市场概况 - A股市场小幅震荡调整 主要股指波动压降 上证指数上涨0.84% 深证指数上涨4.36% [3] - 科技与创新赛道受关注 创业板指上涨7.74% 创业板50上涨9.27% 科创50上涨7.49% [3] - 国务院发布人工智能+行动意见 明确发展智能终端和智能机器人 推动市场情绪 [3] - 万得微盘指数下跌3.78% 中证红利指数回调1.10% 小盘股流动性溢价稀释 高股息策略吸引力减弱 [3] 行业板块表现 - Wind一级行业平均涨幅0.87% Wind百大概念指数上涨比例72% 仅48%板块获得正收益 [3] - 通信 有色金属 电子表现良好 分别上涨12.38% 7.16% 6.28% [3] - 银行 煤炭 纺织服饰走弱 分别下跌2.13% 2.76% 2.87% [3] - 信息技术领涨5.69% 材料板块上涨3.38% 能源下跌1.74% 金融下跌1.44% [16] 基金市场 - 上周发行41只基金 股票型29只 混合型5只 债券型5只 FOF型2只 总发行份额282.05亿份 [4] - 万得全基指数上涨1.41% 普通股票型基金指数上涨2.59% 偏股混合型基金指数上涨2.86% 债券型基金指数上涨0.01% [4] - 万得股票型基金总指数年初至今回报24.79% 混合型基金总指数22.28% 债券型基金总指数1.58% [11] 全球大类资产 - 美股三大指数微跌 科技股承压拖累纳斯达克 标普500受能源和金融板块支撑 [6] - 欧洲股市重挫 法国CAC下跌2.60% 德国DAX下跌1.89% 因政治危机和美联储风波 [6] - 亚洲市场分化 日经225和韩国综合指数小幅上涨 恒生指数下跌1.03% [6] - 贵金属领涨 COMEX黄金上涨2.86% 白银上涨4.34% 因降息预期和地缘风险 [6] 债券市场 - 国债期货指数上涨0.14% 短端资金利差压降不显著 中长期利率维持低位 [20] - 10年期国债收益率1.838% 较上周上升6BP 期限利差(10年-1年)为0.468% 较上周扩大6BP [21] - 中短期票据AAA+5年期收益率2.002% 较上周下降2BP 信用利差收窄1BP [21] 市场情绪与成交 - 投资者参与热情高 成交额持续维持在2万亿上方 单日突破3万亿大关 [13] - 权益市场情绪保持景气 接近历史同期高值 [13]

投融概况 - 本周融资事件137起 较上周减少4起 融资金额41.85亿元 较上周减少53.30亿元[4] - 亿元及以上融资事件19起 较上周减少1起 公开退出案例28个 较上周增加10个[4] - 170家机构参与投资 较上周减少3家 32起事件未公布准确金额 涉及至少8.14亿元 占总额19.44%[4] - 已披露金额事件74起 较上周增加26起 500万以下事件5起增加3起 500-1000万事件33起增加16起[5] - 1000-5000万事件12起增加7起 5000万-1亿事件19起增加5起 1-5亿事件4起减少2起 5-10亿事件1起减少1起 无10亿以上事件[5] 重点融资事件 - 科卫泰完成战略融资 专注工业级无人机 应用于智能交通、电力及森林防火领域[7] - 中科科乐完成超3亿元A轮融资 由招商局创投和TCL创投领投 用于推广EPOE技术及催化剂建设[7] - 梅卡曼德完成近5亿元E+轮融资 由雄安基金等投资 用于优化工业机器人全栈技术[8] - 锐正基因完成7500万美元A轮融资 由西藏药业与康哲药业投资 专注基因编辑疗法[8] 行业分布 - 融资事件涉及12个行业 前五行业为信息技术(35起)、装备制造(28起)、电子、医药健康(18起)、材料 合计110起占80.29%[12] - 融资金额前五行业为医药健康、信息技术、装备制造、消费品与服务、电子 合计34.70亿元占82.92%[14] - 信息技术主要集中于AI细分赛道 装备制造集中于机器人和商业航天 医药健康集中于创新药[12][14] - 机器人赛道受关注 英伟达发布Jetson Thor平台 AI计算性能提升7.5倍 CPU性能提升3.1倍 内存达128GB[16] - 2025年国内机器人投融事件超440起 融资金额超250亿元 显示资本持续看好[17] 地域分布 - 融资事件数量前五地区为江苏(35起)、广东(25起)、上海(19起)、北京(16起)、四川(11起) 合计106起占77.37%[21] - 融资金额前五地区为江苏(9.62亿元)、广东(8.85亿元)、河北(5.05亿元)、香港(3.80亿元)、安徽(3.20亿元) 合计30.53亿元占72.95%[21][23] - 江苏金额占比22.99% 广东占比21.14% 河北占比12.07% 香港占比9.09% 安徽占比7.65%[23] 融资轮次 - 天使轮和A轮最活跃 合计103起 较上周增加8起 早期融资占比77.37% 较上周提升7个百分点[25] - A轮融资金额占比近40% 受中科科乐和锐正基因影响 天使轮和战略融资占比均超17% B轮和E轮占比约10%[25] 投资机构 - 170家机构参与投资 合计出手183次 较上周小幅下降[28] - 活跃机构包括合肥创新投资(3次)、高瓴创投(3次)、明势资本(2次)、天创资本(2次)、光速光合(2次)等[28] 退出情况 - 公开退出案例28个 涉及13个行业 前三行业为电力设备与新能源、电子和信息技术 合计13个占46.43%[30] - 退出方式包括股权转让15个、并购4个、新三板挂牌6个、IPO项目3个[32] - 双登股份登陆港交所 发行价14.51港元 募资7.56亿港元 为全球通信及数据中心储能电池出货量第一[34] - 巴兰仕在北交所上市 发行价15.78元 募资约3亿元 专注汽车维修检测设备[35] - 佳鑫国际资源在港交所上市 发行价10.92港元 募资11.99亿港元 开发全球最大露天钨矿[35]

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文章核心观点 - A股2025年上半年业绩整体呈现温和复苏态势 营收同比增长0.02%至34.99万亿元 归母净利润同比增长2.45%至2.99万亿元 [1] - 科创板业绩修复显著 归母净利润增速较一季度大幅改善37.97个百分点 钢铁、软件服务、建材行业净利润增速超75% [1] - 上市公司分红意愿增强 中期分红总额达6428亿元 同比增长20.7% 分红公司数量813家创历史新高 [1][26] 业绩总览 - 营收端：全部A股营收增速由负转正 非金融石油石化营收增速0.46%较一季度提升0.05个百分点 [4] - 利润端：全部A股归母净利润增速2.45% 非金融石油石化增速2.45% 但较一季度回落3.07个百分点 [6] - 盈利能力：销售净利率（TTM）微升至7.87% ROE（TTM）稳定在7.73% [18][20] - 费用结构：三项费用占营收比重9.6% 其中销售/管理/财务费用占比分别为3.14%/5.67%/0.79% [23] 板块业绩分化 - 主板归母净利润增速2.36% 创业板增速8.96% 科创板增速-14.32%但较一季度大幅回升37.97个百分点 [28] - 宽基指数表现：上证50归母净利润增速0.7% 中证500增速7.47% 沪深300增速2.25% 中证1000增速-4.14% [30] 行业表现 - 营收增速前五行业：半导体(19.88%)、硬件设备(17.08%)、汽车与零部件(8.8%)、家电(8.1%)、非银金融(7.8%) [32][33] - 净利润增速前三行业：钢铁(263.77%)、软件服务(176.19%)、建材(75.49%) 传媒/半导体/有色金属增速超30% [35][36] - 高毛利率行业：家庭用品(52.19%)、医药生物(48.69%)、消费者服务(31.96%) [38][39] - 高ROE行业：食品饮料(17.9%)、家电(16.23%)、非银金融(10.86%) [40][41] 个股业绩榜单 - 54%公司实现归母净利润正增长 其中661家公司增幅超100% [44] - 营收前三：中国石油(1.45万亿元)、中国石化(1.41万亿元)、中国建筑(1.11万亿元) [46][48] - 净利润前三：工商银行(1681亿元)、建设银行(1621亿元)、农业银行(1395亿元) [50] - 非金融石油石化净利润前三：中国移动(842亿元)、贵州茅台(454亿元) [53] - 科创板净利润前三：中芯国际(23亿元)、时代电气(16.7亿元)、中国通号(16.2亿元) [55] - 创业板净利润前三：宁德时代(305亿元)、阳光电源(77.3亿元) [58] - 业绩增幅前三：万辰集团(50359%)、新特电气(49775%)、南方精工(32853%) [64]

英伟达Jetson Thor平台发布 - 英伟达新一代机器人计算平台Jetson Thor开发套件及量产模组全面上市 该平台基于Blackwell GPU架构 配备14核Arm Neoverse-V3AE CPU和128GB显存 显存带宽达273 GB/s 在FP4精度下AI峰值算力高达2070 TFLOPS [3][4] - 相比上一代Jetson Orin AI计算性能提升7.5倍 能效提升3.5倍 CPU性能提升3.1倍 I/O吞吐量提升10倍 可同时运行多个AI模型 支持大语言模型 视觉语言模型和视觉语言动作模型等生成式AI模型 [4] - 运行Qwen3-32B模型时输出速度达79.1 tokens/秒 较Jetson Orin的16.84 tokens/秒提升4.7倍 运行Qwen2.5-VL-7B时输出速度达252 tokens/秒 较Orin的154.02 tokens/秒提升64% [5] 英伟达机器人生态系统建设 - 平台深度集成NVIDIA Isaac GR00T N1.5 VLA模型 支持Isaac机器人平台 Metropolis视频分析平台和Holoscan边缘AI平台等多个软件框架 提供从底层芯片到上层应用的完整解决方案 [9] - 已吸引优必选 宇树科技 银河通用等中国机器人企业采用 覆盖人形机器人和工业机器人等领域 宇树科技表示计算能力有更大飞跃 银河通用称其G1 Premium机器人运动速度和动作流畅性明显改善 [10] - 英伟达将"汽车业务"更名为"汽车与机器人业务" 虽未单独披露机器人业务收入 但通过持续投入研发和完善生态 为未来大规模商业化奠定基础 采取先投入生态后收获规模的策略 [14][15] 机器人行业发展前景 - 机器人被认定为价值10万亿美元的产业 预计2030年全球至少有5000万名劳动力短缺 企业需要雇佣机器人工作 人形机器人市场2025年全球规模达63.4亿元 2035年将超4000亿元 年均复合增长率超50% [16] - 技术进步是核心驱动力 Jetson Thor使机器人具备本地运行大型语言模型和视觉语言模型能力 实现感知-推理-决策的完整能力 各国政策支持如中国"十四五"机器人产业发展规划要求产业营业收入年均增速超20% 制造业机器人密度翻番 [17] - 应用场景从传统工业向医疗 消费 农业 应急等多领域延伸 形成全场景覆盖格局 2025年以来国内机器人融资金额已超200亿元 显示资本市场持续看好 [19][21] 产业链与资本动态 - 采用Jetson Thor的中国企业融资活跃 银河通用2025年6月B轮融资11亿人民币 宇树科技2025年6月C+轮融资近7亿人民币 智元机器人2025年完成多轮融资 众警机器人2025年7月Pre-A++轮及A1轮融资近10亿人民币 [13] - 机器人产业具有资本密集型特征 从概念验证到商业化量产需数年技术迭代 需要硬件开发 算法优化 人才引进和产线建设等环节持续资金投入 充足资金使企业能快速进行产品升级和技术整合 [11] - 获得充足融资的机器人企业最有能力承担新技术应用风险和成本 其成功实践为行业提供示范效应 推动更多企业跟进采用类似技术方案 扩大英伟达机器人生态覆盖面和影响力 [11]

A股市场整体表现 - 截至8月30日，A股5424家上市公司披露2025年半年报，营收总计34.99万亿元，同比增长0.02%，归母净利润总计2.99万亿元，同比增长2.45% [2] - 其中4178家实现盈利，占比77%，2908家归母净利润同比增长，占比54%，661家增幅超100% [2] - 7月末上市公司境内股份总市值接近95万亿元，为近3年来各月末最高点 [6] 宏观经济与政策动向 - 国家发改委提出完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，对铁路、核电、油气管道等领域设定民间投资参股比例最低要求 [2] - 平稳有序实施消费品以旧换新政策，加快首发经济、数字消费、"人工智能+消费"等领域政策出台 [2] - 人社部、国家发改委、财政部会议强调全力促进高校毕业生等青年就业，深挖潜力开发专门岗位 [3] - 国家发改委会同国家卫生健康委推动以城市为单元编制普惠托育服务发展实施方案，加大中央预算内投资支持力度 [3] - 1-7月全国国有及国有控股企业营业总收入与上年持平，利润总额同比下降3.3% [3] - 财政部、应急管理部预拨2.2亿元中央自然灾害救灾资金支持7省区市开展应急抢险救灾 [3] - 广东省印发加快扩大工业有效投资实施方案，支持链主企业、单项冠军、专精特新"小巨人"等优质企业培育 [4] 资本市场改革与发展 - 证监会召开"十五五"资本市场规划座谈会，强调高质量谋划资本市场贯彻实施"十五五"规划相关工作 [5] - 持续巩固资本市场回稳向好势头，加快推进新一轮资本市场改革开放 [5] - 上交所本周对292起证券异常交易行为采取监管措施，对异常波动风险警示股票进行重点监控 [6] - 微信平台加强治理违规荐股行为，对无资质违规荐股、编造传播虚假信息等采取梯度性处置措施 [6] - 7月境内市场新增首发上市公司8家，首发募资总额241.64亿元 [6] - 截至2024年末，境外机构和个人持有人民币资产中股票与债券投资合计7.12万亿元，同比增长9.4% [7] 重点公司业绩与动态 - 阿里巴巴2026财年一季度营收2476.52亿元，同比增长2%，剔除已出售业务影响增长10%，净利润423.82亿元，同比增长76% [2] - 阿里云收入同比增长26%，创三年新高，AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长 [2] - 华为上半年营收4270.39亿元，同比增长3.95%，净利润371.95亿元，同比下降32%，研发投入969.50亿元，同比增长9.04% [13] - 霸王茶姬二季度总GMV达81.031亿元，同比增长15.5%，净收入33.319亿元，同比增长10.2%，调整后净利润6.298亿元 [18] - 海外GMV为2.352亿元，同比大增77.4%，环比增长31.8% [18] - 中芯国际筹划发行A股购买子公司中芯北方少数股权，股票9月1日起停牌 [9] - 贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票 [9] - 比亚迪上半年净利润155.1亿元，同比增长13.79% [9] - 澜起科技上半年净利润增长95.41%，拟每10股派2元 [9] - 招商银行上半年净利润749.3亿元，同比增长0.25% [9] - 工商银行上半年净利润1681.0亿元，同比下降1.4% [9] - 中国银行上半年净利润1175.9亿元，拟10派1.094元 [9] - 农业银行上半年净利润1395亿元，同比增长2.7% [9] - 建设银行上半年净利润1620.76亿元，同比减少1.37% [9] - 交通银行上半年净利润460.16亿元，同比增长1.61% [9] - 国泰海通上半年净利润157.37亿元，同比增长213.74% [9] - 中国神化上半年净利润246.41亿元，同比下降12% [9] - 海立股份上半年净利润3335.46万元，同比增长693.76% [10] - 蒙威集团上半年净利润20.28亿元，同比增长48.34% [10] - 中国重工股票将于2025年9月5日终止上市 [10] - 泰凌微拟收购磐启微100%股权，股票复牌 [10] - 嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通部分股权，涉及光模块行业 [10] - 航天宏图与客户签署卫星及地面系统采购合同，总价款9.9亿元 [10] - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段，中标金额约40亿美元 [10] - 华胜天成董事及监事拟减持不超0.9984%股份 [10] 科技创新与产业发展 - 全国"十五五"药品规划编制座谈会强调全面深化药品审评审批制度改革，促进中医药传承创新发展 [10] - 加快推进高端医疗器械创新发展，深化改革化妆品审评审批机制 [10] - 国家海洋局局长提到提升海洋金融服务水平，推动海洋产业与数字经济深度融合 [11] - 前瞻性布局深海产业、海洋数字产业等海洋未来产业 [11] - 外卖、直播电商等平台服务管理将有"新国标"，两项国家标准已完成立项 [11] - 贵州省发布鼓励发展数据产业发展试行政策，明确大力发展数据标注产业 [11] - 推动算力服务、云运维等业态发展，鼓励人工智能技术创新与产业应用 [11] - 发放"算力券"支持企业降本增效 [11] - 2025全球工业互联网大会聚焦"AI+工业"，围绕人工智能、大模型、具身智能等发展热词策划专题活动 [11] - 台积电计划建设1.4nm先进制程新厂，预计10月动工，总投资1.2-1.5万亿新台币 [20] - 首期两座厂房计划2028年量产，后续有望推进至1nm [20] - 马斯克旗下人工智能初创公司xAI推出高效推理模型Grok Code Fast 1，限时免费开放 [20] 消费与新兴产业 - 小米召回超14.69万台MI牌PB2030MI型充电宝产品，因部分电芯原材料来料原因可能存在过热现象 [13] - 零跑汽车回应中国一汽筹划入股传闻，称战略协议中的合作项目一直在向前推进 [14] - 美团自营超市"快乐猴"首店在杭州开业，为自有供应链，产品包括果蔬、烘焙、米面粮油等 [14] - 包含大量自有品牌商品，北京店也在筹备中 [14] - 拼多多开始招聘短剧类人才，或为其自制短剧进行准备 [14] - 礼来中国与京东健康达成战略合作，为超重/肥胖、2型糖尿病和斑秃人群打造数字医疗体验 [14] 国际市场与大宗商品 - 高盛维持对中国离岸股票和A股的超配，预计未来12个月MSCI中国指数回报10%，沪深300指数回报12% [7] - 印度总理莫迪料将在日本之行中获得超过10万亿日元投资承诺，约合680亿美元 [15] - 双方预计签署经济安全协议，涵盖半导体、关键矿产和人工智能领域合作 [15] - 印度炼油商本月增购美国原油，印度石油公司购买500万桶WTI原油，巴拉特石油购买200万桶，信实工业购买200万桶 [15] - 韩国政府提出728万亿韩元2026年预算案，大幅增加研发和人工智能方面支出 [16] - 计划发行创纪录的232万亿韩元债券为预算融资 [16] - 美国7月核心PCE物价指数同比升2.9%，为2025年2月以来新高 [15] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.20%报3516.10美元/盎司，周涨2.86%，8月涨5% [22] - COMEX白银期货涨2.64%报40.75美元/盎司，周涨4.34%，8月涨11% [22] - 美国原油产量新高打压油价，美油主力合约收跌0.91%报64.01美元/桶，周涨0.55%，8月跌7.58% [22] - 布伦特原油主力合约跌0.76%报67.46美元/桶，周涨0.36%，8月跌5.91% [22] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期铜涨0.90%报9906.00美元/吨，周涨1.12% [23] - LME期镍涨0.93%报15405.00美元/吨，周涨2.02% [23] - LME期锡涨0.43%报34950.00美元/吨，周涨3.37% [23] 全球股市表现 - 周五A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.37%报3857.93点，深证成指涨0.99%，创业板指涨2.23% [5] - A股全天成交2.83万亿元，8月上证指数累计涨7.97%，深成指涨15.32%，创业板指涨24.13%，均创11个月来最佳表现 [5] - 香港恒生指数收盘涨0.32%报25077.62点，月涨1.23%，恒生科技指数涨0.54%，月涨4.06% [6] - 医药股强劲反弹，有色行业表现不俗，半导体产业链回调 [6] - 大市成交3356.01亿港元，南向资金净买入120.46亿港元 [6] - 腾讯控股、阿里巴巴分别获净买入15.84亿港元、11.49亿港元 [6] - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.2%，标普500指数跌0.64%，纳指跌1.15% [17] - 万得美国科技七巨头指数跌1.31%，特斯拉跌超3%，脸书跌逾1% [17] - 中概股多数上涨，阿里巴巴涨近13%，大全新能源涨逾11% [17] - 8月道指涨3.2%，标普500指数涨1.91%，纳指涨1.58% [17] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.57%，法国CAC40指数跌0.76%，英国富时100指数跌0.32% [17] - 8月德国DAX指数跌0.68%，法国CAC40指数跌0.88%，英国富时100指数涨0.6% [17]

核心财务表现 - 第一财季收入达2476.5亿元人民币 同比增长2% [3] - 净利润431亿元人民币 同比大幅提升78% 远超分析师预估的285亿元 [3] - 美股股价今年以来累计上涨约40% 显著跑赢多数同行 [9] 云计算业务 - 云计算收入334亿元人民币 同比增长26% 较上一季度18%增速明显提速 [5] - AI相关产品收入连续八个季度保持三位数同比增长 成为外部客户营收重要组成部分 [5] - 云计算息税前利润同比增长26% 盈利能力同步提升 [5] - 公司正开发兼容英伟达架构的AI推理芯片 目前已进入测试阶段 [3] 电商业务 - 电商板块整体收入196亿元人民币 同比增长10% [7] - 客户管理收入(CMR)同比增长10% 反映平台商家经营赋能持续提升 [7] - 即时零售业务收入148亿元人民币 同比增长12% [7] - 即时零售业务有望未来三年新增1万亿元年化GMV [7] 国际业务 - 国际电商板块收入同比增长19% 速卖通等平台表现突出 [9] - 海外市场渗透率稳步提升 亏损幅度进一步收窄 [9] - 公司通过完善物流体系与支付手段增强国际消费者体验 [9] - 未来将继续加大欧洲、东南亚和拉美等市场投入 [9]

政策与监管动态 - 《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》提出到2030年现代化人民城市建设取得重要进展，到2035年基本建成[2] - 市场监管总局召开会议强化执法办案以整治市场竞争秩序，引导企业优质优价竞争并构建防范非理性竞争的长效机制[3] - 中央教育工作领导小组印发《高等教育学科专业设置调整优化行动方案（2025-2027年）》，实施急需学科专业超常布局行动以瞄准战略性新兴产业和未来产业[3] - 商务部对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚继续征收反倾销税，实施期限为5年[8] - 欧盟委员会提出两项立法提案落实欧盟与美国关税联合声明，欧盟取消部分美国工业品关税，美国将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15%[13] 宏观经济与贸易 - 商务部代表团访问加拿大主持召开第28届中国-加拿大经贸联委会，推动中加经贸关系健康稳定可持续发展[3] - 美国二季度实际GDP年化修正值环比增3.3%，高于预期值3.1%和初值3%[12] - 美国二季度核心PCE物价指数年化修正值环比增2.5%，与初值一致但低于预期值2.6%[12] - 1-7月全国社会物流总额201.9万亿元，同比增长5.2%，高端制造和绿色低碳领域物流需求增长强劲[8] - 欧盟委员会数据显示8月欧元区经济景气指数降至95.2，低于7月的95.7，市场对未来复苏缺乏期待[13] 金融市场表现 - A股三大指数午后V型反弹，上证指数涨1.14%报3843.6点，深证成指涨2.25%，创业板指涨3.82%，科创50大涨7.23%，市场全天成交3万亿元[4] - 香港恒生指数收盘跌0.81%报24998.82点，恒生科技指数跌0.94%，恒生中国企业指数跌1.15%，大市成交3914.88亿港元[4] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.16%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.53%，道指和标普500指数均创收盘新高[15] - 欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.03%，法国CAC40指数涨0.24%，英国富时100指数跌0.42%[15] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.82%报3476.9美元/盎司，COMEX白银期货涨1.27%报39.71美元/盎司[19] 行业与企业动态 - 2025年上半年国内并购交易1113起，涉及交易金额5092.14亿元，较去年同期增长62.75%，传统行业、智能制造、能源电力为排名前三的热门行业[4] - 全国工商联发布2025中国民营企业500强榜单，京东集团、阿里巴巴（中国）有限公司、恒力集团有限公司位居前三，入围门槛增至270.23亿元，营业收入总额43.05万亿元，净利润合计1.80万亿元[2] - 理想汽车2025年第二季度营收302亿元，较一季度增长16.7%，净利润11亿元，较一季度增长69.6%，连续11个季度盈利，季度交付量111074辆[5] - 滴滴出行2025年第二季度核心平台交易额1096亿元，固定汇率下同比增长15.9%，中国出行GTV达825亿元，国际业务GTV达271亿元，经调整净利润31亿元[16] - 特斯拉7月份欧洲销量同比下降40.2%，市场份额从1.4%降至0.8%，比亚迪销量飙升225.3%，市场份额达1.2%[9] 科技创新与投资 - 国家数据局局长表示正在部署数据产业集聚区建设试点，预测到年底数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP比重35%[8] - 上海人工智能安全工作委员会揭牌成立，推动AI+安全技术协同与治理创新，应对深度伪造和数据投毒等新型威胁[8] - 截至8月28日月内券商已对627家上市公司进行调研，累计调研次数超8000次，工业机械和电子元件等领域调研热度较高[4] - 追觅科技官宣造车，首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙，计划2027年亮相[11] - 国泰君安国际在香港推出加密货币交易服务，客户可交易比特币、以太币等加密货币[10] 公司财务与公告 - 寒武纪预计2025年全年实现营收50亿元-70亿元[7] - 中芯国际上半年归属公司所有人的期内利润同比增35.6%[7] - 中信证券上半年净利润137.19亿元，同比增长29.8%[7] - 中信建投上半年净利润45.09亿元，同比增长57.77%[7] - 国联民生上半年净利润同比增长1185%，长芯博创上半年净利润1.68亿元同比增长1121.21%，万辰集团上半年净利润同比增长50359%[7] 大宗商品与外汇 - 美油主力合约收涨0.27%报64.32美元/桶，布伦特原油主力合约涨0.31%报67.65美元/桶，受美国原油库存减少239.2万桶支撑[19] - 伦敦基本金属全线上涨，LME期镍涨1.12%报15300.00美元/吨，LME期锌涨0.92%报2787.00美元/吨，LME期铜涨0.86%报9839.50美元/吨[19] - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1385，较上一交易日上涨237个基点，人民币对美元中间价报7.1063，较上一交易日上涨45个基点[20] - 中国人民银行与新西兰储备银行续签双边本币互换协议，规模250亿元人民币，协议有效期五年[20] - 纽约尾盘美元指数跌0.33%报97.87，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨313个基点报7.1209[21]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.32%收于6501.86点 盘中突破6500点历史新高 [1] - 纳斯达克综合指数上涨0.53%至21705.16点 道琼斯工业平均指数上涨0.16%至45636.90点 [1] - 纳斯达克100期货上涨0.56% 标普500期货上涨0.31% 中国金龙指数上涨0.14% [2] 英伟达财报表现 - 第二财季营收467亿美元 同比增长56% 超出市场预期的460.58亿美元 [3][6] - 净利润264.22亿美元 同比大幅增长 远超市场预期的234.65亿美元 [6] - 数据中心业务营收略低于预期 第三季度营收指引540亿美元±2% 略高于市场预期的531亿美元 [3][6] 半导体与AI产业链 - 英伟达业绩带动半导体板块走强 博通股价上涨2.8% 美光科技大涨3.6% [4] - Snowflake第二财季业绩大幅超预期 股价单日暴涨20% 显示AI产业链获得广泛资本支持 [4] - 英伟达CEO预计AI芯片市场规模将在未来五年扩大至数万亿美元 主要客户年数据中心资本支出达6000亿美元 [6] 宏观经济支撑 - 美国第二季度GDP年化增速修正为3.3% 高于初值3.0%和市场预期的3.1% [4] - 消费与投资推动经济保持韧性 为企业盈利提供坚实宏观基础 [4] 科技行业动态 - iPhone17有望打破iPhone4保持的16个月旗舰机型销售时长纪录 因苹果调整发布策略 [6] 利率市场变化 - 10年期美国国债收益率下降3.29bp至4.201% 2年期收益率上升1.64bp至3.627% [2] - 5年期美债期货下跌0.04bp 10年期期货上涨0.17bp 2年期期货下跌0.02bp [2]

公开市场操作 - 央行开展4161亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 全额中标 [1] - 单日净投放1631亿元 因当日2530亿元逆回购到期 [1] 资金面 - 银行间市场资金面略宽 隔夜回购利率低位徘徊于1.31% [3] - 匿名点击系统隔夜报价回落至1.30% 供给量达数百亿 [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.38% [3] 同业存单 - 全国及主要股份制银行一年期同业存单成交利率1.67% 与上日持平 [7] 利率债与国债期货 - 银行间主要利率债收益率集体上行 [9] - 国债期货全线下跌：30年期主力合约跌0.72% 10年期跌0.19% 5年期跌0.09% 2年期跌0.03% [13] 地方政府债券 - 7月全国发行新增债券7032亿元（一般债863亿元+专项债6169亿元） [14] - 发行再融资债券5103亿元（一般债2586亿元+专项债2517亿元） [14] - 地方政府债券总发行规模12135亿元（一般债3449亿元+专项债8686亿元） [14] 全球央行与利率 - 韩国央行维持基准利率2.5%不变 符合预期 [16] - 上调2025年GDP增速预测至0.9%（原0.8%） 维持2026年1.6%预测 [16] - 上调2025年通胀预测至2.0%（原1.9%） 2026年通胀预测至1.9%（原1.8%） [16] 债券市场动态 - 阿里巴巴寻求65亿美元贷款再融资 [18] - 银行科创债发行规模累计达2273亿元 [18] - 黑龙江省计划发行162亿元30年期特殊新增专项债 [18] - 龙光集团上半年收入34亿元 推进境内外债务重组 [19] - 日本两年期国债拍卖需求创2009年以来新低 [19] 非标资产风险事件 - 8月累计披露8起非标资产风险事件 涉及私募基金、信托计划及债权计划 [20] - 风险类型包括违约及风险提示 涉及主体包括民生信托、江苏信托、中融信托等机构 [20]