消费板块资金流向 - 8月以来消费主题ETF净流入超过34亿元 其中食品饮料ETF独占30亿元 [1] 消费板块估值水平 - 中证主要消费指数市盈率为19.88倍 较近3年平均水平低30% [4] 部分消费类公司表现数据 - 航民股份(600987)自2024年9月18日以来涨幅12.62% 市盈率10.32倍 预测净利润增幅5.51% [3] - 贵州茅台(600519)同期涨幅18.34% 市盈率20.82倍 预测净利润增幅8.89% [3] - 爱玛科技(603529)同期涨幅22.01% 市盈率14.39倍 预测净利润增幅27.56% [3] - 字目股份(002083)同期涨幅24.24% 市盈率12.80倍 预测净利润增幅10.92% [3] - 神农集团(605296)同期涨幅27.96% 市盈率19.00倍 预测净利润增幅212.65% [3] - 珠江啤酒(002461)同期涨幅30.13% 市盈率28.06倍 预测净利润增幅20.00% [3] - 福耀玻璃(600660)同期涨幅30.71% 市盈率18.62倍 预测净利润增幅37.33% [3] - 宇通客车(600066)同期涨幅35.15% 市盈率14.59倍 预测净利润增幅15.64% [3] - 德赛西威(002920)同期涨幅35.18% 市盈率27.87倍 预测净利润增幅45.82% [3] - 华阳集团同期涨幅37.24% 市盈率24.03倍 预测净利润增幅18.98% [3] - 中通客车(000957)同期涨幅30.18% 市盈率23.81倍 预测净利润增幅71.61% [3] - 梅花生物(600873)同期涨幅28.00% 市盈率10.38倍 预测净利润增幅19.96% [3] 机构资金行为特征 - 银行股自2022年起在机构资金持续布局下实现上涨 机构在股价启动前已开始建仓 [5][7] - 白酒板块自2023年10月后机构参与度几乎归零 导致股价持续走低 [8][10] - 消费板块当前资金流入可能是有预谋的调仓换股行为 [11] 市场投资逻辑 - 低估值不等于股价上涨 仅代表市场当前共识 [4] - 机构资金流向比估值水平更能决定股价走势 [4][11][12] - 量化数据可帮助识别机构资金动向和市场真相 [12]

财务表现 - 1H25营收214.47亿元同比+16.9% 归母净利润48.05亿元同比+37.3% 扣非净利润47.07亿元同比+31.6% [1] - 2Q25营收115.37亿元同/环比+21.4%/+16.4% 归母净利润27.75亿元同/环比+31.5%/+36.7% 扣非净利润27.20亿元同/环比+32.1%/+36.9% [1] - 2Q25扣非净利率23.6% 同/环比+1.9pct/+3.5pct 毛利率38.5%同/环比+0.8pct/+3.1pct [2] 收入驱动因素 - 2Q25营收增速超行业水平（国内汽车销量同/环比+12%/+10%） 受益于全球市占率提升及产品ASP提升 [1] - 1H25汽车玻璃营收195.38亿元同比+16.16% 浮法玻璃营收30.96亿元同比+11.18% 智能全景天幕玻璃等高附加值产品占比同比提升4.81pct [1] 利润优化因素 - 费用率同/环比-2.7pct/-1.0pct 财务费用率同/环比-4.5pct/-1.8pct 主因汇兑收益增加（1H25汇兑收益6.02亿元 vs 1H24汇兑损失0.14亿元） [2] - 毛利率提升受益于规模效应释放 产品结构优化 铝饰件业务减亏 [2] 产能与产品战略 - 2025年计划资本支出85亿元（1H25已支出28.61亿元） 拟投资福建福清32.5亿元建年产2050万平方米汽车安全玻璃项目 [3] - 拟投资安徽合肥57.5亿元建年产2610万平方米汽车安全玻璃及两条浮法玻璃生产线 产能释放助推市占率提升 [3] - 高附加值产品包括智能全景天幕玻璃 可调光玻璃 抬头显示玻璃 超隔绝玻璃 饰件业务与汽车玻璃产生协同效应 [3] 业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为462.1亿元/525.7亿元/605.7亿元 归母净利润95.3亿元/107.5亿元/125.3亿元 [3] - 以8月22日收盘价计算对应PE为17.3倍/15.3倍/13.2倍 [3]

汽车行业整体市场表现 - 汽车行业上市公司出现普涨行情 总市值大幅攀升至11.56万亿元 单周增长超过4100亿元[2][5] - 统计的102只汽车股中超7成个股上涨 平均股价涨幅达4.05% 仅次于深证成指4.57%的涨幅[5] - 汽车股六大板块全面上涨 其中乘用车板块以7.05%的涨幅领先 新能源板块涨幅垫底[7] 央行流动性支持政策 - 央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作[3] - 央行8月25日开展6000亿元1年期MLF操作 净投放3000亿元[3] - 银行体系流动性充裕对股市构成利好[3] 个股表现亮点 - 东风汽车集团港股暴涨55.28% 股价突破9港元 最高一度突破10港元[2] - 蔚来美股和港股分别上涨31.81%和27.75% 位列总榜前两位[7][8] - 小鹏汽车港股和美股分别上涨20.56%和18.73% 双双进入涨幅前五[7][8] - 福耀玻璃港股和A股分别上涨18.50%和13.62%[8][11] - 长城汽车港股上涨14.97%[8] 业绩驱动因素 - 福耀玻璃上半年营收214.47亿元 同比增长16.94% 归母净利润48.05亿元 同比增长37.33%[11][12] - 小鹏汽车预计第三季度营收196-210亿元 同比增长94%-107.9% 预计交付量11.3-11.8万辆 同比增长142.8%-153.6%[11] - 途虎上半年总收入78.77亿元 同比增长10.5% 经调整净利润4.1亿元 同比增长14.6%[13] 板块分化表现 - 乘用车板块在蔚来、小鹏汽车、长城汽车等个股拉动下表现突出[7] - 经销商/零售板块因过半个股下跌涨幅较低[7] - 新能源板块受超三分之一个股下滑影响涨幅垫底[7] - 智能化/出行板块中曹操出行上涨26.10%居板块首位[15][21] 下跌个股分析 - 下跌个股仅23只 跌幅均在10%以内[14] - 赣锋锂业港股下跌9.52% 禾赛下跌9.11% 天齐锂业港股下跌7.27%[15] - 小马智行下跌6.75% 二季度净亏损5330万美元 同比扩大72.5%[15][17]

财务表现 - 2025年上半年营收214.47亿元，同比增长16.95%，归母净利润48.05亿元，同比增长37.33%，扣非归母净利润47.07亿元，同比增长31.61% [1] - 2025年第二季度单季营收115.37亿元，同比增长21.39%，环比增长16.42%，归母净利润27.75亿元，同比增长31.45%，扣非净利润27.20亿元，同比增长32.17% [1] - 2025年上半年毛利率37.06%，同比下降0.23个百分点，净利率22.42%，同比上升3.33个百分点，高于预期 [1] 业务结构 - 2025年上半年汽车玻璃营收195.38亿元，同比增长16.16%，占主营业务比重92.52% [1] - 2025年上半年浮法玻璃营收30.96亿元，同比增长11.18%，占主营业务比重14.66% [1] - 2025年上半年其他业务营收22.55亿元，占主营业务比重10.68% [1] 行业趋势 - 电动化和智能化是汽车玻璃市场扩容的重要催化剂，打开增量空间 [2] - 汽车玻璃从"车窗"进化为"智能终端"，延伸出隔热、隔音、可加热、增水、调光、天线、轻量化、HUD前挡以及全景天幕等功能 [2] - 全景天幕新能源汽车标配装配率近30%，从高端旗舰车型向普惠经济车型扩展 [2] - HUD渗透率提升至2024年的15.58%，公司采用楔形膜和镀膜两种工艺 [2] - 调光玻璃作为全景天幕的升级配置开始规模化应用 [2] - 玻璃天线为汽车智能化提供支持条件，公司成功研发5G天线玻璃 [2] 产能布局 - 公司新建安徽合肥生产基地，投资57.5亿元，规划产能2619万平方米 [2] - 公司新建福建福清生产基地，投资32.5亿元，规划产能2050万平方米 [2] - 公司扩产美国伊利诺伊生产基地，投资4亿美元 [2] - 国内两个项目预计2025年9月前各有100万套产能建成，剩余产能预计2025年底建成，增强区域配套能力和全球化交付能力 [2] 增长驱动因素 - 国内出台和落地以旧换新、新能源汽车车辆购置税减免、新能源汽车下乡等一系列刺激汽车消费政策，带动汽车玻璃销量向上 [1][3] - 国内外产能加速释放，区域配套能力和全球化交付能力增强 [2][3] - 智能全景天幕玻璃、可调光玻璃、头显示玻璃、超隔绝玻璃等高附加值产品占比提升，带动ASP增速上行 [3] 业绩展望 - 预计公司2025年营收464亿元，2026年531亿元，2027年608亿元 [3] - 预计公司2025年归母净利润91.27亿元，2026年102.61亿元，2027年113.97亿元 [3] - 预计公司2025年EPS 3.5元/股，2026年3.93元/股，2027年4.37元/股，对应PE 18.5倍、16.46倍、14.81倍 [3]

2025年中期利润分配方案 - 公司拟实施2025年中期现金股利分配，每股派发现金股利人民币0.90元（含税），总股本2,609,743,532股，合计派发现金股利人民币2,348,769,178.80元 [1] - 现金股利派发比例占当期中国企业会计准则下归属于母公司普通股股东净利润的48.88%，净利润为人民币4,804,711,711元 [1] - 分配后剩余未分配利润结转入2025年下半年，不进行送红股和资本公积金转增股本 [1] 公司章程修订内容 - 修订《公司章程》以符合《公司法》《证券法》及中国证监会2025年新规要求，明确法定代表人职责及追偿机制 [2][4] - 新增职工权益保护条款，调整经营宗旨强调科技创新与可持续发展，删除部分过时股份发行条款 [4][10][11] - 完善股份回购规则，明确财务资助限制及例外情形（如员工持股计划），同步H股与A股条款表述 [11][13][14] 股东权利与义务调整 - 细化股东知情权范围，允许查阅会计凭证及复制公司章程，但需签署保密协议 [25][26] - 明确股东会决议无效或可撤销情形，新增决议不成立的具体条件，强化控股股东行为规范 [28][31][37] - 调整临时股东会召集规则，赋予审计委员会替代监事会的提议权，降低股东提案持股比例门槛至1% [46][47][51] 公司治理结构优化 - 股东会职权列表更新，增加发行股票及可转债授权条款，调整担保审议标准 [44][45] - 规范控股股东质押及转让行为，要求维护控制权稳定，新增法定代表人辞任程序 [40][42][4] - 优化股份转让限制，明确董事、高管持股变动披露要求，统一类别股份权利表述 [18][20][24]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月16日下午二时三十分举行[2] - 《2025年中期利润分配方案》等9项普通决议案将提呈[4] - 《关于修改〈公司章程〉的议案》等3项特别决议案将提呈[4] 表决规则 - 《关于选举两名独立非执行董事的议案》采用累积投票制表决[4,7] - 其余决议案采用一股一票制表决[7] - 董事候选人获赞成票数超出席大会所有股东所持股份总数（未累积）二分之一可获重选[6] 投票相关 - 拥有100万股公司股份，本次选举应选董事2人，对第10项决议案表决权股份总数为200万股[1] - 可将200万股按规则分配给董事候选人[2] - 特定投票填写情况会导致投票无效或部分有效[3] 文件要求 - 填写代表委任表格需填全名、登记地址、股份数目、股份类别[5,7] - A股股东相关文件须最迟于2025年9月15日下午二时三十分前送达指定地点[9] - H股持有人相关文件须在相同期间内送达指定登记处[9]

业绩总结 - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的合并报表归属母公司普通股股东净利润48.04711711亿元[19] - 2025年上半年按国际财务报告准则编制的合并报表归属母公司普通股股东净利润48.04424175亿元[19] - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的母公司报表净利润54.89977256亿元[19] - 2025年年初未分配利润87.17965322亿元[19] - 当年已分配的2024年度利润46.97538358亿元[19] - 截至2025年6月30日可供股东分配的利润95.1040422亿元[19] 利润分配 - 公司拟进行2025年中期利润分配，每股分配现金股利0.90元（含税）[20] - 截至2025年6月30日，公司总股数2,609,743,532股，拟派发现金股利2,348,769,178.80元（含税）[20] - 拟派发现金股利数额占当期合并报表中归属于母公司普通股股东净利润的比例为48.88%[20] - 2025年中期公司不进行送红股和资本公积金转增股本[20] 股东大会 - 公司将于2025年9月16日下午二时三十分召开2025年第一次临时股东大会[4] - H股股东须在2025年9月15日下午二时三十分以前交回代表委任表格[4] - 临时股东大会将提呈10项决议案供股东批准[17][18] - 《关于修改〈公司章程〉的议案》等3项议案将作为特别决议案提呈[17] 公司章程修订 - 公司拟对《公司章程》部分条款进行修订，生效后不再设监事会和监事[24] - 原章程部分节、条序号及内容有调整[47][49][51][53][54] 股份相关规定 - 公司发行的面额股每股面值为人民币1元[30] - 公司发行境外上市外资股和内资股的计划，可自获批之日起15个月内分别实施[31] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[33] - 董事局为他人取得股份提供财务资助的决议需经全体董事三分之二以上通过[33] - 公司增加资本方式包括向不特定对象发行股份等5种[35] - 股东对公司合并、分立决议持异议可要求公司收购其股份[35] - 公司收购本公司股份应按规定履行信息披露义务[36] - 公司因特定情形收购本公司股份应通过公开集中交易方式进行[36] - 公司因特定情形收购股份，不同情形有不同的转让或注销期限和比例规定[38] - 公司董事、高级管理人员在就任时确定的任职期间每年转让的股份不得超过所持本公司同一类别股份总数的25%[45] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[45] - 公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[45] - 公司持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员，股票或股权性证券6个月内买卖收益归公司[47] - 公司决定分配股利的基准日前5日内，不得进行因股份转让而发生的股东名册变更登记[54] - 控股股东单独或与他人一致行动时可控制公司30%以上（含30%）表决权行使[76] - 控股股东单独或与他人一致行动时持有公司发行在外30%以上（含30%）股份[76] 股东会相关规定 - 股东会需审议公司一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[78][80] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的任何担保须经股东会审议通过[82] - 对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的任何担保须经股东会审议通过[82] - 一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保须经股东会审议通过[82] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保须经股东会审议通过[82] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保须经股东会审议通过[82] - 公司股东会审议前款第（三）项担保时，应经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[84] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[84] - 董事人数不足《公司法》规定人数或本章程所定人数的三分之二（即8人）时，2个月内召开临时股东会[84] - 公司未弥补亏损达股本总额三分之一时，2个月内召开临时股东会[84] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，2个月内召开临时股东会[84] 董事相关规定 - 董事任期为每届3年，可连选连任[154] - 兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一[154] - 如公司职工人数达到三百人以上，董事会成员中应当有公司职工代表[154] - 董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应建议股东会予以撤换[160] - 董事对公司负有忠实和勤勉义务[156][160] - 董事应如实向审计委员会提供有关情况和资料，不得妨碍审计委员会行使职权[160] - 董事违反规定所得收入应归公司所有，给公司造成损失应承担赔偿责任[158] - 董事辞任应向公司提交书面辞职报告，公司收到报告之日辞任生效，并在两个交易日内披露情况[162] - 董事在离任后一年内，仍应遵守章程规定的各项忠实义务[162] 独立董事相关规定 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上或公司前十名股东中的自然人股东及其相关亲属不得担任独立董事[192] - 在直接或间接持有公司已发行股份5%以上的股东或公司前五名股东任职的人员及其相关亲属不得担任独立董事[192] - 为公司及其控股股东等提供财务、法律等服务的人员不得担任独立董事[193] - 最近十二个月内曾有不得担任独立董事情形的人员不得担任[193] - 担任独立董事应具有五年以上相关工作经验[194] - 独立董事对公司及全体股东负有忠实、勤勉义务[195] - 独立董事行使特定职权需经全体独立董事过半数同意[196] - 特定事项应经全体独立董事过半数同意后提交董事局审议[197] - 董事局审议关联交易等事项需由独立董事专门会议事先认可[198] 其他 - 公司设董事局秘书，由董事局决定聘任或解聘[199] - 董事局秘书负责公司股东会和董事会会议筹备等事宜[199]

业绩总结 - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的合并报表中归属母公司普通股股东净利润为48.05亿元，按国际财务报告准则编制的为48.04亿元[9] - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的母公司报表净利润为54.90亿元，年初未分配利润87.18亿元，扣减已分配的2024年度利润46.98亿元，截至6月30日可供股东分配利润为95.10亿元[9] - 公司拟每股派发现金股利0.90元（含税），总股数26.10亿股，拟派发23.49亿元，占当期合并报表中归属母公司普通股股东净利润的48.88%[10] 未来展望 - 公司间隔十二个月单独或同时发行内资股、境外上市外资股，数量各自不超过该类已发行在外股份的百分之二十[43] 公司章程修订 - 公司对《公司章程》相关条款进行修订，如维护权益主体增加职工、明确法定代表人相关事宜等[15] - 《公司章程》中“股东大会”“临时股东大会”分别改为“股东会”“临时股东会”[80][81] - 《股东大会议事规则》拟修改并更名为《股东会议事规则》[83] 股份交易与限制 - 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让[19] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持有本公司同一类别股份总数的25%[20] - 公司董事、高级管理人员所持本公司股份自上市交易之日起1年内不得转让[20] - 公司董事、高级管理人员离职后半年内不得转让所持本公司股份[20] - 公司持有5%以上股份的股东、董事、高级管理人员6个月内买卖股票所得收益归公司所有[20] 股东会相关 - 年度股东会需在上一会计年度结束后6个月内举行[84] - 董事人数不足公司章程所定人数的三分之二（即8人）时，公司需在2个月内召开临时股东会[84] - 公司未弥补的亏损达股本总额三分之一时，需在2个月内召开临时股东会[84] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司需在2个月内召开临时股东会[84] - 股东会作出普通决议需出席股东所持表决权过半数通过[36] - 股东会作出特别决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[36] 董事局相关 - 公司董事局由11名董事组成，其中独立董事4人，职工代表董事1人，设董事长1人，副董事长1人[46] - 董事局作出部分决议事项，除（六）、（七）、（十二）项和另有规定外，由三分之二以上董事表决同意，其余由半数以上董事表决同意[47] - 董事局资产处置等事项审批权限不超公司最近一期经审计净资产值的20%[48] 审计委员会相关 - 审计委员会应由三名不在公司担任高级管理人员的董事组成，独立董事应过半数，至少有1名独立董事是会计专业人士，并由其担任召集人[57] - 审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权[57] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人[61] - 监事会中职工代表比例为三分之一[61] - 监事会决议需由三分之二（含）以上监事会成员表决通过[62] 利润分配相关 - 公司实施现金分红需满足4个条件，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的20%[70] - 公司以现金回购股份，当年回购金额视同现金分红金额纳入比例计算[70] - 调整或变更利润分配政策须经董事局审议通过后提交股东会，股东会审议时须出席股东所持表决权三分之二以上通过[72] 公司合并、分立、解散等相关 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议，但章程另有规定除外[75] - 持有公司10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[77] - 公司出现解散事由应在10日内公示[77]

业绩总结 - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的合并报表中归属于母公司普通股股东的净利润为48.05亿元，按国际财务报告准则编制的为48.04亿元[9] - 2025年上半年按中国企业会计准则编制的母公司报表净利润为54.90亿元，加上年初未分配利润87.18亿元，扣减已分配的2024年度利润46.98亿元，截至6月30日可供股东分配的利润为95.10亿元[9] 利润分配 - 2025年中期利润分配拟以股权登记日总股数为基数，每股派发现金股利0.90元（含税）[10] - 截至2025年6月30日公司总股数为26.10亿股，拟派发的现金股利为23.49亿元（含税），占当期合并报表中归属于母公司普通股股东净利润的比例为48.88%[10] - 2025年中期不进行送红股和资本公积金转增股本[10] 章程修订 - 公司对《公司章程》相关条款进行修订，如第一条增加职工权益，第八条增加法定代表人辞任等规定[15] 股份相关规定 - 公司发行的面额股每股面值为人民币1元[16] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[17] - 董事局为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助的决议，需经全体董事的三分之二以上通过[17] 股份收购与转让 - 公司因章程第三十条第一款第（一）项情形收购股份，应自收购之日起10日内注销[18] - 公司因章程第三十条第一款第（二）项、第（四）项情形收购股份，应在6个月内转让或者注销[18] - 公司因章程第三十条第一款第（三）项、第（五）项、第（六）项情形收购股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在3年内转让或者注销[18] 股东权益与义务 - 股东对股东会、董事局决议内容违反法律、行政法规的，有权请求法院认定无效[23] - 股东会、董事局的会议召集程序、表决方式违反规定或决议内容违反章程，股东有权自决议作出之日起60日内请求法院撤销[23] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下可请求相关主体向法院诉讼或自己名义诉讼[24] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[28] - 董事人数不足本章程所定人数的三分之二（即8人）时，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东会[29] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司在事实发生之日起2个月以内召开临时股东会[29] 董事相关 - 董事任期为每届3年，任期届满可连选连任[44] - 兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一[44] - 公司职工人数达到三百人以上，董事局成员中应当有公司职工代表[44] 专门委员会 - 审计委员会负责监督及评估内外部审计工作、审核财务信息等[57] - 提名委员会负责研究拟定董事、高管选择标准和程序等[58] - 薪酬和考核委员会负责制订董事、高管考核标准、薪酬政策与方案等[59] 高管相关 - 公司设总经理1名，由董事局决定聘任或解聘，副总经理若干名和财务总监1名经总经理提名后由董事局决定聘任或解聘[59] 监事会相关 - 监事会由3名监事组成，设主席1人[61] - 监事会主席的任免需经三分之二（包括三分之二）以上监事会成员表决通过[61] - 监事会中职工代表的比例为三分之一[61] 信息披露 - 公司需在会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告，上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[69] 利润分配政策 - 公司实施现金分红应满足4个条件，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的20%[70] - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东有权向股东大会提出利润分配方案临时提案[71] - 调整利润分配政策需经董事局审议通过后提交股东大会，且需出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[72][75] 公司合并分立等 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%，可不经股东会决议，但章程另有规定除外[78] - 公司自作出合并决议之日起10日内通知债权人，30日内公告[78] - 公司分立自作出决议起10日内通知债权人，30日内公告[79]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年9月16日14点30分在中国福建省福清市融侨经济技术开发区福耀工业村会议室召开2025年第一次临时股东大会 [3] - 股东大会采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 A股股东可通过上海证券交易所网络投票系统参与投票 [3][4] - 网络投票时间为2025年9月16日交易时间段9:15-9:25及9:15-15:00 A股股东可通过交易系统终端或互联网投票平台(vote.sseinfo.com)进行投票 [1][3][4] 审议事项 - 本次股东大会唯一审议议案为选举LIU XIAOZHI（刘小稚）女士担任第十一届董事局独立董事 [2] - 该议案已由公司第十一届董事局第九次会议于2025年8月19日审议通过 属于累积投票议案 [2][13] 股东参与安排 - A股股权登记日为2025年9月10日 登记在册股东可参与表决 [6] - 现场会议登记截止时间为2025年9月15日14时30分 股东需提交参会回执至董事局秘书办公室 [7][13] - 融资融券及沪股通投资者投票权分别由受托证券公司及香港中央结算有限公司代为行使 [8][9][10] 投票规则 - 拥有多个股东账户的A股股东 以第一次投票结果为准 [8] - 累积投票议案中 股东所投选举票数不得超过其拥有的选举票数 [8] - 同一表决权通过不同方式重复表决的 以第一次投票结果为准 [8] 会议联络信息 - 会务联系地址：福建省福清市融侨经济技术开发区福耀工业村董事局秘书办公室 邮编350301 [11] - 联系人：李小溪、张伟 联系电话86-591-85383777/85363763 传真86-591-85363983 [11] - 会议预计半天 参会者食宿交通费用自理 [11]