公司动态 - 深圳海螺绿色新型建材有限公司于近日成立 注册资本3000万元[1] - 公司经营范围涵盖水泥制品销售 建筑材料销售 非金属矿及制品销售 建筑装饰材料销售等业务[1] - 该公司由海螺水泥（600585）等共同持股 通过企查查股权穿透显示[1] 行业布局 - 海螺水泥通过共同持股新公司 进入绿色新型建材领域[1] - 新公司业务范围覆盖水泥制品至建筑装饰材料全产业链环节[1] - 注册资本3000万元显示公司对绿色建材领域的初始投入规模[1]

股东大会及业绩公布 - 江南布衣、中关村科技租赁、华泰瑞银、佰悦集团、莹岚集团、佑驾创新、威扬酒业控股、中发展控股、剑虹集团控股、源想集团、力勤资源等公司将于2025年9月8日召开股东大会或公布业绩 [3] 分红派息除净日 - 北控水务集团、亿胜生物科技、王氏国际、海螺水泥、禅游科技、永达汽车、金茂服务（两次提及）、安井食品、训修实业、金茂源环保、嘉华国际、载通、恒安国际、信星集团、景福集团、专业旅运、维珍妮、香港信贷、新沣集团等公司将于2025年9月8日进行除净日操作 [3][4] 分红派息派息日 - 网易-S、港灯-SS、药明康德将于2025年9月8日进行派息日操作 [3][4]

板块表现 - 水泥板块较上一交易日上涨1.03% [1] - 天山股份领涨水泥板块 [1] - 上证指数报收3812.51点，上涨1.24% [1] - 深证成指报收12590.56点，上涨3.89% [1] 资金流向 - 水泥板块主力资金净流入4844.75万元 [2] - 游资资金净流出8712.48万元 [2] - 散户资金净流入3867.73万元 [2] 个股资金流向明细 - 海螺水泥主力净流出5274.41万元，占比8.70% [2] - 天山股份主力净流入4149.20万元，占比9.45% [2] - 青松建化主力净流入3111.32万元，占比8.21% [2] - 华新水泥主力净流入2902.73万元，占比10.77% [2] - 塔牌集团主力净流入788.74万元，占比5.78% [2] - 西部建设主力净流入725.64万元，占比6.97% [2] - 四方新材主力净流入436.54万元，占比11.10% [2] - 尖峰集团主力净流入371.22万元，占比5.83% [2] - 万年青主力净流入362.61万元，占比13.59% [2] - 金隅集团主力净流入348.52万元，占比6.64% [2]

**行业与公司** 水泥行业 海螺水泥[1] **核心观点与论据** * 水泥行业需求接近底部 2025年1至7月需求同比下滑约4% 较2024年同期10%的降幅收窄 预计全年需求量下降5%至6% 未来两到三年降幅持续收窄 需求趋于稳定 主要支撑因素为房地产新开工面积稳定 基建和农村自建房占比提升[4] * 行业供给严重过剩 熟料设计产能18亿吨 实际产能约22亿吨 但2025年熟料需求量仅10亿至11亿吨 产能过剩问题突出[5] * 供给侧改革预期强烈 若实际产能从22亿吨压缩至16亿吨左右 产能利用率将从50%提升至接近70% 显著改善行业盈利能力[5] * 行业盈利持续改善 2024年全行业盈利约240亿元 2025年有望超300亿元 未来可能达400亿甚至500亿元[6] * 碳交易政策影响深远 2027年水泥行业将不再享受免费碳配额 企业需购买碳指标 技术改造领先、碳排放控制优秀的企业将更具竞争优势[7] * 海螺水泥通过"T型战略"沿长江布局 形成低成本优势 核心产能集中在安徽 华东地区市占率超20% 长三角市场份额约35% 安徽省内市占率近60%[2][10] * 海螺水泥成本控制优势显著 拥有大量自有矿山致原材料成本低 通过技术改造和规模优势控制燃料及动力成本 吨费用比其他行业龙头企业低约30元 每吨盈利优于行业水平20-30元[11] * 海螺水泥海外布局积极 产能接近3000万吨 在中资企业中排名第一 海外业务吨毛利或吨净利情况明显好于国内 公司计划进一步拓展非洲市场[14] **其他重要内容** * 海螺水泥承诺未来三年分红比例保持在50%以上 受益于良好现金流 分红比例可能超过50%[3][15] * 公司市值有望逐渐上涨至1500亿元左右[16] * 2026年到2027年整个水泥行业预计呈现上升趋势 海螺水泥凭借其强大的盈利和管理能力 有望进一步提高盈利能力和利润绝对值[12][13]

公司公告 - 海螺水泥计划于2025年9月12日举行2025年半年度业绩说明会 [1]

业绩说明会信息 - 2025年9月12日9:30 - 11:30举行半年度业绩说明会[5][7][8][9] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[7][8] - 方式为视频直播和网络互动[6][7][8] 投资者参与 - 2025年9月5 - 11日16:00前可预征集问题[5][9] - 2025年9月12日可在线参与业绩说明会[9] 其他 - 2025年8月26日发布半年度报告和业绩公告[5] - 截至2025年9月4日董事会成员构成[3]

业绩说明会信息 - 2025年9月12日9:30 - 11:30举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[3][4][5] 投资者参与 - 2025年9月12日9:30 - 11:30在线参与[6] - 2025年9月5日至9月11日16:00前可预征集提问[2][6] 其他信息 - 参加人员含执行董事等[5] - 联系人是董事会秘书室[7] - 联系电话（0086）0553 - 8398976[7] - 联系邮箱dms@chinaconch.com[6][7] - 可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[7]

公司成立与基本信息 - 芜湖白马山海螺新型建材有限公司于近期成立 注册资本为8000万元人民币 [1][2] - 公司经营范围包括水泥制品制造与销售 非金属矿物制品制造与销售 新型建筑材料制造及砼结构构件制造与销售 [1][2] - 公司注册地址位于安徽省芜湖市弋江区 属于制造业行业 登记状态为存续(在营、开业) [2] 股权结构与控制关系 - 该公司由安徽海螺水泥股份有限公司间接全资持股 [1][3] - 安徽海螺水泥股份有限公司通过其全资子公司芜湖海螺水泥有限公司持有5%股权 并直接持有95%股权 合计控制100%股权 [3] - 安徽海螺水泥股份有限公司为国有企业 同时也是A股上市公司(600585)和H股上市公司(00914) [3]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中下跌2.03%至23.67元/股 成交额4.81亿元 换手率0.50% 总市值1254.34亿元 [1] - 主力资金净流出4335.53万元 特大单净卖出893.15万元（买入占比3.42% 卖出占比5.28%） 大单净卖出3481.6万元（买入占比18.56% 卖出占比25.72%） [1] - 年内股价涨2.60% 近5日跌3.86% 近20日涨1.28% 近60日涨7.35% [1] 公司基本面与业务构成 - 主营业务为水泥、商品熟料及骨料的生产销售 水泥及水泥制品销售占比62.89% 其他业务占比37.11% [1] - 2025年上半年营业收入412.92亿元 同比减少9.38% 归母净利润43.68亿元 同比增长31.34% [2] - A股上市后累计派现827.18亿元 近三年累计派现166.56亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数22.41万户 较上期增加7.12% 人均流通股无变化 [2] - 香港中央结算持股1.93亿股（增持101.35万股） 华泰柏瑞沪深300ETF持股4276.98万股（增持344.62万股） 易方达沪深300ETF持股3048.12万股（增持296.23万股） [3] - 华夏沪深300ETF持股2235.14万股（增持372.89万股） 嘉实沪深300ETF新进持股1926.43万股 兴全趋势投资退出十大股东 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为建筑材料-水泥-水泥制造 概念板块包括水泥、中特估、证金汇金、破净股、安徽国资 [1]

股价表现 - 西部水泥股价上涨5.42%至2.92港元 成交额达7106.72万港元 [1] 财务业绩 - 上半年收益54.18亿元人民币 同比增长46.4% [1] - 公司拥有人应占溢利7.48亿元 同比增长93.4% [1] - 水泥及熟料总销量1082万吨 同比增长23.6% [1] 区域销售表现 - 中国市场销量665万吨 同比下降8.3% [1] - 海外市场销量417万吨 同比大幅增长178% [1] 产能整合与扩张 - 收购刚果120万吨水泥产能 [1] - 出售新疆350万吨水泥产能给海螺水泥 [1] - 非洲市场被视作新蓝海市场 具有较大空间和较高景气度 [1] - 非洲市场盈利能力远高于国内 [1] - 公司在非洲有多个在建/拟建项目 预计投产后将贡献更大业绩增量 [1]