市场整体表现 - 市场全天低开高走，创业板指午后涨超1%，沪深京三市近3400只个股上涨，成交金额达1.89万亿元 [1] 智能电网 - 智能电网概念板块集体爆发，多只个股涨停，包括京泉华3连板，中能电气、神马电力、闽东电力等2连板 [4] - 板块上涨催化因素为微软CEO指出人工智能行业发展面临电力不足瓶颈，而非算力过剩 [4] - 数据中心总成本中，变配电系统占固定投资成本比例为25%-30%，电力成本占运营成本比例为55%-60% [6] - 国际能源署预测2022至2026年全球数据中心耗电量将实现翻倍增长，全球配套变压器市场在2023至2032年复合增长率达7%，2032年市场空间达千亿元级别 [7] 储能 - 储能板块出现反弹，霍普股份、和展能源、常宝股份等涨停，阿特斯反包20%涨停，阳光电源大涨超7% [8] - 截至2025年三季度末，全球锂电储能装机量约170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh同比增长61%，海外装机94GWh同比增长74% [8] - 行业预计中国储能企业扩能进度将在2026至2028年迎来海外产能集中投产期 [9] - 280/314Ah电芯在2025年三季度陆续涨价1-2分/Wh，国内储能系统价格见底回升，产业盈利进入修复通道 [10] - 预计2030年全球数据中心储能需求将从2024年的16.5GWh增长至209.4GWh，国内市场从8GWh增长至101.6GWh [11] 福建自贸 - 福建自贸板块持续强势，平潭发展再度涨停，近10个交易日涨幅超150% [11] - 板块内多只个股表现活跃，包括合富中国7连板，漳州发展8天4板，厦工股份、罗普斯金、雪人集团2天2板 [12] 其他活跃板块 - 光伏、储能板块午后拉升，阿特斯、通润装备等涨停 [1] - 海南板块继续走强，海马汽车、海峡股份等涨停 [1] - 下跌方面，量子科技概念下挫，科大国创跌超7% [1]

市场整体表现 - 市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，全线收红，沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03% [1] - 全市场近3400只个股上涨，市场热点轮番活跃 [2] - 沪深两市成交额1.87万亿元，较上一个交易日缩量453亿元 [4] 领涨板块与个股 - 电网设备板块持续爆发，近20股涨停，其中京泉华3连板，摩恩电气、中能电气、神马电力2连板，特变电工涨停 [2] - 海南板块再度走强，海马汽车等多股涨停 [2] - 福建板块反复活跃，厦工股份2连板 [2] - 泛消费概念股集体走强，凯撒旅业、安记食品等多股涨停 [2] - 储能板块率先走强，通润装备涨停创趋势新高，阿特斯20cm涨停 [2] - 特变电工涨停，成交额达102.50亿元 [6] - 亿纬锂能股价上涨8.03%，成交额74.85亿元 [6] 成交活跃个股 - 阳光电源成交额233.73亿元居首，股价上涨7.11% [5][6] - 中际旭创成交额123.90亿元，股价微跌0.17% [5][6] - 工业富联成交额121.90亿元，股价上涨2.38% [5][6] - 宁德时代成交额119.38亿元，股价上涨2.57% [5][6] 调整板块 - 量子科技概念股调整，科大国创、格尔软件走弱 [3]

市场整体表现 - 受美股黑色星期二影响，亚太股市集体下挫，但A股走出独立行情，三大指数集体收涨，沪指涨0.23%报3969点，深证成指涨0.37%，创业板指涨1.03% [1] - 全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日缩量441亿元，近3400股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 电网设备、特高压、智能电网板块走高，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，金冠电气、特变电工等多股涨停 [2] - 灿能电力30CM涨停，亿能电力涨超20%，双杰电气、众智科技、金冠电气、中能电气20CM涨停，金盘科技涨超18%，新特电气涨超14% [4] - 海南板块反复活跃，离岛免税优化政策正式实施，首日免税购物金额7854.9万元，较前一日增长6.1%，海马汽车、海峡股份等多股涨停 [2][6][7] - 煤炭股走高，安泰集团、特变电工、宝泰隆涨停，大有能源涨超5% [8] - 钛白粉概念大涨，钒钛股份涨停，国城矿业涨超9%，振华股份涨超7%，东兴证券认为三季度钛白粉价格已开始触底反弹 [9][10] 领跌板块与个股 - 量子科技板块下挫，富士达、科大国创跌超7%，格尔软件跌超6%，天融信跌超5% [11][12] - 半导体股走低，中晶科技跌超6%，闻泰科技、盛科通信、复旦微电等跟跌 [12][13] - Kimi概念、数据安全、数字货币及CRO等板块跌幅居前 [2] 行业观点与后市展望 - 微软CEO表示人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够电力支撑所有GPU运行 [5] - 东兴证券认为钛白粉市场价格已至近5年价格底部区间，预计随着需求恢复价格有望触底反弹 [10] - 国泰海通认为中国“转型牛”升势远未结束，市场高度有望挑战十年前高，新兴科技是主线 [13]

行业整体表现 - 新能源板块午后领跑市场，光伏、储能、锂电等产业板块表现强势 [1] - 自2025年10月下旬开始，A股市场新能源板块显著反弹，行业经过深度调整后，各环节价格和盈利均处于低位 [1] - “反内卷”政策推进使供给端出现积极变化，产业链各环节已出现涨价迹象，预示行业供需或开始逆转 [1] 光伏行业 - 中国与东盟能源电力投资合作升温，双方跨境电力互济超750亿千瓦时，绿电占比超90% [1] - 截至2024年底，双方合作的水电、风电、光伏项目累计投资比2014年增长超5倍，装机规模增长15倍 [1] - 中企参与东盟国家能源电网项目超190个，总金额超920亿美元 [1] - 光伏行业“反内卷”已取得积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，后续关注底部反转 [1] - 传统晶硅电池效率接近理论极限（约27%），成本下降空间收窄，钙钛矿单结电池理论效率达33%，叠层电池突破40%，商业化落地将为行业注入新增长动力 [3] 锂电行业 - 2025年10月六氟磷酸锂产量环比上涨约13.8%，11月产量预期增长3.7% [2] - 10月电解液产量进一步上涨，11月需求支撑仍有增量 [2] - 10月29日至11月4日一周，锂电正极材料三元材料5系(数码型)价格环比小幅上涨 [2] - 磷酸铁锂企业维持较高开工率，生产以长协订单为主，在需求与成本利好支撑下，后续存在涨价动能 [2] - 龙蟠科技2025年前三季度营收58.25亿元，同比增长2.91%，净亏损1.10亿元，同比亏损大幅收窄63.52% [2] 储能行业 - 储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求” [1] - 头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力，储能景气度有望持续 [1] 相关ETF市场表现 - 光伏ETF龙头(560980)上涨4.61%，其成分股阿特斯上涨16.07%，特变电工上涨9.99%，芯能科技上涨6.38% [2] - 该基金盘中换手18.7%，成交6774.73万元，近1周日均成交7191.94万元 [2] - 碳中和ETF龙头(560550)上涨1.67%，近两年净值上涨46.14%，超越基准年化收益5.93% [3] - 电池ETF(159755)上涨2.56%，近6月净值上涨62.91%，近2周规模增长8.93亿元，份额增长2.84亿份均位居同类第一 [3] - 储能电池ETF广发(159305)强势上涨4.10%，近1周涨幅位居同类榜首，最新规模达2.37亿元，份额达1.26亿份均创近一年新高 [3] 相关ETF产品概要 - 光伏ETF龙头(560980)跟踪中证光伏龙头30指数，精选30只光伏产业龙头企业证券 [4] - 碳中和ETF龙头(560550)跟踪中证上海环交所碳中和指数，全面覆盖碳中和核心赛道 [4] - 电池ETF(159755)跟踪国证新能源车电池指数，聚焦新能源车电池产业链 [5] - 储能电池ETF广发(159305)跟踪国证新能源电池指数，覆盖新能源储能电池主题，选取50只股票 [5]

特变电工涨3.7%，报22.73元/股，股价再创新高，总市值突破1148.49亿元，成交额达35.34亿元。（AI 生成） ...

市场表现 - 2025年11月5日A股光伏、储能、电网等新能源板块率先反弹，多股涨停如众智科技、中能电气20%涨停，勤上股份、太阳电缆等涨停 [1] - 截至2025年11月5日13:47，中证光伏龙头30指数强势上涨5.15%，光伏ETF龙头(560980)上涨5.87% [3] - 光伏ETF龙头近1周累计上涨6.71%，前十大权重股合计占比74.41%，阿特斯20cm涨停，特变电工10cm涨停创历史新高，阳光电源上涨6.20% [3] 政策支持 - 中共中央"十五五"规划建议明确提出加快建设新型能源体系，坚持风光水核等多能并举，统筹就地消纳和外送 [1] - 国家能源局指出"十五五"时期将重点扩大新能源供给、推动集成发展、拓展非电利用途径，并完善适应高比例新能源的市场和价格机制 [1] - 山西证券认为在政策持续支持下，新能源尤其是光伏和风电将迎来更高质量的发展阶段，装机规模有望进一步提升 [1] 行业基本面 - 光伏行业在"反内卷"政策引导下竞争秩序改善，企业盈利能力修复趋势显现，TCL中环三季度销售收入环比改善22% [2] - 开源证券表示反内卷已取得积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏，后续需关注供给侧硅料收储平台落地及需求侧新规划装机支撑 [2] - 湘财证券认为随着"反内卷"进程推进，各环节产品价格和企业盈利有望持续企稳回升，叠加海外需求增长和新技术应用，上游光伏加工设备需求有望复苏 [3] 公司动态 - 德业股份前三季度实现营业收入88.46亿元，同比增长10.36%，归母净利润23.47亿元，同比增长4.79% [1] - 德业股份拟投资15.92亿元建设年产7GWh工商储生产线项目，建设期36个月，计划2028年4月建成，达产后预计年营业收入48.76亿元，年净利润7.34亿元 [1] - TCL中环前三季度实现销售收入160.1亿元，长江证券指出其有望加快减亏步伐，迎来业绩拐点 [2] 海外市场 - 2025年以来欧洲户用储能去库逐步结束，市场需求复苏，工商储进入快速发展阶段 [2] - 巴基斯坦、尼日利亚等新兴市场因电价高涨和断电频发，工商储需求旺盛 [2] - 平安证券指出全球工商储市场快速增长在即，欧洲多国推出补贴政策，我国可通过峰谷价差获取收益 [2]

新能源ETF市场表现 - 新能源ETF盘中换手率达8.57%，成交额为1.26亿元 [3] - 近1周基金规模增长6856.41万元，新增规模在可比基金中排名第一 [3] - 近1周基金份额增长1.44亿份，新增份额在可比基金中排名第一 [3] - 近3天连续资金净流入合计1.08亿元，最高单日净流入7997.84万元，日均净流入3602.70万元 [3] - 近6月基金净值上涨64.79%，在指数股票型基金中排名前4.81% [3] - 自成立以来最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为6个月，连涨期间涨幅达67.53%，上涨月份平均收益率为8.57% [3] 新能源行业前景 - 电力供给端新能源渗透率持续提升，特高压等项目有望增加电网设备用量 [3] - 国家电网与南方电网对2025年电网投资给出高位续增的规模指引 [3] - 电力装备行业稳增长工作方案等措施指导行业稳健发展，预计全年电网投资持续增长 [3] - 光伏行业"反内卷"取得积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，关注底部反转机会 [4] - 储能行业供需两旺，国内外需求共振，新型储能出现"一芯难求"局面 [4] - 头部储能电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链具备价格传导能力，行业景气度有望持续 [4] 指数成分股表现 - 中证新能源指数前十大权重股合计占比46.1% [6] - 特变电工当日涨幅最高，达9.99% [6] - 亿纬锂能涨幅为7.32%，阳光电源涨幅为5.95% [6] - 权重最高的两只个股为宁德时代（权重10.41%，涨2.73%）和阳光电源（权重8.92%） [6]

市场表现 - 截至2025年11月5日，碳中和ETF泰康(560560)上涨3.61%，换手率5.17%，成交额383.43万元 [1] - 其跟踪的中证内地低碳经济主题指数(000977)上涨3.16%，成分股阿特斯上涨15.79%，特变电工上涨9.99%，天合光能上涨7.99% [1] - A股碳中和板块指数近期上涨1.07%，成交额超过71亿元 [1] 政策驱动因素 - 国家能源局强调培育绿证需求，商务部推动碳足迹数据库建设，生态环境部明确将扩大碳市场覆盖范围并逐步收紧配额 [1] - 绿证交易价格在三季度大幅上涨210%，凸显可再生能源的绿色环境价值 [1] 产业进展与技术 - 传统高耗能行业如钢铁、化工正通过技术改造将环保投入转化为利润增长点 [2] - 碳捕集、动力电池回收等技术的商业化应用取得实质性进展，创造新的市场空间 [2] 资金与市场情绪 - 尽管板块主力资金呈净流出，但部分成分股连续获得资金净流入，多家龙头公司表现强势 [2] 未来投资机会 - 全国碳市场预计2025年纳入钢铁、水泥等高排放行业，2027年基本覆盖工业领域主要排放行业，将带动碳管理、碳咨询等服务需求 [3] - 风电、光伏等新能源装机持续加速，配套的储能系统、智能电网建设是高增长赛道，绿色电力消费比重要求提升将推动绿电绿证交易市场活跃度 [3] - 资源循环利用如电池回收、再生塑料、节能环保技术与装备、环境监测等领域在政策支持和市场需求驱动下具有持续成长潜力 [3] 相关公司业务亮点 - 泰康碳中和ETF(560560)前十大权重股深度参与储能和光伏行业 [4] - 宁德时代位居全球储能电池出货量第一，取得阿联酋19GWh全球最大储能项目订单 [4] - 阳光电源为全球光储龙头，储能系统市场从中美扩展至欧洲中东，全球光伏逆变器出货量连续多年稳居第一 [4] - 亿纬锂能作为储能电池前列企业，目前储能产能已供不应求 [4] - 隆基绿能是全球最大的单晶硅片和太阳能组件制造商，多次刷新晶硅电池转换效率世界纪录，业务贯穿垂直一体化产业链 [4] - 通威股份为全球高纯晶硅生产和太阳能电池片的核心供应商，高纯晶硅产能全球领先，成本与技术优势突出 [4]

个股表现 - 特变电工股价涨停 [1] - 阳光电源股价上涨超过6% [1] - 德业股份股价上涨超过4% [1] 板块ETF表现 - 光伏相关ETF普遍上涨约4% [1] - 光伏ETF易方达上涨4.14%，现价1.181元 [2] - 光伏ETF指数基金上涨4.04%，现价0.825元 [2] - 光伏ETF基金上涨4.01%，现价0.855元 [2] - 光伏ETF上涨3.89%，现价0.881元 [2] - 光伏龙头ETF上涨3.85%，现价0.648元 [2] 行业基本面观点 - 光伏行业"反内卷"取得积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，后续关注底部反转 [2] - 储能行业供需两旺，国内外需求共振 [2] - 新型储能出现"一芯难求"局面，头部电池企业持续满产 [2] - 储能电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力，行业景气度有望持续 [2]

电网设备ETF市场表现 - 电网设备ETF（159326）于11月5日强势上涨，截至13点05分涨幅达5.31%，为全市场ETF涨幅第一 [1] - 成交额达3.14亿元，创上市以来新高 [1] - 持仓股中能电气、智光电气、宏发股份、神马电力、保变电气、特变电工等多股涨停 [1] - 近一个月规模增长超480%，最新规模达7.28亿元，创成立以来新高 [1] 行业投资前景与驱动力 - 高盛预计未来10年AI推动的全球数字基础设施+能源体系投资规模将高达5万亿美元 [1] - 电网设备被视为该投资浪潮中最直接的受益者 [1] - 微软首席执行官纳德拉指出AI算力扩张的真正瓶颈在于"电力供给"而非芯片供应 [1] - 东吴证券认为2025年电网投资有望持续增长，具备全球竞争力的龙头企业将受益于国内建设与海外市场双轮驱动 [1] 电网设备ETF产品特征 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 特高压权重占比高达64%，为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]