债券付息安排 - 中信建投证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种一）将于2025年10月16日开始支付自2024年10月16日至2025年10月15日期间的利息 债券简称"23信投G4" 票面利率为2.91% 每手面值1000元派发利息29.1元（含税）[1] - 同批次债券（品种二）将于同日付息 债券简称"23信投G5" 票面利率为3.10% 每手面值1000元派发利息31元（含税）[1] - 同批次债券（品种三）将于同日付息 债券简称"23信投G6" 票面利率为3.34% 每手面值1000元派发利息33.4元（含税）[2] 债券发行信息 - 公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）包含三个品种 品种一至三分别对应债券简称"23信投G4"、"23信投G5"和"23信投G6"[1][2] - 所有品种债券付息日均设定为2025年10月16日 计息期间均为2024年10月16日至2025年10月15日[1][2] - 债券票面利率呈现阶梯式上升 从品种一的2.91%逐步提升至品种三的3.34%[1][2]

债券付息安排 - 中信建投证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)品种一将于2025年10月16日支付自2024年10月16日至2025年10月15日期间利息 债券简称"23信投G4" 票面利率2.91% 每手面值1000元派息29.1元(含税) [1] - 同系列品种二将于同期支付利息 债券简称"23信投G5" 票面利率3.10% 每手面值1000元派息31元(含税) [1] - 同系列品种三将于同期支付利息 债券简称"23信投G6" 票面利率3.34% 每手面值1000元派息33.4元(含税) [1] 债券发行信息 - 公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)包含三个品种 均于2025年10月16日开始付息 付息周期均为2024年10月16日至2025年10月15日 [1] - 三个品种债券票面利率呈现阶梯式上升 从品种一的2.91%到品种二的3.10% 再到品种三的3.34% [1] - 所有品种债券均按每手1000元面值计算派息 对应派息金额分别为29.1元、31元和33.4元 [1]

债券发行情况 - 2023年公司债券（第二期）各品种发行总额均为10亿元[5][18][31] - 品种一票面利率2.91%，期限3年[5] - 品种二票面利率3.10%，期限5年[18] - 品种三票面利率3.34%，期限10年[31] 债券付息信息 - 2025年10月16日为各品种付息日[7][18][21][34] - 品种一每手派息29.1元（含税）[8] - 品种二每手派息31元（含税）[19][21] - 品种三每手派息33.4元（含税）[32][34] 税收政策 - 个人投资者利息所得税按利息额20%征收[10][23][36] - 2018 - 2025年境外机构债券利息收入暂免企业所得税和增值税[24][37] 相关机构信息 - 发行人是中信建投证券股份有限公司[25][38] - 受托管理人是中国银河证券股份有限公司[25][38] - 托管人是中国证券登记结算上海分公司[38]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入9.87亿元同比下降7.93% [1] - 2025年上半年归母净利润亏损943.36万元 上年同期盈利1126.86万元 [1] - 2025年上半年扣非归母净利润亏损2042.53万元 亏损同比扩大75.6% [1] - 2024年营业收入21.03亿元同比下降29.46% [2][3] - 2024年归母净利润亏损2372.51万元 上年同期盈利1.12亿元 [2][3] - 2024年扣非归母净利润亏损5267.21万元 上年同期盈利1.03亿元 [2][3] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动现金流量净额4.57亿元 上年同期为-2.08亿元 [1] - 2024年经营活动现金流量净额-3.18亿元 上年同期为7.44亿元 [2][3] 上市与募资 - 公司于2022年4月12日科创板上市 发行4008万股 发行价66.6元/股 [3] - 首次公开发行募集资金总额26.69亿元 募集资金净额25.03亿元 [4] - 实际募集资金净额较原计划多1529.31万元 [4] - 发行费用总额1.67亿元 其中保荐承销费用1.47亿元 [5] 股价表现 - 公司股票目前处于破发状态 [3]

股价表现 - 9月26日股价下跌5.07%至93.45元/股 成交额达1.03亿元 换手率1.79% 总市值56.68亿元 [1] 公司基本面 - 主营业务为医用药用聚乙二醇及其活性衍生物的研发生产和销售 产品销售收入占比96.79% 技术使用费占比2.91% 运输服务占比0.30% [1] - 公司成立于2001年10月9日 于2020年8月26日上市 注册地址位于北京市海淀区 [1] 机构持仓动态 - 中信建投医改A基金二季度新进十大流通股东 持股35万股 占流通股比例0.58% [2] - 该基金当日浮亏约174.65万元 最新规模6.03亿元 今年以来收益率42.97% 近一年收益率55.02% 成立以来累计收益110.14% [2] 基金管理人信息 - 基金经理谢玮累计任职7年116天 管理资产总规模19.87亿元 任职期间最佳基金回报108.27% 最差回报-19.3% [3]

中信建投保荐代表人的处罚情况 - 中信建投保荐代表人陈强和赵亮因被深交所自律处罚而列入C类名单 曾参与保荐国遥股份IPO项目[1] - 国遥股份于2023年6月28日递交创业板IPO申请 计划募资7.64亿元 但在2024年6月22日撤回申请[1] - 中信建投保荐代表人刘奎波和吕岩也因IPO项目保荐履职问题被深交所处罚并列入C类名单[2] - 上交所对刘奎波和臧黎明出具监管警示 涉及安凯特IPO项目中废料销售内部控制尽调不充分等问题[2] - 中信建投保荐代表人胡松和于雷被深交所自律处罚并列入C类名单 曾保荐青岛中加特电气IPO项目 该项目于2024年8月撤回[2] 中信建投的投行业务表现 - 公司上半年投行业务手续费净收入为11.23亿元 同比增加12.09%[2] - 完成A股股权融资项目15家 主承销金额675.20亿元 其中IPO主承销4家 主承销金额84.60亿元 股权再融资项目11家 主承销金额590.6亿元[2] - 从股权融资保荐数量和金额来看 公司均位居行业前列[2] 保荐代表人行业监管情况 - 保荐人承担对发行人进行全面尽职调查 确保符合发行上市条件和信息披露真实准确完整等重要职责[3] - 今年以来共有73名保荐代表人因执业问题遭到自律监管措施 中信建投和中信证券各有8名保荐代表人并列受处罚人数最多的券商[3] - 监管层对保荐机构及保荐代表人的违规行为采取零容忍态度 旨在督促其切实履行保荐责任 提升专业能力和执业操守[3]

行业发展趋势 - 公募基金行业正从规模驱动转向价值驱动的高质量发展新周期 受全球资管格局调整和国内资本市场改革双重驱动 [1] - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》引导行业回归受托责任初心 明确其在居民财富管理、资本市场运行与国家战略中的核心价值 [1] - 行业核心竞争力在于平衡三大目标：引导投资者长期收益、优化资源配置、服务国家战略落地 而非短期规模爆发 [1] 认知重构与行业本质 - 长期主义是价值创造根基 需通过专业运作平抑短期波动并捕捉经济转型长期红利 [2] - 当前投资者获得感不足源于部分机构偏离长期主义 如投资风格漂移和重发行轻陪伴 [2] - 利益共生机制是信任核心支撑 需通过费率与业绩挂钩、长期考核及管理人跟投实现风险共担和收益共享 [3] - 专业价值体现为综合能力体系 包括资产配置、风险控制和投资者认知引导 帮助投资者跨越认知鸿沟与能力边界 [3] 能力升级与转型路径 - 服务端需从产品销售转向认知赋能 构建覆盖投资者全生命周期的服务体系 实现长期共赢 [4] - 机制端需推动长期化考核、费率市场化和风险共担机制 使投研激励与投资者持有周期匹配 [4][5] - 投研端需从单一选股升级为系统价值创造能力 涵盖宏观研判、产业洞察及全市场风险收益平衡 并引导资金流向科创、绿色等国家战略赛道 [5] 生态建设与发展支柱 - 合规是行业生命线 需平衡风险防控与价值创造 确保产品设计、费率和信息披露全流程透明规范 [6] - 文化是软实力 需树立长期主义、专业诚信和投资者利益至上价值观 并与考核激励挂钩 [6] - 行业需通过协同打造共赢生态 从价格竞争转向价值竞争 普及长期投资理念以缓解追涨杀跌 [7] - 公募基金需扮演三重角色：居民财富守护者、资本市场稳定器和国家战略赋能者 实现金融与实体经济的有效对接 [7]

游戏行业版号发放 - 2025年9月国家新闻出版署下发145款国产游戏版号及11款进口版号 国产版号数量维持高位 进口版号延续一月一批常态化节奏 [1] - 重点大作集中过审 头部厂商深耕优势赛道 中腰部厂商拓展差异化题材 [1] - 版号环境持续宽松提升行业短期景气度 为产品储备和长期研发创新奠定基础 [1] 具身智能机器人产业 - 特斯拉Optimus项目完成换帅 引领新兴世界模型技术路线 [1] - 国内各地积极落地具身智能数据采集工厂 Figure展示人类视频训练成果 [1] - 具身智能大模型持续精进推动产业加速商业化 该板块有望成为未来5至10年最重要科技产业机会之一 [1] 乳制品深加工行业 - 乳制品产业从喝奶到吃奶转型 深加工品类进入新发展阶段 [2] - 产业加快布局产能 未来产能预计超70万吨 借助低奶价与下游降本增效诉求推动国产化替代 [2] - B端深加工需求规模预计超260亿元 烘焙、现制饮品、西式快餐高景气带动需求持续高增长 [2] - 国产品牌凭借产品性价比、本土供应链和市场服务优势进入高增长阶段 [2]

市场表现 - 创业板指探底回升一度涨逾2% 续创3年多新高 [1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元 [1] - 游戏 AI应用 可控核聚变等板块涨幅居前 港口航运 贵金属 油气等板块跌幅居前 [1] - 沪指跌0.01% 深成指涨0.67% 创业板指涨1.58% [1] 电力行业投资机会 - 2027-2030年全国大部分地区峰谷价差预计达到0.4元/度左右 [2] - 配合容量电价机制 火电 电化学储能和抽蓄可获得合理回报 [2] - 推荐设备龙头 火电和抽蓄运营龙头 核电运营商 [2] 乳制品行业发展 - 国内乳制品产业深加工品类发展进入新阶段 产业加快布局产能 未来产能预计超70万吨 [3] - B端深加工需求规模预计超260亿元 [3] - 烘焙 现制饮品 西式快餐高景气带动B端需求持续高增长 [3] - 国产品牌凭借产品性价比 本土供应链 市场服务等优势进入高增长阶段 [3] 美元走势预测 - 2011年开始美国经济相对优势 利差优势和美元资产高吸引力推动美元进入长达十余年强势周期 [4] - 2022年下半年美国与其他国家货币政策差收窄推动美元进入新一轮弱周期 [4] - 预计美元弱势至少会在2025年年内持续 [4]

股东持股变动 - 股东于9月25日将股票存入中信建投(国际)证券 存仓市值达1.89亿港元 占公司总股本比例8.64% [1] 股份回购情况 - 公司于2025年9月25日斥资65.6万港元回购80万股股份 每股回购价格为0.82港元 [1]