月度商品价格预测 - 油价呈现区间震荡态势 铜价和金价震荡上行 [2] 内需 新房与乘用车 - 7月新房销量同比降幅扩大 二手房销量降幅收窄 [2] - 乘用车销售增速零售回落 批发上行 半钢胎开工率小幅下降 [2] - 家电销售均价涨少跌多 7月月均销售价同比增速分化 [2] 暑期文娱消费 - 电影票房收入同比降幅缩窄 暑期档总票房突破60亿元 [2] - 灯塔演出票房由跌转涨 累计票房达161.5亿元 同比增长48.4% [2] - 酒店入住率转降 每间可售房均价继续上行 收入增速放缓但同比改善 [2] 外需 关税政策 - 欧盟和日韩等大经济体加征关税幅度低于4月 多数经济体变动不大或略降 [3] - 中国关税暂缓将再度展期三个月 免税小包政策暂停并扩至全球 [3] - 大经济体需承诺对美投资 购买能源品并部分放开市场 [4] - 东南亚转口国如越南额外加征40%转口关税 [4] 出口表现 - 7月出口或略有下行 离港船只载重增速回落 中至美发货量增速下降 [5] - 东南亚港口停靠量同比增速上升 [5] 生产 钢铁与发电 - 样本钢厂盈利率续升 生产意愿未明显下降 产量同比续升 厂库略升 [6] - 7月六大电厂日均耗煤量月同比增速较上月回升 预计发电量增速上行 [7] 猪肉与煤炭 - 猪肉价格转降 主因企业降重出猪导致供应增加 [7] - 多地暴雨影响 六大电厂日均耗煤量下降 煤炭库存转去 [7] 物价 大宗商品 - 金价周内震荡略降 主因对等关税幅度缓和及美联储按兵不动 [7] - 美铜大幅回落 因特朗普铜关税落地幅度不及预期 [7] - 油价震荡上行 受俄乌局势不确定性和需求季节性走强支撑 [7] 后续关注 - 出口数据和物价数据 [9] 图表数据 - 42城新房销量同比增速 19城二手房销量同比增速 十大城市商品房库销比 [11] - 乘联会乘用车销量同比 家电销售均价同比 酒店每间可售房收入 灯塔演出票房 [12] - 中至美发货量同比 美从中进口到港量同比 港口停靠量同比 [14][15] - 样本钢厂钢材产量增速 五大材厂库库存 [16][17] - PTA产业链负荷率 石油沥青开工率 半钢胎开工率 [18] - 六大电厂日均耗煤量同比 钢铁价格变动 大宗商品价格变动 [20][21][22]

美国对南非加征关税政策 - 美国总统特朗普签署行政令对南非加征30%关税 [1] - 南非经济学家指出美国关税政策背后存在政治操控意图 [1][3] - 南非政府因将以色列告上国际法院及推行黑人经济赋权政策引发美国不满 [3] 南非政府应对措施 - 南非贸易、工业和竞争部启动紧急措施为受影响出口企业提供咨询服务平台 [5] - 南非政府为相关企业提供市场指导并促进开拓多元化市场 [5] - 美国关税政策对南非汽车、农业和钢铁等重要领域出口能力构成直接威胁 [5] - 南非政府致力于支持本国就业并为出口企业提供政策支持 [5]

关税政策对美国汽车行业的影响 - 福特汽车2023年第二季度出现首次季度亏损，业绩损失8亿美元，利润净亏3600万美元[1] - 通用汽车第二季度利润下降三分之一，亏损超过10亿美元，预计全年利润减少40亿至50亿美元[4] - 汽车行业高管敦促政府降低零部件和材料关税以缓解压力[1] 批发与分销行业受关税冲击 - 全美批发商分销商协会预计将成为贸易政策最大受害者，该行业规模达8.2万亿美元[7] - 批发商与分销商计划集体涨价应对成本上涨[7] 消费品行业涨价与成本转嫁 - 宝洁宣布8月起对美国市场25%产品提价5%，因部分材料需进口并面临关税压力[8] - 亿滋与好时等食品巨头警告终端零售价格可能上涨，涉及巧克力、花生酱等日常消费品[10] - 好时公司第二季度关税成本达1500万至2000万美元，通过产品容量缩水实现变相涨价[10] 企业应对策略与本土化挑战 - 宝洁虽在美国大幅投资本土化生产，但仍依赖进口材料导致成本压力[8] - 企业采取直接提价或隐性涨价（如缩减包装）两种方式转嫁关税成本[10]

关税政策影响 - 美国总统签署行政令对多个国家和地区征收10%至41%不等的"对等关税"，加拿大被征收35%高关税，欧盟、日本、韩国适用15%税率 [1] - 关税政策削弱美国与传统盟友的军事合作基础，可能影响北美防空司令部等军事项目的技术共享和联合军演 [1] - 欧盟与美国在防务装备采购、军事科研合作等领域的积极性或受关税政策影响，北约军事体系稳定性面临挑战 [1] 中美军事技术博弈 - 美国对中国表面维持10%关税，但实际累加税负提高中美军事技术合作门槛，阻碍军民两用技术交流 [3] - 贸易战若重启将冲击中国国防工业供应链，部分原材料和零部件进口面临更高成本或限制，影响装备研发生产进度 [3] - 英伟达特供芯片被调查暴露外资技术安全隐患，芯片等关键技术自主权对国防装备信息化至关重要 [5] 应对措施 - 需加大对国防科技研发投入，突破核心技术瓶颈，减少对外部技术依赖以确保供应链安全 [7] - 稀土作为战略资源应精准运用，既要牵制美国军事工业，又要实现战略利益最大化 [7] - 保持战略定力强化自身实力是应对全球战略格局调整的关键 [7]

美国与韩国日前达成贸易协议，根据美国总统特朗普的说法，韩国输美产品将适用15%关税税率， 美国产品在韩国则不会被征收关税。韩国国内舆论认为，韩方在这一协议作出过多让步，将蒙受不小损 失。 美国多名民主党籍参议员7月31日举行新闻发布会，抨击特朗普政府加征关税和对贸易协议夸大其 词等做法。国会参议院少数党领袖舒默说，美国企业需要确定性，但得到的是混乱和通胀。参议院金融 委员会主席表示，关税的真正代价将在未来数月得到充分体现。 瑞士政府对美方关税政策"深表遗憾"，尽管双边谈判取得进展且瑞士方面始终秉持建设性立场，但 美方仍寻求对瑞士输美商品征收单边额外关税。 央广网北京8月2日消息 据中央广播电视总台中国之声《新闻和报纸摘要》报道，美国白宫7月31日 晚公布69个贸易伙伴的输美商品所适用的关税税率，这些贸易伙伴的商品在进入美国市场时将被征收从 10%至41%不等的所谓"对等关税"税率，此举在美国国内及国际上引发反对和质疑。 8月1日起，美国将加拿大输美商品关税税率从25%上调至35%，加拿大总理卡尼对此表示失望，称 加政府将采取行动保护加拿大的就业机会并实现出口市场多元化。 ...

全球股市表现 - 美国三大股指全线下跌 道琼斯工业指数跌1 23%至43588 58点 标普500指数跌1 60%至6238 01点 纳斯达克指数跌2 24%至20650 13点 [2][3] - 本周累计跌幅显著 道琼斯工业指数累计下跌2 92% 标普500指数累计下跌2 36% 纳斯达克指数累计下跌2 17% [3] - 欧洲股市同步下挫 德国DAX指数单日跌2 66% 法国CAC40指数跌2 91% 英国富时100指数跌0 7% [3][4] 美国劳动力市场与政策动向 - 7月美国非农就业数据大幅低于预期 新增就业人数仅7 3万 失业率升至4 2% 且5月和6月数据被大幅下修至1 9万和1 4万 [8] - 美联储内部对降息分歧加大 部分官员认为劳动力市场恶化需降息 但鲍威尔强调通胀风险仍需警惕 [9] - 特朗普签署行政令上调加拿大关税至35% 并推出"对等关税"新表格 税率区间为10%-41% [9][10] 大宗商品市场波动 - 国际油价暴跌 美油主力合约跌2 89%至67 26美元/桶 布伦特原油跌3 00%至69 55美元/桶 [12] - 欧佩克+连续四个月增产 8月增产54 8万桶/天 累计增产达180万桶/天 9月或继续增产 [13][14] - 贵金属与美债收益率走势分化 COMEX黄金期货涨2 01%至3416美元/盎司 各期限美债收益率普遍下跌10-25个基点 [15] 市场情绪与机构观点 - 恐慌指数飙升 反映避险情绪高涨 [5] - 高盛预测2026年油价存下行风险 主因欧佩克+减产解除及美国经济衰退概率达30% [14] - 克利夫兰联储主席哈玛克认为非农数据疲软不构成降息理由 需综合评估通胀与就业平衡 [15]

美国新关税政策 - 美国政府宣布对全球约70个国家和地区征收从10%到41%不等的关税，8月7日起执行 [1] - 已与美国达成贸易协议的日本、韩国、欧盟将被征收15%的关税，未达成协议的印度将被征收25%的关税，叙利亚被征收41%的关税 [1] - 加拿大对美出口产品的关税从25%上调至35%，8月1日起执行 [1] - 美国进口产品的平均税率将从年初的约2.5%上升至18.4% [4] 各国反应 - 加拿大总理卡尼表示"失望"，加拿大官员呼吁抵制美国货 [1] - 瑞士政府对39%的税率表示"非常遗憾" [3] - 印度对美国25%的关税税率很不满意 [3] - 柬埔寨副首相孙占托称美国对柬埔寨出口产品征收19%关税，比之前宣布的36%有所降低 [6] 经济影响 - 亚洲和欧洲主要国家股市8月1日全部下跌，欧洲股市跌至一个月低点 [7] - 美国7月的就业增长未能达到预期，失业率从4.1%上升至4.2% [7] - 专家认为新关税政策将导致价格上涨、供应链中断和经济增长放缓 [6][7] - 全球贸易体系或将加快向区域化、碎片化方向演进 [8][9] 政策特点 - 美国新关税政策以"双边谈判结果"和"贸易失衡程度"为衡量标准，对各国实施差异化的税率 [6] - 通过第三国转运以规避关税的产品将被加征40%的额外关税 [4] - 美国企图凭借"关税施压+标准输出"来主导新贸易规则 [9]

关税调整协议 - 美国对马来西亚征收的"对等关税"将从25%下调到19% [1] - 马来西亚与美国关税谈判于7月31日完成 将于8月8日生效 [1] - 该税率与大部分东南亚国家持平 [1] 马来西亚关税政策 - 马来西亚将对自美国进口的约六成税目产品实施零关税 [1] - 马来西亚未在清真认证标准上对美国让步 [1] - 马来西亚没有就稀土出口问题和美国达成协议 [1] 经济影响与应对措施 - 马来西亚持续评估美国关税税率对经济的影响 [1] - 采取措施减轻企业受到的冲击 [1] - 鼓励企业利用已达成自由贸易协定拓展多元化出口市场 [1]

美国对瑞士关税政策调整 - 美国总统特朗普签署行政令对多个国家和地区征收"对等关税"税率 瑞士被征收税率从31%上调至39% 仅次于叙利亚41%和缅甸老挝40% 远高于其他经合组织成员15%的税率 [3] - 瑞士经济协会批评39%税率"不合理且难以理解" 认为对出口商是沉重负担 [3] - 瑞士法郎对美元汇率应声下跌0 4% [4] 瑞士钟表业影响 - 美国市场占瑞士手表全球出口额16 8% 年出口额约44亿瑞郎 关税实施后产品售价可能上涨20%以上 [6] - 英国奢侈手表零售商瑞士钟表集团股价一度下跌7 3% 过去12个月累计下跌19 5% [6] - 历峰集团和斯沃琪集团因瑞士股市休市暂未受影响 [6] 食品行业影响 - 咖啡产品占瑞士对美出口10亿瑞郎 巧克力奶酪出口额各约1亿瑞郎 预计将受关税影响 [6] 制药业应对措施 - 制药业占瑞士出口总额40% 其中60%销往美国 行业认为关税比药品降价更易接受 因价格下调后难再提升 [8][9] - 罗氏和诺华等已具备美国生产能力 罗氏计划未来5年在美国投资500亿美元 诺华计划投资230亿美元 [9][10] - 制药公司短期内仍依赖进口活性药物成分 完全本土化生产需时间 [10] 贸易数据与谈判动态 - 2024年美瑞商品贸易总额884亿美元 美国对瑞贸易逆差385亿美元 同比增长56 9% [12] - 瑞士政府辩称若计入服务出口 实际顺差仅为美方数据一半 并强调化工制药和黄金贸易是顺差主因 [12] - 瑞士可能通过降低美国农产品进口税率 简化医疗器械审批等方式作出让步 [12] - 7天谈判窗口期内瑞士或继续争取税率调整 [13]

特朗普政府加征关税举措在美国国内和海外引发广泛反对和质疑。美国多名民主党籍参议员7月31日举 行新闻发布会，抨击特朗普政府加征关税和对贸易协议夸大其词等做法。国会参议院少数党领袖舒默 说，美国企业需要确定性，但得到的是混乱和通胀，"特朗普的关税贸易战是对美国人民的一场贸易 战"。参议院金融委员会主席罗恩·怀登表示，关税的真正代价将在未来数月得到充分体现。 南非贸易、工业和竞争部长帕克斯·陶当天在一份声明中说，更高的关税对南非出口能力构成威胁，特 别是在汽车、农产品加工、钢铁、化工等关键行业。"我们正紧急并坚决地采取切实可行的干预措施来 保护就业，使南非在变化的全球格局中处于有利竞争地位。" 瑞士政府在社交媒体X上发文，对美方关税政策"深表遗憾"。贴文说，尽管双边谈判取得进展且瑞士方 面始终秉持建设性立场，但美方仍寻求对瑞士输美商品征收单边额外关税。 "对于世界其他地区来说，这是一次严重的需求冲击，"印度央行前行长、芝加哥大学布思商学院教授拉 古拉姆·拉詹1日告诉彭博电视台。"你会看到很多央行考虑降息，因为世界其他地区的经济在这些关税 影响下放缓。" 新华社消息，美国白宫7月31日晚发布公告称，美国总统特朗普当 ...