水泥行业 - 2025年8月全国水泥出货率平均45.2% 较去年同期48.8%下降3.6个百分点 8月单月水泥产量同比-6.2%至1.48亿吨 淡季需求持续偏弱[1][2] - 截至9月12日 2025年7-9月水泥均价338元/吨 较24年同期376元/吨下降10% 但9月均价环比小幅反弹2元/吨至338元/吨 企业吨毛利环比提升3元/吨至58元/吨[2] - 看好旺季需求边际改善及提价落地带动价格回升 建议关注海螺水泥 上峰水泥 华润建材科技[2] 玻璃行业 - 2025年1-8月房屋竣工面积同比-17%至2.77亿平方米 受地产下行影响需求承压[3] - 截至2025年9月浮法玻璃日熔量15.9万吨/日 与去年末基本持平 厂商库存维持5,500万箱高位 社会库存呈现累库趋势[1][3] - 行业尚未大规模冷修 供大于求格局持续 建议关注供给收缩带来的格局改善 推荐信义玻璃 旗滨集团[3] 钢铁行业 - 8月粗钢产量7737万吨 同比下降0.7% 表观消费量6839万吨 同比降0.8% 呈现供需双弱格局[1][4] - 四季度产量调控有望加强 改善行业供需并修复盈利周期[4] - 建议关注两条主线：被低估的核心资产估值修复机会 首推华菱钢铁 以及螺纹钢占比高企业受产量调控的边际影响[4]

纤维板期货表现 - 纤维板期货主力合约报1276.50元/吨，小幅上涨0.12% [1] 唐山型钢市场状况 - 唐山地区调坯型钢厂执行停限产措施，开工率和产能利用率低位，运输管控限于国六标准及新能源车辆 [2] - 唐山型钢主流价格持稳，工字钢3390元/吨，角钢3400元/吨，槽钢3350-3400元/吨，成交偏弱 [2] 钢铁行业库存变化 - 2025年8月中旬重点统计钢铁企业钢材库存量1567万吨，环比增加60万吨，增长4.0% [2] - 本周城市总库存量854.17万吨，环比增加34.01万吨，增长4.15% [2] - 建筑钢材库存总量464.19万吨，环比增加21.60万吨，增长4.88% [2] 行业政策与展望 - 国家继续支持产量调控，综合整治"内卷"政策措施逐步落实落地 [2] - 钢铁行业将延续平稳向好态势 [2]

行业运行情况 - 上半年钢铁行业利润总额同比增长63.26% 行业总体运行情况好于预期 [1] - 钢协重点统计钢铁企业利润总额为592亿元 同比增长63.26% [1] 产量与调控 - 全国粗钢产量5.15亿吨 同比下降3.0% 符合国家产业调控政策预期和要求 [1] - 20家千万吨以上钢铁企业粗钢产量同比下降3.7% [1] 供需与成本 - 国家产量调控措施显效 保持钢材库存低位、供需基本平衡、钢价相对平稳 [1] - 原燃料需求下降 成本重心下移 [1]

"今年初以来，钢材库存保持低位，为钢材价格稳运行奠定了基础。"赵民革补充说，但值得注意的是， 6月份，重点统计企业钢材库存有上升趋势，6月下旬同比增长5.2%，同期钢材价格下降，6月末CSPI跌 至89.51点，创近8年多新低。他表示，稳市场工作仍是重中之重，绝不能放松。 （文章来源：新华财经） 据赵民革介绍，钢铁产量同比下降，库存保持近年低位。据国家统计局数据，上半年，全国粗钢产量 5.15亿吨，同比下降3.0%，符合国家产业调控政策预期和要求；折合粗钢表观消费量4.52亿吨，同比下 降5.6%。其中，热轧板带材、涂镀板产量同比增长较快，钢材品种因主动适应国家产业结构调整而不 断优化。据钢协监测，上半年，重点统计钢铁企业平均月末钢材库存为1891万吨，2022年、2023年、 2024年同期分别为2033万吨、2088万吨、2056万吨。"今年初以来，企业产销衔接顺畅，钢材库存处于 近4年的最低水平。但总体看，钢铁供给仍强于需求。" 反映在价格方面，上半年，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为93.75点，同比下降13.35%。但价格整 体走势相对平稳。据介绍，上半年，钢材价格震荡下行，振幅最大为7.47点 ...