战略合作框架 - 木林森与京东科技签署全面战略合作伙伴关系协议 [1] 全球布局与智能化升级 - 通过京东科技数字技术能力优化全球供应链体系 [1] - 重点打造欧洲无人仓示范基地以提升物流周转效率并降低运营成本 [1] 技术协同与产业互补 - 木林森利用覆盖150多个国家的销售网络结合京东科技AI及云计算技术优势 [1] - 共同开发智能制造解决方案 [1] - 联合推出定制化企业保障方案以优化人力资源结构并增强人才吸引力 [1]

公司业务与定位 - 公司定位于以供应链为基础的技术与服务企业 业务覆盖零售 科技 物流 健康 工业 产发和国际等领域 [1] - 公司通过货网 仓网 云网的"三网通"实现链网融合 保障供应链稳定可靠并推动产业链数字化转型 [1] 企业荣誉与技术成就 - 入选Gartner 2024年度全球供应链25强 [3] - 获得2024年运筹与管理科学学会奖（INFORMS Prize） [4] - 大模型专利申请量达3,800余件 位居中国人工智能发明专利企业排行榜第8位 [5] - 境内外专利授权累计达11,512件 [6] 合规与治理实践 - 线上合规培训员工覆盖率达100% [7] - 反腐败承诺书签署率覆盖全体员工（含实习生及劳务人员）达100% [8] - 以公司为被告的贪腐诉讼案件数为0件 [7] - 信息安全与隐私保护领域违规事件数为0件 相关罚金总额为0元 [10] 风险控制与社会贡献 - 2024年主动拦截风险交易涉及金额39.60亿元 [9] - 协助公安机关拦截并返还涉诈资金逾5,340万元 [10] - 举办信息安全专项培训135场 员工覆盖率达100% [10]

京东AI战略布局 - 公司通过AI技术整合生态服务与内容社区 推出智能入口"他她它"App 迈向超级应用新赛道 [2][3] - 该应用自5月开启公测 正式版集成数字人助手、AI社交圈子和智能硬件互联功能 并展示零帧起手数字人小程序 [3][4] 超级应用功能特性 - 万能博士智能体实现医疗健康咨询 自动衔接京东健康线上问诊与线下挂号服务 并具备对话记忆能力 [5][7] - 点餐助手基于位置推荐餐厅 说明价格距离理由 自动领取优惠券 体现京东生态整合优势 [9] - AI圈子提供社交功能 支持创建专属智能体 具备二次元/真人聊天角色 灵魂匹配1V1互动及AI克隆仓数字分身创建 [10] 技术架构与生态扩展 - 应用依托Joy AI大模型 在Rbench0924评测中推理能力国内第一 涵盖3B到750B全尺寸模型 包含语音大模型JoyAI LiveTTS和数字人大模型JoyAI LiveHuman [13] - 未来可能开放外部Agent接入 已实现线下硬件互联互通 可操控机器人/AI玩具等具身智能设备 形成双向数据共享 [13] - 公司计划通过该应用三年带动形成万亿规模人工智能生态 [17] 数字人技术实践 - 零帧起手数字人小程序支持上传图片生成数字人 输入100字以内文本 可匹配口型与台词 保持角色形象一致性 [16] - 技术实现物理规律模拟 如头发衣服摆动 手部动作还原 早期版本音色选项待丰富但满足日常创作需求 [16]

行业监管动态 - 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》，明确禁止平台变相或直接要求商户分摊促销成本，并要求完善与骑手劳动强度匹配的报酬分配机制 [1] 平台竞争投入与财务表现 - 三大平台合计投入超过300亿元进行补贴大战，其中京东投入约151亿元、美团约77亿元、阿里约100亿元 [2] - 补贴导致平台净利润大幅下滑：美团整体净利润同比暴跌89%、京东净利润同比下降50.8%、阿里净利润同比下降18% [5] - 市场竞争格局发生变化：美团市占率从超70%降至65%，京东从13%降至7%，阿里饿了么从11%-13%升至28% [5] 平台业务数据表现 - 美团峰值月活用户同比增长9.5%至5.1亿，7月峰值订单量达1.5亿单创历史记录 [2] - 京东秒送日订单峰值突破2500万单，新业务收入增长198.8%，季度活跃用户同比增速超40% [3] - 淘宝闪购日订单峰值1.2亿单，月度交易买家数达3亿，带动手淘8月DAU增长20% [4] - 即时零售市场日均单量从年初1亿单提升至7月2.5亿单，8月接近3亿单 [8] 竞争背景与战略动机 - 京东发起补贴战源于美团闪购切走其核心品类订单：2024年美团闪购在3C家电类订单量接近京东全站40%，电脑办公类超京东全站，手机通讯类超京东全站40% [9] - 京东以"自卫反击"为战略目标，通过控制餐饮扣点5%以下、品质外卖和为28万骑手足额缴纳五险一金等差异化策略竞争 [10] - 淘宝投入500亿补贴参战，通过外卖流量撬动即时零售市场，推动广告和CMR增长，实现生态协同 [13] - 阿里账面6000亿现金可支撑淘宝闪购持续"饱和式"烧钱 [14] 市场影响与用户行为变化 - 补贴催生新消费需求：下沉市场宝妈和中青年群体因大额满减券首次尝试外卖，形成"半小时送达"消费习惯 [8] - 消费场景从餐饮扩展到万物即时零售，包括母婴用品、医疗用品、米面粮油等品类 [8] - 参照历史补贴效果：2014-2015年打车大战烧钱超200亿元，将打车市场规模从2014年99.9亿元扩大至2024年3883亿元 [15] - 即时零售市场潜力巨大，预计2024-2029年以年均复合10%增速增长至3.8万亿元 [19] 平台应对策略调整 - 美团推出"阶梯式佣金"、增加骑手专项补贴、承诺取消"超时罚款"等措施应对竞争 [20] - 京东依托物流优势覆盖下沉市场，推出自营餐饮项目"七鲜小厨"提升差异化效率 [23] - 淘宝通过88VIP会员体系实现淘系生态流量协同，计划提升运力效率和客单价 [23] 产业链影响 - 中小商家面临"订单翻倍、利润腰斩"困境，需承担补贴部分和平台扣点 [1][24] - 典型茶饮店案例：6月营业额21万元，扣除平台扣点和补贴后实收13.8万元，最终亏损近万元 [24] - 外卖大战导致中小商户群体实际收入减少超15% [24] - 骑手生态改善成为行业重点，未来将在社保缴纳、高温补贴等方面加大投入 [24]

生鲜水产销售表现 - 鲜活水产成为中秋家宴采购重点 小青龙 波士顿龙虾 帝王蟹等明星食材受欢迎[3] - 国产大闸蟹进入销售旺季 通过产地直连供应膏满黄肥的黄河口大闸蟹[3] - 梭子蟹 海白虾 龙胆石斑鱼等鲜活海产是热门选择 提供宰杀处理等增值服务[3] 时令果蔬销售亮点 - 时令水果礼盒享受2件88折优惠 包括人参果 突尼斯软籽石榴 花牛苹果等品种[5] - 水果通过产地直采获取 全程冷链运输保障鲜度 到货后第一时间分拣上架[5] - 新鲜时蔬销量走热 翡翠褶大白菜 自然熟西红柿 沙地脆甜胡萝卜等家常蔬菜受青睐[5] 自有品牌饮品增长 - 自有品牌饮品销量爆发式增长 NFC鲜榨果汁无添加口感纯正成为家庭聚餐首选[7] - 自有品牌精酿啤酒麦芽香气浓郁度数适中 适合家人朋友小酌[7] - 推出适合中秋氛围的酒水礼盒 包括五粮液普五第八代和泸州老窖国窖1573等产品[7] 中秋礼盒市场表现 - 传统月饼礼盒涵盖广式 苏式 流心等多种口味 有大规格礼盒和伴手礼装[9] - 推出场景化礼盒产品 包含月饼 坚果 水果 肉食 自有品牌饮品等组合[9] - 礼盒产品受到企业采购和年轻消费者青睐[9] 供应链保障措施 - 加大供应链周转效率 依托产地直采网络进行货物调配[9] - 通过数字化库存管理系统保障食材新鲜度和高性价比[9] - 提供全渠道购买方式 包括京东APP自营秒送 七鲜APP和微信小程序 最快30分钟送达[9]

AI战略定位与核心路径 - 公司以供应链为轴心 用AI改造最擅长的领域 重新塑造底层逻辑 构建可落地能闭环的AI体系 [1][3] - AI战略独特路径不是造万能入口 而是将AI嵌入最熟悉系统 从供应链到物流 从零售到工业 逐步改造整条产业链 [1] - 提出新版AI价值公式：人工智能价值 = 模型 × 体验 × 产业厚度 强调产业应用场景和深度数据是关键门槛 [2] 业务场景落地与规模效应 - 超1000个业务场景接入大模型系统 业务条线可按需选择闭源或开源模型 核心关注转化率与效率提升 [2] - 通过AI招聘官完成超10万骑手初筛与匹配 两个月内完成超4万人入职 [1] - 自研狼族机器人部署至全国500多个仓库节点 AI驱动系统渗透超300万商家日常运营 [1] 技术基础设施与开放能力 - 推出JoyInside平台 帮助硬件产品接入标准化对话、交互和个性化服务能力 已入驻超30家厂商 [5] - 搭载JoyInside设备对话轮次平均提升120% 语音识别、动作协同与表达自然度明显提升 [5] - 数字人4.0版本支持生成35秒以上视频 唇形自然度和手部动作表现提升 已服务超2万家品牌 直播效果超八成真人主播 成本仅为真人十分之一 [6] 零售与物流系统升级 - 发布电商AI技术架构Oxygen 以JoyAI大模型为基础 为消费者、供应链和开发者赋能 [7] - 物流超脑2.0系统拓展至多模态协同与具身智能 狼族智能设备部署全球500多个仓库 包括机械臂、搬运机器人、分拣机器人等多型号 [7][8] - 机器人系统提升整体效率15%-20% 具备数据贯通、智能预测和人机协同三大核心能力 [8] 产业应用与效率提升 - 京医千询2.0具备听懂病情、看懂报告能力 融合多模态信息进行综合判断 结合循证医学标准推理 [9] - JoyIndustrial大模型依托5710万条工业SKU数据 为超1万家企业提供商品识别、寻源推荐等服务 [9] - 万亿降本模型测算可为产业链带来6.77万亿元潜在成本优化空间 重塑制造企业核心能力 [9] 消费端产品创新与体验构建 - 京犀App定位购物与生活服务智能助手 用AI技术贯通全流程 支持语音点外卖、买机票、定酒店 [4] - 他她它App构建万能博士数字人助手 注重语音视频交互 覆盖外卖点单、健康咨询、金融理财等服务 [4][5] - AI朋友圈探索人+智能体新社交关系 硬件互联考虑隐私保护与家人授权机制 [5]

核心观点 - 京东AI大模型品牌JoyAI已实现产业深度应用 在供应链全链路和多个业务场景中形成成熟解决方案 [2][3][31] - 公司通过"通用数据+供应链原生数据"结合模式 走出一条差异化的大模型落地路径 强调场景理解而非单纯技术指标竞争 [31][33] - AI价值公式被定义为模型×体验×产业厚度的平方 其中产业厚度涵盖零售/物流/健康/工业等十余领域真实场景与数据 [33] 产品发布 基础模型升级 - JoyAI大模型实现3B到750B全尺寸覆盖 新增数字人大模型JoyAI LiveHuman与语音大模型JoyAI LiveTTS [6] - 采用稀疏MOE训推一体架构 推理速度较传统方法提升1.8倍 单卡吞吐量达3000 tokens/秒 [7] - 在Rbench0924评测获76.3分 推理能力国内第一全球第二 LiveBench深度思考得分75.7超越DeepSeek-R1 [9] 面向个人用户产品 - 京犀App定位AI原生购物和生活服务超级入口 支持语音一站式完成购物/点餐/订票等操作 预计10月上线 [11][14] - "他她它"数字人助手以"万能博士"为核心 支持视频实时互动 具备医疗问诊/外卖点单等综合服务能力 [15] - JoyInside 2.0实现与智能硬件融合 接入后用户对话次数平均提升超120% 已合作超30家头部品牌和10余家机器人厂商 [16][17] 行业应用落地 零售场景 - 发布电商创新AI架构体系Oxygen 包含语义可控生成式推荐模型OxygenRec和多模态理解大模型OxygenVLM [22] - 智能搜索推荐功能"爱购"将于10月上线 通过自然语言交互实现个性化购物体验 [22][24] - 京点点(Oxygen Vision)帮助零售商家将素材迭代效率提升千倍以上 基于Oxygen的50+AI应用已服务300多万商家 [24] 物流场景 - 物流超脑大模型2.0全面多模态化 实现智能设备自主决策 员工操作标准化水平提升15% 资源调度效率提升近20% [24] - 自研"狼族"智能设备覆盖仓库存储/搬运/分拣等全场景 已部署全球四大洲超500个仓库 [25][26] 工业与健康场景 - 工业供应链大模型JoyIndustrial覆盖5710万工业品SKU 提供40多个智能体应用 服务超1万家重点工业企业 [26] - "京医千询2.0"成为行业首个能看懂医学报告/听懂病情描述的医疗大模型 突破可信推理技术瓶颈 [26] 生态建设与商业化 - 通过数字人平台4.0创造商业化IP 案例中恩雅吉他数字人Aura带动品牌当日成交额破100万元 整体交易提升65% [34][35] - 采用"自研+投资+生态共建"模式切入具身智能领域 向合作伙伴提供技术赋能而非直接制造硬件 [19][20] - 宣布未来三年持续投入 目标带动形成万亿规模人工智能生态 [38]

政策背景与制定进程 - 国家市场监管总局于9月24日发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》向社会公开征求意见 [1] - 该标准由市场监管总局归口管理 主要起草单位包括中国标准化研究院和中国网络安全审查认证中心等 [4] - 标准计划号为20253216-T-424 制定周期为12个月 公示期为2025年7月10日至7月16日 [4] - 今年7月市场监管总局就该项国家标准项目进行了立项征求意见 [3] 监管重点与核心内容 - 标准聚焦平台收费透明度和促销行为规范 旨在减轻商户经营负担并引导平台有序竞争 [1] - 针对"内卷式"竞争、高额抽成、"幽灵外卖"和配送员权益保障不足等热点问题形成标准条款 [1][7] - 明确要求平台限定收费项目 禁止成本转嫁 强化商户资质审核 并设置配送员接单量上限和疲劳提示 [6][12][15] - 引入"接单控制提示"机制 通过算法监测商户订单负荷以预警"爆单"风险 [12] 行业影响与战略意义 - 文件标志着外卖平台治理进入新阶段 推动行业从野蛮生长向规范发展转变 [7][8] - 有助于构建"平台-商户-消费者-配送员"利益协调机制 促进三方共赢的可持续生态 [6][8] - 推动外卖平台从流量导向转向价值导向 从单纯追求流量向注重服务质量和用户体验转变 [11][14] - 为市场监管提供科学依据 优化监管方式 促进行业自律和公平竞争环境建设 [11] 平台合规与运营调整 - 平台需调整收费结构 规范技术服务费、配送费和推广费等项目 推动中小微商户费用减免 [12] - 要求平台自主承担促销活动成本 避免强制商户参与促销或捆绑增值服务 [12][14] - 需通过视频审核（如"一镜到底"）强化商户资质审核 杜绝虚假店铺 [14][15] - 这些调整将倒逼平台优化内部管理提升透明度 但可能增加合规成本 [12][14] 实施挑战与解决方案 - 面临技术执行难度 如动态审核商户资质与算法公开可能涉及效率与商业机密平衡 [17][19] - 利益协调复杂性 降低佣金与保障骑手权益可能挤压平台利润 [17][19] - 跨区域监管协调难 中小平台技术跟不上可能导致"上有政策、下有对策" [19] - 解决方案包括引入智能化订单管理系统 建立标准化操作流程 分步实施先大平台后小平台 以及建立多方协作机制 [21]

核心观点 - 公司以供应链为核心 通过AI技术全面改造B端系统和C端体验 构建可落地、能闭环的AI生态体系 [1][2][6] - 公司AI战略聚焦产业价值与长期主义 通过真实业务场景验证技术 目标形成万亿规模人工智能生态 [2][5][13] - 提出新版AI价值公式：人工智能价值 = 模型 × 体验 × 产业厚度² 强调产业厚度是关键乘数因子 [3] 业务场景应用 - 外卖业务通过AI招聘官完成超4万骑手入职 自研狼族机器人部署至500多个仓库节点 AI渗透超300万商家运营流程 [2] - 超1000个业务场景接入大模型系统 各业务条线可按需选择闭源或开源模型 关键指标是转化率与效率提升 [5] - 物流超脑2.0系统实现多模态协同与具身智能 500多个仓库部署狼族智能设备 整体效率提升15%-20% [14][15] C端产品创新 - 京犀App作为智能助手贯通购物与生活服务全流程 支持语音点外卖、购票、订酒店等功能 目前处于内测阶段 [8] - 他她它App构建人机互动新方式 包含万能博士数字人助手、AI朋友圈社交关系探索、线上线下联动三大方向 [9][10] - JoyInside平台接入超30家硬件厂商 搭载后设备对话轮次平均提升120% Fuzozo潮玩登顶盲盒类目新锐榜单 [11] 数字人技术突破 - 数字人4.0版本突破直播带货场景 应用于品牌代言、文旅宣传、赛事解说等领域 服务超2万家品牌 [11] - JoyAI LiveHuman模型支持生成35秒以上视频 解决唇形和手部动作幻觉问题 直播效果超八成真人主播且成本仅十分之一 [12] B端系统架构 - 发布电商AI技术架构Oxygen 以JoyAI大模型为基础 为消费者、供应链和开发者赋能 [14] - 爱购功能将搜索升级为目标理解 支持自然语言指令自动生成购物清单与比价方案 [14] 垂直领域落地 - 京医千询2.0具备多模态医疗信息处理能力 AI医院1.0集成AI医生、药师、营养师等角色 提供全流程诊疗服务 [16] - JoyIndustrial大模型依托5710万条工业SKU数据 服务超1万家企业 万亿降本模型测算带来6.77万亿元产业链成本优化空间 [16] 技术实施路径 - AI建设思路是用真实业务打磨能力再平台化开放 从骑手招聘、仓储机器人到商品推荐 全面优化供应链环节 [13][18] - 核心聚焦AI实际应用效果 而非技术噱头 通过内部业务验证后向产业输出 重构业务底盘实现效率提升 [5][18]

业务拓展 - 公司加快探索线下自营业务边界 跨界进入咖啡赛道 推出七鲜咖啡业务 [1] - 七鲜咖啡于2025京东全球科技探索者大会上正式亮相 [1] 组织架构 - 七鲜咖啡归属于新成立的本地生活事业群 与七鲜小厨属于同一事业群 [4] - 区别于七鲜超市所属的创新零售事业群 [4] 商业模式 - 采用轻资产化合伙人模式 通过引入自带资源合伙人实现快速扩张 [4] - 咖啡业务首选商超/酒店/写字楼等拥有门店和人力的物业方合作 场地要求10平方米以内 [5] - 公司提供咖啡机和原材料并负责运营 物业方提供场地和人力 [5] - 主打品质低价策略 补贴后椰青美式6.18元 茉莉花拿铁7.18元 较瑞幸便宜20%-30% [5] - 依托京东秒送平台的外卖数据资源和配送能力支持业务发展 [6] 运营数据 - 北京长保大厦店线上订单数已超过4000单 [5] 行业对比 - 区别于瑞幸/星巴克等连锁咖啡品牌的重资产模式 [4] - 类似便利蜂2022年推出的"不眠海"店中店模式 但该品牌已进入全面收缩阶段 [5] - 类似库迪咖啡店中店模式 但因选址门槛过低导致品牌形象受损 7个月后被叫停 [5]