截至2025年12月22日 13点43分，上证科创板100指数强势上涨1.46%，成分股金盘科技上涨10.94%，微 导纳米上涨8.95%，华丰科技上涨7.84%，华峰测控，芯源微等个股跟涨。科创100ETF华夏（588800） 上涨1.49%，最新报价1.3元。 截至2025年12月22日 13点47分，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨4.11%，成分股艾森股份 上涨13.92%，神工股份上涨9.53%，拓荆科技上涨9.22%，京仪装备，中芯国际等个股跟涨。科创半导 体ETF（588170）上涨3.79%，最新报价1.51元。 消息面上，摩根士丹利有望成为太空探索技术公司SpaceX首次公开募股（IPO）的主承销商，该行与 SpaceX首席执行官埃隆·马斯克关系密切，从而占据一定优势。此前有媒体报道称，SpaceX计划在2026 年上市，目标估值为1.5万亿美元，并希望筹集超过250亿美元资金，这可能使其成为全球史上规模最大 的IPO之一。 国盛证券指出，Starcloud 在获得NVIDIA投资后，已成功将搭载 H100 的算力节点送入轨道并开始运 行，标志着太空算力首次进入真实负载的工程阶段。S ...

市场表现与交易数据 - 截至上午10点31分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.79% [1] - 成分股表现分化，天岳先进领涨2.92%，和林微纳上涨2.55%，拓荆科技上涨1.63% [1] - 成分股中先锋精科领跌4.42%，安集科技下跌3.92%，富创精密下跌3.22% [1] - 跟踪该指数的科创半导体ETF（588170）下跌0.85%，最新报价为1.41元 [1] - 该ETF盘中换手率为5.46%，成交额达1.80亿元 [1] - 截至12月11日，该ETF近1周日均成交额为4.16亿元，流动性在同类产品中领先 [1] - 近3个月，科创半导体ETF（588170）规模增长27.22亿元，实现显著增长 [2] 行业供需与价格展望 - 瑞银预计，DRAM（动态随机存取存储器）供应短缺将持续至2027年第一季度 [2] - 其中DDR内存的需求预计增长20.7%，远超供应增速 [2] - NAND闪存的短缺态势预计将持续至2026年第三季度 [2] - 此轮短缺引发了近30年来最猛烈的价格上涨周期 [2] - 瑞银预计，今年第四季度DDR合约定价环比上涨35%，NAND闪存价格上涨20%，涨幅均超出此前预期 [2] - 预计2026年第一季度，DDR合约定价将进一步上涨30%，NAND价格上涨20% [2] - 中泰证券指出，存储芯片是AI时代的战略关键环节，有明确政策支持和持续产业需求 [2] - 随着AI产业爆发，存储芯片需求大幅增长，价格呈现明显上涨趋势 [2] 相关产品与指数构成 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [3] - 该指数囊括科创板中半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比23%）细分领域的硬科技公司 [3] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [3] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [3] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数构成中，半导体设备（61%）和半导体材料（21%）占比同样靠前，充分聚焦半导体上游 [3]

市场表现 - 截至2025年12月12日14点15分，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨5.04% [1] - 成分股中科飞测上涨11.70%，天岳先进上涨11.45%，盛美上海上涨10.66%，拓荆科技、京仪装备等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨5.00%，最新报价1.49元 [1] 产品流动性及规模 - 科创半导体ETF（588170）盘中换手率达18.35%，成交额为6.18亿元，市场交投活跃 [1] - 截至12月11日，科创半导体ETF近1周日均成交额为4.16亿元，领先同类产品 [1] - 科创半导体ETF近3月规模增长27.22亿元，实现显著增长 [1] 行业与公司动态 - 据报道，英伟达计划于下周举办一场私人峰会，邀请专注于解决数据中心电力问题的初创公司参加 [1] - 英伟达在需求端依然维持高景气度，包括北美大型云服务商在内的主要客户均已进一步上调资本开支 [2] - 随着产能逐季释放，英伟达Blackwell架构产品出货量有望加速提升，并成为未来几个季度的核心增长引擎 [2] - 英伟达CEO强调公司对2025-2026年累计实现5000亿美元的数据中心收入具有可见度，指向其在AI基础设施周期中的景气度仍处于高位 [2] 相关产品信息 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [2]

市场表现 - 截至2025年12月12日13点18分，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨2.49% [1] - 成分股天岳先进上涨8.34%，拓荆科技上涨8.16%，华海清科上涨3.95%，京仪装备、中科飞测等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨2.39%，冲击3连涨 [1] 行业动态与需求 - 先进封装技术正成为人工智能行业中的一个关键问题 [1] - 主要供应商台积电目前的先进封装产能已经全部预定完毕，其中英伟达占到超一半的份额 [1] - 英伟达已预订了台积电在2026年生产的80万至85万片晶圆，与博通和AMD等竞争对手相比，这是一个相当大的份额 [1] 机构观点与产业链 - 华金证券表示，持续看好人工智能推动半导体超级周期 [1] - 建议关注从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端的半导体全产业链 [1] 相关产品与指数构成 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [2] 行业属性与驱动因素 - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [2]

市场行情与指数表现 - 截至10:44，上证科创板100指数下跌0.28%，成分股中华秦科技领涨4.42%，奥特维上涨4.40%，铂力特上涨3.04%，思瑞浦领跌5.16%，天奈科技下跌3.55%，翱捷科技下跌2.48% [1] - 科创100ETF华夏（588800）下跌0.31%，成交额突破1.4亿元 [1] - 截至10:46，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.65%，成分股中华海清科上涨5.47%，新益昌上涨4.38%，天岳先进上涨2.52%，龙图光罩上涨2.12%，中科飞测上涨1.79% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.71%，最新报价1.43元 [1] 个股动态与事件 - 国产GPU龙头摩尔线程股价早盘大涨超18%，突破800元关口，再度刷新上市以来历史新高 [1] - 摩尔线程将于12月19日至20日在北京举办首届MUSA开发者大会 [1] 行业前景与市场分析 - AI时代驱动GPU需求快速扩张，国产替代进入加速窗口期 [2] - 据预测，2024年全球GPU市场规模超万亿元，预计2025至2029年复合年增长率有望达24.5% [2] - 中国GPU市场规模将从2024年的1425亿元跃升至2029年的13368亿元，2025至2029年复合年增长率高达53.7%，国产GPU厂商有望深度受益 [2] 相关指数与ETF产品 - 科创100指数是科创板第一只也是唯一一只中盘风格指数，聚焦高成长科创黑马，重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业 [2] - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮及光刻机技术进展 [2]

市场表现与数据 - 截至2025年12月11日09点47分，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨1.44% [1] - 成分股中华海清科上涨5.58%，新益昌上涨4.34%，拓荆科技上涨3.34%，中科飞测、盛美上海等个股跟涨 [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨1.55%，最新报价1.44元 [1] - 科创半导体ETF（588170）盘中换手率为3.3%，成交额为1.12亿元 [1] - 截至12月10日，科创半导体ETF近1周日均成交额为4.51亿元，领先同类产品 [1] - 科创半导体ETF近2周规模增长1.40亿元，实现显著增长 [1] 宏观政策与市场环境 - 美联储联邦公开市场委员会宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间降至3.50%-3.75% [1] - 美联储将在本月开始扩大资产负债表，购买400亿美元的短期国债，购买规模预计在几个月内保持高位后显著缩减 [1] - 美联储适度降息被认为可托底外需和国际金融市场，为中国经济创造有利条件 [2] - 在美联储降息窗口期，中国货币政策能够更加“以我为主”，市场预期有进一步降准降息空间 [2] - 12月政治局会议重申“适度宽松的货币政策” [2] - 在美元流动性适度宽松的背景下，中国资产表现值得期待 [2] 行业与产品分析 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [2] - 该指数囊括科创板中半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比23%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金的指数中，半导体设备（占比61%）和半导体材料（占比21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游 [2] 市场展望 - 2025年中国股市延续牛市，以中国科技叙事反转为起点，资本市场制度完善与资金持续流入保驾护航 [2] - 2026年中国科创发展与资本市场改革仍在继续，国内外中长期资金仍将流入 [2]

市场行情表现 - 截至2025年12月10日11点09分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.67%，成分股和林微纳领涨2.54%，华兴源创上涨2.42%，晶升股份上涨2.07%，安集科技领跌2.36%，神工股份下跌2.07%，芯源微下跌1.98%，跟踪该指数的科创半导体ETF下跌0.85% [1] - 截至2025年12月10日11点11分，中证大数据产业指数下跌2.00%，成分股中科星图领涨7.01%，光环新网上涨1.20%，博思软件上涨0.97%，曙光数创领跌10.92%，中科曙光跌停，神州信息下跌4.66%，跟踪该指数的数据ETF下跌2.26% [1] 公司重大事项 - 2025年12月9日晚间，中科曙光与海光信息同时公告终止重大资产重组，公告称交易终止不会对公司的生产经营和财务状况造成重大不利影响，也不存在损害公司及中小股东利益的情形 [1] - 公告强调中科曙光与海光信息目前生产经营情况正常，终止重组不影响双方后续持续合作，双方将在系统级产品应用上建立更加紧密的合作关系 [1] 行业观点与逻辑 - 银河证券认为，半导体板块上周整体表现相对较好，支撑其长期发展的逻辑不变 [2] - 在外部环境背景下，供应链安全与自主可控被视为长期趋势 [2] - 在国产替代顶层设计下，半导体设备与材料领域的逻辑最为坚实，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测则受益于技术升级 [2]

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418） 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细 分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代 天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求，扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。 规模方面，科创半导体ETF（588170）近1周规模增长9075.25万元，实现显著增长。 消息面上，近日，国际半导体产业协会（SEMI）在《全球半导体设备市场报告》中宣布，2025年三季 度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%。SEMI指出，出货金额增长 得益于对先进技术的强劲投资，特别是在支持人工智能计算的先进逻辑、DRAM和封装解决方案方面。 此外，对中国地区的设备出货量显著增加，也为整体积极趋势做出了贡献。 平安证券指出，随着海外原厂将资本开支倾斜于HBM为代表的高端存储产品，传统存储的供需缺口具 有持续性，因此国内存储厂商扩产的紧迫性不断上升。而在存储扩产的必然趋势下，设备作 ...

市场表现 - 截至13:39，上证科创板100指数强势上涨2.16%，成分股源杰科技上涨10.87%，国盾量子上涨8.30%，东芯股份上涨8.08% [1] - 科创100ETF华夏（588800）上涨2.12%，最新报价1.3元，盘中换手10.47%，成交2.79亿元，近1周日均成交2.82亿元，领先同类 [1] - 截至13:41，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨1.79%，成分股神工股份上涨10.26%，晶升股份上涨9.06%，新益昌上涨6.60% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨1.71%，最新报价1.43元 [1] 行业前景与驱动因素 - AI时代驱动GPU需求快速扩张，国产替代进入加速窗口期 [2] - 据预测，2024年全球GPU市场规模超万亿元，2025~2029年CAGR有望达24.5% [2] - 中国GPU市场规模将从2024年的1425亿元跃升至2029年的13368亿元，2025~2029年CAGR高达53.7% [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [2] 相关指数与产品 - 科创100指数是科创板第一只也是唯一一只中盘风格指数，聚焦高成长科创黑马，重点覆盖半导体、医药、新能源三大行业 [2] - 科创100ETF华夏（588800）紧密跟踪科创100指数 [2] - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司 [2] 公司动态 - 沐曦股份公告，回拨机制启动后，网下最终发行数量为2282.9081万股，占扣除最终战略配售部分后本次发行数量的70.26% [1] - 网上最终发行数量为966.55万股，占扣除最终战略配售部分后本次发行数量的29.74%，网上发行最终中签率为0.03348913% [1]

指数与成分股表现 - 截至2025年12月5日11点07分，上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.03%，成分股中科飞测上涨3.53%，和林微纳上涨3.22%，艾森股份上涨2.70%，新益昌上涨2.17%，中船特气上涨1.79% [1] - 科创半导体ETF（588170）下跌0.21%，最新报价为1.4元 [1] - 截至2025年12月5日11点12分，中证半导体材料设备主题指数上涨0.01%，成分股有研新材上涨3.65%，中科飞测上涨3.40%，艾森股份上涨2.58%，中微公司上涨1.90%，中船特气上涨1.66% [1] - 半导体材料ETF（562590）下跌0.20%，最新报价为1.52元 [1] 行业技术突破 - 九峰山实验室发布氮化镓电源模块科技成果，该模块体积仅指甲盖大小，100万个此类模块可装入一座容量1吉瓦的超大型AI算力中心机柜 [1] - 使用该氮化镓电源模块，一年可为一座超大型AI算力中心节省近3亿度电，约合2.4亿元电费 [1] - 该成果已完成概念验证，即将开始中试验证，预计3-5年内量产，届时可满足千亿级市场需求 [1] 氮化镓材料优势与行业趋势 - 氮化镓是第三代半导体材料，用硅基氮化镓芯片替代传统电源模块中的硅芯片，可实现用电损耗降低30%，模块体积缩小30%，成本降至硅的一半 [2] - 传统硅基材料已接近工艺极限，高效能需求正驱动氮化镓等第三代半导体高速增长 [2] 相关ETF产品信息 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，该指数成分中半导体设备占比61%，半导体材料占比23% [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮以及光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金跟踪的指数中，半导体设备占比61%，半导体材料占比21% [2]