人事变动 - 海螺水泥于2025年8月11日董事会决议聘任虞水为新任总经理 [1] - 原总经理李群峰因个人工作变动辞职 [1] - 李群峰仍保留执行董事及部分附属公司董事职务 [1]

高管变动 - 海螺水泥执行董事兼总经理李群峰因个人工作变动辞去总经理职务，但仍保留执行董事及部分附属公司董事职务 [1] - 公司董事会决议聘任虞水为新任总经理，任命自董事会决议通过之日起生效 [1]

公司高管变动 - 李群峰自2025年8月11日起不再担任总经理（行政总裁）职务 [1] - 董事会委任虞水为新任总经理（行政总裁） 生效日期为2025年8月11日 [1]

人事变动 - 海螺水泥总经理李群峰将于2025年8月11日卸任 [1] - 董事会任命虞水为新任总经理 生效时间为2025年8月11日 [1]

人事变动 - 2025年8月11日起李群峰不再担任总经理，仍任执行董事等职[3] - 2025年8月11日起虞水担任公司总经理[3][5] - 2025年8月12日公司将刊登更换总经理公告[3] 会议情况 - 公司9位董事全部出席会议，有效表决票9票，赞成票占比100%[5] 虞水信息 - 虞水1976年10月出生，1997年加入公司，经验丰富[8] - 虞水任多家附属公司多职，薪酬待厘定并年报披露[8][9] 董事会构成 - 截至公告日，董事会含5名执行董事、3名独董、1名职工董事[7]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 基建投入持续强化，新藏铁路公司成立有望年内开工，将拉动沿线水泥等基础建材需求[3][76] - 7月PPI环比继续走弱，政府通过基建、农村等方面加强投入对冲经济下行压力[3] - 地产链出清已近尾声，供给格局大幅改善，板块具备较高安全边际[3] - 流动性充裕背景下，市场关注主业产品具备较强科技属性的公司[3] - 中美持续脱钩趋势下，出海企业将转向拓展欧洲、中东、东南亚等其他市场[3] 大宗建材基本面 水泥 - 全国高标水泥市场价格339.7元/吨，较上周持平，较2024年同期下降42.5元/吨[17] - 全国样本企业平均水泥库位67.4%，较上周上升1.2个百分点，较2024年同期上升1.1个百分点[24] - 全国样本企业平均水泥出货率44.0%，较上周下降0.7个百分点，较2024年同期下降4.8个百分点[24] - 长三角地区企业计划8月执行错峰生产10-15天，若顺利执行将推涨价格[49] - 推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥等龙头企业[10] 玻璃 - 全国浮法白玻原片平均价格1274.9元/吨，较上周下降20.4元/吨，较2024年同期下降182.1元/吨[51] - 全国13省样本企业原片库存5490万重箱，较上周增加312万重箱，较2024年同期减少559万重箱[53] - 推荐旗滨集团，建议关注南玻A等[12] 玻纤 - 2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价3150-3700元/吨，均价3521.25元/吨，较上周下跌2.06%[65] - AI新应用推动电子玻纤布产品升级，高端产品渗透率加速提升[11] - 推荐中国巨石，建议关注中材科技、宏和科技等[11][66] 行业动态 - 新藏铁路公司成立，项目总投资规模有望超过3000亿元，将拉动沿线水泥需求[76] - 新一轮农村公路提升行动方案提出到2027年完成新改建农村公路30万公里[77][78] - 1-2月全国规模以上建材家居卖场销售额同比增长8.7%[13] 市场表现 - 本周建筑材料板块涨跌幅1.19%，沪深300涨跌幅1.23%，万得全A指数涨跌幅1.94%[3] - 震安科技、天山股份、国统股份、西部建设、三维股份位列涨幅榜前五[82] - 万里石、垒知集团、北京利尔、再升科技、韩建河山位列涨幅榜后五[84]

转型金融作用与定位 - 转型金融连接传统产业与绿色发展 破解高碳行业资金困境和技术瓶颈 为钢铁 水泥 化工等行业绿色升级提供保障 [1] - 邮储银行落实国家双碳目标 通过创新金融工具和服务模式支持高碳行业转型 首批3笔标志性业务已落地 [1] 航空业转型案例 - 邮储银行上海分行为吉祥航空发放2.9亿元可持续发展挂钩贷款 以客运航空机队吨公里二氧化碳排放数值作为绩效指标 给予优惠利率激励减排 [2] - 贷款资金专项用于采购燃油效率更高机型 优化运行环节降低飞行能耗 应用可持续航空燃料 预计2025年减少二氧化碳排放2.86万吨 [2] - 第三方机构在存续期间监测绩效 未达标将上调利率 [2] 焦化行业转型案例 - 邮储银行山西省分行为金鼎钢铁集团煤焦化发放1亿元转型金融贷款 系银行业首笔焦化行业主体转型流贷业务 [3] - 企业焦炭产能724万吨 拥有国内最先进炼焦装置 邮储银行选取单位产品能耗强度作为利率挂钩指标引导降碳 [3] - 贷款支持焦炉煤气综合利用 智能化数字化改造 环保技术改造 预计2025年减少6055吨二氧化碳排放 [4] 水泥行业转型案例 - 邮储银行安徽省分行为池州海螺水泥发放3000万元转型金融贷款 系邮储银行水泥行业首单转型金融业务 [5] - 企业位于国家级湿地保护区 系特大型熟料生产基地 转型面临生产技术 资金 生态保护等多重压力 [6] - 4亿元授信支持生产能效升级 治污技术革新和节能工艺研发 通过全封闭式生产和数字化智能化改造降低碳排放强度 [6] 邮储银行转型金融战略 - 采用国家标准加地方标准多元模式 为不同行业 地区和发展阶段企业打造专属转型服务 [7] - 持续引导金融活水精准流向碳减排关键领域 助力双碳目标实现 [7]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为"增持"（维持）[2] 核心观点 - 特种电子布需求呈现"竖着"增长趋势，终端云厂升级带动需求突然冒出，长鞭效应放大材料环节景气度，推荐中材科技，建议关注菲利华、宏和科技[6] - "反内卷"背景下水泥板块易涨难跌，推荐华新水泥（受益于国内限产及海外扩张），建议关注西藏天路、青松建化（墨脱水电站、新藏铁路项目受益标的）[6] - 防水产品涨价逐步落地推动行业利润率改善，推荐东方雨虹、科顺股份[6] - 品牌建材估值修复弹性充足，结构性看好C端龙头及整合能力强的企业，推荐三棵树、北新建材、伟星新材[6] 细分行业分析 水泥行业 - 全国水泥市场价格趋稳，河南地区上调20元/吨，内蒙古下调20元/吨[35] - 企业平均出货率44%，长三角、湖北等地正协商错峰生产以缓解盈利压力[35] - 全国水泥库容比67.38%（环比+1.2pcts），出货率44%（环比-0.7pcts）[35] - 推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团，建议关注中国建材、上峰水泥[6] 玻纤行业 - 无碱粗纱价格弱稳，2400tex直接纱成交价3150-3700元/吨（周跌2.06%）[17] - 电子纱G75报价8800-9200元/吨，7628电子布报价3.8-4.4元/米[17] - 7月末行业库存90.15万吨（环比+1.5%），推荐中国巨石、中材科技、长海股份[6] 浮法玻璃 - 本周均价1274.90元/吨（周跌1.57%），生产企业库存5490万重量箱（环比+6.03%）[91] - 管道气燃料玻璃毛利亏损37.31元/吨（周降40.70元），预计价格或继续下跌至1230元/吨[91] - 推荐旗滨集团，建议关注信义玻璃、南玻A[6] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜面板价格10.5-11元/平方米（周涨2.38%），3.2mm镀膜价格18.5-19元/平方米（周涨1.35%）[104] - 全国在产产能89290吨/日（同比-17.48%），推荐旗滨集团，建议关注福莱特、信义光能[6] 药用玻璃 - 中硼硅模制瓶加速放量，推荐山东药玻（产品升级+成本下降），建议关注力诺药包[6] 重点公司数据 - 北新建材：2025E EPS 2.7元，PE 9.6x[4] - 海螺水泥：2025E EPS 1.9元，PE 13.0x[4] - 中国巨石：2025E EPS 0.8元，PE 15.2x[4] - 三棵树：2025E EPS 1.0元，PE 41.2x[4] - 东方雨虹：2025E EPS 0.6元，PE 20.7x[4]

董秘薪酬与结构 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪7万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - 水泥上市公司董秘平均年薪为71.20万元，高于建筑材料行业平均薪酬66.61万元，同比下降16.2% [3] - 年薪中位数为75.15万元，最高薪酬为海螺水泥虞水161.87万元，最低为西藏天路胡炳芳30.50万元 [3] 行业与公司分布 - A股共有73家建筑材料上市公司公开披露董事会秘书信息，其中20家为水泥上市公司 [1] - 水泥上市公司董秘以中坚力量为主，平均年龄47岁，40-50岁群体占58.3%，50岁以上占33.3%，30-40岁仅占8.3% [1] - 男性董秘占主导地位，年龄最大的男性董秘为海南瑞泽于清池58岁，女性董秘为三和管桩吴延红52岁，最年轻董秘为三和管桩余俊乐31岁 [1] 任职与学历 - 水泥上市公司董秘任职时间以3-5年为主，占比33.3%，1年以内占20.8%，5-10年和10年以上均占16.7% [1] - 统计区间内共有4位董秘离任，包括三和管桩吴延红、海南瑞泽于清池、海螺水泥周小川和国统股份王出 [1] - 24位水泥上市公司董秘中，本科学历占58.3%，硕士学历占33.3%，四方新材李海明为博士学历，塔牌集团赖宏飞为专科学历 [2] 薪酬差异与调研 - 男性董秘平均薪酬73.42万元，比女性董秘高7万元 [3] - 博士学历平均年收入80.08万元，高于硕士78.25万元和本科65.14万元 [3] - 2024年水泥上市公司58.3%董秘接待调研未超过10次，包括尖峰集团朱坚卫等7位 [3] 违规情况 - 2024年水泥上市公司有1位董秘出现违规情况，西藏天路董事会秘书胡炳芳因商誉减值测试不准确导致2019-2022年财务报表披露不准确 [3]

恒生指数技术分析 - 全日收报24858点 跌穿保力加通道中線以下 技术信号显示"中立" 含9个卖出和4个买入及10个中立信号[1] - 参考支持位24395点 阻力位25355点 投资者建议牛证收回价选择接近24000点 熊证收回价需高于25600点[1] - 看跌投资者在24828位置加熊证 收回价25288点 预期下周跌回24500点 另有投资者过夜牛证收回价24773点[1] 中国移动技术走势 - 股价跳空收报89.6港元 升穿保力加通道中線 从低位85港元开始反弹 技术信号为"中立"[3] - 上方阻力位90.1港元和93.4港元 建议多加观察 技术分析没有百分百确定性[3] 海螺水泥股价表现 - 股价逆势上升收报23.86港元 站穩保力加通道中線之上 技术信号显示"中立" 含2个卖出和10个买入及11个中立信号[6] - 第一个阻力位24.9港元 低于25港元 若突破则上望26港元[6] 赣锋锂业突破机会 - 股价冲高回落但突破保力加通道中線 技术信号为"买入" 上升阻力位30.5港元和32.3港元[9] - 前高32.2港元 从数据分析有机会突破32港元[9] 美团技术走势转弱 - 股价从高位136.1港元逐步下跌 收报120.8港元 近期在120港元横盘震荡 技术信号显示"卖出" 含11个卖出和1个买入信号[12] - 下方支持位111.6港元和110.7港元 投资者考虑110港元入场合理 牛证收回价113元被认为危险 建议选择低于110港元产品[12] 洛阳钼业上升空间 - 技术信号显示"买入" 整体比较看好 参考阻力位10.4港元和10.84港元[14] - 投资者认为应该上11港元 并持有认购证行使价11港元 但需要等待更多时间[14]