光伏组件集采报价分析 - 华润电力3GW光伏组件集采开标，标段一投标报价0.677-0.776元/W，均价0.729元/W；标段二投标报价0.690-0.752元/W，均价0.729元/W；标段三投标报价0.673-0.744元/W，均价0.718元/W [1] - 国内集中式和分布式项目均价分别为0.67元/W和0.69元/W，华润电力开标均价显著高于当前成交均价，头部企业报价基本在0.73元/W以上 [1] - 若国内组件涨价落地，意味着产业链涨价传导顺利，夯实上游盈利进一步修复的信心 [1] 光伏行业供需与政策动态 - 市场预期光伏出口退税取消，海外组件涨价或更为顺利 [1] - 华电集团20GW组件开标有望形成催化 [1] - 国内各省机制电价招标陆续落地，国内需求启动为组件涨价提供支撑 [1] - 反内卷持续推进，供需共振推动光伏产业链景气度修复 [1] 光伏企业动态 - 钧达股份率先行业实现N型电池大规模量产，并持续专注于N型电池降本增效，目前公司电池产品效率及成本行业领先 [2] - 晶澳科技是光伏组件龙头公司，目前组件产能达100GW，硅片与电池产能分别达到组件产能的80%以上和70%以上 [2]

DRAM市场规模与增长 - 2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321 01亿美元 创历史季度新高 [1] - 增长驱动因素包括AI驱动的HBM3E和高容量DDR5需求增长 以及传统DDR4/LPDDR4X因EOL通知导致的价格与需求攀升 [1] - 2030年全球DRAM市场规模有望突破1 5万亿美元 中国市场预计达4150亿元人民币 [1] 技术发展趋势 - HBM DDR5渗透和3D架构创新将成为DRAM行业技术主线 [1] 本土厂商机遇 - 国家产业扶持政策 税收优惠及补贴措施推动本土DRAM企业发展 [1] - 供应链安全考量促使终端厂商采用"国产+国际"双源供应策略 为本土厂商提供市场份额提升机会 [1] A股相关概念股 - 深科技 兆易创新等公司为A股DRAM概念股 [2]

机器人 - 机器人概念热度持续上行 祥明智能20cm涨停创历史新高 晋拓股份、宝武镁业、大豪科技、光洋股份、领益智造涨停 卧龙电驱、华光新材、均普智能等涨幅靠前 [1] - 智元机器人宣布8月18日上线全系列产品包括D1、远征A2、OmniHand、灵犀X2、精灵G1等 旨在拓展线上销售渠道和增强品牌覆盖广度 [1] - AI垂类应用加速向化工全链条渗透 设备端聚焦AI+机器人高危巡检 研发端看好AI+自动化实验驱动的分子发现及工艺优化 产品端关注AI辅助配方升级与新材料迭代 [1] - 人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光 商业化落地可期 价格下探是人形机器人商业化的关键 长期需攻克成本瓶颈 [1] 短剧 - 短剧板块热度上行 华智数媒和华策影视20CM涨停 芒果超媒、百纳千成、慈文传媒、欢瑞世纪涨超8% 中文在线、幸福蓝海、横店影视、果麦文化等跟涨 [2] - 横店影视城前7个月接待超过2300个竖屏微短剧剧组 超过2024年全年 微短剧导演、演员、群演出现供不应求局面 [2] - 微短剧从年轻人主导扩展至全年龄段 银发剧场占比显著提升 DataEye研究院预测2025年市场规模达680亿元 2027年有望站上千亿级台阶 [2] - 红果免费短剧App的MAU达1.73亿人同比增长220% 人均使用时长达19.36小时/月追赶上头部长视频平台 红果平台单月分账金额超过5亿元 [3] 光伏 - 华润电力3GW光伏组件集采开标 标段一投标报价0.677-0.776元/W均价0.729元/W 标段二投标报价0.690-0.752元/W均价0.729元/W 标段三投标报价0.673-0.744元/W均价0.718元/W [3] - 国内集中式和分布式项目均价分别为0.67元/W和0.69元/W 华润电力开标均价显著高于当前成交均价 头部企业报价基本在0.73元/W以上 [3] - 国内组件涨价落地意味着产业链涨价传导顺利 夯实上游盈利进一步修复的信心 叠加市场预期光伏出口退税取消 海外组件涨价或更为顺利 [4] - 国内各省机制电价招标陆续落地 国内需求启动为组件涨价提供支撑 反内卷持续推进 供需共振推动光伏产业链景气度修复 [4] 交换机 - 开放计算项目基金会成立全新光路交换子项目 创始成员包括谷歌、英伟达、Coherent等 目标是通过OCS技术降低AI算力集群的能耗 [4] - Lumentum、Coherent披露OCS进展 已收到几家云厂商OCS光交换机订单 未来三年有望成为公司重要营收增长驱动 [4] - OCS相比传统交换机优势明显 省去较多光电转换环节 具备数据传输速度快、低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点 [5] - 谷歌通过阿波罗项目在Jupiter/AI网络架构中广泛应用光路交换技术 TPU系统借此实现卓越性能与总体成本优势 [5] - 预计2026年仅谷歌一家OCS需求就超过30亿美元 OCS在其他大厂的应用逐步起量 预计2026年市场规模达40亿美元 [5] - 传统数据中心交换机市场规模超1500亿元 OCS未来份额有望超50% 市场空间巨大 [5] 海洋经济 - 深海科技概念局部异动 巨力索具直线涨停 南方路机涨停 坤博精工、深水海纳、海兰信、中科海讯、亚星锚链等跟涨 [6] - 国家发展改革委正与相关部门着手十五五海洋经济发展规划以及相关领域专项规划的编制工作 注重创新驱动部署尽快突破一批关键核心技术 [6] - 加快推动海洋传统产业转型升级 大力发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业 积极培育海洋未来产业 [6] - 2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元 占2024年国内生产总值7.8% 海洋经济是驱动经济增长的重要模块 [6] 宏观行业新闻 - 国家领导人主持召开国务院第九次全体会议 要抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力 [9] - 中国人民银行行长潘功胜会见泰国银行行长社他布·素提瓦纳吕布并续签货币互换协议 [9] - 年内沪、深、北交所已上市64家公司 年内券商新增开户增幅30%-50% 有券商单日开户量创8月新高 [9] - 7月中国游戏市场规模为290.84亿元同比增长4.62% 上证指数突破2021年2月前高盘中录得3745.94点为2015年8月以来近十年高点 [9] - 美国扩大钢铝关税清单措施于18日正式生效 [9] 主题复盘 - 液冷服务器板块活跃 大元泵业、飞龙股份、要由股份、长缆科技、淳中科技、川润股份、永太科技、奕东电子、强瑞技术、润禾材料、英维克等表现突出 [11] - 影视板块受关注 吉视传媒、慈文传媒、欢瑞世纪、华智数媒、华策影视、大豪科技等上涨 [11][12] - 国产芯片板块活跃 汉钟精机、深圳华强、好上好、国机精工、美田股份、长缆科技、科森科技、凌云股份、晋拓股份、宁波东力等表现 [12] - 机器人板块持续走强 红豆股份、汇得科技、光洋股份、明新旭腾、中安科、银轮股份、中鼎股份、奇德新材、祥明智能、英威腾等上涨 [12] - 东数西算/算力板块表现活跃 华胜天成、同洲电子、中恒电气、长源东谷、高新发展、雄韬股份、高澜股份、科泰电源、四方科技、凯中精密、英威腾、园林股份、新亚电子等上涨 [12][13] - 医药板块受关注 赛诺医疗、济民健康、申联生物、新天药业、万邦德、福瑞股份、百花医药、南新制药等表现 [13] - 军工板块活跃 长城军工、烽火电子、中科海讯、四创电子、恒申新材、兴业科技、中天火箭等上涨 [13] - 光通信板块走强 腾景科技、德科立、锐捷网络、剑桥科技、天通股份等表现 [13][14] - 大金融板块上涨 长城证券、中科金财、大智慧、诺德股份等表现 [14] - PCB板板块活跃 南亚新材、方正科技、天承科技、江南新材等上涨 [14] - 大消费板块受关注 爱丽家居、中粮糖业、凯撒旅业、迪贝电气等表现 [14] - RWA板块活跃 中科金财、科创信息、东信和平等上涨 [14] - 光伏板块再现缺货涨价 上海电力、雅博股份、弘元绿能、科森科技等表现 [14] - 苹果产业链板块活跃 领益智造、朝阳科技等上涨 [14] - 稀土磁材板块受关注 华宏科技、北方稀土等表现 [14] - 低空经济板块活跃 影石创新、光洋股份等上涨 [14][15] - 雅江电站概念股受关注 西藏旅游、冠龙节能等表现 [15] - 有色金属板块上涨 江顺科技、宝武镁业等表现 [15] - 海洋经济板块活跃 蓝科高新、炬申股份等表现 [15] - 人工智能大模型板块受关注 利欧股份、智微智能等上涨 [15] - 资产重组板块活跃 亚泰集团、*ST南营、*ST华嵘等表现 [15] - ST股板块波动 *ST奥维、ST景谷、ST尔雅、*ST高斯、*ST春天、*ST立航、*ST松发、*ST京蓝、*ST元成、ST宁科、*ST中喜等表现 [15] - 其他个股表现 伟隆股份、再汁科技、震安科技、亨通股份、云南能投等上涨 [15][16]

复牌 - 中国船舶刊登异议股东收购请求权申报结果后股票复牌 [1] 并购与定增 - 爱柯迪拟发行股份及支付现金收购卓尔博71%股权 [2] - 引力传媒拟定增募资不超过4.7亿元用于全球社交营销云项目、内容创意云项目及补充流动资金 [2] 回购 - 山东玻纤将股份回购价格上限由5.41元/股上调至10.22元/股 [3] - 海正生材将回购股份价格上限由12元/股上调至17元/股并将回购期限延长至2026年2月27日 [3] 对外投资与融资 - 景嘉微拟增资2.2亿元控股诚恒微进军边端侧AI芯片领域 [4] - 新天药业筹划对参股公司汇伦医药追加股权投资 [5] - 特变电工拟发行可转债募资不超过80亿元用于准东20亿Nm³/年煤制天然气项目 [6] - 久吾高科拟发行可转债募资不超过5.04亿元用于盐湖氯化锂中试生产线及特种膜组件项目 [6] - 蔚蓝锂芯控股子公司投资8388万美元在马来西亚建设LED CSP项目达产后月产能700KK [6] - 圣泉集团拟发行可转债募资不超过25亿元用于绿色新能源电池材料产业化项目 [6] 业绩增长 - 骄成超声上半年净利润5803.69万元同比增长1005.12% [7] - 国盛金控上半年净利润2.1亿元同比增长369.91% [8] - 金田股份上半年净利润3.73亿元同比增长203.86% [9] - 中欣氟材上半年净利润541.2万元同比增长123.40% [10] - 蔚蓝锂芯上半年净利润3.3亿元同比增长99.09% [11] - 孩子王上半年净利润1.4亿元同比增长79.42% [12] - 剑桥科技上半年净利润1.21亿元同比增长51.12% [13]

机构龙虎榜交易概况 - 今日机构龙虎榜上榜37只个股 净买入19只 净卖出18只 [1] - 机构买入前三名个股：指南针净买入3.85亿元 大智慧净买入2.34亿元 腾龙股份净买入2.27亿元 [1][2] - 大智慧获1家机构净买入2.34亿元 湘财股份拟吸收合并该公司 [2] 液冷产业链发展动态 - 英维克液冷服务器管路产品达V0级标准并获美国UL认证 成为英伟达数据中心部件供应商 [2] - 强瑞技术液冷产品用于服务器性能测试 正与中兴通讯、浪潮及中航光电拓展合作 [2] - 华泰证券指出液冷产业链进入需求放量阶段：英伟达GB300采用全液冷设计 谷歌/Meta/微软等云厂商向液冷技术过渡 国内龙头厂商积极对接海外AI巨头 [2] 影视行业政策与创新 - 华策影视布局"AI+剧本" 自研编剧助手与剧本评估系统 拥有超5万小时音视频素材库用于垂直模型训练 [3] - 国家广播电视总局拟放宽电视剧集数限制及古装剧数量限制 突破原有40集上限与限古令监管政策 [3] - 华西证券认为政策边际改善将推动行业商业模式优化 优质长剧供给恢复加速去库存 微短剧成为主流增量方向 带动广告收入修复及文旅等新消费业态 [3]

1、行情 牛市行情继续发酵走强。 题材方面，传媒、影视股开盘大涨，慈文传媒（20CM）、欢瑞世纪、华智数媒（20CM）、吉视传媒、华策影视（20CM）、百纳千成（20CM 炸）、芒果超媒（20CM炸）、城市传媒（炸），海看股份、华谊兄弟、荣信文化、中文在线、新媒股份等集体大涨； AI硬件依旧是上涨主力，CPO、液冷、PCB、电源等集体大涨，个股不再赘述； 金融板块上午再度发力大涨，长城证券4连板，指南针2连板（20CM炸）、大智慧、中科金财、华林证券（炸）、凌志软件（20CM炸）涨停， 同花顺、财富趋势涨超10%，古鳌科技、东方财富、艾融软件、湘财股份等集体大涨； 军工板块午后迎来局部"海底捞"走势，烽火电子、中天火箭、长城军工涨停，北方长龙、海兰信涨超10%； 此外，稀土、海洋经济、数字货币等概念均有局部大涨表现，周期股集体小幅下跌。 截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.85%、1.73%、2.84%，市场超4000股上涨，1200余股下跌。 值得一提的是，创业板今日已经彻底突破了去年10月的高点，深成指也仅有一步之遥了，而沪指更是创下了10年来的新高。 另外，今日两市成交量进一步放大超2.7万亿。 ...

行情回顾 - 市场集体走强 沪指创近10年新高 沪深京三市超4000股上涨 成交额达2.81万亿元 [1] - 液冷服务器、CPO等AI硬件股延续强势 飞龙股份、剑桥科技等多股涨停 [1] - 影视股集体走强 吉视传媒、华策影视等封板 [1] - 机器人概念股活跃 宁波东力、祥明智能等涨停 [1] - 券商等金融股拉升 长城证券4连板 指南针涨超10%创新高 [1] 液冷服务器 - 液冷板块继续火热 板块整体上涨6.69% 大元泵业6连板 飞龙股份、金田股份4连板 长缆科技、淳中科技等多股涨停 [4][5] - OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [5] - 英伟达GB300采用全液冷设计 每个GPU芯片采用一进一出的液冷板 对液冷板、快速接头等核心部件提出更高要求 [6] - 谷歌、Meta、微软等北美云厂商或在下一代自研ASIC芯片集群中逐步过渡到液冷技术 [6] - 随着GB200、GB300机柜级方案出货 液冷市场开始放量 液冷技术在ASIC及交换机、光模块、连接器等环节加速渗透 [6] - Meta等厂商的ASIC机柜级方案将逐步采用液冷 有望引入更多液冷供应商进入供应链 [6] - 后续Rubin的单机柜功率或达250-900kW Rubin Ultra的单机柜功率或达900-1000+kW 液冷已成刚需 [6] 影视 - 影视板块大涨4.64% 吉视传媒11天7板 慈文传媒、欢瑞世纪等多股涨停 [6][8] - 国家广播电视总局拟放宽电视剧集数限制、调整古装剧数量限制等 过去多年"40集上限""限古令"等监管政策有望迎来重大变更 [7] - 《浪浪山小妖怪》《凡人修仙传》热度高涨 [8] - 政策边际改善 行业商业模式有望逐步改善 优质长剧项目有望加快推出 行业大剧供给有可能逐步恢复 [8] - 短剧已经从边缘内容演变为主流增量方向 若头部微短剧能够增加曝光 未来有望形成更加成熟的产业链 [8] - 题材有望百花齐放 驱动广告收入修复 持续带动新消费业态 如谷子经济、文旅融合等 [8] 国产芯片 - 国产芯片板块活跃 上涨2.59% 大豪科技、汉钟精机2连板 深圳华强、好上好等涨停 [9][10] - 华虹公司公告筹划购买华力微控股权解决同业竞争事项 [9] - 寒武纪39.85亿定增项目获上交所审核通过 资金将主要投向面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台等项目 [9] - 自主可控是半导体最强主线 从AI算力到制造再到封测 国产供应链正在加强配套 [11] - 全球模拟芯片龙头企业德州仪器自6月份提价后 预计将于8月中旬起对旗下产品再度提价 覆盖料号范围和幅度较6月更广 [11] - 2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% [11] 其他热点板块 - 机器人概念活跃 世界机器人大会召开 宇树科技王兴兴称最快一两年就能达到机器人的ChatGPT时刻 [13] - 东数西算/算力板块活跃 OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [13] - 医药板块 第十一批国家组织药品集采报量正式启动 [14] - 军工板块 陆军首次披露无人化作战模式 9月3日将举行阅兵仪式 [14] - 光通信板块 OpenAI发布GPT-5 微软、Meta等业绩和资本开支超预期 [14] - 大金融板块 市场成交连续突破两万亿 上证指数创三年多新高 [14] - PCB板板块 建滔积层板等发布涨价通知 [14][15] - 大消费板块 三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [15] - RWA板块 RWA注册登记平台正式在香港上线 比特币价格持续大涨 [15] - 光伏板块 光伏组件再现缺货涨价 [15] - 稀土磁材板块 今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [15] - 低空经济板块 影石官宣全景无人机将于2026年1月发售 [15] - 雅江电站概念股 雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿元 [15] - 有色金属板块 美联储9月降息概率增加 [15] - 海洋经济板块 发改委正与相关部门着手"十五五"海洋经济发展规划编制工作 [16]

调研概况 - 上周共计23家公司获知名机构调研 [1] - 医药生物行业调研热度居前 [1] - 南微医学获最多机构调研，共计183家 [1] 热门调研公司 - 南微医学（医药生物）获183家机构调研，主营内镜设备及耗材制造 [1][2] - 安杰思（医药生物）获180家机构调研 [1][2][3] - 金橙子（计算机）获166家机构调研 [1][2][3] - 德赛西威（计算机）获160家机构调研 [1][2][3] - 新强联（电力设备）获163家机构调研 [1][2] 行业分布 - 医药生物：南微医学（183家）、安杰思（180家）、亿帆医药（42家） [1][2][3] - 计算机：金橙子（166家）、德赛西威（160家）、大华股份（82家） [1][2][3] - 电子：臻镭科技（74家）、奥士康（39家）、盈趣科技（49家） [1][2][3] - 电力设备：新强联（163家） [1][2] - 基础化工：阿拉丁（83家） [1][3] - 建筑材料：伟星新材（80家） [2][3] - 美容护理：草亚股份（154家） [2] 机构动态 - 高毅资产调研南微医学（183家）、金橙子（166家）、新强联（163家） [1] - 盘京投资调研南微医学（183家）、安杰思（180家）、金橙子（166家） [2] - 睿远调研伟星新材（80家）、臻镭科技（74家）、亿帆医药（42家） [2] - 红杉调研安杰思（180家）、金橙子（166家）、中科三环（101家） [3] - 嘉实基金调研阿拉丁（83家）、大华股份（82家）、伟星新材（80家） [3]

PCB板块行情表现 - 8月18日PCB板块集体大涨，诺德股份和方正科技实现2连板，光洋股份、四创电子、奕东电子（涨幅+19.99%）、天承科技（20CM）、江南新材先后涨停 [1] - PCB板板块整体上涨+3.44%，多只个股涨停，例如南亚新材涨幅达+20.00% [2] - 板块上涨理由为建滔积层板等发布涨价通知 [2] PCB上游材料涨价事件 - PCB上游材料市场出现涨价潮，钨市场价格近期强劲上涨，覆铜面板主要原材料铜、玻璃布等价格居高不下 [3] - 上游金属与核心原材料价格双重上涨，促使PCB钻针及覆铜板市场掀起涨价潮，建滔、威利邦、宏瑞兴于8月15日齐涨5-10元/张 [3] 机构对行业驱动因素的解读 - AI-PCB的强劲需求带动产业链，覆铜板龙头厂商产能转向AI需求，叠加原材料涨价，使覆铜板、钻针及铜箔相关材料涨价具有持续性 [4] - 随着英伟达GB200及ASIC放量，AI服务器及交换机大量采用M8材料并有望向M9演进，技术升级带来价值量提升，大陆覆铜板龙头厂商有望受益 [4] - PCB扩产持续受益于AI算力基建需求，曝光设备（占PCB设备价值量10%-15%）、钻孔设备（占25%左右）及电镀设备（占10%左右）的相关厂商受益 [4]

交易所异常波动监控规则 - 股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内 连续竞价阶段1分钟内单向申报买入或卖出金额巨大的 交易所将重点监控相关交易行为[1] 近期被监控异常波动的股票清单 - 赛诺医疗(688108) 监控期间2025年8月14日至8月27日 异动开始于2025年8月7日[2] - 赛诺医疗(688108) 监控期间2025年8月18日至8月29日 异动开始于2025年8月7日[2] - 东芯股份(688110) 监控期间2025年8月8日至8月21日 异动开始于2025年7月25日[2] - 东芯股份(688110) 监控期间2025年8月18日至8月29日 异动开始于2025年7月7日[2] - 淳中科技(603516) 监控期间2025年8月15日至8月28日 异动开始日期未披露[2] - 长城军工(601606) 监控期间2025年8月14日至8月27日 异动开始于2025年7月31日[2] - 北方长龙(301357) 监控期间2025年8月8日至8月21日 异动开始于2025年7月28日[2] - 东杰智能 监控信息显示为无记录状态[2]