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TCL首次登顶巴西市场第一
快讯· 2025-07-23 10:59
市场表现 - TCL与SEMP双品牌在巴西电视市场总市占率达23.9% 首次位居第一 [1] - TCL品牌单独市占率为19.9% SEMP品牌市占率为4% [1] - 巴西成为TCL第三个实现电视市占率第一的拉美国家 此前已在秘鲁和阿根廷取得同等地位 [1] 区域战略 - 公司在拉美地区持续扩张 三国市占率第一体现区域市场领导力 [1]
深市电子行业企业上半年业绩亮眼 相关公司积极行动拓展增长新空间
证券日报网· 2025-07-23 09:14
行业整体表现 - 2025年上半年电子行业凭借政策红利、产业链韧性、技术创新、人才储备和市场拓展在全球竞争中巩固领先地位 [1] - 深市电子行业66家公司披露业绩预告,预计净利润合计146.86亿元至169.30亿元,其中36家业绩预喜占比54.55% [1] - 申万电子指数累计上涨34.27%,区间日均成交量85.74亿股,成交额1840.35亿元,呈现量价齐升态势 [6] 下半年展望 - 政策层面数字经济、新基建、半导体和人工智能等专项扶持措施将持续转化为增长动能 [2] - 产业链经过产能优化与供应链协同升级,在芯片设计、高端制造、终端应用等环节韧性增强 [2] - 工业电子、汽车电子、新能源配套电子等新兴场景需求释放,叠加海外市场布局深化将打开增长空间 [2] 公司业绩亮点 - 13家公司预计净利润同比增长超100%,惠州硕贝德以1028.49%增幅居首,广东光华科技和浙江中晶科技分别增长440.26%和184.47% [3] - TCL科技半导体显示业务预计净利润超46亿元同比增长70%,子公司完成广州LGD工厂和深圳华星半导体股权收购 [3] - 立讯精密以67.45亿元预计净利润居首,TCL科技和沪士电子分别以20.00亿元和17.50亿元位列第二、三位 [4] - 鹏鼎控股预计净利润12亿元至12.6亿元,领益智造预计净利润9亿元至11.4亿元 [4] 技术与市场布局 - 领益智造在AI终端硬件制造领域布局散热技术、机器人核心部件和折叠屏,受益于AI技术渗透带来的需求激增 [5] - TCL华星在印刷显示、柔性显示、MicroLED等领域持续发力,鹏鼎控股强化AI端侧产品竞争力 [3][6] - 领益智造通过供应商联盟优化供应链模式,提升产业链协同效率和抗风险能力 [6] 未来发展方向 - 鹏鼎控股将聚焦AI手机、AIPC、AI可穿戴产品,并加快AI服务器、光模块、交换机等全链条布局 [7] - TCL科技将继续完善显示业务布局和产品结构,巩固在消费电子、汽车和家电等应用场景的优势 [7]
黄仁勋访华释放积极信号,看好算力与应用端共振的AI投资机遇 | 投研报告
中国能源网· 2025-07-23 08:31
英伟达与中国AI发展 - 英伟达CEO黄仁勋称中国开源AI为全球进步催化剂,数百项目基于NVIDIA Omniverse平台推进工厂仓储数字孪生建模及机器人虚拟训练 [1][2][3] - H20芯片重启供应预期升温,有望缓解本地AI企业算力焦虑,助推Agent及推理模型规模化部署 [3] - 人工智能进入"机器人浪潮"时代,未来十年工厂将由软件和AI驱动人机协作生产智能产品 [3] AI算力硬件升级 - 台积电Q2净利润同比增长60.7%,AI芯片代工需求驱动全年销售额增速近30%,超过行业增速17%-18% [2][4] - GB200服务器已规模化放量,GB300预计9月由广达等厂商出货,采用2080亿晶体管芯片、1万亿次/秒算力及液冷技术实现性能跃升 [2][4] - 戴尔PowerEdge XE9712服务器率先出货GB300NVL72系统,专为推理任务设计,AI推理输出提升50倍,吞吐量提升5倍 [5] AI模型与Agent发展 - 国产模型KimiK2完成1T级跨代迭代,采用MuonClip优化器支撑万亿参数模型训练,完成15.5T token训练且全程无loss spike [2][4] - OpenAI推动智能需求扩张,xAI Grok4实现决策闭环,软银计划年内部署10亿个AI Agent [2][4] - Kimi K2在编程、工具调用及数学推理维度超DeepSeek-V3等国产模型,部分测试略逊于GPT-4.1 [4] PCB与服务器产业链 - GB300出货推动PCB量能增长,新设计需使用超大型ABF基板,提升PCB层数要求 [6] - ASIC服务器板采用M8等级高频高速铜箔基板,设计层数达30层以上,单颗芯片对PCB贡献值超900美元 [6] - 随大型CSP扩展CoWoS封装产能,ASIC服务器用高阶PCB市场规模有望翻倍 [6] 面板行业动态 - 7月电视面板需求放缓,32吋、43吋价格下跌1美元,50吋、55吋、65吋、75吋下跌2美元 [7] - 京东方25Q1在折叠OLED屏幕领域超过三星显示成为行业第一 [7] - TCL科技半导体显示业务上半年净利润超46亿元(同比+70%),小尺寸OLED高端化战略成效显著 [7] 消费电子产业链建议关注 - 消费电子零组件&组装:工业富联、蓝思科技、鹏鼎控股、立讯精密等 [8] - 面板:京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A等 [8] - CCL&铜箔&PCB:胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、生益电子等 [8]
招商证券:韩系彩电双雄业绩滑坡 国产品牌借MiniLED冲击高端市场
智通财经网· 2025-07-23 02:12
韩系彩电双雄业绩下滑 - 2025年二季度三星电子营业利润指引同比骤降56%,LG电子营业利润指引同比下滑47% [1] - 三星VD事业部Q2营业利润同比骤降46%至1130亿韩元(约合6亿元人民币),LG电子预计亏损235亿至990亿韩元(约合1.2亿-5.2亿元人民币) [1] - 业绩下滑反映中国面板厂商定价权上升、全球高端市场话语权旁落及美国关税政策影响 [1] 中国面板行业格局变化 - 上游面板产业加速出清,TCL华星收购广州LGD面板工厂,京东方入股彩虹股份30%股权 [2] - 大陆四家面板厂合计份额近七成,头部企业控产稳价,2024H2-2025H1面板价格进入窄幅波动区间 [2] - MiniLED电视销量渗透率在618期间从去年同期16%提升到40%以上 [2] 国产品牌高端市场突破 - 2025Q1全球高端电视出货量同比增长44%,销售额增长35% [3] - 海信高端电视出货量份额从14%飙升至20%,TCL从13%增至19%,双双超越LG跻身全球前三 [3] - 三星高端电视份额从39%跌至28%,LG从23%降至16% [3] MiniLED技术优势 - 2025年全球MiniLED电视有望翻倍至1600万台,OLED电视出货量徘徊在600万台 [3] - RGB MiniLED电视较QD-OLED在价格和超大尺寸显示方面更具竞争优势 [1][3] - MiniLED背光灯板成本占比上升、面板成本占比下降,有效提振下游品牌盈利水平 [2] 行业集中度提升 - 国补加速行业头部集中,CR4销售额市占率从82%提升至87% [2] - MiniLED渗透率进入供给侧全面迭代阶段,带动渗透率加速提升 [3]
AI“重启”TCL?
北京商报· 2025-07-22 12:54
公司2024财年业绩表现 - 2024年全年营业收入1648.23亿元 同比下降5.47% [2] - 归母净利润15.64亿元 同比下降29.38% [2] - 扣非归母净利润2.98亿元 同比大幅下降70.78% [2] - 新能源光伏业务营收同比下降超过五成 对整体营收产生较大负面影响 [2] - 显示业务全年营收首度破千亿 取得25%同比增长 但未能抵消光伏业务下滑影响 [2] AI战略转型布局 - 公司明确将AI作为撬动业务增长的新支点 [2] - 提出"家电必定成为AI时代下新的朝阳产业"的战略判断 [2] - 早在2013年推出首台AI语音电视 2016年将AI技术引入手机拍摄 [8] - 2024年发布TV大模型语音中控和AI手机/平板 将AI技术延伸至冰箱 空调 洗衣机等全场景智能物联 [8] - 自主研发伏羲AI大模型 据称为电视行业首个超级大智能体 [8] - TSRAI画质芯片形成"云端+终端"增强模式 [8] - 全球布局43个研发中心和32个制造基地 [8] - AI应用已覆盖电视 AR眼镜 家电等多个品类 [9] 2025年上半年业绩复苏 - 上半年预计营收826-906亿元 同比增长3%-13% [7] - 归母净利润18-20亿元 同比增幅高达81%-101% [7] - 半导体显示业务净利润预计超46亿元 同比增长超70% [7] - 业绩复苏态势初显 与AIPC 智慧屏等细分领域强关联 [7] 行业竞争格局 - 在AI电视细分领域处于优势区间 [4] - 海信系电视2024年全球出货量2914万台 中国市场出货量约800万台 位列全球第二并蝉联中国第一 [4] - 海信国内市场占有率为22.5% [4] - 2025年"6•18"大促期间海信全渠道销量和销额市场占有率分别达24%和29% [4] - 海信构建"端—边—云"异构AI计算平台 自研主芯片 画质芯片 星海大模型以及海信聚Cloud云底座 [4] - 小米(含Redmi)2024年全年出货量约710万台 市占率19.9% 排名次席 [5] - TCL(含子品牌)2024年出货量共计680万台 [5] - 小米与TCL关系"亦敌亦友" 在电视领域直接竞争 但同时存在供应链合作关系 [5] 智能家居市场前景 - 全球智能家居行业市场规模从2018年528亿美元增长至2024年1543亿美元 复合增长率高达19.57% [9] - 预计2025年全球市场规模达1740亿美元 2027年突破2000亿美元 [9] - 2025年国内智能家居市场规模有望突破1.2万亿元人民币 [9] - 2023-2025年期间国内复合增长率预计达18.7% [9] AI家电市场接受度挑战 - 消费者对AI家电接受度参差不齐 市场仍处培育阶段 [10] - 消费者对"智能溢价"买单意愿分层明显 实用导向是主导因素 [11] - 价格敏感型群体注重性价比 对基础功能升级溢价接受度低 [11] - 功能导向型群体愿为解决核心痛点的AI功能支付合理溢价 [11] - 体验驱动型群体对高端AI功能溢价接受度较高但占比有限 [11] - 当前部分AI家电溢价与实际价值不匹配 存在功能冗余 体验落差等问题 [11] - 市场正从盲目追新回归理性 主流消费群体因经历过早期"伪智能"产品变得审慎务实 [12] - AI功能需带来清晰可感知的价值提升 如节省时间 精力或能源成本 [12] - 产品创新应从功能叠加转向无感服务和主动价值创造 [12]
TCL科技:以绿色产业链筑牢化学品安全防线,加码绿色制造与合规运营
环球网· 2025-07-21 05:59
化学品安全管理 - 公司设立专责部门负责化学品全流程风险识别与管控,严格执行有害物质管理要求,确保产品在各环节的安全性 [1] - TCL华星建立覆盖全品类的危险化学品清单,系统梳理化学品危险性质及泄漏应急处理方法,2024年推进特气化学品FMEA机制分析,覆盖40种特气、46种零散化学品,识别风险4160项,形成192张分析表单,整改隐患240项 [1] - 通过双人双锁管理、强制防护装备穿戴、气体侦测报警装置等措施,结合应急演练与培训,实现2024年化学品泄漏事故零发生,ISO45001生产基地获证100%覆盖 [1] 绿色供应链管理 - 公司致力于打造净零、循环且可信赖的绿色产业链,协同上下游探索低功耗、无害、可再生材料应用,联合客户开发绿色产品并引入第三方认证 [4] - 严格遵循RoHS、REACH、TSCA等法规及客户要求,制定《CSOT有害物质管理规范》,要求供应商签署《有害物质声明书》,确保产品符合绿色产品(GP)要求 [4] - 截至2024年底,面板生产基地100%取得IECQ QC 080000认证 [4] 有害物质管控系统 - GPMS系统可进行前瞻性排查并规划汰换策略,向供应商推送有害物质法规、行业动态及公司最新要求,其GP模块已深度嵌入产品研发与采购流程 [5] - 2024年依托GPMS应对ECHA新增7项SVHC(清单扩至242项),对供应商开展REACH SVHC调查,收到400家供应商反馈信息用于完善管理体系 [5] - 持续优化GPMS功能,内置化学物质数据库和环保管控要求数据库,支持查询追溯材料成分及调研供应链中REACH、SVHC、PFAS等物质状况 [8] 有害物质替代与淘汰 - 制定《CSOT产品及材料有害物质管理规范》,目标尽快淘汰有害化学物质或替代为更安全物质 [7] - 针对全球PFAS禁令趋严的监管环境,2024年向供应商传达禁用PFAS政策及执行时间表,启动替代材料调查与验证工作 [7] - 计划到2026年底前确保各产品线均有不含PFAS的材料可供量产使用 [7]
机构看好反内卷下行业盈利修复,光伏ETF基金(516180)开盘涨超0.6%
新浪财经· 2025-07-21 01:57
行业政策与趋势 - 中央层面多次强调整治"内卷式"竞争,治理企业低价无序竞争,推动落后产能有序退出 [1] - 光伏、锂电均处于盈利底部,其中光伏亏损更为明显 [1] - "反内卷"有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的关键推动力 [1] 光伏产业指数表现 - 截至2025年7月21日 09:37,中证光伏产业指数(931151)上涨0.91% [1] - 成分股特变电工(600089)上涨4.72%,双良节能(600481)上涨2.30%,福莱特(601865)上涨2.05%,正泰电器(601877)上涨1.72%,南玻A(000012)上涨1.66% [1] - 光伏ETF基金(516180)上涨0.68%,最新价报0.6元 [1] - 截至2025年7月18日,光伏ETF基金近2周累计上涨4.59% [1] 光伏产业指数构成 - 中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2025年6月30日,中证光伏产业指数(931151)前十大权重股合计占比55.39% [2] - 前十大权重股包括阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、TCL科技(000100)、特变电工(600089)、通威股份(600438)、TCL中环(002129)、正泰电器(601877)、晶科能源(688223)、晶澳科技(002459)、德业股份(605117) [2]
俄罗斯市场留给中国卖家们的时间不多了丨鲸犀百人谈Vol.40
雷峰网· 2025-07-18 10:38
俄罗斯扫地机器人市场竞争格局 - 中国品牌迅速占领俄罗斯市场,小米凭借性价比占据30%以上份额,追觅、石头、美的紧随其后[22] - 科沃斯在俄罗斯市场三进三出,份额仅个位数,白牌玩家集体退场[22] - 行业毛利率从60%暴跌至20%,参数大战从中国蔓延至俄罗斯[2][22] 俄罗斯电商市场窗口期特征 - 俄乌冲突导致欧美品牌撤离,中国品牌填补90%市场真空,本土连锁店中国制造占比达90%[2][12][18] - 电商增速保持35%-40%,硬件增速更高,线下渠道持续萎缩[12] - 市场红利期缩短,新入场者需在2-3年内建立优势,晚一年难度翻倍[10][38] 中国品牌本土化策略 - 产品需针对性调整:轮椅宽度需从42cm增至47cm,洗衣机偏好旋钮而非触控[17] - 俄罗斯消费者重视外观设计,节日礼品市场占比远超中国[19] - 50%自有品牌+50%代理品牌组合可加速扩张,欧规产品仅需更换包装即可上市[15] 供应链与运营模式 - 莫斯科仓库成本高于中国,人工月薪达1万人民币,建厂需权衡关税与效率[26][27] - 主流采用多主体模式规避6000万卢布销售限额,单个主体利润500万人民币[33] - 物流需规避灰关风险,300万损失案例警示服务商需实地考察并分散合作[37] 市场趋势与品类机会 - 扫地机器人进入研发能力比拼阶段,小家电仍存白牌机会[22][23] - 中国品牌全面替代欧美品牌,窗口期后竞争将加剧[18] - 莫斯科硬件价格为中国2-3倍,性价比产品更受欢迎[21] 合规与政策风险 - 税制选择影响显著:差额税制较销售额税制节省9%成本[34] - 政策多变:OZON两个月内三次上调佣金,增值税规则频繁调整[39] - 汇率波动可达36%(11-15卢布兑人民币),需精准把控结算节奏[39]
TCL科技:已完成2025年度首次股票回购,回购金额2.5亿元
格隆汇· 2025-07-18 10:26
股票回购 - 公司完成2025年度首次股票回购,成交总金额约2.5亿元,回购股份数量55,498,400股,约占公司总股本的0.28% [1] - 公司此前计划通过集中竞价交易方式回购股份,总金额不低于7亿元且不超过8亿元 [1] - 此次回购符合相关法律法规及既定回购方案要求 [1] 半年度业绩预告 - 公司预计2025上半年实现营业收入826亿元至906亿元,较上年同期增长3%至13% [1] - 预计实现归母净利润18亿元至20亿元,较上年同期增长81%至101% [1] - 预计实现扣非净归母利润15亿元至16.5亿元,较上年同期增长168%至195% [1] - 半导体显示业务预计实现净利润超46亿元,同比增长逾70% [1] 收购交易 - 公司完成对乐金显示(中国)、乐金显示(广州)100%股权的收购 [2] - 完成对深圳华星半导体(TCL华星t6、t7运营主体)21.5311%股权的收购 [2] - 相关标的分别于今年二、三季度开始并表 [2] - 分析指出上述两笔交易将进一步强化公司在面板业务领域的竞争力 [2] - 交易有望为公司带来归母净利润的显著增长 [2]
国产电视品牌占据超九成市场份额 达历史最高点
证券日报· 2025-07-18 09:32
中国家电市场份额集中度提升 - 2023年第一季度中国电视市场品牌整机出货量达852万台,同比2022年略降0.6%,较2021年同期下降8.9% [1] - 前七大国产传统主力品牌及子品牌出货总量占比达92.6%,创历史新高,同比2022年增长2.7个百分点 [1][2] - 外资品牌份额持续萎缩,夏普出货量腰斩式下滑,索尼、三星、飞利浦合计份额不足10% [2] 国产头部品牌竞争格局 - 第一阵营(小米、海信、TCL、创维)表现分化: - 海信及子品牌Vidda出货量近200万台,同比增长13%,市场份额提升3个百分点 [2] - TCL含子品牌出货量同比大增37%,增幅居行业首位,市场份额增长4.5个百分点 [2] - 小米及红米出货量约200万台,市占率24%,同比略有下滑 [2] - 创维含酷开子品牌出货量增长11% [2] - 第二阵营(长虹、海尔、康佳)受挤压,出货总量约130万台,市占率减少5个百分点 [2] - 华为因内部调整出货量同比下降超50% [2] 行业技术升级与跨界布局 - 高端化成为突围路径,龙头企业力推OLED、miniLED及大屏激光显示技术 [4] - 产业链延伸加速:海信、长虹、创维等已切入显示、操作系统、车载、芯片等领域,通过收购分拆建立垂直整合能力 [4] - 电视场景化趋势显著,从"看听"延伸至娱乐、教育、控制等场景,大尺寸及技术升级驱动需求 [4] 国际化战略推进 - 海信明确"大头在海外"战略,2023年将重点突破区域市场 [5] - TCL、长虹均计划加大海外市场开拓力度 [5] - 行业专家建议通过技术创新巩固品牌优势,以核心技术打开海外市场 [6]