政策与规划 - 工信部强调深入研究"十五五"时期推进新型工业化的任务举措 包括保持制造业合理比重 推动科技创新和产业创新深度融合 提升产业链供应链韧性和安全水平 加力改造提升传统产业 加快人工智能和机器人等产业培育发展 巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位 [2] - 中央财政"十四五"期间累计下达水污染防治资金1245亿元 支持重点工程项目6000余个 推动水生态环境质量持续向好 [5] - 生态环境部透露今年1-7月全国地表水水质优良(Ⅰ-Ⅲ类)监测断面比例为88.9% 同比上升0.4个百分点 优于"十四五"提出的85%的目标 [5] 宏观经济与金融数据 - 截至8月末我国外汇储备规模为33222亿美元 较7月末上升299亿美元 升幅0.91% 连续21个月站上3.2万亿美元大关 [2] - 8月末黄金储备为7402万盎司 环比增加6万盎司 为连续第10个月增持黄金 [2] - 2025年7至8月银联和网联共处理支付交易2769.96亿笔 金额151.66万亿元 同比分别增长14.59%和16.64% 金额增速较上半年加快3.3个百分点 [13] - 现货黄金价格首次站上3600美元/盎司 今年以来累计上涨976美元 涨幅高达37% [21] 资本市场动态 - 恒生指数成份股数量由85只增加至88只 加入中国电信、京东物流和泡泡玛特 恒生生物科技指数和恒生综合指数成份股也有重大调整 所有变动于9月8日起生效 [3] - 科创50指数和科创100指数样本进行调整 于9月12日收市后生效 [3] - 今年以来A股定增市场显著回暖 81家上市公司完成定增 合计募资6875.05亿元 同比增长673.81% [9] - 私募机构成为定增重要参与力量 41家私募获配金额近40亿元 整体浮盈比例超35% [9] - 港股市场再融资活动活跃 年内完成281起配售 配售规模约2034.78亿港元 同比增长506.33% 规模远超过年内新股募资额 [9] - 截至9月5日今年以来有106只名称中带"科技"的基金申报 较去年同期的19只增长4.6倍 其中44只产品名称包含"科技创新" [10] 行业与公司发展 - 宁德时代在德国慕尼黑推出NP3.0技术平台并发布神行Pro磷酸铁锂动力电池产品 称该技术可实现热失控时不产生明火和烟雾 [16] - 特斯拉CEO马斯克透露AI5芯片已完成设计评审 称将成为"史诗级"产品 并表示AI6芯片会实现更大突破 [16] - 世界核协会表示全球核电反应堆对铀的需求到2030年将上涨三分之一至8.6万吨 2040年将达15万吨 [14] - 花旗指出铀生产商潜在的交付不足加上能源需求增长激励核能产能增加 使铀价面临巨大看涨风险 [14] - 欧佩克+声明称八个成员国同意在10月份将石油产量提高13.7万桶/日 165万桶/日的产量恢复将视市场条件而定 [21] 金融市场创新 - ETF-FOF迎来大扩容 12家机构申报了17只ETF-FOF 其中16只在2025年内申报 [7] - 截至8月底今年以来香港市场日均交易量达2480亿港元 南向通日均交易量1200亿港元 同比增长约2.4倍 [7] - 香港市场ETF日均交易量91亿港元 为互联互通开放以来最高水平 [7] - 债券ETF市场规模跃升至5643亿元 其中信用债ETF成为绝对主力 规模占比超80% [20] - 债市"科技板"政策落地已逾百日 科技创新债发行持续放量扩容 银行科创债发行近2500亿元 [20] 国际事务与合作 - 第十届"一带一路高峰论坛"于9月10日至11日在香港举办 汇聚来自18个"一带一路"沿线及相关国家和地区超过90位主要官员及工商界翘楚 [4] - 韩国政府从9月29日起至明年6月30日期间 对成员在3人及以上的中国团体游客试行免签入境政策 停留期限为15天 [18] - 万国邮政联盟表示美国8月底暂停小额包裹免税待遇当天 寄往美国的包裹量骤减81% 全球已有88家邮政运营商全面或部分暂停对美包裹寄递 [18] 央行与货币政策 - 市场对央行重启国债买卖操作的预期逐步升温 财政部与中国人民银行联合工作组就政府债券发行管理和央行国债买卖操作等议题进行深入研讨 [4] - 专家表示年底前央行重启国债买卖的概率在增加 财政政策与货币政策将更好地进行协调配合 [4] 机构观点与预测 - 高盛维持黄金2025年底3700美元/盎司和2026年中期4000美元/盎司的目标价 指出金价可能升至4500美元/盎司以上 [21] - 世界黄金协会报告显示今年二季度全球官方黄金储备增加166吨 处于历史高位 2022年至2024年全球央行年度购金量连续三年均超过1000吨 [21] - 95%的受访央行预计未来12个月全球官方黄金储备将增加 43%的央行表示自身也将增持黄金 [21]

主动权益基金发行 - 主动权益基金新发产品数量和规模稳步攀升 出现单日募集超50亿元的盛况 招商均衡优选混合基金募集规模上限为50亿元 有望成为今年发行规模最大的主动权益基金 [2] 社保基金税收政策 - 财政部、税务总局发布四项免税举措 自2024年4月1日起执行 包括免征增值税、企业所得税不征税收入、免征印花税及证券交易印花税先征后返 [2] 公募基金公司业绩 - 28家公募基金公司2025年上半年营业收入情况曝光 8家公司营业收入超过10亿元 11家公司净利润超过1亿元 易方达基金净利润18.77亿元领跑 广发基金和华夏基金净利润分别为11.8亿元和11.23亿元 [3][4] 公募基金管理费收入 - 上半年公募基金行业合计收取管理费达623.13亿元 较去年同期增加8.44亿元 同比增长1.37% 较2023年7月份费率改革前同期的713.05亿元减少89.92亿元 [4] 韩国产业支持基金 - 韩国将设立1万亿韩元基金（约合7.16亿美元） 支持受到美国关税打击的关键产业 超过60%的资金用于支持汽车制造、石化、钢铁制造和其他三个领域 [5] 对冲基金仓位动向 - 对冲基金在8月整体减仓离场 进入9月并未重新进场 9月历来是美股最具挑战的月份之一 道指9月平均下跌1.1% 上涨概率仅42.2% [5] 全球股市表现 - 最近一周全球主要股市涨跌不一 恒生指数累计涨幅达1.36% 上证指数和深证成指累计跌幅分别为1.18%和0.83% 纳斯达克指数和标普500指数累计涨幅分别为1.14%和0.33% 道琼斯工业指数累计跌幅为0.32% 印度SENSEX30指数累计涨幅为0.88% 英国富时100指数累计上涨0.23% [6][8] 国债收益率变化 - 最近一周1年期中国国债收益率累计上涨2.61个BP 5年期和10年期中国国债收益率分别下跌2.01个BP和1.19个BP 10年期美国国债收益率累计下跌13个BP [8][9] 基金指数表现 - 最近一周万得全基指数累计下跌0.29% 万得股票型基金总指数和万得混合型基金总指数分别累计下跌0.66%和0.54% 万得债券型基金总指数微涨0.05% [9][10] 商品及外汇市场 - 最近一周COMEX黄金累计上涨3.52% COMEX白银累计上涨1.93% ICE布油累计跌幅达2.68% 美元指数累计下跌0.11% 在岸和离岸人民币分别微跌0.07%和0.06% [11][12] 银行理财市场格局 - 最近一周银行理财发行市场呈现固收类主导格局 固收+型基金数量301只占比49.10% 规模369.97亿元占比58.78% 纯债固收型产品数量95只占比15.5% 规模174.6亿元占比27.74% [12][13] 银行理财子公司优势 - 最近一周银行理财子公司新发产品数量456只占比74.39% 规模607.86亿元占比96.57% 城市商业银行和农村商业银行规模占比分别为2.18%和1.25% [13][14][15] 理财产品基准收益率 - 银行理财子公司产品基准收益率表现突出 贝莱德建信理财收益中位数达3.7% 农银理财、兴银理财、华夏理财等均表现突出 [15][16][17] 美国就业数据及黄金走势 - 美国8月非农新增就业仅2.2万人远低于市场预期的7万人 失业率升至4.3%为2021年以来最高 现货黄金突破3600美元/盎司关口刷新历史纪录 高盛预测金价到2025年底将达到3700美元 到2026年中期将达到4000美元 [18][19] 股市配置策略 - 科技股、通信服务、金融、消费必需品和公用事业是偏好板块 科技板块从现在到年底依旧是重点受益板块 银行业高股息特征对保险机构资产端OCI账户具有配置需求 [20]

投资与贸易活动 - 第二十五届投洽会将于9月8日至11日在厦门举办 年度主题为"携手中国 投资未来" 设立12万平方米展区 举办70多场投资专题活动和100多场专题路演 吸引120多个国家和地区、11个国际组织代表团参会 51个国家和地区设展 70多家头部金融机构和上市公司亮相金融资本专区 [2] - 上海召开民营经济圆桌会 强调建立常态化政企沟通机制 支持民营孵化器能级提升和成长壮大 [4] - 广东1-7月新设外资企业1.7万家 同比增长32.7% 实际使用外资金额656.7亿元 同比增长8.2% 其中制造业实际使用外资占比29.1% [4] 宏观经济与产业数据 - 前7个月规模以上轻工业增加值同比增长6.7% 实现营业收入13.2万亿元 利润7601.1亿元 主要行业投资保持两位数增长 [4] - 巴西前8个月出口总额2276亿美元 同比增长0.5% 进出口总额4124亿美元 同比增长3.2% 8月对美出口同比下降18.5% [15] 金融市场动态 - 保险资金二季度现身近800家A股上市公司前十大流通股东 增持超280只股票 新建仓超300只股票 [5] - 保险资金运用余额突破36万亿元 其中投向股票资金余额达3.07万亿元 较2024年四季度的2.43万亿元净增加6400亿元 [5] - 9月10日至19日将发行3年期和5年期电子式储蓄国债 票面年利率分别为1.63%和1.7% 最大发行额均为225亿元 [16] 监管与政策变化 - 证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》 大幅调降基金销售费率 腾安基金和蚂蚁基金积极响应新规 [8] - 宁波证监局公布内幕交易罚单 李某因内幕交易"旗天科技"被没收违法所得26万元并处罚款80万元 [6] - 深圳调整房地产限购政策 限购范围缩小至福田、南山及宝安区新安街道 部分区域直接退出限购 [9] 科技创新与产业发展 - 2025全球工业互联网大会在沈阳开幕 工信部将推动工业互联网规模化应用 实施工业互联网和人工智能双向赋能行动 [7] - 2025世界智能产业博览会在重庆开幕 国家数据局将深化数据要素赋能人工智能创新发展 [7] - 中国钨钼产业发展论坛召开 强调推进钼资源增储上产 推进钨钼期货上市交易 [10] 企业动态与战略投资 - 一汽奔腾引入战略投资者 增资超85亿元 江苏悦达汽车集团投资17.1亿元 农银金融资产投资公司、中国电信、南京地平线分别投资10亿元、5亿元和1亿元 一汽股份增资52.4亿元 [12] - 上汽通用五菱与华为深化合作 在辅助驾驶、智能座舱、智能制造方面联合开发新车型 [12] - 威马汽车被深圳翔飞汽车销售有限公司接管 推动威马EX5和E5车型恢复生产 计划2030年产量100万辆 营收1200亿元 [12] 国际公司与市场 - OpenAI预计2025年总营收达130亿美元 其中ChatGPT营收近100亿美元 是去年的3.5倍 2030年收入目标2000亿美元 2025-2029年累计现金消耗预计1150亿美元 [13] - 越南VinFast在印度推出电动汽车 VF6起售价160万卢比（约18127美元） VF7起售价200万卢比（约22659美元） 约为特斯拉Model Y在印度价格的三分之一 [14] - 禾赛科技通过港股上市聆讯 2022-2024年营业收入分别为12.03亿元、18.77亿元、20.77亿元 净亏损分别为3.01亿元、4.76亿元、1.02亿元 截至2025年6月30日净利润2650万元 同比大幅改善 [6] 大宗商品与资源 - 欧佩克+原则上同意下月增产约13.7万桶/日 开启166万桶/日减产额度的恢复进程 [17] - 欧佩克秘书长预测到2050年欧佩克+石油产量将从4900万桶/日增至6400万桶/日 [18] - 伊拉克总理表示将出台安排便利大型石油公司进入 希望产油国重新考虑石油出口配额 [18] 国际贸易政策 - 美国宣布豁免金条及石墨、钨、铀等金属产品国别关税 将硅酮产品纳入征税范围 调整于9月8日生效 [15]

投融概况 - 本周融资事件142起 较上周增加5起 融资金额158.92亿元 较上周增加117.07亿元[4] - 亿元及以上融资事件17起 较上周减少2起 公开退出案例23个 较上周减少5个[4] - 170家机构参与一级市场投资 与上周持平 其中17起事件未公布准确金额 涉及至少6.11亿元 占总额3.84%[4] - 已披露金额事件59起 较上周减少15起 金额区间分布与上周无明显变化[5] - 10亿及以上融资事件2起 上周无此区间事件[5] 重点融资事件 - 智平方完成数亿元A轮融资 由深创投领投 资金用于GOVLA大模型及AlphaBot机器人迭代[7] - 同创普润完成超10亿元A轮融资 由中建材基金领投 专注靶材关键原材料高纯金属材料生产[8] - 曦智科技完成超15亿元C轮融资 投资方包括中国国新基金等 资金用于光电混合算力规模化落地[8] - 瑞龙外科完成6700万美元D轮融资 由强生创新投资领投 专注软组织手术机器人平台[9] 行业分布 - 融资事件涉及14个行业 前五行业为电子、信息技术、装备制造、医药健康、消费品与服务 合计106起 占总数74.65%[12] - 电子行业融资28起 较上周增加10起 集中在半导体、电子元器件[12] - 信息技术行业融资28起 较上周减少7起 集中在AI大模型、AI Agent、应用软件[12] - 装备制造行业融资26起 集中在机器人赛道[12] - 按融资金额统计 前五行业为交通运输、电子、医药健康、信息技术、装备制造 合计153.59亿元 占总额96.65%[13] - 交通运输行业金额居首 受普洛斯15亿美元A+轮融资影响[13] - 电子行业金额第二 受曦智科技超15亿元C轮、同创普润超10亿元A轮融资影响[13] - 医药健康行业金额第三 亿元及以上融资事件共5起[13] 机器人领域动态 - 特斯拉发布宏图计划第四篇章 预计80%价值来自Optimus机器人 2026年目标产量5万台[14] - 星尘智能与仙工智能达成人形机器人千台级订单合作[14] - 优必选签署2.5亿元具身智能人形机器人采购合同 刷新全球单笔合同纪录[14] - 宇树科技预计10-12月提交上市申请 2025年人形机器人赛道融资超100亿元[14] 地域分布 - 融资事件数量前五地区为江苏省、广东省、上海市、浙江省、北京市 合计112起 占总数78.87%[18] - 融资金额前五地区为上海市、广东省、浙江省、四川省、江苏省 合计152.42亿元 占总额95.91%[18] 融资轮次 - 天使轮和A轮最活跃 合计105起 较上周增加2起[22] - 早期融资（A轮及以前）事件数占比76.06% 较上周减少1个百分点[22] - A轮融资金额占比近8成 受普洛斯15亿美元A+轮融资影响[22] 投资机构 - 170家机构参与投资 合计出手194次[24] - 深创投出手4次 中芯聚源出手3次 钟鼎资本、弘晖基金等机构出手2次[24] 退出情况 - 公开退出案例23个 较上周减少5个 涉及11个行业[29] - 退出案例数量前三行业为信息技术、电力设备与新能源、社会服务 合计11个 占总数47.83%[29] - 股权转让10个 较上周减少5个 并购6个 较上周增加2个 新三板挂牌5个 较上周减少1个 IPO项目2个 较上周减少1个[30] IPO事件 - 奥克斯电气在港交所上市 发行2.38亿股 募集41.5亿港元 按2024年销量计算以7.1%市场份额位列全球第五大空调提供商[31] - 华新精科在上交所主板上市 发行4373.75万股 净额约7.27亿元 专注精密冲压铁芯及配套模具研发生产[32]

市场概况 - A股市场呈现结构性分化格局 创业板50上涨超3% 科创50指数下跌5.42% 中证500和中证1000分别下跌1.85%和2.59% 上证指数下跌1.18% 深证指数下跌0.83% 创业板指上涨2.35% [2] - 高股息策略因利率下行预期弱化与周期行业盈利修正双重压制 资金从"类债券"资产向政策敏感型小盘股迁移 [2] - 全周日均成交额约为2.56万亿元 较此前略有回落 [7] 行业板块表现 - Wind一级行业平均跌幅0.80% 29%板块获得正收益 电力设备上涨7.39% 综合上涨5.38% 有色金属上涨2.12% [2] - 非银金融下跌4.96% 计算机下跌7.27% 国防军工下跌10.25% [2] - 资金从高估值的科创板向创业板回流 形成结构性跷跷板效应 军工板块前期累积涨幅形成强兑现压力 [13] 基金市场 - 上周合计发行38只基金 股票型基金发行23只 混合型基金发行11只 债券型基金发行4只 总发行份额275.73亿份 [3][15] - 万得全基指数下跌0.29% 普通股票型基金指数下跌0.30% 偏股混合型基金指数下跌0.60% 债券型基金指数上涨0.05% [3] - 万得股票型基金总指数年初至今回报23.97% 混合型基金总指数年初至今回报21.62% 债券型基金总指数年初至今回报1.63% [6] 全球大类资产 - 美股三大指数涨跌互现 标普500指数微涨 纳斯达克指数上涨超1% [4] - 欧洲市场陷入政治危机漩涡 亚洲市场呈现"北弱南强"特征 恒生指数上涨超1% [4] - 贵金属延续上涨趋势 COMEX黄金和白银均上涨 美元指数微涨 [4] 债券市场 - 国债期货指数（CFFEX10年）上涨0.12% 短端资金利差压降不显著 中长期利率维持低位 [11] - 10年期国债到期收益率1.806% 较一周前下降3BP 5年期国债到期收益率1.597% 较一周前下降4BP [15] - LPR1年利率3.00% LPR5年利率3.50% 均与前期持平 [15]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘下跌 道指跌0.48%至45,400.86点 标普500跌0.32%至6,481.50点 纳指微跌0.03%至21,700.39点 [1] - 盘中曾创历史新高 标普500最高涨0.5% 纳指涨0.8% 道指涨0.3% 但就业数据公布后转跌 [3] - 全周表现分化 标普500周涨0.33% 纳指周涨1.14% 道指周跌0.32% [6] 就业数据表现 - 美国8月非农就业仅增2.2万人 远低于预期的7.5万人 失业率升至4.3% [3][8] - 6月数据下修至负增长 为2020年以来首次非农就业负增长 [3] - 平均时薪同比升3.7% 环比升0.3% 符合预期但增速放缓 [8] 美联储政策预期 - 市场预期美联储9月会议降息至少25个基点 部分交易员押注降息50个基点 [3] - CME FedWatch工具显示9月会议降息25-50基点概率达100% 其中降息50基点概率为10.2% [4] - 就业数据强化降息理由 因劳动力市场显著降温 [3] 板块与个股表现 - 银行股与工业股受挫 摩根大通、富国银行下跌 因经济放缓担忧打击贷款需求 [5] - 科技股表现分化 博通因财报超预期大涨9.4% 英伟达跌2.7% Palantir跌约2% [5] - 债券市场避险情绪升温 10年期美债收益率跌至4.082% 为4月以来最低水平 [6] 资产价格反应 - 美元指数跌至97.5 短期利率期货上涨 现货黄金创纪录新高至3,583.02美元/盎司 [8] - 中国金龙指数逆势涨1.16% 美国国债收益率全线下行 10年期收益率降8.46个基点 [1] 后续经济数据展望 - 下周中国将公布8月贸易帐、PPI、CPI、M2、社会融资等重磅数据 [12][13] - 美国将公布8月核心PPI、核心CPI数据 欧央行等多国央行将公布利率决议 [14] - 欧佩克将发布月度原油市场报告 苹果举行秋季新品发布会 [14][15]

公募基金费率改革 - 证监会就公募基金销售费用管理规定公开征求意见 拟合理调降公募基金认购费 申购费 销售服务费等销售环节费率水平 并优化赎回费制度安排[2] - 三个阶段费改累计让利超500亿元 其中第三阶段每年为投资者让利约300亿元[2] - 公募基金行业机构投资者直销服务平台（FISP平台）正式启动运行 基金管理人 基金托管人应当接入FISP平台[2] 深圳房地产政策调整 - 深圳进一步放松住房限购政策 符合条件的居民家庭在罗湖区 宝安区（不含新安街道） 龙岗区 龙华区 坪山区 光明区内购房不限套数 外地户籍无满1年社保或个税证明限购2套[2] - 盐田区 大鹏新区购房不再审核购房资格 成年单身人士按照居民家庭执行限购政策[2] - 房贷利率不再区分首套住房和二套住房 深圳还拟调整公积金政策 新增购房首付款等六类提取情形[2] 美国就业市场数据 - 美国8月非农就业仅增长2.2万人 远不及市场预期的7.5万人[3] - 6月非农就业数据由此前的增加2.7万人大幅下修至减少1.3万人 为自2020年以来首次出现月度就业人数萎缩[3] - 8月失业率升至4.3% 为2021年以来新高 CME"美联储观察"数据显示 美联储9月维持利率不变的概率为0 降息25个基点的概率为88.2% 降息50个基点的概率为11.7%[3] 中美贸易与科技关系 - 美国总统特朗普要求欧洲对中国施加经济压力 特朗普称将对未把生产转移到美国的半导体公司征收关税[4] - 美国Anthropic以安全风险为由停止对华AI服务[4] - 外交部回应称 中方不是乌克兰危机当事方 坚决反对对中方施加所谓"经济压力" 中方在关税问题上的立场是一贯的 明确的 中方一贯反对将科技和经贸问题政治化 工具化 武器化[4] 俄罗斯对华免签政策 - 俄罗斯总统普京在东方经济论坛表示 俄罗斯相应也将对等实施对华免签政策 作为对中方对俄免签友好措施的回应[5] 服务消费政策与数据 - 扩大服务消费若干政策举措有望近日推出 新政将着力增加高品质服务供给 包括扩大入境消费 推动互联网 文化等领域有序开放 推动将露营 民宿 物业服务 "互联网+医疗"等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录[5] - 商务部公布数据显示 1-7月我国服务进出口总额45781.6亿元 同比增长8.2% 其中出口19983亿元增长15.3% 进口25798.6亿元增长3.3% 服务贸易逆差5815.6亿元 同比减少1836.2亿元[5] 外汇与反洗钱政策 - 国家外汇局就进一步便利外汇资金结算公开征求意见 具体措施包括扩大跨境贸易高水平开放试点地区范围等9方面[5] - 央行等八部门就反洗钱特别预防措施管理办法公开征求意见 办法明确了应采取反洗钱特别预防措施的三类名单和措施的具体内容 明确规定采取措施前不得事先通知名单所列对象[6] 贸易救济措施 - 商务部初步裁定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销 国内产业受到实质损害 商务部决定9月10日起以保证金形式实施临时反倾销措施[6] A股市场表现 - 周五A股单边回升 全天超4800股飘红 新能源产业链满屏涨停 锂电池 储能 CPO概念涨幅居前 银行 乳业 保险逆势飘绿[7] - 上证指数涨1.24%报3812.51点 深证成指涨3.89% 创业板指大涨6.55%再创新高 北证50涨5.15% A股全天成交2.35万亿元 较上日缩量逾2000亿元[7] - 香港恒生指数涨1.43%报25417.98点 恒生科技指数涨1.95% 恒生中国企业指数涨1.34% 大市成交2999.45亿港元 南向资金净买入56.23亿港元[7] 港股IPO市场 - 港交所行政总裁陈翊庭表示 港股市场今年以来新股发行规模大幅增长 截至8月底的融资总额达1375亿港元 同比增长接近6倍 远超全球新股融资额的同比增幅 其中A+H上市模式表现突出 占上半年总融资额的七成[7] 交易所监管动态 - 上交所本周对*ST亚振 天普股份等异常波动股票进行重点监控 对32起上市公司重大事项等进行专项核查 向证监会上报涉嫌违法违规案件线索5起[8] - 深交所本周对139起证券异常交易行为采取了自律监管措施 共上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索[8] 个股异常表现 - *ST高鸿9月5日继续一字跌停 收报0.8元/股 再创历史新低 今年以来该股累计跌停数量已经达到39个 超过*ST苏吴的38个 刷新年内A股跌停数量纪录[8] 机构市场观点 - 高盛维持对中国离岸股市及A股的"超配"建议 预计MSCI中国指数在12个月内将上涨10% 目标点位至90点 沪深300指数在12个月内将上涨12% 目标点位至4900点[8] 重要公司公告 - 贵州茅台集团获不超27亿元增持贷款承诺函[10] - 海康威视董事长提议2025年中期每10股派4元[10] - 光启技术光启尖端签订12.78亿元超材料产品批产合同[10] - *ST紫天深交所决定终止公司股票上市 9月15日复牌[10] - 旷达科技株洲市国资委将成为公司实际控制人 股票复牌[10] - 百利天恒全球首创EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren被纳入优先审评程序[10] - 航天宏图与巴基斯坦签署29亿元互联网卫星合作协议 仅为初步意向[10] - 吉利汽车私有化极氪获股东大会通过[10] - 牧原股份8月商品猪销售收入同比减少12.3%[10] - 保利发展8月签约金额180.15亿元 同比减少18.54%[10] 股东减持公告 - 捷佳伟创股东及高管计划减持不超301.06万股公司股份[10] - 诚达药业股东拟减持不超过7.27%公司股份[10] - 康辰药业控股股东刘建华计划减持不超过3%公司股份[10] - 天际股份控股股东汕头天际减持300万股股份[10] 监管调查与上市计划 - ST岭南公司及原控股股东涉嫌信披违法违规被证监会立案[10] - 昌晨股份拟发行H股股票并在香港联交所上市[10] 保险业监管新规 - 金融监管总局修订发布《保险公司资本保证金管理办法》 取消资本保证金存放银行类型限制 优化存放银行条件 完善资本保证金存放形式 增加"大额存单"存放形式[11] 科技产业动态 - 市场监管总局介绍 在脑机接口领域我国专家正在牵头制定一系列引领产业发展方向的国际标准 其中术语国际标准将统一国际各方认知 数据格式国际标准将统一数据应用格式[11] - 2025世界智能产业博览会在重庆开幕 会上签约投资项目合同金额超2000亿元 本次签约项目以人工智能为主线 聚焦"人工智能+"和"智能网联新能源汽车"等领域[11] - 美国企业对特定液晶显示设备 组件及其下游产品提起337调查申请 并请求发布有限排除令和禁止令 美国 中国 韩国 越南等20家企业涉案[11] 区块链与支付创新 - 支付巨头Stripe与加密投资公司Paradigm正携手孵化一个专为稳定币支付打造的新区块链项目Tempo Tempo区块链将允许用户使用任何稳定币支付费用[12] 人工智能与互联网 - 阿里巴巴旗下通义千问宣布推出Qwen3-Max-Preview 为其迄今为止最大的模型 拥有超过1万亿参数 新版本在中英文理解 复杂指令遵循 工具调用等维度实现了显著增强 同时大幅减少了知识幻觉[13] - 小红书有望在2025年实现利润增长两倍至30亿美元 并在商业化方面取得进展 有望实现上市[13] - 大多数有意收购星巴克中国业务的竞标者均已提交报价 金额高达50亿美元[13] - TikTok宣布在欧洲拥有超过2亿月活跃用户 较去年的1.75亿人相比有所增长 目前用户约占欧洲三分之一的人口[16] - OpenAI即将生产自己的人工智能芯片 OpenAI与博通共同设计的AI芯片将在明年首次上市 以减少对英伟达芯片的依赖[15] 科技公司业绩与计划 - 特斯拉董事会制定了公司CEO埃隆·马斯克的留任计划 向其提出一项史无前例的薪酬协议 潜在价值约1万亿美元 提案设定了一系列雄心勃勃的业绩基准 包括扩大无人出租车业务 以及将公司市值从目前的约1万亿美元增长至至少8.5万亿美元[13] - 苹果上一财年在印度的销售额同比增长约13% 创下近90亿美元的历史新高 iPhone贡献了大部分销售额 MacBook电脑的需求也大幅增长[13] - 鸿海公布数据显示 8月营收总额为6065亿新台币 同比增长10.6% 为历年同期最高 环比略下降1.2% 鸿海预计第三季度销售额将实现环比和同比增长[14] - Meta首席执行官扎克伯格表示 Meta计划到2028年之前 在美国建设数据中心和其他基础设施方面的投入将"至少达到6000亿美元"[17] 半导体行业传闻 - 联发科方面辟谣收购传闻称"不是真的" 此前英伟达官方公开了与联发科共同开发的GB10超级芯片细节 引发市场对英伟达可能以730亿美元收购联发科的猜测[14] 美联储主席人选 - 特朗普在白宫的总统办公室对多名记者透露 美联储主席的候选人名单已缩减至三人 也可能有四人 目前任白宫国家经济委员会主任（NEC）的哈塞特就是其中之一 特朗普表示他支持哈塞特接替鲍威尔担任美联储主席[18] 科技巨头监管与关税 - 欧盟对谷歌开出29.5亿欧元"罚单" 称其滥用广告技术主导地位损害竞争环境 欧盟还称不排除对谷歌的广告技术业务实施结构性拆分的可能性[18] - 美国总统特朗普宣布 美政府将对未将生产转移至美国的半导体企业进口产品征收关税 他强调若企业在美投资或有建厂计划则可豁免关税[18] 日本与英国经济数据 - 日本央行10月加息概率大增 日本7月名义薪资同比增长4.1% 创下自去年12月以来的最大增幅 另外日本最低时薪上调6.3%至1121日元 创1978年以来最大涨幅[19] - 英国最大抵押贷款机构之一Halifax发布数据 8月份英国房屋平均价格上涨0.3%至299331英镑 同比则上涨2.2% 再创历史新高[19] 欧元区经济增长 - 欧元区第二季度GDP终值同比增长1.5% 较初值上调0.1个百分点 环比则增长0.1% 与初值相同 受库存及政府和家庭支出推动[20] 全球股市表现 - 美国三大股指小幅收跌 道指跌0.48% 标普500指数跌0.32% 纳指跌0.03% 本周道指跌0.32% 标普500指数涨0.33% 纳指涨1.14%[21] - 欧洲三大股指收盘全线下跌 德国DAX指数跌0.73% 法国CAC40指数跌0.31% 英国富时100指数跌0.09% 本周德国DAX指数跌1.28% 法国CAC40指数跌0.38% 英国富时100指数涨0.23%[21] - 亚太主要股市涨跌互现 日经225指数涨1.03% 韩国综指涨0.13% 印度SENSEX30跌0.01%[29] 货币政策预期 - 央行重启国债买卖操作预期骤然升温 当前国有大型银行已储备大量短期国债 应对央行重启国债买卖操作的头寸需求 四季度央行有可能实施降准 并适时恢复国债操作买卖[22] - 股债"跷跷板"效应再现 周五国内债市走弱 银行间主要利率债收益率普遍上行1-2bp 国债期货全线收跌 30年期主力合约跌0.89% 盘中一度跌超1%[22] 债券市场动态 - 美债收益率集体下跌 2年期美债收益率跌7.45个基点报3.507% 10年期美债收益率跌8.46个基点报4.076% 30年期美债收益率跌9.27个基点报4.760% 美国8月非农就业数据大幅低于预期强化市场对美联储降息预期[23] 大宗商品市场 - 8月份中国大宗商品价格指数为111.7点 环比上涨0.3% 连续4个月环比上升[24] - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨0.92%报3639.8美元/盎司 周涨3.52% COMEX白银期货涨0.22%报41.51美元/盎司 周涨1.93% 现货黄金涨逾1% 盘中史上首次站上3600美元/盎司整数大关 今年迄今累计涨幅达37%[24] - 美油主力合约收跌2.38%报61.97美元/桶 周跌3.19% 布伦特原油主力合约跌1.97%报65.67美元/桶 周跌2.68% 国际油价下跌主要受到欧佩克+增产预期升温的影响[25] - 伦敦基本金属多数上涨 LME期锌涨0.49%周涨1.37% LME期铝涨0.42%周跌0.50% LME期镍涨0.29%周跌0.91% 美联储降息预期升温对金属价格形成支撑[25] 外汇市场 - 周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1378 较上一交易日上涨24个基点 本周累计下跌48个基点 人民币对美元中间价报7.1064 调贬12个基点 本周累计调贬34个基点[26] - 纽约尾盘美元指数跌0.56%报97.74 非美货币多数上涨 欧元兑美元涨0.58%报1.1719 英镑兑美元涨0.55%报1.3509 离岸人民币对美元涨109个基点报7.1263[27]

分区住房限购政策调整 - 罗湖区 宝安区（不含新安街道） 龙岗区 龙华区 坪山区 光明区范围内符合条件居民家庭购买商品住房不限套数 条件包括本市户籍或连续缴纳社保/个税满1年及以上非户籍家庭[1] - 非户籍家庭若无法提供连续1年社保/个税证明 在上述区域限购2套住房[1] - 盐田区和大鹏新区全面取消购房资格审核 任何家庭均可购买[1] - 成年单身人士限购政策与居民家庭标准一致[1] 企事业单位购房政策 - 企事业单位全市范围可购商品住房解决员工需求 福田区 南山区和宝安区新安街道购房需满足设立满1年 累计纳税达100万元人民币 员工人数10名及以上条件[1] - 其他区域企事业单位购房取消资格审核[1] 住房信贷政策优化 - 银行业金融机构不再区分首套与二套住房利率 根据自律机制要求及机构经营状况 客户风险等因素确定具体利率水平[2] 公积金政策修订 - 拟新增购房首付款提取 首套房可全额提取公积金余额支付首付 二套房可提取余额60%[3] - 拟新增购房税款提取 首套及二套房均可提取公积金支付契税等税款 不超过实际缴纳金额且需在税票开具3年内申请[3] - 拟扩展还贷提取范围至全国 首套房按月实际还贷额提取 二套房按当月应缴存额60%且不超过实际还贷额提取[3] - 新增六类提取情形加大对首套及二套住房消费支持[3] 政策实施时间 - 通知自2025年9月6日起正式施行[3]

公开市场操作 - 央行9月4日开展2126亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 全额中标2126亿元 [1] - 当日逆回购到期4161亿元 实现净回笼2035亿元 [1] - 央行宣布9月5日将开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作 [11] 资金面状况 - 银行间资金面保持宽松 存款类机构隔夜回购加权利率稳定在1.30%附近 [3] - 匿名点击系统隔夜报价1.30% 供给量超千亿元 [3] - 非银机构隔夜资金报价1.45%-1.48% 七天期报价1.46%-1.48% [3] - 美国隔夜融资担保利率为4.39% [3] 利率债市场 - 银行间主要利率债收益率涨跌不一 [8] - 国债期货多数上涨 30年期主力合约涨0.26% 10年期涨0.13% 5年期涨0.06% 2年期跌0.01% [10] 信用债市场 - 一年期同业存单成交利率1.66% 与上日持平 [6] - 城投债AAA各期限利差走势受关注 [9] - 8月地方债发行规模近万亿元 [17] - 5月以来科技创新债发行超万亿元 [17] 政策动态 - 国务院提出2030年体育产业总规模超7万亿元目标 [11] - 加大金融支持体育产业力度 发展知识产权质押贷款 [11] - 支持体育企业上市、再融资、发债和资产证券化 [11] - 中证协启动2025年证券公司投行及债券业务质量评价 [11] 国际经贸 - 特朗普要求最高法院维护全球关税政策 寻求11月初辩论 [15] - 美日谈判汽车关税 预计从27.5%降至15% 月底前生效 [15] 债券发行与指数 - 吉林省9月11日招标发行105.5766亿元地方债 [17] - 福建省9月11日招标发行122.8939亿元地方债 [17] - 上海清算所发布海洋经济优选债券指数 [17] - 日本将发售7000亿日元30年期国债 票面利率2.8% [17] 风险事件监控 - 湖南海斐控股20太控E1展期 苏宁易购20元享B评级下调 [17] - 西安曲江文化被列入评级观察 华润置地隐含评级下调 [17] - 8月共发生8起非标资产风险事件 涉及信托计划和私募基金 [18]

文章核心观点 - 华为选择Wind、腾讯、飞书作为全球战略伙伴 展示鸿蒙生态构建全场景智慧互联的雄心 [1] - 三家企业分别代表金融、娱乐、办公协作领域最高水平 共同为折叠屏产品提供杀手级应用场景 [4][14] - 三折屏技术结合专业应用 实现从工具到随身生态伙伴的转变 预示跨行业互联的未来生态 [14][15] 战略合作背景 - 华为全球仅邀请三家战略伙伴：Wind（金融）、腾讯（娱乐）、飞书（办公协作） [1] - 三家分别覆盖工作、生活、投资全链路场景 展现跨界互联生态雏形 [5] - 合作本质是跨领域应用的未来实验 而非单纯新品发布 [6] Wind的创新突破 - 将PC级金融终端压缩至三折屏手机 实现10.2英寸大屏全景数据展示 [8][9] - 多任务分屏功能支持左屏看财报直播 右屏调取数据库与市场情绪 [9] - Alice系列功能实现数据提取、图表生成、报告撰写零延迟处理 [10] - 完整覆盖交易员早间资讯到投资总监收盘复盘的全链路工作流 [10] AI Agent革命 - Wind部署AI Agent改写金融工作方式 包括四大核心功能： - AI简报Agent清晨推送全球市场动态与自选股预警 [12] - 投资早报Agent夜间值守全球市场 天亮即时递交成果 [12] - 行业日报Agent会议结束自动生成简报并推送客户 [12] - 复盘周报Agent收盘即时完成分析与绩效归因 [12] - Agent被视为随身专属研究员、交易助理、报告撰写人 实现7×24小时陪伴 [12] - Wind Alice推出后 每个金融人将拥有数十个专用Agent分管不同任务 [12] 产品技术特性 - 三折屏展开达10.2英寸 解决金融场景对大屏和算力的高频依赖 [8][9] - 实现信息不再碎片化 全球海量数据一屏尽览 [9] - 依托大屏使Agent从云端存在变为"装进口袋"的实体化助手 [12] 行业影响 - 对金融行业：实现PC级终端移动化 Agent全天候陪伴重塑工作模式 [14] - 对娱乐行业：腾讯提升大屏沉浸体验至极致水平 [15] - 对办公协作：飞书使跨场景高效协同触手可及 [15] - 智能设备从工具升级为随身生态伙伴 预示"一部手机就是PC"的未来趋势 [14][15]