中国汽车市场结构性调整 - 2024年中国品牌乘用车销量1797万辆，占乘用车总销量65.2%，同比提升9.2个百分点，外资品牌份额压缩至不足35% [4] - 2025年4月自主品牌零售115万辆，同比增长31%，市场份额达65.5%，同比增8个百分点；1-4月累计份额64%，同比增7.9个百分点 [4] - 外资品牌面临双重挤压：燃油车受自主品牌性价比冲击，新能源领域难以抗衡自主先发优势，二线合资品牌集体衰退 [4] 外资品牌在华困境案例分析 起亚 - 电动化滞后：2024年电动车型仅占全球销量21.5%，在华仅EV5/EV6两款在售，与中国市场超40%新能源渗透率脱节 [6] - 产品线混乱：EV5月销长期三位数，EV6进口价26.28万元缺乏竞争力；多款车型定位重叠，K5等主力车型存在发动机异响等质量问题 [8] - 2025年1-5月累计销量100782辆中出口占比52.6%，本土品牌吸引力大幅衰减 [8] 斯柯达 - 2024年全球销量92.66万辆（+6.9%），但在华仅售1.75万辆（-23.1%），受大众品牌价格下探和自主品牌向上突破双重挤压 [9] - 电动化缺位：大众集团资源倾斜ID系列，斯柯达缺乏竞争力电动车型，2024年中国业务已并入上汽大众体系 [10] Jeep - 产品策略错位：过度专注SUV四驱系统，忽视城市用户对内饰和工艺需求；大指挥官起售价较竞品汉兰达高3万元 [11] - 质量问题：2.4L发动机烧机油、7速双离合顿挫引发大规模投诉，电动化产品线薄弱 [11] - 广汽菲克销量从2017年20多万辆骤降至2021年不足2000辆，2022年解散 [12] 铃木与三菱 - 铃木固守小型车战略，未跟进SUV/MPV趋势，2018年退出中国；三菱因帕杰罗等硬派SUV未转型城市/新能源赛道，2023年广汽三菱停产 [13][16] - 技术断代：铃木电动化进展缓慢，三菱在插混/纯电领域全面掉队 [15][16] 外资品牌全球表现对比 - 起亚2024年全球销量超300万辆：韩国电动化占比35.6%，欧洲混动车型贡献52.9万辆，北美占全球销量1/3 [20] - 斯柯达2024年全球交付92.66万辆，明锐等车型在欧洲受捧，德国（18.71万辆）为最大市场 [21] - Jeep北美市场占全球销量90%，牧马人等车型位列美国最畅销中型SUV；菲亚特2024年全球120万辆中巴西占52万辆 [23][24] - 铃木2024年日本销量67万辆，印度市场占165万辆；三菱在东南亚表现强劲，2023年菲律宾销量第二 [26] 行业启示 - 中国汽车产业从"市场换技术"转向"技术创市场"，外资品牌困境源于电动化误判、产品迭代迟缓、品牌定位模糊及本土化不足 [28] - 全球化需深度本地化：涉及产品定义、技术路线、供应链等全方位适配，需聚焦与自身基因契合的主战场 [29]

中东地区，特别是海湾合作委员会（GCC）国家，以多样的文化和蓬勃发展的消费市场，吸引了越来 越多国际品牌的关注。预计从2024年到2028年，该地区的食品市场年均增长率将达到4.39%。今年，市 场收入有望达到1355亿美元，其中最大的板块是糖果和零食，预计规模将达到231亿美元。 中东地区的零售市场在快速发展，以大型连锁超市和便利店为主要构成，呈现出独特的渠道格局。出海 中东，如何适应当地市场？如何抓住中东电商平台的崛起机遇？品牌在中东需要面对哪些物流和供应链 的挑战？ （下文根据小组讨论整理，内容有删节） 一、3000万人口，不断变革的沙特市场 出海中东，已经成了越来越多品牌出海的选择。 徐演妮：过去这段时间，中东吸引了很多国际品牌，因为这里有多元的文化和蓬勃发展的消费市场。预 计2024~2028年该地区食品市场年均增长率将达到4.39%，今年市场收入有望达到1355亿美元。 其中，最大板块是糖果和零售，预计规模将达到231亿美元。中东地区的零售市场也在快速发展，以大 型超市连锁和便利店为主要构成，凸显出独特的渠道优势。今天我们将会讲几个重点，包括零售景观、 本地化市场的适应策略、全渠道的兴起，以及物流 ...

中企在巴西招聘市场 - 第七届巴西中资企业人才招聘会吸引32家中资企业参展，提供超过400个岗位，报名求职者逾2100人，是去年3倍 [1][3][4] - 岗位涵盖技术研发、项目管理、市场营销、双语服务等，技术工程类岗位占主流，电信、机械、能源领域需求突出 [4] - 财税岗位占比超20%，反映中资企业加速推进本地化与合规化 [4] 中企在巴西业务拓展 - 绿谷矿业完成阿拉戈斯州矿区产权交割，急需语言+技能人才 [3] - 厦门建发巴西公司2023年挂牌，2024年招募17个本地化岗位，业务涉及钢铁、农产品、纸浆、物流 [3] - 美团、蜜雪冰城等新兴品牌进入巴西市场，带动人才需求 [3] 中巴经贸合作 - 中国连续16年稳居巴西最大贸易伙伴，2024年双边贸易额达1880亿美元创新高 [3] - 中资企业从传统领域（农业、矿业、科技）向绿色能源、数字经济等新领域拓展 [4] - 电商运营、双语客服、跨境物流等岗位增加，预示数字经济与绿色发展成新方向 [4] 人才需求特点 - 英语流利且具备工程技能的人才受青睐，近10家企业向此类求职者发出邀约 [3] - 医学等专业背景人才亦受关注，显示行业需求多元化 [3] - 双语能力（中葡/中英）成为关键竞争力，语言不纯正者仍有机会 [3]

关税与贸易影响 - 特朗普宣布对越南加征关税至46% [2] - 越南对美国贸易顺差超1230亿美元 出口占GDP的85%以上 [2] - 越南制造业PMI从50.5大幅下滑至45.6 企业信心跌至44个月最低点 [2] - 第一季度经济增速从去年第四季度7.55%放缓至6.93% 但政府维持8%年度增长目标 [2] 越南经济结构性问题 - 人均GDP刚突破4700美元 社会投资总额同比下降7.5% [3] - 生育率急速下跌 成为全球人口老龄化最快国家之一 [3] - 民营经济贡献全国50%GDP和82%劳动力 但94万家企业中90%为科技水平低的中小微企业 [3] 68号决议政策支持 - 首次明确民营企业为国家经济最重要驱动力 [3] - 中小企业前三年所得税全免 2026年起取消门牌税 [3] - 削减30%以上行政审批时间和成本 目标2028年进入东南亚营商环境前三 [3] 产业投资与转型 - 电子工业自2012年起逐步取代纺织业成为出口主导产业 [4] - 华为与阿里考虑在越南建设数据中心响应数据本地化要求 [4] - 立讯精密2023年向北江省工业园增加3.3亿美元投资 [4] - 小米2022年投资8000万美元建厂生产智能手机及零部件 [15] 跨境贸易监管收紧 - 终止价值低于100万越南盾进口商品增值税豁免政策 [7] - 建立"中国商品转口监测系统" 试点2025年第三季度启动 [8] - 2025年5月启动全国专项行动打击走私及贸易欺诈 [10] - 两位顶级TikTok主播因销售中国商品被调查或拘留 [10] 本地化与合规要求提升 - 河内最大服装批发市场因查仓行动几乎全部歇业 [11] - 外资企业需实现供应链本地化和技术人才培养 [16] - 目标2030年培育20家全球价值链企业 [14] - 宁德时代、国轩高科与VinFast开展电池技术合作 [15]

欧洲储能市场机遇 - 2025年欧洲储能市场预计新增3.6GWh，同比增速超60%，工商储IRR有望达15%以上，回收期可缩短至3-4年 [1] - 《欧盟电池法》推迟2年叠加西班牙停电事故，加速欧洲构建"源网荷储"协同能源体系，储能入欧机遇高涨 [1] - 欧洲高利润空间与市场增量吸引全球储能企业竞逐，但需从产品输出转向价值共生以应对地缘政治与价值链重构挑战 [1] 中国企业欧洲战略路径 - 通过与欧洲本土能源企业战略合作实现资源整合，如弘正储能与捷克Deldey启动200MWh工商储项目，聚焦电网调频、可再生能源并网及峰谷套利场景 [2] - 技术协同与适配成为关键，弘正储能通过AI与数字化技术打造全生命周期能源价值，定制化升级EMS系统并本地化训练AI调度算法 [4] - 构建"认证+技术"双重护城河，其工商业储能系统通过IEC、UL、CE等国际认证，全栈自研能力覆盖硬件集成至储能数字化软件 [5] 产品技术创新 - D-Cube-261D工商业储能系统采用直流柜与PCS柜分体设计，模块化架构配合液冷温控技术将电芯温差控制在3℃以内 [7] - 集成主被动多级消防体系与智能BMS2.0，引入OTA远程升级和生成式AI技术动态优化运营策略 [7] 本地化深度布局 - 弘正储能在布拉格设立欧洲最大技术服务中心，提供7×24小时运维支持，备件调配效率提升40% [8][10] - 组建政策研究专班应对各国电网准入差异，通过智能监控系统实现故障快速响应 [8] - 搭建辐射欧洲的中欧枢纽网络，技术团队覆盖德、法、捷克等国，实现从产品技术优势向属地生态共建的跃迁 [11] 行业竞争本质 - 竞争核心转向技术适配性、系统可靠性与属地化价值共振，需通过深度本地化实现技术价值的在地转化 [13] - 长期主义策略为穿越产业周期提供确定性锚点，如弘正储能用捷克语生成运维报告等细节体现本地化深耕 [11][13]

中国互联网大厂出海巴西本地生活市场 - 国内互联网大厂集体将巴西作为本地生活业务出海重点市场 滴滴重启外卖业务 美团计划引入Keeta 快手锁定巴西为重点市场 [2][3][7][8] - 巴西成为继北美 欧洲后中国企业出海新热点区域 因其庞大人口基数 年轻化结构及互联网经济快速增长 [16][17] - 本地生活赛道成为出海新焦点 因其用户粘性强 能规避贸易政策风险 相比电商社交更具本地化优势 [12][19][22] 滴滴巴西业务布局 - 滴滴以10亿美元收购99 Taxi进入巴西市场 积累5000万活跃用户 70万骑手 覆盖3300城镇 [3][5] - 重启外卖业务99 Food 计划投入10亿雷亚尔(12.79亿元人民币) 采用"出行+外卖+支付"模式 [4][12][13] - 差异化竞争策略包括聚焦中小商户夜间配送 利用现有出行网络实现"送人+送货+送餐" [13] 美团巴西战略 - 计划未来几个月引入Keeta外卖服务 5年内投入10亿美元 建设全国即时配送网络 [7][8] - 可能复制国内"超级应用"路径 从外卖延伸至生鲜零售 采用"头部商户补贴+全时段服务"策略 [13] - 已调派沙特团队赴巴西 总负责人仇广宇转至巴西办公 显示战略重视程度 [8] 巴西市场特征 - 外卖市场由本土iFood主导(80%份额) 但存在中小城市覆盖不足 监管限制排他性条款等机会 [12][15] - 互联网渗透率快速提升 4G/5G普及推动数字经济 33岁平均年龄带来高需求接受度 [17] - 市场处于"跑马圈地"阶段 除美客多外缺乏绝对垄断者 存在差异化竞争空间 [17] 企业本地化策略 - 深度本地化成为关键 需超越简单模式复制 构建当地供应链体系 [19][20][22] - 政企合作被重视 美团与巴西总统签署协议 显示本地化战略升级 [7][22] - 支付 物流等基础设施本地化是难点 也是建立护城河机会 [13][17][19]

作者 | 黄昱 编辑 | 刘宝丹 在当前跨境电商大变局下，作为"中国出海四小龙"之一，阿里旗下跨境电商平台速卖通正积极通过多举措，以应对越发激烈的全球电商竞争。 有内部人士告诉华尔街见闻，今年速卖通德国已经连续三个月增速超50%，所以速卖通内部决定重点布局德国站点，并开启本土招商。 据悉，速卖通德国站的高速增长，已经吸引了一批知名品牌提前入驻。 为了招揽更多德国本地卖家，速卖通给出了极低门槛和强力支持。 具体来看，包括专人指导开店：一对一运营顾问，协助完成资质审核、商品上架等流程；百亿补贴专项支持：针对海外新卖家专项百亿补贴流量与补贴支 持；站外流量资源：针对商品特性，获取站外垂直人群；物流解决方案：多个本地仓库合作方案，帮助新商家快速落地欧洲业务。 同时，速卖通也开放了更多的招商品类，包含：手机、大小家电、消费电子、电脑办公、运动户外、家居、家具、玩具母婴、汽摩配、灯具等等。 这些举措，都彰显了速卖通发力德国市场的决心。 在当前的市场环境下，速卖通在德国开放本地商家入驻并不让人意外，"本地化"不仅可以抵御地缘政治风险，也能为平台用户带来更多新鲜供给，以及履约 提速。 不难发现，"本地化"正在成为各大跨境电商 ...

核心观点 - 中国零食品牌正加速布局东南亚市场，将其视为重要增长点[1][2][7] - 东南亚零食市场规模预计2029年达131亿美元，年复合增长率10.6%[5] - 品牌采取差异化策略进入不同梯队国家，新马泰为成熟市场，印尼越南为新兴市场[12][41] - 渠道创新和本地化是成功关键，包括供应链布局和产品改良[20][39][40] 品牌出海动态 - 旺旺2023财年海外业务双位数增长，米果收入59.77亿元中海外占比20%[1] - 洽洽泰国子公司2023年贡献4亿元收入，净利润9000万元[4] - 甘源食品2024年上半年越南市场预计收入1-2亿元[4] - 盐津铺子2025年计划以魔芋、鹌鹑蛋为核心深耕东南亚，拟投资2.2亿元在泰国建厂[6] - 卫龙海外收入从2021年1979.6万元增长至2023年9762.3万元，三年复合增长率达122%[16] 市场特征分析 - 泰国2023年零食市场规模30.4亿美元，健康零食占比26.9%[12] - 印尼呈现"低客单价、高SKU密度"特征，80%消费发生在传统渠道[12][25] - 马来西亚市场规模预计从2023年17.1亿美元增至2029年22.8亿美元[12] - 泰国7-Eleven门店超15000家，占便利店市场70%份额[24] 渠道策略 - 艾雪冰淇淋通过5万家社区夫妻店打开印尼市场[20] - 洽洽通过经销商Wellspire进入泰国7-Eleven等主流渠道[31] - 元气森林借助Berjaya Group覆盖马来西亚2400家7-Eleven[28] - 电商渠道被甘源、劲仔等品牌用于初期市场渗透[32] 产品与合规 - 卫龙辣条因食品安全问题在泰国印尼遭禁[34][37] - 洽洽推出椰子味瓜子，徐福记推出榴莲味软糖适应本地口味[39] - 泰国FDA认证需6-9周，印尼实施清真产品强制认证[38] - 新加坡要求含糖饮料标注Nutri-Grade等级[38] 供应链布局 - 盐津铺子在东南亚已建7家鲜果加工厂[16][40] - 旺旺越南工厂具备年产1亿美元产能[16] - 洽洽在泰国投资5亿元建设生产基地[16] - 甘源在越南设立双海外仓[16]

爆款游戏的成功因素 - 世纪华通旗下点点互动研发的《Whiteout Survival》成为中国出海手游收入榜第一，总收入超160亿元，超过腾讯的《PUBG MOBILE》[1] - 三七互娱的《Puzzles&Survival》上线5年总流水破百亿元，远超最初预期的1000万美元月流水目标[1] - 沐瞳科技的《Mobile Legends: Bang Bang》上线近10年仍位列中国出海手游收入前十，全球累计收入突破20亿美元[5] 游戏品类融合创新 - 三七互娱通过将三消类休闲玩法与SLG重度游戏融合，成功吸引30%女性玩家，突破传统SLG以男性为主的用户结构[3] - 点点互动的《Whiteout Survival》结合策略游戏与模拟经营等休闲元素，女性用户占比超20%，在SLG品类中罕见[4] - 休闲与重度游戏的融合成为行业重要产品设计思路，可降低用户门槛并提升粘性[3][4] 数据驱动与创意平衡 - 游戏公司通过数据模型验证用户留存、付费等指标，如Supercell要求第30天用户留存率保持在20%以上[13] - 三七互娱在《Puzzles&Survival》上线前通过数据模型预测玩法接受度，实际表现远超预期[1][3] - 行业需在数据驱动与创意设计间寻求平衡，过度依赖数据会导致产品公式化[14] 本地化策略 - 本地化不仅是翻译，需深度融入目标市场文化细节，如中东角色面纱、斋月等元素[16] - 沐瞳在东南亚市场优化游戏以适应本地网络和低配机型，提升用户体验[18] - 点点互动通过招聘中东员工提升文化适配度，显著改善用户反馈[16] 长期战略与行业趋势 - 三七互娱2018年调整组织架构，聚焦MMORPG、SLG等四大赛道，实现海外收入15倍增长[10][11] - 成功厂商平均需10年探索积淀，如点点互动经历3年亏损期后实现爆发[20][21] - 行业进入存量博弈阶段，用户需求饱和，需通过差异化内容和长线运营竞争[23] 电竞与长线运营 - 沐瞳通过电竞赛事体系提升《决胜巅峰》竞技性，2024年成为全球观看时长最长移动电竞项目（4.75亿小时）[7] - 长线运营是爆款关键，《Mobile Legends: Bang Bang》上线10年仍保持收入增长[5][7]

公司业绩与库存情况 - 2025年一季度营业收入同比下降 但存货已从2024年三季度末的112 37亿元降至83 43亿元 表明去库存完成 [1] - 华源证券分析认为 随着新机型集中发布 公司经营拐点有望到来 [1] 新兴市场拓展与本地化战略 - 非洲以外新兴市场(东南亚 南亚 中东 拉美)增长强劲 本地化布局打开新空间 [1] - 东南亚市场2024年智能机销量同比增长11%至9670万部 公司市占率16%排名第三 [2] - 2024年四季度在印度尼西亚和菲律宾出货量达410万部 以17%市占率首次登顶 [2] - 南亚 拉美 中东市场持续开拓 本地化战略推动出货量和销售收入增长 [3] 产品技术创新与市场适配 - 针对非洲市场开发深肤色影像 流量节省 弱网连接等特色技术 [1] - Infinix品牌推出游戏旗舰GT20 Pro 获PUBG Mobile和Honor of Kings 120帧认证 [2] - NOTE40系列配备旁路充电和低温充电功能 解决游戏玩家痛点 [2] - 开发Boomplay Scooper Phoenix等符合非洲用户偏好的移动互联网应用 [1] 商业模式核心竞争力 - 将"本地化"淬炼为核心商业基因 从硬件到软件全面适配新兴市场需求 [1] - 在东南亚市场深入洞察年轻消费者偏好 将流行趋势融入产品设计 [2]