股东减持安排 - 股东Schroders Capital Private Equity Asia Hong Kong I Limited计划通过非公开询价转让319.69万股爱迪特股份，占公司总股本3% [1] - 此次减持系因股东自身资金需求，受让方限定为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者 [1] - 转让股份占该股东持股总量（695.56万股/总股本6.53%）的45.96% [1] 交易执行细节 - 股份转让不通过集中竞价或大宗交易方式进行，由中信建投证券组织非公开询价转让 [1] - 受让方在交易完成后6个月内不得再次转让所获股份 [1]

股东股份转让安排 - 股东Schroders Capital Private Equity Asia Hong Kong I Limited计划通过非公开询价方式转让319.69万股爱迪特股份，占公司总股本3% [1] - 转让原因为SCPE自身资金需求，受让方限定为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者 [1] - 中信建投证券负责组织此次询价转让，不通过集中竞价或大宗交易方式进行 [1] 持股变动情况 - 转让前SCPE持有爱迪特695.56万股，占总股本6.53% [1] - 本次转让股份占SCPE原有持股比例的45.96% [1] - 转让完成后6个月内相关股份不得再次转让 [1]

会议概况 - 中信建投证券于2025年9月17日在香港举办2025年全球投资者大会 主题为"潮涌湾区 风劲扬帆" [1] - 会议汇聚来自近20个国家500位专家与机构代表 包括东南亚 中东 日韩 欧美等地区 [1] - 香港特别行政区政府财政司司长陈茂波出席并发表主题演讲 中信建投证券董事长刘成发表致辞 [1] 香港金融市场定位 - 香港作为全球金融中心的定位不可取代 并在新形势下得到巩固和深化 [2] - 香港金融市场活力强劲 服务实体经济能力实现跨越式提升 [4] - 市场结构深刻转型 新经济已成为香港发展核心动力 [4] 中资券商发展机遇 - 中资券商在香港市场已从"参与者"成长为"主力军" [2] - 中资券商助力中概股回流 支持港股IPO 服务"中资出海"企业全球化布局 [2] - 中信建投证券将国际化布局作为重要战略方向 积极做大做强香港业务 [2] 科技与金融融合 - 全球经济正经历数字技术推动的深度转型 人工智能提升效能成为核心竞争力关键 [4] - 人工智能正重塑全球经济 香港具备战略优势并积极参与其中 [4] - 香港《施政报告》提出前瞻性政策措施 开拓科技和金融发展新维度 [4] 会议成果与展望 - 大会为探索全球投资新路径提供重要参考 促进跨市场资本合作拓宽交流渠道 [6] - 中信建投证券作为中国领先综合金融服务机构 将继续发挥桥梁纽带作用 [6] - 公司紧密把握全球资本市场发展机遇 努力成为连接中国与海外市场的战略桥梁 [2][6]

债券发行信息 - 公司面向专业投资者公开发行短期公司债券 简称"25信投S3" 发行总额为人民币20亿元 [1] - 本期债券票面利率为1.54% 每手兑付本金1000元 派发利息2.742元(含税) [1] 时间安排 - 本息兑付日及债券摘牌日均为2025年9月29日 [1] - 利息支付期间为2025年7月24日至2025年9月26日 [1] - 原定2025年9月27日因休市顺延至其后第1个交易日(9月29日)开始支付 [1]

债券发行 - 公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第二期)(品种二) 发行总额为人民币20亿元 [1] - 债券简称"25信投S3" 票面利率(计息年利率)为1.54% [1] - 每手债券兑付本金为1000元 派发利息为2.742元(含税) [1] 本息兑付安排 - 本息兑付日定于2025年9月29日 债券摘牌日同步为2025年9月29日 [1] - 利息支付期间覆盖2025年7月24日至2025年9月26日 [1] - 因2025年9月27日休市 兑付日顺延至其后第一个交易日 [1]

市场阶段判断 - 当前市场处于牛市中期而非末期 主要依据包括估值水平未达历史高点 全A股市盈率22倍 市净率1.79倍 显著低于2015年牛市高点32倍市盈率和3.60倍市净率水平 [1] - 债券收益率处于低位 10年期国债收益率不足1.8% 远低于上一轮牛市高点3.5%的水平 反映资产估值环境差异 [1] - 市场情绪尚未扩散 今年仅少数股票大幅上涨 多数股票涨幅有限 市场风格多变导致赚钱效应不显著 不符合牛市末期全面乐观特征 [1] 牛市末期特征 - 估值极端高企是核心标志 主线风格股票出现非常昂贵的估值水平 [1] - 市场情绪达到疯狂状态 表现为完全脱离基本面的乐观情绪和增量资金驱动 [1] - 投融资活动异常活跃 上市公司股权融资需求强烈 股东减持意愿高涨 监管倾向于IPO和再融资常态化 [1] 市场驱动因素 - 本轮牛市由中美共振降息双轮驱动 形成流动性推动行情 [1] - 中国基本面尚未完全复苏 美国降息周期刚刚启动 为市场持续走强创造基础条件 [1] - 存在形成持续时间长 上涨幅度大的超级牛市的可能性 结构性泡沫与多数方向机会并存 [1]

债券付息兑付安排 - 公司将于2025年9月29日支付债券本金及利息，付息期为2025年7月24日至2025年9月26日 [1] - 该期债券票面利率为1.54%，每手兑付本金1000元，派发利息2.742元（含税） [1] - 债权登记日为2025年9月26日，本息兑付日为2025年9月29日 [1] 债券基本信息 - 债券简称为25信投S3，债券代码为243335，属于面向专业投资者公开发行的短期公司债券（第二期）（品种二） [1]

债券发行 - 发行总额为人民币20亿元[8] - 期限65天，票面利率1.54%[8] - 计息期限自2025年7月24日至9月26日[5][9] 债券兑付 - 每手兑付本金1000元，利息2.742元（含税）[9] - 债权登记日为2025年9月26日[7][9] - 本息兑付日和摘牌日为2025年9月29日[7][9] 税务政策 - 个人投资者利息所得税按20%征收[14] - 2018年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资利息收入免税[12]

财务业绩 - 上半年归母净利润同比增长33.5%至147.99亿元 [1] - 新业务价值（NBV）同比增长58.4% [1] - 年化综合投资收益率同比下降0.2个百分点至6.3% 年化总投资收益率同比上升1.1个百分点至5.9% [1] 投资配置 - 公开权益资产配置比例达20.3% 其中按FVTPL计量的公开权益配置比例为15.9% [1] - 权益市场回暖将为公司业绩带来强大弹性 [1] 业务发展 - 个险及银保渠道新单保费均实现强劲增长 [1] - 公司全面推进战略转型 个险队伍产能持续改善 银保渠道价值贡献进一步增长 [1] 估值与预测 - 截至9月12日收盘 2025年PEV为0.67倍 [1] - 预计2025/2026/2027年NBV增速分别为49.0%/14.8%/14.8% [1] - 未来12个月目标价71.11元 [1]

公司文化活动 - 公司举办2025语言新势力培训班结课展示活动 出席领导包括党委委员 工会主席 副总经理龚雪莲和财务负责人杨其智 [1] - 参训学员通过朗诵 演讲 话剧等语言类节目展示半年培训成果 集体朗诵《总有一天》致敬抗战胜利80周年 [3] - 活动是践行中国特色金融文化和期货行业文化 推进公司文化建设的实际举措 弘扬合规 诚信 专业 稳健 担当的行业文化核心内涵 [3] 员工发展策略 - 培训班将专业表达与人文素养相结合 助力员工提升综合能力 增强员工归属感和文化自信 [3] - 公司坚持员工第一理念 通过培训和文化活动搭建成长平台 激发组织活力 [3] - 未来将继续开展形式多样 内容丰富的文化活动 赋能员工全面发展 营造积极向上 团结协作的团队氛围 [3]