温 市场成交维持活跃[6] - 市场放量上涨结合汇率升值 中线保持健康向上趋势[6]

公司股价表现 - 股价在9月5日大涨16.67% 报收135.34元/股 成交额达217.1亿元 市值2806亿元创历史新高 [1] - 最近一周股价大涨35.52% 7月以来涨幅超100% 动态市盈率从7月不足10倍升至18倍 [3] - 董事长曹仁贤持股市值达854亿元 持股比例30.46% 稳居光储行业富豪首位 [3] 储能业务发展 - 2025年上半年储能系统出货量接近2024年全年 预计全年出货量达40-50GWh [8] - 储能业务营收同比增长127.78% 营收占比40.89% 成为公司第一大收入来源 [8] - 储能业务毛利率高达39.92% 显著高于海博思创的17%和宁德时代的25.52% [8] 海外市场拓展 - 2025年上半年海外营收253.79亿元 同比增长88.32% 海外营收占比从2023年35%升至58.3% [8] - 欧洲市场占有率从2023年10%提升至2025年35% 超越特斯拉的28%份额 [9] - 北美市场份额从5%提升至12% 中东市场市占率稳定在48%保持主导优势 [9] 战略转型与技术布局 - 四年前提前押注储能技术 2021年将研发投入向储能倾斜 [7] - 成立AIDC事业部 计划将电源端技术与数据中心能源需求结合 [10] - 全球数据中心储能电池出货量预计从2025年15GWh增至2030年300GWh [11] 资本运作与产能扩张 - 拟发行H股赴港上市 此前2016年和2021年再融资分别募资26亿元和36亿元 [15] - 2024年10月宣布拟在德国发行GDR募资上限48.22亿元 用于合肥20GWh储能项目及海外产能扩建 [16] - 匈牙利15GWh基地将于2025Q3投产 泰国20GWh工厂已启动规划 [16] 行业前景与需求预期 - 美国市场2025年需求预期由"断崖下降"转为"抢发货" Q4有望"抢开工"支撑明年需求 [17] - 欧洲、澳洲、南美、东南亚、中东等市场持续爆发 英国澳洲上半年装机翻倍 [17] - 锂电价格下降带动长尾新兴市场高增 国内独立储能加速与海外工商储爆发助力利润增长 [17]

公司股价表现 - 9月5日股价大涨16.67%至135.34元/股 成交额达217.1亿元 市值2806亿元创历史新高[1] - 最近一周股价大涨35.52% 7月以来涨幅超100% 动态市盈率从7月不足10倍升至18倍[3] - 董事长曹仁贤持股市值达854亿元 持股比例30.46% 稳居光储富豪首位[3] 储能业务发展 - 2025年上半年储能系统出货量接近2024年全年 预计全年出货量达40-50GWh[6] - 储能业务营收同比增长127.78% 营收占比40.89%成为第一大收入来源[6] - 储能业务毛利率高达39.92% 显著高于海博思创的17%和宁德时代的25.52%[6] 国际化战略布局 - 2025年上半年海外营收253.79亿元 同比增长88.32% 海外营收占比从2023年35%升至58.3%[7] - 欧洲市场市占率从2023年10%跃升至2025年35% 超越特斯拉的28%份额[7] - 北美市场份额从5%提升至12% 中东市场市占率稳定在48%保持主导优势[7] 技术研发与创新 - 四年前提前布局储能技术研发 2024-2025年迎来回报期[6] - 成立AIDC事业部 将电源端技术与数据中心能源需求结合[7][8] - 全球数据中心储能电池出货量预计从2025年15GWh增至2030年300GWh[8] 资本运作计划 - 拟发行H股赴港上市 此前宁德时代等新能源企业已陆续推动赴港上市[10] - 2025年上半年汇兑收益达8.3亿元 海外融资渠道可对冲汇率风险[10] - 2024年10月宣布拟在德国发行GDR募资上限48.22亿元 用于海外产能扩建[11] 产能扩张规划 - 匈牙利15GWh基地将于2025Q3投产 泰国20GWh工厂已启动规划[11] - GDR募资投向合肥20GWh储能装备项目及海外50GW逆变器与15GWh储能扩建项目[11] 行业前景预期 - 美国储能市场2025年需求预期由"断崖下降"转为"抢发货" Q4有望"抢开工"[11] - 欧洲、澳洲、南美、东南亚、中东等非美市场装机量翻倍 新兴市场持续高增[11] - 国内独立储能加速 海外工商储爆发 助力公司利润进一步增长[11]

大盘表现 - A股市场午后全线走高 沪指上涨1.24%报3812.51点 深证成指上涨3.89% 创业板指上涨6.55% [1] - 全市场4855只个股上涨 仅473只下跌 成交额2.35万亿元 较昨日缩量2335亿元 [1][2] - 主要指数普涨 北证50涨5.15% 科创50涨3.39% 沪深300涨2.18% 中证500涨3.22% [2] 板块表现 - 锂电池和固态电池板块掀起涨停潮 天华新能等20余股涨停 [2] - 光伏和储能板块冲高 锦浪科技等个股涨停 [3] - 银行、乳业、保险等少数板块逆市下跌 [3] 政策与行业动态 - 工信部与市场监管总局发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 提出破除光伏等领域"内卷式"竞争 [6] - 政策引导有序布局光伏和锂电池产业 实施产品质量管理 强化与投资、金融、安全政策联动 [6] - 光伏反内卷高层支持方向明晰 需求侧价格传导机制逐步畅通 供给侧硅料收储计划推进 [8] 阳光电源表现 - 股价大涨16.67%至135.34元/股 总市值2805.88亿元 盘中创历史新高137.66元/股 [5] - 2025年上半年营收435.33亿元同比增长40.34% 归母净利润77.35亿元同比增长55.97% [7] - 主要盈利来自光伏逆变器、储能业务和新能源投资开发 光伏逆变器可融资性全球排名第一 [7] - 储能系统和PCS全球可融资性排名双项第一 深化全球化产能及销售布局 [7] - 依托电力电子技术优势开展AIDC电源业务 争取明年推出产品 [7] 光伏设备行业盈利 - 2025年二季度光伏主产业链各环节普遍亏损 电池组件部分企业环比改善 硅料硅片持续深度亏损净利率超-10% [8] - 辅材环节盈利表现优于主链 多数企业实现不亏或微利 [8] - 20家光伏设备企业上半年净利润超1亿元 阳光电源、捷佳伟创、德业股份、横店东磁净利润超10亿元 [9][11] - 微导纳米净利润同比增长348.95% 锦浪科技增70.96% 横店东磁增58.94% 阳光电源增55.97% [9] - 捷佳伟创营收83.72亿元增26.41% 净利润18.3亿元增49.26% 实现TOPCon、HJT、钙钛矿技术全覆盖 [9] - 微导纳米营收10.5亿元增33.4% 光伏设备收入8.04亿元占比76.5% 净利润1.92亿元增348.9% [9][10]