战略合作内容 - 宁德时代与首汽集团在汽车客运、汽车租赁、汽车服务、汽车能源供应等领域推进车辆电动化转型、售后服务、废旧电池回收、充换电设施布局合作 [1] - 合作围绕国家"双碳"目标 加快打造出行服务新能源转型发展"新样板" [1] 合作方背景与影响 - 首汽集团作为全方位汽车出行服务提供商 拥有庞大车辆运营规模、多元出行服务场景与成熟高端服务经验 [1] - 首汽集团旗下"首汽约车、首汽租车、首汽智行"为主体的移动出行产业已将宁德时代作为出行产业新能源化动力电池首选品牌 [1]

宁德时代厦门投资布局 - 宁德时代投资的"时代高性能锂电池项目"完成签约 规划建设年产能80GWh的全智能化新能源动力电池生产线 预计2026年6月完成主体建设 [2] - 2022年3月成立厦门时代新能源科技有限公司 注册资本20亿元 2022年9月一期项目开工 总投资130亿元 主要建设动力电池及储能电池生产线 近期二期项目开工 计划投资50亿元建设年产30GWh生产线 预计2026年二季度试投产 [3] - 2024年6月电化学储能系统建设项目（一期）开工 总投资约30亿元 由厦门实证储能科技研究院运营 另布局宏大时代、厦门新能安、时代电服、厦门时代研究院等项目 累计投资超330亿元 [3] - 2024年8月20日成立厦门时代新能动力科技有限公司 注册资本20亿元 经营范围包括电池制造及销售、电子专用材料制造及销售等 [3] 碳材料在电池领域的应用 - 锂电池负极材料包括石墨和硅碳 钠电负极材料包括硬碳和软碳 气体扩散层使用碳纸 [9] - 锂电导电剂使用炭黑、碳纳米管和石墨烯 催化剂载体使用活性炭 原料包括生物质碳源、煤炭、石油焦、沥青等 [10] - 液流电池电极碳毡使用碳纤维 超级电容器使用电容炭 电池热场使用碳碳匣钵和石墨匣钵 原料包括碳纤维、预制体、烷烃气体等 [10] - 设备端涵盖粉碎机、混合设备、反应炉、石墨化炉、碳化炉、CVD炉等全套生产线设备 [11] 行业技术发展趋势 - 电池材料追求轻量化、高性能、长寿命、低能耗、高功率和可持续性 [7] - 主流电池技术包括锂电池、钢电池和氢燃料电池 [8] - 碳材料会议专题涵盖新能源碳材料（多孔炭/硬碳/硅碳/电容炭）和先进电池（动力/储能/eVTOL/具身机器人电池） [5]

行业活动信息 - 2025年9月26日将在深圳举办户储及便携式储能电池技术高峰论坛 主题聚焦高安全与共建新生态 活动规模600+ [2] 宁德时代厦门投资布局 - 宁德时代在厦门签约时代高性能锂电池项目 总投资约433亿元 规划年产能80GWh 预计2026年6月完成主体建设 达产后年产值超400亿元 [2] - 厦门时代新能动力科技有限公司于8月20日注册成立 注册资本20亿元 经营范围覆盖电池制造与销售 电子材料及进出口业务 [3] - 宁德时代在厦门总投资近400亿元 涵盖产能建设 技术研发与资本投资 [5] - 通过厦门时代 新能安及新签项目 宁德时代在厦门规划总产能超160GWh [6] 产能建设进展 - 厦门时代锂离子电池生产基地项目一期规划60GWh 一阶段2023年投产 二阶段投资50亿元建设30GWh生产线 预计2026年二季度试投产 [6] - 新能安二期一阶段项目计划投资120亿元建设年产18GWh中型锂电池基地 预计2025年年底试投产 [7] 市场地位与业务发展 - 新能安在2024年中国共享电单车锂电池PACK出货量中位列第一 在两轮车锂电池PACK出货量中位列第二 [8] - 厦门基地已落地时代电服 厦门时代研究院及储能系统项目 成为宁德时代核心业务支撑基地之一 [8] 区域产业生态 - 厦门聚集宁德时代 海辰储能 中创新航 中能瑞新等锂电企业 形成完善上下游产业链 [4]

公司业务布局 - 公司参股子公司华安鑫创(江苏)新能源科技有限公司业务范围涵盖新能源动力电池整体方案设计与生产 [1] - 子公司致力于自主研发固态电池管理系统及系统集成技术 并开展固态电池相关产品实验与制造工作 [1] - 子公司深入研究固态电池在不同应用场景下的产品形态 目前经营有序且持续与客户进行技术交流对接 [1] 技术研发进展 - 相关业务尚处早期阶段 [1]

常州文旅产业发展 - 常州队主场赛事期间景区周边酒店入住率激增300% [1] - 文旅消费开票额约1800万元 [1] - 中华恐龙园成为华东地区亲子旅游热门目的地 [1] - 青果巷清明节期间接待游客超18.2万人次 [12] - 文化属性旅游成为年轻人出行热门选择 [4] 新能源产业布局 - 占据全国新能源动力电池五分之一产能 [1][14] - 全国每出口10辆新能源汽车中有1辆来自常州 [1][14] - 平均每秒有一块新能源动力电池出厂 [14] - 平均每40秒有一台新能源汽车下线 [14] - 新能源汽车产业链共4351家企业 [18] - 动力电池领域有250家企业在常州扎根 [18] - 产业链完整度高达97% [18] 产业投资与规划 - 2015年北汽新能源高端产业基地项目总投资100亿元 [15] - 2016年向理想汽车投资7.8亿元 [15] - 计划2025年实现新能源产业规模超万亿元 [15] - 资本市场新能源板块市值目标超万亿元 [15] 城市发展优势 - 区位优势有效覆盖长三角零部件企业 [16] - 成本优势低于上海南京等城市 [16] - 产业密度居全国首位 [18] - 座椅生产线最快85秒下线6个座椅 [18] 人才引进政策 - 建造超过100青年驿站提供免费住宿及就业服务 [22] - 配备约12万套人才公寓含配套设施 [22] - 创业群体可获得300元开户补贴+2500元缴存补贴+20万元优惠贷款 [22] - 博士人才享受30万元购房资助及每年近2万元生活租房补贴连续3年 [22]

跨境产业链建设 - 广西依托RCEP和中国—东盟自贸区3.0版机遇，聚焦电子信息、纺织服装、化工新材料、机械装备、新能源汽车及零配件五条跨境产业链 [1] - 构建"两国双园"国际产能合作、"东部研发设计+广西制造+东盟组装"、"海外原材料+广西制造+国际市场"三种跨区域合作模式 [2] - 马来西亚闵和粮油产业基地打造面向东盟的棕榈油进口储运基地，利用钦州港区位优势降低运输成本 [2] 新能源产业发展 - 比亚迪在南宁建设45GWh动力电池项目，每3秒下线一块刀片电池，2024年电池产值超360亿元、同比增长65.5% [5] - 引进多氟多、宸宇富基等产业链企业，广西宁福新能源20GWh锂电池项目一期投产并布局东盟市场 [5] - 钦州锦峰海洋重工投资18亿元建设风电装备制造出口基地，生产风电塔筒、导管架等产品 [2][3] 电子信息产业布局 - 广西华芯振邦半导体具备10至20微米高密度金属凸块制造能力，打造集成电路晶圆级封测全产业链 [4][5] - 凭祥综合保税区日均向越南运送20-30卡车电子产品，上半年货运量同比增长20% [3] - 英联金融签约建设面向东盟的跨境贸易数字金融智算中心，依托人工智能产业生态开拓市场 [8] 产业园区与集群建设 - 钦州建成千亿元石化产业园，防城港经开区产值超2000亿元，形成金属新材料、粮油产业集群 [6] - 近三年产业转移签约项目716个、总额6966亿元，505个项目履约落地，127个项目竣工投产 [7] - 2025年产业转移活动签约296个项目总投资2173亿元，聚焦人工智能、高端装备制造、新材料等领域 [7][8] 政策与战略推进 - 广西实施工业强桂战略和工业振兴三年行动，培育十大千亿级工业产业 [3] - 编制"工业树""产业林"布局图，引进比亚迪、华谊等200多家龙头企业 [4] - 推动沿边临港产业园区和中国—东盟产业合作区建设，加强东西部产业对接 [6][9]

比亚迪无为项目进展 - 芜湖市无为市生态环境分局对"比亚迪新能源动力电池长三角制造中心（三期）建设项目"进行批前公示 该项目由无为弗迪电池有限公司负责 是比亚迪在华东地区的战略基地之一 [2] - 比亚迪在无为累计投资超300亿元 涵盖动力电池、汽车零部件、储能等多个领域 [3][7] - 2021年7月总投资200亿元的比亚迪新能源动力电池产业园项目落户无为 其中长三角制造中心项目投资150亿元 配件项目50亿元 [4] - 项目一期2022年1月投产 创造了"半年投产"的速度 并在当年实现产值破百亿 [4] - 2023年实现产值235亿元 同比增长64.3% 成为无为市首家产值超200亿元的企业 [5] 项目具体规划 - 一期投资28亿元 年产刀片电池10GWh [6] - 二期规划产能15GWh [6] - 三期投资24亿元 建成后将形成年产电池包18.48万件、钢托盘108万件、铝托盘48万件、液冷板36万件的产能 [6] - 无为加快出海集散中心建设 目标实现新能源动力电池出货量40GWh以上 [6] - 比亚迪在无为布局涵盖电池材料、电池包零部件、汽车线束、充电桩等上下游产业 吸引27家配套企业落户 [6] - 2024年成立两个产业创新研究院 2025年一季度公示高效太阳能电池研发及生产项目 投资约2.1亿元 [6] 行业动态与比亚迪表现 - 7月中国市场动力+储能+消费类电池排产量同比增长37% [10] - 宁德时代2025年上半年产能利用率达89.86% 较2024年提升13.53个百分点 [10] - 截至2025年6月 比亚迪动力电池及储能电池累计装机总量约为134.526GWh 其中6月单月装机量达27.019GWh [10] - 2025年上半年装机量同比显著增长 5月单月增速达101% 主要受益于海外销量激增137% [10] - 储能业务表现突出 4月装机量环比增长30.1% 蝉联全球直流侧储能系统出货量榜首 [11] 比亚迪业务拓展 - 5月召开两轮/三轮电池全系产品发布会 推出32款创新产品 具有10年使用寿命 [11] - 已与新日、淮海、立马、台铃、金彭等两轮、三轮电动车品牌达成合作 [11] - 2025年各地电池工厂建设加速 已在国内布局12大电池基地 合计规划产能超500GWh [12][16] 具体项目进展 - 广西弗迪电池三模块项目2月18日启动 建成后可新增年产能约7GWh 总投资140亿元 预计年产值超260亿元 [13] - 台州弗迪项目3月27日获批 计划总投资100.2亿元 形成年产22GWh产能 [14] - 潍柴弗迪项目一期3月28日投产 首台WEB602V160电池包下线 [14] - 长沙弗迪PACK产线扩建项目4月30日获批 扩建后可年产19GWh电池包 [15] - 绍兴弗迪项目总投资60亿元 二期环评获批 全部投产后总投资超250亿元 产值将超300亿元 [15]

行业销量表现 - 7月份重卡行业销量达8 3万辆 同比增速42% 为近8年同期第二高水平 [1] - 新能源重卡7月终端销量超1 5万辆 同比增长1 2倍 渗透率突破26% [4] - 天然气重卡7月渗透率回升至24% 结束连续5个月同比下滑趋势 [6] 核心驱动因素 - 政策端：老旧货车报废更新政策落地 国三/国四车辆淘汰带来置换需求在5-7月集中爆发 [2] - 出口市场：7月重卡出口批发销量同比增幅预计超20% 中国重汽产品覆盖非洲/东南亚/中亚等重点区域 [2] - 置换周期：2017-2021年销售的重卡将在2025年进入置换周期 预计2025年全年销量有望突破100万辆 [2] 技术发展趋势 - 新能源重卡连续5个月销量超1 5万辆 月度渗透率连续4个月超23% 中短途运输场景电动化趋势扩大 [4] - 潍柴动力发布全系列新能源动力电池产品 在热管理/智能管理/可靠性等维度取得突破 [4] - 快充技术与充电桩网络完善提升新能源重卡在中长途运输的竞争力 [5] - 天然气重卡技术持续进步 与柴油车差距缩小 长期仍具市场潜力 [6] 行业竞争格局演变 - 重卡行业从"价格驱动"转向"效率驱动" 系统竞争取代车辆竞争趋势显现 [3] - 未来3-5年重卡市场可能形成柴油/天然气/新能源三分天下的局面 [4] - 中国重汽将抓住以旧换新政策红利 持续提升天然气重卡产品竞争力 [6]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 光伏行业“反内卷”行动上升至国家最高战略层面，当前处于周期底部，中长期将进入高质量发展阶段，技术升级和市场格局优化是核心要素 [4] - 风电产业链全球竞争优势强，供需结构合理，企业盈利能力强，2025 年国内海上风电建设提速且出口趋势向好 [4] - 新能源汽车链持续快速增长，低端产能出清，行业边际改善 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度行情回顾 周度整体行情回顾（2025.07.21 - 07.25） - 上证综指上涨 1.67%，深证成指上涨 2.33%，创业板指上涨 2.76%，申万电力设备上涨 3.03%，较沪深 300 跑赢 1.34pct [2][12] - 申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨跌 3.13%/1.24%/3.36%/3.03% [2][12] 一周个股涨跌幅 - A 股电力设备相关个股中，山大电力周涨幅最大（+284.31%），欣灵电气周跌幅最大（-16.41%） [18] 行业重要周度新闻（2025.07.21 - 07.25） - 欣旺达联手义乌国资投建项目，将形成年产 20GWh 新能源动力电池生产能力 [21] - 宁德时代与新加坡 Vanda RE 签署 2.2GWh 电池储能系统框架供应协议，2025 年至今公开储能订单总量达 47.6GWh [22] - 河北省征求分布式光伏细则意见，明确不同类型光伏上网模式及自用比例要求 [23] - 上能电气蝉联全球光伏逆变器出货量第四位 [24] - 江苏峰谷源持有的西藏猛狮峰谷源光伏科技有限公司 100%股权以 105.1 万元成交，起拍价下降约 99.82% [24] - 中国电建 1 - 6 月新签 11 个海陆风电项目合同，风电业务新签合同金额同比增长 68.78% [25] - 国家能源局公布 1 - 6 月光伏新增装机 212.21GW，6 月新增 14.36GW，环比下降 84.55%，同比下降 38.45% [26] - 三峡新能源挂牌转让开封平煤北控新能源有限公司 50%股权，转让底价 1.18 亿元 [26] - 宁德时代新增 10GWh 磷酸铁锂电池产能 [27] - 德赛电池全球首款主动安全 AI 电芯在长沙量产 [28] - 国家能源局公布 1 - 6 月风电新增装机 51.39GW [29] - 硅业分会公布硅片连续两周涨价，最高涨幅 8.7% [29] - 中国光伏行业协会上调 2025 年我国光伏新增装机预测至 270 - 300GW [30] 周度重要公司公告（2025.07.21 - 07.25） - 华锋股份“华锋转债”停止转股，未转股将被强制赎回 [30] - 动力新科全资子公司重整申请获法院受理 [31] - 煜邦电力募投项目部分子项目终止，其他项目延期并增加实施主体与地点 [32] - 国电电力 2025 年上半年发电量和上网电量同比下降 [34] - 诺德股份全资孙公司与楚能新能源子公司签订合作协议，2025 - 2030 年预计采购铜箔 16 万吨 [35] - 深圳能源拟投资 78.97 亿元建设汕尾红海湾六海上风电项目 [36] - 帝科股份拟现金收购浙江索特材料科技有限公司 60%股权 [37] - 亨通光电中标国内外海洋能源项目，中标总金额 15.09 亿元 [39] - 福能股份 2025 年上半年发电量、上网电量和供热量同比减少 [40] - 运达股份控股子公司为下属子公司提供不超 4 亿元融资租赁担保 [41] 产业链价格数据 - 展示了硅料、硅片、电池片、组件价格走势 [43][45][48] 投资建议 光伏 - 关注硅料、玻璃、电池片环节及新技术、主链头部厂商，如爱旭股份、福莱特、协鑫科技、钧达股份 [4] 风电 - 整机关注金风科技，海缆关注东方电缆、中天科技，管桩关注大金重工，零部件细分关注盘古智能 [4] 新能源车 - 优先关注电池及结构件环节，如宁德时代、亿纬锂能等；关注行业复苏领军企业，如湖南裕能、龙蟠科技等 [5]

项目概况 - 浙江欣旺达动力电池生产基地项目二期环评文件正式获受理 项目建设进入新阶段[2] - 项目为扩建性质 位于义乌市赤岸镇动力大道999号 由浙江欣旺达动力电池有限公司投建[4] - 项目总投资16.8亿元 其中环保投资2000万元 占地面积约192,750.13平方米 施工工期29个月[4] - 新建电极材料库 电芯车间 分容车间等专业电池生产车间 模组依托一期模组车间[4] - 建设后形成年产20GWh新能源动力电池的生产能力[4] 公司架构 - 浙江欣旺达动力电池有限公司成立于2022年12月 注册资本5亿元[4] - 由欣旺达动力科技股份有限公司及浙江义欣动力电池有限公司共同持有 分别持股80%和20%[4] - 欣旺达动力是欣旺达专注动力电池业务的平台 已完成多轮融资[4] - 投资方包括IDG资本 深创投 中信证券 蔚来资本 广汽资本 英飞尼迪集团 华友控股 基石资本等知名机构[4] - 浙江义欣动力电池有限公司为国有企业 控制人为义乌市人民政府国有资产监督管理办公室和义乌经济技术开发区管理委员会[6] 融资与估值 - 欣旺达动力于2023年10月进行上市辅导备案[5] - 在拟IPO前最后一轮融资时 公司估值达到355亿元 超越母公司欣旺达[5] 项目历史与规划 - 2022年9月欣旺达动力与义乌市人民政府签署投资协议[6] - 2022年12月项目在浙江义乌绿色动力小镇东部拓展区开工[6] - 项目拟建年产50GWh新能源动力电池生产基地 总投资213亿元 占地超1300亩[6] - 第一期计划投入128亿元 建设30GWh电芯 模组 PACK和电池系统生产线[6] - 第二期计划投入85亿元 建设20GWh电芯 模组 PACK和电池系统生产线[6] 建设进度 - 截至2025年3月 项目一期已完成5条电芯生产线建设与投产 规划为8条产线[7] - 2024年实现年产值约20亿元[7] - 项目二期环评文件于2025年7月17日正式获受理[7] - 为加速产能释放与爬坡 项目在2025年5月发布采购公告 6月相关采购陆续开标[8] 设备采购 - 6生产线注液段设备采购由深圳市精朗联合科技有限公司中标 金额1137.7万元[9] - 6生产线化成分容设备采购由浙江杭可科技股份有限公司中标 金额3800万元[10] - 6生产线涂布机设备采购由深圳市赢合科技股份有限公司中标 金额2398.6万元[11] - 6生产线卷绕段设备采购由无锡先导智能装备股份有限公司中标 金额3488万元[12]