富锂锰基材料产业化进展 - 2025年富锂锰基材料产业化进展显著，材料端出货已初具规模 [1][5] - 宁夏汉尧作为重要供应商，拥有万吨级产线，年出货量已达三千吨规模 [5] - 容百科技高能量密度富锂锰基材料在全固态领域已有吨级出货，当升科技在关键客户持续放量，格林美有吨级以上产品出货 [6][17][18] 技术发展双路径：高能量密度与低成本 - 材料正沿高电压高比能（主要基于固态电池体系）与低成本动力应用两个方向并行发展，以4.5V为界 [2] - 高能量密度方向，孚能科技、中汽新能、卫蓝新能源、万向一二三等电池企业均在开发导入 [3] - 低成本路径上，海外企业如通用汽车与LG新能源合作的富锰锂电池计划2028年量产，成本瞄准LFP电池；优美科计划在下一代入门级市场引入 [4][14] 高电压路径与固态电池应用 - 工作电压超过4.5V的富锂锰基材料是全固态电池的确定性选择，也是非固态体系中的理想高比能正极 [7][8] - 孚能科技计划2026年推出第二代全固态电池，采用富锂锰基/高镍正极+锂金属负极，能量密度提升至500Wh/kg [8] - 万向一二三的860Wh/kg天距电池、盟维科技760Wh/kg锂金属航空电池均采用富锂锰基正极 [8] - 高电压下材料存在阴离子氧化反应和界面氧逃逸等问题，影响规模化应用 [8] 技术攻关与性能突破 - 产学研正进行技术攻关，清华大学张强教授团队设计新型电解质，使无负极软包电池实现604Wh/kg能量密度并通过钉刺测试 [9] - 宁波富理通过构造氧缺陷区将首次库伦效率从低于85%提升至90%以上，比容量稳定在300mAh/g [9] - 宁波富理实现全球首台百公斤级ALD设备应用，使材料100圈循环容量保持率达95% [9] - 宁夏汉尧应用于固态电池的多晶型材料克容量达290mAh/g，单晶型达294mAh/g，在测试中做到1050周无衰减 [10] 低成本路径与应用多元化 - 在4.5V以下电压平台，富锂锰基材料被寄予成本控制期待，海外企业试图在入门级动力上推行 [11][12] - LG新能源的材料供应商POSCO Future M称LMR电池可以与中国LFP电池在价格上竞争 [13] - 富锂锰基材料克容量做到250mAh/g以上时，其瓦时成本将与磷酸铁锂电池接近 [14] - 通过与锰酸锂、三元材料等复合使用，富锂锰基可在保持成本优势的同时提升电芯性能，应用更为多元 [14] 产业化关键节点与未来展望 - 2025年以来产业化步伐加快，近五年将成为关键节点，预计2026年末至2027年初将有多个工程化样品推出 [16][22] - 低压动力市场因成本敏感和短期量产可行性高，成为首批应用场景 [19] - 真正的挑战在于固态电池体系的工程化难度，正极、固态电解质及整电池的界面处理仍是主要技术瓶颈 [20] - 协同开发模式正成为推动产业化的重要路径，在2027年初步实现固态电池产业化的共识下，富锂锰基材料预计将取得实质性跨越 [21][23]

文章核心观点 - 硫化物固态电池产业化进程加速，作为其关键前驱体材料的硫化锂正成为产业竞争焦点，多家公司已启动产能建设，需求增长节奏快于预期 [2][3][4] - 硫化锂的纯度、成本及规模化生产能力是决定硫化物固态电解质性能与商业化速度的关键，不同技术背景的公司正通过差异化工艺路线进行攻关 [6][10][11] 硫化锂的市场需求与产业动态 - 2025年硫化锂需求有望达到百吨量级，到2026年行业大概率迈向千吨级，需求爬坡节奏快于此前业内预计的“2027年2GWh对应500吨需求” [4] - 2025年9月初，硫化锂赛道接连出现产能信号：天齐锂业年产50吨中试项目动工；恩捷股份百吨级中试线搭建完成；上海洗霸竞得有研稀土相关资产并计划合资扩产 [2] - 亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、融捷股份等公司集中披露硫化物全固态电池产品最新进展，推动业内关注 [3] - 2025年高工锂电年会将邀请宁德时代、中创新航等固态电池产业链企业，聚焦技术突破、产能落地等议题 [5] 硫化锂的材料特性与核心挑战 - 硫化锂占据硫化物固态电解质材料成本的77%～80%，当前市场价格高达300万-400万元/吨，其降本进程直接决定固态电池商业化速度 [6] - 高纯度是制备高性能电解质的基础，杂质会导致离子电导率下降并引发安全隐患，行业对硫化锂的要求包括：碳含量在0.1%以内，水分含量小于100mg/kg，金属杂质小于100mg/kg，粒度小于7um [7] - 当前市场主流产品纯度集中在99.5%～99.9%，日本三井金属已推出99.95%的高端产品，国内企业正加速突破99.99%级技术 [8] - 有观点认为硫化锂作为未来大宗原料不一定追求极高纯度，例如恩捷股份认为其99.5%纯度产品也能满足电解质制备需求 [9] 硫化锂的主要制备工艺与公司布局 - **硫化氢中和法（硫化氢-氢氧化锂）**：该路线已率先实现规模化突破 [11] - 上海洗霸（收购有研稀土资产）采用此路线，技术与日本出光兴产一致，产品纯度≥99.99%，已通过国内外头部电池厂验证 [12] - 上海洗霸月出货2吨，计划年底扩至百吨级，未来大规模量产后售价有望从300万-400万元/吨压缩至“几十万元/吨” [12] - 日本出光兴产与丰田汽车深度合作，计划于2027年6月建成千吨级生产设施 [13] - **液相法**：天赐材料、华盛锂电、海辰药业等公司选择此路线，得益于其在电解液或精细化工/医药领域的技术积淀 [14] - 该路线在控制粒径和长期成本优化上有潜力，但面临有机溶剂残留及复杂除杂工艺的挑战，产品纯度目前不具优势，预计2025年底或2026年才能见分晓 [14] - **锂硫直接固相法**：以赣锋锂业、天齐锂业为代表，从金属锂出发进行固相合成 [15] - 可产出极高纯度产品（≥99.9%），但金属锂成本高、反应存在燃爆风险，被视为很难规模化 [16] - 赣锋锂业已实现百吨级中试并开始供货；天齐锂业启动50吨级中试线，强调“低风险、快速量产” [16] - **碳热还原法**：恩捷股份、容百科技等公司重点布局此法，源于其在电池粉体处理方面的技术积累 [17] - 该路线具备成本优势，但面临碳残留高的核心挑战 [17] - 恩捷股份已搭建百吨级中试线，产品纯度可达99.9%，但当前阶段更主推99.5%纯度产品，看重实际应用表现与综合成本效益 [17] 规模化生产的设备与工程化挑战 - 硫化锂生产设备需满足密封性、耐腐蚀、不挂壁等多项要求，目前设备材料是最大问题，连航空级合金都难以满足全部条件 [18] - 完全密封的大型反应装置难度最大，但能极大提升工程化能力，实现大规模生产降本 [18] - 硫化氢-氢氧化锂法依托布局企业的深厚化工背景已领先，但其他路线若在品质与成本上取得突破，仍可能重塑竞争格局 [18]

固态电池行业战略转向 - 多家初创企业明确表示现阶段不进入动力与储能市场，转向更务实的商业化路径 [2] - 此战略转变反映了新技术落地的真实路径，推动产业向更务实方向发展 [3] 动力与储能市场分析 - 2025年上半年中国锂电池总出货量776GWh，同比增长68%，其中动力电池出货477GWh（同比增49%），储能电池出货265GWh（同比增128%）[4] - 磷酸铁锂电池凭借绝对成本优势和成熟性能，在动力与储能市场地位短期内难以撼动 [5] - 固态电池当前成本远高于三元电池，在成本敏感的动力与储能市场缺乏可行性 [6] - 磷酸铁锂电池性能已能满足甚至超过当前储能和电动汽车需求，导致固态电池的性能优势难以转化为市场竞争力 [7][8][9][10] 细分市场商业化机会 - 高端民用消费市场（如高端充电宝、电摩）对价格敏感度低，更注重安全性与性能体验，海外消费者付费意愿更强 [13][14] - 军工与特种装备领域对电池能量密度（如400Wh/kg以上）、高低温适应性（-40℃保持80%容量）有严苛要求，与固态电池优势高度契合 [15] - 新兴技术赛道如eVTOL、人形机器人对高能量密度、快充、长寿命电池需求迫切，但市场规模增长依赖自身技术成熟度与商业化进程 [16][17][18] 半固态电池技术过渡 - 半固态电池成为连接液态电池与全固态电池的关键桥梁，在性能与成本间取得较好平衡 [18] - 半固态电池核心价值是解决三元锂电池在高能量密度（280Wh/kg以上）下的安全问题，将热失控风险降低80%以上 [19] - 核心技术瓶颈已基本突破，部分企业具备万吨级量产能力，材料企业如瑞固新材规划电解质产能达6000吨，宜锂科技已启动0.5-1万吨级产能基地建设 [19] - 当前固态电解质材料成本是传统液态电解液的4倍以上，但规模化生产（年产10万吨以上）后材料成本有望下降40%-50% [20][21] 产业趋势展望 - 固态电池从实验室走向产线，多家初创企业已建成千吨级、万吨级半固态电池产线，标志产业进入商业化初期 [23][24] - 半固态电池基于现有液态电池产线改造，降低转型成本，并为全固态电池研发积累关键技术经验 [25] - 未来将形成磷酸铁锂电池主导动力与储能、三元电池占据高端电动车、固态电池补缺细分市场的长期共存格局 [25][26]

锂电行业周期与“反内卷”背景 - 行业正站在“十四五”收官与“十五五”开端的节点，“反内卷”成为整顿秩序、重塑新能源发展战略的关键抓手，旨在筛选培育具备全球竞争力的领先企业 [3][4] - 回顾“十四五”，锂电产业经历了从狂热到理性的完整周期，碳酸锂价格从每吨不足5万元飙升至近60万元，又在一年内跌破10万元，价格曲线是产业内卷的直观体现 [5][6] - 内卷根源在于供需严重错配与市场预期偏差引发的盲目扩产：需求端，新能源汽车与储能市场在2020年后迎来历史性增长拐点；供给端，扩张粗放失序，例如磷酸铁锂材料企业从2020年不足20家激增至2023年底超过80家，2020年至2024年锂电池出货量增长8.3倍，而各环节产能扩张了10到25倍 [8][9][10] - 非理性资本押注低门槛通用产品，忽视高端与差异化布局，部分项目以牺牲环境、安全换取成本优势，形成“劣币驱逐良币”的冲击 [11] - 持续低价竞争侵蚀企业利润，使其无力投入长期研发与资源勘探，动摇了产业链稳定预期，引发从材料、电池到整车企业对供应链稳定性的普遍焦虑 [13] - 2024年下半年起，政府宏观调控加强，“反内卷”从行业呼吁上升为明确政策方向，新修订的《反不正当竞争法》首次将相关精神纳入法律规制范畴 [14] - 本轮调整核心直指战略性新兴产业“质”的发展瓶颈，目标是出清低效、同质化的锂资源供给，为新质生产力发展释放空间 [15][16] “十五五”新周期的核心驱动力与要求 - 新周期核心驱动力是需求的跃迁，而非需求的泛滥 [17] - 新质生产力要求产业实现包括锂资源在内核心材料与装备的“自主可控” [18] - 为冲刺2030年碳达峰目标的“新能源大基建”将锁定长期增长，例如“沙戈荒”风光大基地等万亿级投资，呼唤能满足8000次甚至12000次超长循环寿命、具备极致安全性的储能电池及高稳定性锂盐 [19][20] - 高端电动车领域，800V快充平台、半固态/全固态电池加速应用，对锂盐原料的纯度、磁性杂质控制和批次稳定性提出前所未有的苛刻要求 [20] - 上游锂企仅靠“有矿、有产能”的草莽时代已终结，下游需求逻辑从“有没有”转向“好不好、精不精”的质的竞争 [21][22] - 新周期对上游锂企能力模型提出根本性新要求：竞争是覆盖前端优质资源掌控与绿色开发、中端核心材料技术创新、末端商业模式与产业生态构建的完整闭环综合实力较量 [23] - 深度、高度、宽度共同构成了新周期中上游企业的核心能力矩阵 [24] 领先企业的“反内卷”实践路径 路径一：垂直整合的“深度”竞赛 - 竞争焦点从“谁的矿多”转向“谁的质优与最可持续”，告别全球圈矿模式，转向对核心资源的精益运营 [26] - 以天齐锂业为例，其国内布局重心正向“亚洲锂腰带”进行战略聚焦，推动雅江措拉等大型锂辉石矿的精矿稳定供给，并直面高原高寒地区锂资源开发的世界级难题 [27][28] - 此举被视为夯实本土核心资产、打造供应链“压舱石”的深远布局，客观上承接了国家战略 [29][30] - 行业共识正在形成，如紫金矿业、中国五矿等大型矿业资本正通过市场化并购或合作等方式深度介入并整合国内盐湖锂资源，标志着竞争进入由产业资本主导、追求高质量可持续发展的新阶段 [31] 路径二：技术创新的“高度”竞赛 - 反内卷核心要义是摆脱低水平同质化竞争，转向技术创新驱动的价值创造 [33] - 下游驱动呈现两大路径：一是围绕应用场景对现有技术体系深度迭代，为不同场景“量身定制”解决方案，例如为高端长续航车型提升高镍正极与硅基负极匹配稳定性，为电网级储能攻关满足20年超长日历寿命的磷酸铁锂体系 [34][35][36][37]；二是面向下一代技术，集体攻关固态电池，这直接引发对高纯度金属锂负极、超薄锂带及新型固态电解质等关键原材料的迫切需求 [38][39] - 头部锂企正加速从“锂资源供应商”向“先进锂材料生产商”进化 [40] - 天齐锂业在前沿材料布局：已实质性落地年产50吨的硫化锂中试项目；在新型锂负极开发上，从金属锂制备、稳态负极材料开发和精密加工技术三大方向同步突破，建成系统性开发平台，已稳定生产300mm幅宽的超宽超薄锂带，部分二元锂合金负极材料已进入下游客户验证阶段 [41][42][43] - 公司通过构建高效“产学研”协同体系（如与四川大学、哈工大等共建实验室）缩短技术转化周期，形成与中游企业的正向创新循环 [44][45] 路径三：产业生态的“宽度”竞赛 - 反内卷要求企业超越零和博弈，构建风险共担、价值共享的生态伙伴关系 [47] - 天齐锂业通过构建“资源-产能-客户”一体化绑定供应链体系，并采用“长协锁量+期货对冲”销售组合拳，为核心客户提供确定性，平滑周期波动 [48][49] - 绿色价值创造成为构建新一代“护城河”的关键，全球ESG要求趋严正重塑行业竞争逻辑，从比拼“谁更便宜”转向“谁更可持续” [50] - 天齐锂业境内生产基地可再生能源电力占比达43.22%，多个基地实现生产废水零排放，并将主要固废锂渣转化为高附加值锂质硅铝微粉，该产品可降低整体碳足迹52% [50][51][52] - 全球市场正从“锂资源量的竞争”转向“绿色、低碳、高标准锂产品的竞争”，高标准产品能获得跨国客户和资本市场优先青睐，形成“规则优势” [56] - 公司积极参与国际、国家及行业标准制修订，旨在用统一高标准杜绝低水平竞争，其努力也得到宁德时代、比亚迪等下游龙头碳中和供应链倡议的响应 [56] 新周期的总结与展望 - 仅凭拥有资源和扩张产能就能“躺赢”的时代已画上句号 [58] - 领先锂企的“反内卷”实践路径包括：主动削减同质化低端产能以规避价格战；加大投入开发高性能差异化产品以建立技术护城河；积极布局海外寻求更广价值空间 [59] - 行动核心是在研发、工艺、成本控制等维度锻造综合竞争力，并深度协同下游领先企业进行新品开发，从根本上摆脱低水平竞争 [60] - 最终目标是构建健康的锂电产业链生态，形成“企业投入”与“产品价值”的良性循环，推动行业整体竞争力、抗风险能力提升，实现健康、有序、长期可持续发展 [61][62] - “反内卷”浪潮在产业链源头完成价值筛选，筛选出能将资源掌控力、材料创新力与生态构建力熔于一炉，从而深刻定义下一代关键锂材料的企业，这才是通往“十五五”新周期有分量的入场券 [62][63]

文章核心观点 - 新能源产业正从市场驱动转变为国家战略顶层设计和系统性构建的战略基石产业 [5] - 电池企业深度融入国家能源新体系 从单一产品制造商转向技术+商业模式双轮驱动的综合服务商 [6][29][42] - 锂电池从应用工具跃升为能源转型的战略支柱 嵌入能源消费电气化、生产低碳化、供需互动化、装备现代化和治理科学化五个维度的核心位置 [7][17] 政企零碳合作新特征 - 2025年头部电池企业密集获得地方政府零碳订单 合作范围从华东常州扩展到西北兰州、沿海东营到内陆邯郸 [1][2][3] - 合作内容从单一电池产能建设升级为系统性零碳建设 包括零碳产业园、零碳重卡运输走廊、全域交通电动化和微电网产业集群等 [2][3] - 宁德时代2025年与常州合作打造千亿级微电网产业集群 与临汾合作零碳重卡运输走廊 目标到2030年累计推广5万台换电重卡 [2][38] 国家能源战略与政策导向 - 距离2030碳达峰目标仅剩五年 国家能源局等多部门密集出台政策将电池置于能源转型核心位置 [4][8] - 能源消费电气化政策要求2030年起新增项目自发自用比例从30%提升至35% 强化用户配置储能经济动机 [8][9] - 新型储能规模化建设专项行动方案提出到2027年全国新型储能装机规模达1.8亿千瓦以上 带动投资约2500亿元 [10] - 电力现货市场建设指引与新型储能方案呼应 使电池参与调频、备用等多功能服务 嵌入源网荷储一体化体系中枢 [11] 重点工程创造电池应用场景 - 雅江水电站装机容量7000万至8100万千瓦 年发电量3000亿度 相当于三个三峡 总投资约1.2万亿元 [22] - 藏粤直流输电工程2029年投运后每年向粤港澳大湾区输送超430亿千瓦时清洁能源 [23] - 疆煤外运2024年外运量达9061万吨 较2020年增长3倍多 新疆规划推动运输环节电气化 部署电动重卡和纯电无人驾驶矿卡 [24] - 国家能源集团新疆红沙泉煤矿投用58台纯电无人驾驶矿卡 单公里燃料成本较燃油车降低40% [25] 零碳园区商业模式创新 - 海南博鳌东屿岛零碳示范区年发电量3200万度 自用1700万度满足核心区50%用电需求 绿电交易溢价较煤电高0.2元/度 [27] - 盐城滨海零碳产业园通过绿电认证使产品碳足迹从3.2吨CO₂/吨降至2.5吨CO₂/吨 在欧盟CBAM机制下获得碳关税豁免 出口订单增长20% [28] - 园区创新绿证交易+碳资产证券化融资模式 实现新能源项目投资回收期缩短至8年 [28] 电池企业战略转型路径 - 宁德时代在常州推进发储送用网生态闭环 在东营构建光储一体新型工业能源系统 [32][33] - 中创新航在邯郸聚焦风光储一体化场景中的电池应用与循环利用 [34] - 远景在鄂尔多斯落地全球首个零碳产业园 实现80%能源直采可再生能源 20%通过绿电交易补偿 达成100%零碳能源供给 [35] - 电池企业加快布局梯次利用和回收再生体系 宁德时代在兰州建立电池检测中心 打造辐射西北和中亚的电池后市场枢纽 [41]

行业战略转型 - 全球动力电池供应链正经历深刻的范式转移，从以季度订单和市场议价为核心的采购模式转向以未来十年为单位的产能锁定战[2][3] - 终端企业正通过资本手段从“采购方”转变为“掌控者”，以确保未来核心资源的稳定与成本优势，宁德时代控股江西升华是标志性事件[3][4] - 行业战略正从精益生产的“准时制”向保障供应链韧性的“防患于未然”转移[27] 关键并购与长单案例 - 宁德时代增资25.63亿元控股富临精工子公司江西升华51%股权，富临精工同时增资10亿元，交易预计构成重大资产重组[4] - 宁德时代通过锂源亚太与龙蟠科技签署长单，约定2026年第二季度至2031年间供应15.75万吨磷酸铁锂正极材料，合同总金额超60亿元[7][8] - 华友钴业子公司华友新能源与LG新能源合作，2026至2030年间供应约7.6万吨三元前驱体，其子公司成都巴莫、匈牙利巴莫向LGES波兰工厂供应约8.8万吨三元正极材料[9][10] - 天赐材料与楚能新能源签订至2030年底不少于55万吨电解液长单，与瑞浦兰钧达成同一期限内供应不低于80万吨电解液的协议[15] - 厦钨新能与中伟新材料签署战略合作框架协议，计划未来三年内就三元前驱体、四氧化三钴等产品展开总量高达34.5万吨的合作，并计划共同开发上游矿产[12][13] 市场需求与排产 - 动力快充及海内外储能市场对高性能、大容量铁锂电芯需求爆发式落地，更高压实磷酸铁锂产能成为稀缺资源[4] - 9月电池排产环比增长10%，10月预计再增10%，同比增长超过35%，全年需求预计增长35%[17] - 头部电池厂对2026年订单预期从原先的15-20%增长上调至乐观的25%以上，对储能电池出货指引超过50%增长[18] 供应端焦虑与资源争夺 - 在三元材料领域，核心金属钴的价格是最大变数，刚果（金）2026-27年的配额（9.66万吨）仅为2024年产量（约22万吨）的44%，预计全球钴供应将由过剩急剧转为短缺[19] - 供应链焦虑包含地缘政治风险因素，迫使企业提前行动以对冲未来原料短缺风险[19] - 产业链的抢先锁定策略已从成品材料延伸至上游原料及矿产资源[6][13] 价格变化与行业拐点 - 进入2025年9月，电芯价格上涨成为普遍现象，主流电池厂商周中标价格涨幅普遍在4%至8%之间，部分头部企业报价涨幅达两位数[22] - 用于储能的中小容量电芯（如50Ah、100Ah）市场报价从年初约0.3元/Wh上涨至0.4元/Wh以上，部分紧急订单成交价突破0.45元/Wh，累计涨幅超过20%[22] - 价格上涨标志着行业拐点到来，产业链议价能力正从下游向上游转移[23] - 价格上涨为新一轮资本开支提供依据，激励企业进行技术改造和产能扩张[25]

公司背景与市场定位 - 公司于2018年从长城汽车独立出来，以破局者身份进入动力电池市场 [2][3][6] - 公司凭借独创的短刀电池技术在全球市场开辟新路径，全球出货量已近80万套 [4][7][11] - 公司产品成功配套Stellantis、吉利、VinFast等国内外车企，且无安全事故记录 [4][11] 核心技术：短刀电池与叠片工艺 - 选择叠片工艺最初是为了满足更高能量密度需求，特别是为解决硅负极膨胀问题 [8] - 从整车思维出发，定义出600毫米左右长度的短刀电池为理想尺寸，可覆盖80%的车型 [9][10] - 通过自主研发第三代高速叠片设备，将叠片速度从每片0.6秒提升至0.125秒，并可一次叠8颗电芯 [10] - 导入100%单片在线缺陷检测以解决粉尘、异物等质量问题 [11] 产品战略：全域短刀化 - 公司策略是全域短刀化，打造了从300毫米到600毫米的全系列短刀产品 [14] - 用不同长度短刀适配不同场景：300毫米用于80度电大电量增程乘用车，400毫米用于20度电小电量增程，500毫米以上用于储能 [15] - 产品覆盖乘用车、商用车、储能等多个领域，并大量出口欧洲 [13][15] 业务布局与技术路线 - 业务聚焦动力电池为主，对储能市场不求短期做大，但求做精、做高端、做有利润的市场 [17][18] - 技术路线上坚持三元和铁锂并重，不放弃三元，因在半固态、全固态趋势上有技术和专利积累 [18] - 市场路线调整为增混与纯电并重、中国和海外并重、乘用车和商用车同步推进 [19][20] - 为长城配套的混动商用车电池将于今年四季度量产 [20] 半固态电池技术路径 - 公司半固态电池开发目标是成本不增加的半固态和产线不改变的半固态 [21][22] - 并行开发两代半固态产品：第一代主打低成本、产线兼容，优先解决安全性；第二代能量密度达360Wh/kg，应用于eVTOL领域并已拿到定点 [22] - 对全固态电池持务实态度，认为当前成本可能是液态的10倍且性能未平衡 [22] 全球化战略与出海心得 - 公司在泰国建厂已实现盈利，并实现1万套电池包下线 [24][25] - 出海选择市场看长远真实需求，而非短期补贴政策；在政策摇摆市场考虑技术授权等低风险模式 [26][27] - 强调与当地优秀合作伙伴合资的重要性，并坚持产业思维而非赚钱思维，提供质保售后做长期品牌经营 [27] 行业未来十年展望 - 未来确定性趋势包括全域电动化、技术不断迭代、成本继续下降以及全球化 [28][29][30][31] - 中国锂电的技术和产能将在全球扮演重要角色 [31] - 公司策略是稳扎稳打，先做好技术和产品根本，再聚焦擅长领域做到头部 [32]

政策核心与目标 - 国家发改委和能源局印发《关于推进"人工智能 + "能源高质量发展的实施意见》，为能源领域智能化革命绘制清晰施工图景[2][3] - 政策明确2027年与2030年两阶段发展目标，部署37项重点任务[3][6] - 到2027年目标为推动"五十百"工程：五个以上能源行业专业大模型深度应用、十个以上可复制推广重点示范项目、百个典型应用场景赋能路径、完善百项技术标准[6] - 到2030年目标为力争达到国际领先水平，推动能源AI专用技术实现体系化突破与规模化落地[6] - 近三年将是能源AI项目示范和标准制定的关键窗口期[7] 重点应用场景部署 - 政策系统部署八大重点应用场景，覆盖能源生产、输配、消费各环节[8] - 八大场景包括：人工智能+电网、人工智能+能源新业态、人工智能+新能源、人工智能+水电/火电/核电/煤炭/油气[8][9][10][11] - 能源新业态、电网、新能源等与智能化和灵活性相关的方向任务占比显著[11] - 能源新业态重点推动虚拟电厂、分布式储能、电动汽车车网互动（V2G）、零碳园区等灵活性资源的智能化调控与运营[9] 关键技术支撑体系 - 政策提出三大关键技术攻关方向：夯实数据基础、强化算力支撑、提升模型能力[12][13][14][15] - 强化算力支撑方面提出构建算力、电力深度融合的"算电协同"发展机制[14] - 未来数据中心和电力系统、储能的结合将更紧密，为储能市场创造更丰富需求场景[16] - 明确将能源AI技术装备优先纳入能源领域首台（套）重大技术装备支持范围[16] 示范项目成效展示 - 山东省电动汽车保有量已超300万辆，按10%车主参与车网互动估算，可聚合的供需互动能力达百万千瓦级[20] - 济南、淄博居民充电桩用户通过"低谷充电、高峰放电"，最高可实现每亿度电获利7毛钱[19][20] - 远景山东滨州智慧储能电站依托AI技术，在电力现货市场中捕获的价差比常规运营模式多2-5分钱[22] - 山东省实现虚拟电厂市级全覆盖，建成33家，聚合容量468万千瓦，测试调节能力97万千瓦，其中21家已常态化参与电力现货市场交易[24] 行业活动与参与方 - 2025年11月18-20日将举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典[1][5] - 活动地点为深圳前海华侨城JW万豪酒店[1][5] - 参与产业链企业包括宁德时代、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源等[5] - 活动将就AI+电池、AI+能源、AI+制造话题进行探讨交流[5]

行业背景与需求 - 全面电动化浪潮催生出对电池性能的多样化需求，例如AI眼镜续航仅4小时，人形机器人需长时间作业，电动工程机械要求循环寿命高达6000次[2] - 电池性能已成为消费电子、机器人、重型机械等多个新兴行业竞争的关键焦点[3] - 传统电池材料研发路径长、投入大，严重依赖经验与试错[3] 公司解决方案核心 - SES AI计划于2025年10月20日通过线上直播正式发布电池专用AI4S解决方案“分子宇宙”Molecular Universe 1.0（MU-1.0）[3] - MU-1.0被视为该公司迄今最完整的解决方案，其关键更新是Predict（预测）模块[4] - Predict模块通过融合AI及海量精细实验数据，建立从分子材料到电池性能的可预测路径，这是目前尚无已知方法能实现的突破[4] - 该模块可实现跨层级预测，用户可在选定电池化学体系后自由替换未知分子并直接观察其对循环寿命的影响[5] - 即使面对化学体系完全未知的电池，仅需输入其早期循环寿命数据，MU-1.0便能预测其寿命终点，为评估第三方电池或全新体系提供工具[5] 技术影响与优势 - MU-1.0有望将原本需数年完成的“设计-测试-验证”周期缩短至数十分钟的计算模拟，极大提升研发效率[6] - 该解决方案标志着电池材料研发从“实验试错”向“计算驱动”范式转变的关键一步，将为整个行业的创新节奏带来质的飞跃[8] 平台功能模块 - MU-1.0作为一个完整的研发平台，整合了五大功能模块：Ask（智能问答系统）、Map（覆盖海量电解质的电池分子数据库）、Search（具备“智能寻友”功能的分子检索工具）、Formulate（精准预测电解液配方物化性质的计算工具）、Predict（基于早期分子数据预测电池全生命周期性能的计算工具）[11][12][13] 应用领域 - “分子宇宙”应用覆盖多个关键领域：在储能领域致力于提升磷酸铁锂电池的低温循环寿命；在无人机与机器人领域专注于改善高硅负极锂离子电池的安全性与能量密度；在电动汽车领域着力于延长低硅及中硅负极锂离子电池的循环寿命；在消费电子领域专注于优化钴酸锂电池的高电压稳定性[11]

电池 - 亿纬锂能接连获得海外储能订单 包括与TSL Assembly约定在2026-2030年期间于中东欧部署总规模1GWh储能系统项目 以及与波兰CommVOLT签署500MWh战略合作协议[2] - 楚能新能源规划年产能70GWh的锂电池产业园签约襄阳 项目聚焦储能电池 动力电池 Pack 预制舱的研发与制造[2] - 蔚蓝锂芯表示其电芯目前不直接供货BBU终端厂商 BBU领域是公司未来规划的产品应用领域 目前量很小 本年度对公司无重大影响[3] - 大圆柱锂电池企业兆科能源完成天使轮融资 投资方为投控东海 融资将用于扩大产能和提升技术优势 其贵州生产基地总投资2.5亿元 占地3万平方米[4][5][6] 材料 - 厦钨新能与中伟股份签署战略合作框架协议 有效期至2028年9月30日 双方将在消费电子 动力 低空及AI 机器人等领域锂电池用三元材料 钴酸锂等产品的原材料供应链建立长期合作 并计划在上游镍 钴 锰等矿产资源开发方面开展合作[7] - 丰元股份全资子公司丰元锂能以3000万元收购其控股孙公司安徽丰元3.32%的少数股东权益[10] - 华友钴业子公司衢州新能源与LGES签订协议 约定2026-2030年期间供应三元前驱体产品合计约7.6万吨 同时子公司成都巴莫及匈牙利巴莫与LGES及其波兰工厂签订合同 约定同期供应三元正极材料产品合计约8.8万吨 预计将对公司2026-2030年经营业绩产生积极影响[12] - 英联股份预计2025年前三季度实现营业收入16.3亿元至16.5亿元 同比增长9.49%-10.83% 归母净利润3450万元至3750万元 同比增长1531.13%-1672.97%[12] - 泰和新材的芳纶隔膜已应用于海外的算力中心[13] 锂矿 - 江西宜春涉锂矿山企业矿种变更储量核实报告工作取得进展 国轩高科提交的报告已通过国家自然资源部审批 宁德时代亦被透露一同提交报告并通过[15]