股市表现 - 纽约股市三大股指2日涨跌互现 道琼斯工业平均指数下跌0.02%至44484.42点 标准普尔500指数上涨0.47%至6227.42点 纳斯达克综合指数上涨0.94%至20393.13点 [1] - 标普500指数十一大板块七涨四跌 能源板块和材料板块分别上涨1.70%和1.33%领涨 医疗板块和公用事业板块分别下跌0.97%和0.87%领跌 [1] - 罗宾汉股价上涨6.12% 市场预期该公司可能加入标普500指数 [3] - Centene公司股价暴跌40.37% 成为标普500指数中表现最差股票 [3] 经济数据 - 美国6月私人部门就业人数减少33,000人 远低于预期的增加10万人 [1] - 美国6月汽车销售年化率为1530万辆 低于预期的1550万辆和前月的1560万辆 [3] - 北美制造汽车销售年化率为1200万辆 低于预期的1210万辆 [3] 贸易政策 - 美国与越南达成新贸易协议 对越南进口商品征收20%关税 对转运商品征收40%关税 [2] - 该协议将为美国提供免关税进入越南市场的机会 并影响其他国家通过越南转运的商品 [2] 能源市场 - 美国原油库存减少380万桶 低于前一周的580万桶 [2] - 汽油库存增加420万桶 前一周为减少210万桶 [2] - 馏分油库存减少170万桶 较前一周的410万桶降幅缩小 [2] 企业动态 - 惠普企业宣布收购Juniper Networks [3] - Centene公司撤回全年财务预测 [3]

就业市场数据 - 美国私营部门就业市场出现两年多来首次负增长 6月减少3 3万人 5月经修正后仅增加2 9万人 [1] - 服务业成为就业重灾区 6月减少6 6万人 主要集中在专业及商业服务、医疗保健和教育领域 [3] - 制造业、建筑业和采矿业就业人数逆势增加 [3] 企业规模与地域分布 - 500人以上大企业就业增加3万个岗位 20人以下小微企业减少2 9万个岗位 [4] - 中西部和西部分别减少2 4万和2万个岗位 东北部略有下降 仅南部实现净增长 [4] - 截至5月的三个月平均就业增速放缓至1 87万人 为疫情初期以来最低水平 [4] 薪资与招聘趋势 - 跳槽员工薪资同比上涨6 8% 留任员工薪资涨幅为4 4% 覆盖超2500万私营部门雇员 [4] - 6月企业招聘规模达2004年有记录以来第二低水平 [4] - 认为"就业机会充足"的消费者比例降至四年多来最低点 [4] 市场反应与预期 - 交易员押注美联储2025年底前至少降息两次 7月降息25基点概率从20 7%升至24 3% [2] - 官方非农就业报告预计6月就业增速将降至四个月最低 失业率或升至4 3% [1] - ADP数据公布后美国国债收益率下跌 股指期货走低 美元涨幅收窄 [2]

粤桂医疗协作活动 - 活动由粤桂协作机制统筹协调，吴川市妇幼保健院与三江侗族自治县妇幼保健院联合实施，聚焦老年人健康需求[8] - 活动采用"义诊+科普+心理关怀"三位一体的服务模式，为80余位养老院老人提供专业医疗服务[9][12] - 专家团队由吴川市妇幼保健院4位资深专家与三江县妇幼保健医护骨干组成[11][12] 医疗服务内容 - 提供血压测量、慢性病咨询与个性化诊疗建议，一对一解答老人健康问题[13] - 开展中医养生科普讲座，讲解"节气与十二时辰养生"知识，传授健康长寿之道[15][16] - 创新引入"视听结合"心理关怀模式，通过科普视频和音乐表演帮助老人学习情绪调节技巧[17][18] 活动成效与意义 - 有效缓解当地老人"看病难"问题，将东部优质医疗资源送到三江县群众"家门口"[3][13] - 是粤桂协作框架下医疗帮扶精准对接基层需求的生动实践[19] - 增强三江县老年群体的获得感和幸福感，展现粤桂协作惠民实效[20][21] 未来规划 - 粤桂协作工作组将继续携手两地卫健部门及医疗机构，以人民健康为中心[21] - 计划拓展协作深度与广度，引入更多优质医疗资源、先进管理经验和暖心关怀服务[22] - 共同推进"老有所养、病有所医"的健康振兴目标[23]

COMEX黄金行情 - COMEX黄金最新价格报3342 10美元/盎司 跌幅0 23% 未能延续前一日走强态势 [1] - 当日价格波动区间为3340 70-3354 80美元/盎司 技术面显示上方阻力位3380-3390 下方支撑位3230-3240 [3] 美国制造业数据 - 美国6月ISM制造业PMI微升至49 0 但仍连续第四个月低于荣枯线 显示制造业持续收缩 该行业占经济总量10 2% [2] - 新订单低迷与投入价格攀升并存 反映关税政策持续影响企业计划能力 [2] 美国劳动力市场 - 5月职位空缺意外增至777万个 创去年11月以来新高 较4月修正值740万显著上升 [2] - 酒店业贡献75%新增职位空缺 金融 运输仓储 医疗保健行业也录得温和增长 [2] - 裁员人数下降 显示劳动力市场稳定性与经济不确定性形成反差 [2] 宏观经济指标 - 第二季度美国经济动能放缓 楼市疲软 消费者支出减弱 失业人数增加 但GDP可能因贸易逆差收窄而反弹 [2] - 日内需关注美国6月ADP就业人数及挑战者企业裁员人数等数据 [1]

恒生医疗保健指数表现 - 恒生医疗保健指数(HSHCI)上涨2.32%，成分股思派健康(00314)上涨43.53%，华昊中天医药-B(02563)上涨41.04%，微创医疗(00853)上涨9.36% [3] - 恒生医疗ETF(513060)上涨0.87%，最新价报0.58元，近1周累计上涨0.53% [3] - 恒生医疗ETF近1月日均成交21.39亿元，居可比基金第一，盘中换手2.96%，成交2.47亿元 [3] 政策与行业动态 - 国家医疗保障局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》，首次纳入商业健康保险创新药目录 [3] - 商保创新药目录调整标志着商业健康保险在多层次医疗保障体系中的作用增强，为高价创新药和创新医疗器械提供支付支持 [4] - 医保基金支付压力增大，商保发展空间广阔，预计未来将在完善医疗保障体系中发挥更大作用 [4] 基金数据与表现 - 恒生医疗ETF最新规模达79.97亿元，位居可比基金1/3 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达9459.05万元，融资余额2.92亿元 [4] - 近2年净值上涨15.65%，自成立以来最高单月回报28.34%，最长连涨月数5个月，连涨涨幅46.59% [4] - 近1年超越基准年化收益1.68%，夏普比率1.85 [4][5] - 今年以来相对基准回撤0.45%，回撤后修复天数43天 [5] 估值与跟踪精度 - 恒生医疗保健指数最新市盈率(PE-TTM)27.1倍，处于近3年8.88%分位，估值低于历史91.12%的时间 [5] - 恒生医疗ETF近1年跟踪误差0.070%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 指数成分与权重 - 恒生医疗保健指数前十大权重股合计占比57.72%，包括信达生物(01801)、百济神州(06160)、药明生物(02269)等 [5]

市场风格轮动 - 美股下半年首个交易日出现显著风格切换，资金从科技股流向医疗保健等防御性板块，道指上涨400点而纳指下跌0.82% [1] - 美国科技股七巨头指数下跌1.15%，Sea Limited、英伟达、Meta等上半年领涨股普遍下跌，其中特斯拉跌幅达5% [1][3] - 高盛交易部门指出这是"猛烈的动量交易瓦解"，表现为AI相关交易遇冷而关税受损股和房地产股反弹 [7] 科技板块表现 - 科技板块ETF第二季度飙升23%但第三季度首日下跌0.9%，美林策略师认为AI交易热潮已消退 [3] - 苹果逆势上涨成为板块亮点，年内跌幅收窄至18%，与博通、AMD等芯片股下跌形成对比 [3] - 高盛观察到SE、SPOT、NVDA等年初至今赢家股票出现急剧逆转，可能与季度更替时的机构调仓有关 [3] 医疗保健板块崛起 - 医疗保健板块创2001年以来相对标普500最差表现后强劲反弹，安进、联合健康集团涨幅超4% [8] - 管理式医疗、制药和医疗器械子板块普遍上涨2-3%，强生上涨约2%推动道指走强 [8] - 高盛分析师指出该板块因前期超跌在轮动中展现弹性，资金流入规模显著 [8] 宏观驱动因素 - 特朗普表态不考虑延长7月9日关税暂停期，拖累主要指数走低 [2] - 鲍威尔讲话暗示7月可能降息但强调数据依赖性，推动美债收益率大幅上升 [4][5] - 非农数据公布前市场情绪谨慎，部分投资者选择获利了结 [5] 消费板块分化 - 非必需消费品板块为高盛主经纪商账簿上净卖出最多板块，敞口处于个位数百分比低位 [8] - 被做空股票如American Eagle Outfitters上涨，而持仓较重股票如Ralph Lauren表现不佳 [9]

劳动力市场整体表现 - 美国5月JOLTS职位空缺达776.9万人 高于预期的730万人和前值739.1万人 创下去年11月以来最高水平 [1] - 自2022年3月创下1218万人纪录后 JOLTS职位空缺因美联储加息呈下降趋势 但4月和5月数据出现反弹 [3] - 职位空缺数据波动较大 每月变动可达50万个 过去一年稳定在700万至800万区间 [3] 行业分化特征 - 休闲和酒店业推动5月职位空缺增长 占总量四分之三 金融 运输仓储 医疗保健行业也出现温和增长 [3] - 增长集中在单一行业 其他行业表现参差不齐 显示雇主在扩招同时更谨慎保留现有员工 [3] 劳动力供需指标 - 职位空缺与失业人数之比升至1.1 与疫情前水平一致 为数月来首次上升 2022年该比例曾达2.0 [3] - 自主离职人数从321.5万增至329.3万 显示劳动力市场紧张 工人更愿主动寻求新机会 [5] 企业行为变化 - 5月裁员人数降至18.8万 裁员率降至1% 招聘人数从561.5万小幅下降至550.3万 医疗保健和制造业降幅最大 [5] 数据可靠性争议 - JOLTS调查回复率仅为几年前一半 部分经济学家质疑其统计可靠性 [7] - 招聘网站Indeed数据显示5月职位空缺下降 与JOLTS数据趋势不一致 [8] 政策关联性 - 美联储高度关注JOLTS数据 该指标为前财长耶伦重视的劳动力市场核心指标 [7] - 经济学家预计特朗普关税政策将导致未来劳动力市场疲软 但当前数据未反映此趋势 [8]

南下资金流入港股概况 - 2024年10月起南下资金加速流入港股 2024年上半年累计净流入7311.93亿港元 创历史同期新高 接近2024年全年水平 [1] - 南下资金持股占比从2024年初14%升至2025年6月21% 港股通成交额占港股总成交额28% [2] - 南下资金流入助推恒生指数上半年上涨20% 恒生国企指数涨19.05% 恒生科技指数涨18.68% 涨幅全球领先 [1] 资金行业配置偏好 - 非必需性消费 金融 医疗保健为南下资金净流入前三行业 分别达2134亿 1770亿 829亿港元 [2] - 高息股(银行 通讯 能源)及科技 新消费 医药板块最受青睐 [1] - 新消费板块表现突出 泡泡玛特涨199% 老铺黄金涨322% 创新药领域三生制药涨289% 荣昌生物涨278% [2] 市场结构影响 - AH股溢价指数6月12日跌至126.91点 创2020年6月以来新低 显示港股估值吸引力提升 [3] - 南下资金持股30%以上个股以小盘股(市值<50亿港元)和红利股为主 2024年增持前15大个股中高分红标的占2/3 [3] - 金融 能源 电信 公用事业等传统板块在AH两地上市公司中市值占比达80% [3] 机构配置趋势 - 香港市场占中国保险机构境外投资余额51% 为股票债券投资首选市场 [4] - 2025年63%机构计划通过港股通加大港股投资规模 [4] 后市展望 - 港股汇聚消费升级标的和硬科技龙头 估值处于全球中低位 AI产业链性价比突出 [5] - 优质企业赴港上市等因素或推动下半年港股估值持续提升 [5]

港股市场动态 - 荣昌生物(09995)早盘跌超7%，因公司将核心产品泰它西普在大中华区以外的权益授予美国Vor Bio，交易总金额最高达41.05亿美元 [1] - 浙江世宝(01057)一度涨超12%，受小米首款SUV汽车YU7发布刺激，该车型3分钟大定突破20万台，一小时达28.9万台 [1] - 华兴资本控股(01911)早盘拉升逾25%，公司宣布进军Web3.0和加密货币领域，并批准1亿美元预算 [1] - 阜博集团(03738)高开近6%，因成功完成Vobile MAX数字内容资产交易平台市场测试 [1] - 小米集团-W(01810)高开8%，公司发布人车家全生态产品包括YU7汽车和AI眼镜等IoT新品 [1] - 香港中旅(00308)转跌超14%，早盘曾涨近32%，因中旅酒店战略投资雅阁酒店集团 [2] - 狮腾控股(02562)早盘涨超7%，计划收购中国领先SaaS平台公司至少80%股权 [2] - 健世科技-B(09877)涨超10%，其LuX-ValvePlus系统全球临床试验30天随访结果在纽约瓣膜会发布 [2] - 巨子生物(02367)反弹逾4%，控股股东计划增持不低于2亿港元股份 [2] - 六福集团(00590)绩后涨超6%，内地市场同店销售增长近20%，港澳市场持平 [2] - 米高集团(09879)涨超5%，2025财年总收入49.66亿元，同比上升31.7% [3] - 京东物流(02618)涨超4%，开始招募全职骑手参与京东外卖配送服务 [3] - 西锐(02507)早盘涨超10%，海通国际看好私人航空市场发展前景 [3] - 五菱汽车(00305)盘中涨超7%，2024年净利润1.1亿元，同比增加60.2% [3] - 国银金租(01606)再涨超8%，以4.88亿元向神州租车购买车辆并回租 [4] 美股市场动态 - Coinbase(COIN.US)涨超5.5%，获Gautam Chhugani团队上调评级至"跑赢大盘"，目标价从310美元上修至510美元 [5] - Circle(CRCL.US)涨近7%，Two Prime CEO指出公司估值显著偏高 [5] - 美股铜金属板块走强，Ero Copper(ERO.US)涨近9%，南方铜业(SCCO.US)涨7.7%，麦克莫兰铜金(FCX.US)涨6.8%，高盛预计铜价8月将达10,050美元/吨 [5] - 金山云(KC.US)涨近3.6%，完成配发6937.5万股认购股份 [5] - 原油板块走高，休斯敦能源(HUSA.US)涨近5.5%，埃克森美孚(XOM.US)涨1.4%，西方石油(OXY.US)涨1.7% [6] - 小鹏汽车(XPEV.US)跌超6.5%，旗下G7 SUV将于下周上市 [6] - Hims&Hers Health(HIMS.US)涨超11%，尽管与诺和诺德终止Wegovy分销合作，仍将提供复方药物 [6] - 有信科技(YAAS.US)大跌超22%，公司为智能解决方案提供商 [6] - 移动财经(MFI.US)大涨近16%，核心业务包括外汇/黄金/大宗商品交易平台解决方案 [7]

投资回报与市场表现 - 2025年上半年中国境内投资者平均投资回报率达4.3%，高于亚太平均水平（3.2%）[1] - 自2025年初以来，大多数亚太投资者实现正向投资回报，其中澳大利亚、中国内地和新加坡的投资者表现优于平均水平[1] - 亚太投资者平均预期未来12个月的投资回报率为6.5%，是年初至今平均回报率（3.2%）的两倍[2] 投资者情绪与配置偏好 - 中国境内投资者中半数对股市持乐观态度[1] - 亚太地区最受欢迎的金融产品为股票（67%）、定期存款（60%）和保险（57%）[1] - 45%的股票投资者表示将在未来12个月内进一步增加对股票资产的配置[1] - 74%的中国境内投资者对自身财务状况感到"舒适"，较2024年增加10%[1] 全球资产配置趋势 - 23%持有美国股票的亚太地区投资者自年初以来减少了美股配置，中国香港投资者减少比例最高（37%）[1] - 在减少美国股票敞口的投资者中，56%将资产重新配置回本地市场，中国境内投资者比例为67%[1] - 投资者首选本国市场而非美国市场[2] 行业前景与市场偏好 - 信息技术领域是亚太受访市场中最受欢迎的投资行业[2] - 中国境内投资者对能源（34%）和医疗保健（33%）行业未来较为乐观[2] - 投资者在市场波动时期选择增加而非减少投资，积极把握机会[2] 投资策略建议 - 持有多元化投资组合有助于在不同市场周期中捕捉机会[2] - 构建全球化投资组合有助于分散风险并在波动时期实现更优回报[2]