公司2025年第三季度业绩表现 - 第三季度营业收入为2.30亿元，同比增长27.03%，环比增长14.35% [1] - 第三季度归母净利润为-3521.58万元，较上年同期减亏400.41万元 [1] - 第三季度扣非净利润为-3997.54万元，较上年同期亏损额减少1358.77万元 [1] - 第三季度毛利率为26.64%，同比增加10.57个百分点 [2] - 前三季度归母净利润为-1.46亿元，亏损较上年同期的-1.30亿元有所扩大 [2] 业绩变动驱动因素 - 业绩改善主要受益于半导体设计行业景气度回升和下游市场需求回暖，产品销售有效推动且价格有所上升 [2] - 未能实现单季盈利的主要原因是公司向“存、算、联”一体化领域布局导致研发投入增加，以及Wi-Fi板块首颗产品尚在研发投入期 [2] - 第三季度确认对砺算科技的投资亏损1583.63万元 [2] - 前三季度研发投入占营收比重为28.38%，低于去年同期的35.34% [2] 存储市场趋势与公司产品策略 - 全球存储芯片价格持续上涨超过半年，进入四季度后涨势进一步加剧 [2] - 公司SLC NAND Flash自二季度起需求回暖价格回升，预计下半年价格有进一步上行空间 [3] - 公司NOR Flash产品采取跟随策略，若头部厂商调价将同步跟进 [3] - 公司现有量产的DDR3产品受DDR4涨价带动已小幅提价，预计下半年价格有望延续上涨 [3] 公司前景与市场表现 - 公司Wi-Fi板块首颗产品仍在研发中，尚未达到产业化阶段 [1][2] - 公司第四季度业绩能否延续第三季度的增长势头值得关注 [1] - 公司年初至今股价累计涨幅已超过三倍，但盈利能力仍需提升 [3] - 对比2024年度亏损额1.67亿元，公司2025年前三季度亏损1.46亿元，第四季度对全年净利润表现至关重要 [3]

文章核心观点 - 文章旨在通过提前发布上市公司重大公告，帮助投资者寻找投资热点并防范风险 [1] 公告内容总结 - 公告内容涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 [1] - 重要公告以红色标注以突出重点 [1] 提及的公司及业务亮点 - 一家公司业务涉及存储芯片、军工、商业航天、卫星导航及华为，为存储芯片提供测试服务，主要客户为军工集团及科研院所 [1] - 一家公司业务涉及量子科技、机器人、海峡两岸、人工智能及商业航天，并拥有量子技术 [1] - 一家芯片公司第三季度净利润同比增长超过800% [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：增持 [4] 报告核心观点 - 投资建议关注基础化工行业可转债，重点包括：宙邦转债（新宙邦）、洋丰转债（新洋丰）、密卫转债（密尔克卫）、华康转债（华康股份）和和邦转债（和邦股份）[3][4] - 新洋丰第三季度扣非净利润为4.15亿元，同比增长15.4%；前三季度扣非净利润共13.26亿元，同比增长23.87% [4] - 新洋丰第三季度营业收入40.77亿元，同比增长3.25%；前三季度营业收入共134.75亿元，同比增长8.96% [4] 基础化工可转债行情回顾 - 在统计期内（2025.10.17-2025.10.24），基础化工板块已发可转债中，蒙泰转债、阳谷转债、振华转债分别上涨23.45%、10.26%、7.18% [4][5] - 同期，彤程转债、优彩转债、水羊转债分别下跌8.42%、6.43%、6.39% [4][5] 重点公告与事件整理 - 恩捷转债临近停止交易和强制赎回，赎回价格为101.44元/张 [4] - 神马股份股票价格触发有条件赎回条款的条件 [4] 待发可转债情况 - 截至2025年10月24日，江山股份、双乐股份、百龙创园等公司的可转债方案已获得股东大会通过 [4] - 杭氧股份、氯碱化工、中仑新材等公司的可转债方案进度为董事会预案 [4] - 待发可转债发行规模示例：杭氧股份（16.30亿元）、氯碱化工（40.00亿元）、亚钾国际（20.00亿元）[13][14]

市场整体涨停情况 - 10月28日A股市场共计有72只个股涨停 [1] 连板天数最高的个股 - ST中迪连板天数最高，达到8天，所属房地产行业 [1] - 盈新发展连板7天，所属文旅行业 [1] 5连板个股 - *ST万方实现5连板，所属行业为走工 [1] - *ST正平实现5连板，所属基建行业 [1] - 时空科技实现5连板，所属存储芯片概念 [1] 4连板个股 - 平潭发展实现4连板，所属林业概念 [1] - 达华智能实现4连板，所属量子科技概念 [1] 3连板个股 - 青岛双星实现3连板，所属机器人概念 [1] - *ST景峰实现3连板，所属创新药行业 [1] - 大为股份实现3连板，所属锂矿概念 [1] - 亚干创能实现3连板，所属人形机器人概念 [1] 2连板个股所属概念分布 - 漳州发展所属水务概念 [1] - 安泰科技所属可控核聚变概念 [1] - *ST宝鹰所属建筑装饰行业 [1] - *ST威尔所属固态电池概念 [1] - 征和工业所属农业机械概念 [1] - 海峡创新所属算力概念 [1] - ST新华锦所属机器人概念 [1] - 福建水泥所属水泥行业 [1] - 景旺电子所属AI服务器概念 [1] 其他个股信息 - *ST四通所属错钛矿概念 [2]

股价与交易表现 - 10月28日公司股价下跌4.07%，成交额为6.32亿元，换手率为4.23%，总市值为147.66亿元 [1] - 当日主力资金净流出5198.74万元，近10日及近20日主力资金分别净流出3.89亿元和3.63亿元 [5][6] - 主力成交额占总成交额比例为5.86%，筹码分布非常分散，无连续增减仓现象 [6] 业务布局与技术发展 - 公司主营业务为集成电路高端先进封装测试服务，其中显示驱动芯片封测业务收入占比90.25% [3][8] - 通过投资获得合肥鑫丰科技有限公司27.5445%股权，并与华东科技合作，共同拓展3D DRAM等存储芯片封测业务，瞄准AI基建需求 [2] - 公司掌握的凸块制造技术是Chiplet的基础，并积极布局Fan-out、2.5D/3D、SiP等高端先进封装技术 [2] - 公司OLED显示驱动芯片封测客户包括联咏、瑞鼎、奕力、云英谷、集创北方等 [2] 财务状况与股东结构 - 2025年上半年公司实现营业收入8.66亿元，同比增长28.58%；归母净利润9603.98万元，同比增长60.94% [9] - 公司海外营收占比为54.15%，受益于人民币贬值 [4] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为2.03万，香港中央结算有限公司为新进第五大流通股东，持股1842.72万股 [9] - A股上市后公司累计派发现金分红1.61亿元 [9] 技术面与筹码分析 - 公司股票筹码平均交易成本为16.76元，近期有吸筹现象但力度不强 [7] - 当前股价位于19.61元压力位和15.00元支撑位之间，呈现区间波段特征 [7]

市场整体表现 - 两市股指冲高回落，三大股指午后均翻绿，沪指跌0.22%报3988.22点，深证成指跌0.44%报13430.1点，创业板指跌0.15%报3229.58点 [1] - 科创50指数跌近1%，沪深北三市合计成交21656亿元 [1] - 场内约2900股飘绿 [1] 行业板块表现 - 有色、券商、钢铁、燃气、电力等板块走低 [1] - 军工、汽车、医药、半导体等板块上扬，军贸概念、存储芯片、固态电池概念等活跃 [1] 市场展望与配置建议 - 市场有望继续受到中美经贸磋商积极进展和成长板块资金回流等利多因素推动 [1] - 科技和先进制造等成长领域可继续关注，包括AI+、自主可控、人形机器人、低空经济、国防军工等细分领域 [1] - “反内卷”政策利好板块可关注，如电力设备、基础化工等政策稳增长行业 [1] - 政策发力内需方向可关注，如机械设备、家用电器、汽车、消费电子、服务消费等 [1]

市场指数表现 - 10月28日市场冲高回落，沪指盘中突破4000点大关，创十年新高，但收盘时三大指数全部翻绿，沪指跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15% [2] - 沪指在3800点上方横盘震荡两个月后突破箱体，站上4000点关口，但收盘未能站稳，全天成交额2.15万亿元，较上一交易日缩量1923亿元 [2][3] - 创业板指在三大指数中转跌后跌幅最小且最快翻红，得益于CPO方向权重股跌幅相对偏小 [10] 板块与行业表现 - 福建、军工、港口航运等板块涨幅居前，其中有色金属、风电设备、油气等板块跌幅居前，全市场超2900家股票收跌 [2] - 涨幅领先板块包括福建自贸区（+2.65%）、军工装备（+2.39%）、港口航运（+1.55%）等，福建自贸区板块年初至今累计上涨37.61% [13] - 贵金属板块调整显著，因纽约COMEX黄金期货跌3.4%，失守4000美元大关，价格已远超长期移动平均线 [15] 资金流向与市场情绪 - 沪指首次突破4000点时涨幅主力为银行股，农业银行（+1.10%）、工商银行（+0.64%）、中国银行（+0.72%）等贡献度居前 [6][7] - 临近上午收盘沪指二度突破时，拉升主力包括大金融和科技龙头股，如工业富联（+1.85%）、寒武纪-U（+1.32%）等 [7][9] - 市场缩量可能影响4000点站稳，下午主要股指回落翻绿，资金触发兑现机制，与8月下旬沪指逼近3900点时走势类似 [3][9] 产品与投资机会 - 银华基金旗下银华创业板综合ETF联接（A:025398；C:025399）于10月22日至11月11日公开发售，跟踪创业板综指数，管理费率0.15%，托管费率0.05% [11] - 兴业证券认为国内进入重要会议和三季报景气验证阶段，市场风险偏好有望抬升，科技成长产业机会值得关注 [11] - 若市场量能有效放大，具有较高产业确定性的科技权重仍是资金偏爱方向，对市场人气起到风向标作用 [8]

市场表现 - 沪指翻红突破4000点大关，续创逾10年新高 [1] - 创业板指、科创50指数等均走高 [1] - 半导体、汽车、医药、地产等板块拉升 [1] - 军贸概念、存储芯片、可控核聚变概念等活跃 [1] 短期市场展望 - 市场有望维持强势表现 [1] - 新一轮政策部署有望提振市场信心 [1] - 中美经贸磋商叠加美联储10月有望继续降息，市场风险偏好或将抬升 [1] - 多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现 [1] 中期市场展望 - 上市公司盈利有望改善，为市场增添新动力 [1] - 当前上市公司盈利仍待企稳，经济复苏进程仍相对偏缓 [1] - 未来国内出口或仍将保持韧性，内需改善的持续性或许会超预期 [1] - 在政策支持下，四季度A股盈利有望小幅修复 [1] 行业配置建议 - 中期关注TMT和先进制造板块 [1] - 若市场出现震荡则关注滞涨方向，如高股息及消费板块 [1]

A股市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指开盘下跌0.25%至3986.89点，深证成指开盘下跌0.58%至13411.67点，创业板指开盘下跌0.90%至3205.44点 [1][2] - 科创50指数开盘下跌0.92%至1470.48点 [2] 板块与个股表现 - 科技股普遍回调，存储芯片和覆铜板概念板块跌幅居前 [2] - 胜宏科技因第三季度净利润环比小幅下滑，股价下跌近6% [2] - 福建板块持续活跃，稀土、光伏、核聚变概念板块表现较好 [2] 港股市场开盘表现 - 恒生指数高开0.28%，恒生科技指数上涨0.45% [3] - 科技网络股多数上涨，小鹏汽车股价上涨超过4% [3] - 贵金属板块普遍下跌，山东黄金和招金矿业股价下跌近2% [3] - 八马茶业上市首日大幅高开60% [3] 央行公开市场操作 - 央行开展4753亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40% [3] - 当日有1595亿元逆回购到期 [3] 人民币汇率与黄金价格 - 人民币对美元中间价报7.0856，较前一交易日调升25个基点 [3] - 现货黄金价格短线拉升，站上4010美元/盎司，日内上涨0.73% [3]

资本市场政策动态 - 证监会将启动深化创业板改革，设置更契合新兴企业和未来产业的上市标准，并择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组支持渠道 [4] - 证监会公布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，围绕八个方面提出二十三条具体措施，旨在健全投资者保护机制 [2][4] - 中国人民银行行长表示将继续打击境内虚拟货币经营和炒作，同时探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排，并恢复公开市场国债买卖操作 [4] - 国家外汇管理局将新出台9条政策措施，更大力度推动贸易便利化和创新发展 [5] 能源与大宗商品市场 - 国内成品油价迎来年内第九次下调，汽、柴油价格每吨分别降低265元和255元，油箱容量50升的家用轿车加满一箱92号汽油可节省10.5元 [2][5] - 火电企业盈利修复态势显现，主要受动力煤价格同比回落与迎峰度夏用电需求攀升的双重驱动 [6] - 亨通光电中标海洋能源项目，总金额18.68亿元，包括辽宁丹东东港一期100万千瓦海上风电项目的海缆供货及施工 [17] 科技产业与市场表现 - 内存芯片价格普遍上涨，DDR5 16Gb、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨4.84%、2.19%、2.84% [6] - 近一个月机构密集调研科技成长板块，包括半导体、计算机软件、计算机硬件等细分方向 [2][6] - A股市场表现强势，沪指涨1.18%报3996.94点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，两市成交23401亿元，较上周五放量3659亿元 [7] - AI硬件主线表现强劲，CPO、存储芯片概念掀涨停潮，新易盛、中际旭创单日成交额分别达231.8亿元和227.9亿元，股价刷新历史新高 [7] 上市公司财报摘要 - 通富微电第三季度净利润同比增长95.08%，前三季度净利润同比增长55.74%，主要系中高端产品收入增加及成本费用管控 [10] - 全志科技第三季度净利润同比增长267.36%，前三季度净利润同比增长84.41%，主要系营业收入增加 [10] - 高德红外第三季度净利润同比增长1143.72%，前三季度净利润同比增长1058.95%，主要系延期型号项目恢复交付及外贸合同完成验收 [11] - 海力风电第三季度净利润同比增长779.32%，前三季度净利润同比增长299.36%，主要系销售规模增加 [14] - 天海防务第三季度净利润同比增长566.25%，主要因船海工程设计建造总承包业务在建船舶数量及产值同比上升 [13] 公司业务与项目进展 - 中邮科技中标中国邮政速递物流无人车租赁集中采购项目，涉及多个包件，将对公司物流配送无人化业务产生积极影响 [16] - 震裕科技计划在宁海县投资21.1亿元，于2025至2030年间建设精密部件制造装备及人形机器人精密模组等项目 [16] - 长源东谷获得国内某知名新能源车企发动机缸体、缸盖精加工供应商资格，预计项目全周期销售总金额14-15亿元，2026年下半年开始量产 [16] - 双林股份子公司科之鑫研发的新一代磨床设备将于2025年11月量产，加工反向式行星滚柱丝杠螺母的磨削效率达30分钟/件，精度满足C3级以上要求 [21] - 联芸科技新一代PCIe 4.0 SSD主控芯片MAP1606即将推出，NAND IO速度提升50%，低功耗降低26%，PCIe 5.0系列八通道产品已实现量产 [22]