激励计划归属情况 - 本次归属股票数量为42.0912万股[3] - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期第二批次归属16.632万股[3] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期归属6.864万股[3] - 2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期第二批次归属13.936万股[3] - 2024年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期归属4.6592万股[3] 激励计划时间节点 - 2023年4月13日公司召开第二届董事会第五次会议审议通过相关激励计划议案[5] - 2023年5月9日公司召开2022年年度股东大会审议通过相关激励计划议案[7] - 2024年4月18日公司召开第二届董事会第十二次会议审议通过2024年激励计划相关议案[12] - 2024年5月14日公司召开2023年年度股东大会，审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[14] - 2025年7月11日公司完成2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期第一批次归属[16] - 2025年12月10日立信会计师事务所出具公司验资报告[29] - 2025年12月23日完成多项股份登记手续[31] - 2025年12月24日公司完成相关股份登记工作[4] 激励计划价格与出资 - 2023年公司将激励计划授予价格（含预留部分）调整为21.874元/股[8] - 截至2025年12月4日，公司收到2023年激励计划39名激励对象出资款5139515.04元[29] - 截至2025年12月4日，公司收到2024年激励计划26名激励对象出资款3566559.36元[29] 激励对象相关 - 2023年激励计划首次授予部分第二个归属期第二批次有2名激励对象自愿放弃归属，合计放弃5.712万股[18] - 2024年激励计划首次授予部分第一个归属期第二批次有3名激励对象自愿放弃归属，合计放弃17.664万股[21] - 2023年激励计划首次授予部分第二个归属期第二批次归属人数共19人，预留授予部分第二个归属期归属人数共20人[24] - 2024年激励计划首次授予部分第一个归属期第二批次归属人数共10人，预留授予部分第一个归属期归属人数共16人[25] 其他 - 本次归属股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股股票，公司股本总数、控股股东及实际控制人不变[23][28]

公司股价与市场交易情况 - 2025年12月23日，东芯股份股价上涨0.88%，当日成交额为21.01亿元 [1] - 当日融资买入额为3.11亿元，融资偿还额为2.17亿元，融资净买入9378.38万元 [1] - 截至12月23日，公司融资融券余额合计为32.72亿元，其中融资余额为32.62亿元，占流通市值的6.22%，融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 12月23日融券卖出7267股，按当日收盘价计算卖出金额86.18万元，融券余量为8.09万股，融券余额为959.23万元，融券余额水平同样超过近一年90%分位，处于高位 [1] 公司基本业务与财务表现 - 公司主营业务为聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售 [1] - 主营业务收入构成为：NAND占比57.08%，MCP占比25.88%，DRAM占比10.43%，NOR占比6.15%，其他(补充)占比0.25%，技术服务占比0.21% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入5.73亿元，同比增长28.09% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-1.46亿元，同比减少12.16% [2] - 公司自A股上市后累计派现1.35亿元，近三年累计派现5572.35万元 [3] 股东结构与机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.13万户，较上期增加168.45% [2] - 截至2025年9月30日，人均流通股为8627股，较上期减少62.75% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，嘉实上证科创板芯片ETF（588200）为第三大流通股东，持股703.25万股，较上期减少29.08万股 [3] - 香港中央结算有限公司为新进第五大流通股东，持股368.08万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大流通股东，持股283.14万股，较上期减少3.05万股 [3] - 国联安半导体ETF（512480）为新进第十大流通股东，持股211.44万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）、睿远成长价值混合A（007119）、华夏行业景气混合A（003567）已退出十大流通股东之列 [3]

公司业务与战略 - 公司聚焦中小容量存储芯片的独立研发、设计与销售 [1] - 公司以存储为核心，在“存、算、联”一体化领域进行技术创新，旨在拓展行业应用范围并优化业务布局，为客户提供多样化芯片解决方案 [1] - 在“算”的领域，公司基于对砺算科技的技术及未来市场空间潜力的认可，对其进行了投资，该投资符合公司战略方向 [1] 未来发展 - 未来公司将持续评估投资战略，优化资产配置，努力为公司与股东创造长期价值 [1]

公司产品进展 - 东芯股份的SLC NAND Flash、NOR Flash以及MCP等产品陆续有更多料号通过了AEC-Q100的验证 [1] - 公司产品目前可应用在汽车仪表盘、汽车ADAS系统、激光雷达、娱乐影音系统以及车载网络通讯等领域 [1] 行业应用领域 - 公司的存储产品正加速向汽车电子领域渗透，具体应用场景包括车载信息娱乐、高级驾驶辅助和车载网络等 [1]

公司对参股公司的经营评价 - 东芯股份在互动平台表示，其参股公司砺算科技目前经营状况良好 [1] 公司信息披露原则 - 东芯股份表示，将根据相关规定，对达到披露标准的事项进行及时公告 [1]

公司产品进展 - 公司SLC NAND Flash、NOR Flash以及MCP等产品陆续有更多料号通过AEC-Q100的验证 [1] 产品应用领域 - 公司产品目前可应用在汽车仪表盘、汽车ADAS系统、激光雷达、娱乐影音系统以及车载网络通讯等领域 [1]

文章核心观点 - 受AI需求强劲推动及主要供应商扩产谨慎影响，全球存储行业正经历一轮幅度远超预期的“超级周期”涨价，行业普遍判断此轮上行周期至少将持续至2026年底 [1][3][6][12] - 存储芯片价格大幅上涨已传导至资本市场，A股存储产业链公司股价与业绩均表现强劲 [1][8][9] 行业周期与涨价驱动因素 - 存储行业具有强周期性，通常为3-4年一轮，本轮周期始于2024年，AI需求将周期至少拉长了一年 [3][6] - 本轮快速涨价始于2025年下半年，核心驱动因素包括：上一轮下行周期价格跌至历史极低值后的触底反弹，以及AI带来的增量需求远超预期 [6] - AI服务器需求不仅增加了存储芯片出货，其所需的高性能DDR5、HBM等新一代内存也挤占了行业产能，导致DDR5、LPDDR5x等通用内存产品价格快速上涨，加剧供需失衡 [6][7] - 行业巨头对扩产态度谨慎，通过优化资本支出、转换产品线而非快速新建产能来平衡市场，导致供应增长难以匹配需求增长，市场出现“焦虑性扫货”进一步助推涨价 [3][11][12] 价格预测与市场展望 - 瑞银预计，2025年第四季度DDR合约定价将环比上涨35%，NAND价格上涨20%；2026年第一季度DDR合约价将进一步环比上涨30%，NAND价格上涨20% [1] - TrendForce预测，2026年DRAM需求将同比增长26%，超过供应20%的增幅，预计2026年整体DRAM平均单价将同比上涨58% [12] - 摩根士丹利指出，AI驱动下存储行业供需失衡加剧，预计将开启持续数年的“超级周期”，到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 [7] - 行业人士判断，存储涨价周期至少可以持续到2026年底，但价格过高会抑制终端消费需求（如电脑、手机），可能反向调节市场致使价格回落 [12] 全球存储巨头业绩与动态 - **美光**：2026财年第一财季（截至2025年11月27日）调整后营收达136.4亿美元，同比增长57%；经调整净利润为54.82亿美元，同比增长58%；对第二财季的营收展望为187亿美元（上下浮动4亿美元），大幅高于市场预期 [7] - **三星电子**：2025年第三季度营业利润为12.16万亿韩元（约合85.6亿美元），同比增长32.2% [8] - **SK海力士**：2025年第三季度销售额为24.45万亿韩元，同比增长39%；营业利润为11.38万亿韩元，同比增长62% [8] - 投行大幅上调巨头目标价，如瑞银将SK海力士目标价从71万韩元上调至85.3万韩元，将三星电子目标价从12.8万韩元上修至15.4万韩元 [8] A股存储产业链市场表现 - 下半年以来（截至文章发布时），部分A股存储公司股价大幅上涨：香农芯创上涨294.51%，东芯股份上涨291.19%，江波龙上涨195.51%，佰维存储上涨67.17% [1] - 从年内涨幅（截至12月18日）看，香农芯创涨幅超394%，东芯股份涨近382% [1] - 根据Wind存储器指数，年内涨幅前十的公司包括东芯股份（381.69%）、德明利（230.99%）、江波龙（200.63%）等 [2] - 行业业绩强劲：前三季度存储芯片产业上市公司营收增长16.08%，净利润增长26.44%；江波龙第三季度归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%；香农芯创前三季度营收264亿元，同比增长59.90% [9] - 国产DRAM大厂长鑫存储上市进程加速，已在2024年10月完成上市辅导 [9]

科创板整体资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出325.78亿元，其中科创板主力资金净流出34.21亿元 [1] - 科创板个股中，主力资金净流入的有225只，主力资金净流出的有372只 [1] - 科创板个股上涨的有277只，涨停的有嘉和美康等1只，下跌的有309只，跌停的有浙海德曼等1只 [1] 个股资金流入情况 - 共有6只科创板个股主力资金净流入超亿元 [1] - 铂力特主力资金净流入2.54亿元，净流入资金居首 [1] - 东芯股份、德科立全天净流入资金分别为1.98亿元、1.78亿元，紧随其后 [1] - 主力资金净流入排名前五的个股为：铂力特（净流入25428.87万元）、东芯股份（净流入19792.46万元）、德科立（净流入17793.83万元）、星环科技-U（净流入15011.78万元）、震有科技（净流入13219.76万元） [2] 个股资金流出情况 - 主力资金净流出最多的是臻镭科技，该股今日上涨4.42%，全天主力资金净流出3.68亿元 [1] - 寒武纪-U、C沐曦-U主力资金净流出分别为3.65亿元、3.06亿元 [1] - 上市5日内的C昂瑞-UW今日主力资金净流出1.03亿元 [2] 个股涨跌表现 - 今日跌幅较高的有C昂瑞-UW、C沐曦-U，跌幅分别为11.08%、5.16% [1] - 航天环宇今日涨幅14.71%，换手率31.05% [2] - 嘉和美康今日涨停，涨幅20.01% [3] 资金连续流向 - 共有35只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 [2] - 科思科技、南模生物主力资金均连续净流入9天，连续净流入天数最多 [2] - 主力资金连续流出的个股有172只 [2] - 纳微科技已连续22个交易日净流出，连续流出天数最多 [2] - 百济神州、正帆科技主力资金分别连续流出16天、15天 [2]

公司股价与交易表现 - 12月18日，东芯股份股价上涨5.57%，报收118.33元/股 [1] - 当日成交额达18.32亿元，换手率为3.66% [1] - 公司总市值为523.31亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 东芯半导体股份有限公司成立于2014年11月26日，于2021年12月10日上市 [1] - 公司主营业务为中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售 [1] - 主营业务收入构成为：NAND产品占57.08%，MCP产品占25.88%，DRAM产品占10.43%，NOR产品占6.15%，其他(补充)占0.25%，技术服务占0.21% [1] 基金持仓与浮盈 - 博时科创100ETF（588030）在第三季度重仓东芯股份，持有179.25万股，占基金净值比例为2.67%，为第三大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓浮盈约1118.55万元 [2] 相关基金表现 - 博时科创100ETF（588030）成立于2023年9月6日，最新规模为71.79亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为45.75%，近一年收益率为43.18%，成立以来收益率为30.45% [2] - 该基金基金经理为唐屹兵，其累计任职时间为3年151天，现任基金资产总规模为111.87亿元 [3]

行业核心观点 - 全球存储芯片市场出现显著结构性变化，其根本驱动力在于人工智能发展从训练转向应用阶段，推理需求远超训练需求，催生了“以存代算”技术路径，使得存储芯片的角色从传统配件转变为AI基础设施中的战略性物资 [1] - 受存储芯片短缺和价格飙升双重挤压，全球五大PC厂商已集体确认上调产品价格，其中戴尔商用电脑售价全面上调，部分高内存配置机型涨幅显著 [1] - 2025年第三季度半导体行业营收创下历史新高，达到2163亿美元，环比增长14.5%，存储芯片与AI加速器共同成为核心增长动力 [1] - 随着AI推理工作负载规模的扩大，对传统DRAM和高带宽存储器的需求同步激增，推动了产品价格在短期内大幅上涨 [1] - 存储行业周期底部已过，受益于AI基建加速的真实需求爆发，芯片价格持续上涨 [2] - 国内存储芯片制造商的后续扩产预计也将带来持续的材料需求增量 [2] - 存储芯片领域的电镀液和光刻胶需求量随着HBM、3D NAND等存储技术迭代与产能扩张持续攀升 [2] 存储芯片设计 - 兆易创新是A股唯一同时布局NOR Flash、NAND、DRAM三大存储品类的设计龙头，全球NOR Flash市占率18.5%（国内第一），与合肥长鑫合作的DDR4 DRAM已量产，车规级存储切入特斯拉、比亚迪，存储业务占比超80% [2] - 澜起科技是全球内存接口芯片巨头，DDR5内存接口芯片市占率超40%，CXL内存扩展产品通过三星、SK海力士认证，深度受益AI服务器DDR5渗透率提升，毛利率超70% [2] - 佰维存储是嵌入式存储与PCIe SSD龙头，掌握Chiplet、SiP等先进封装工艺，产品适配AI PC、智算中心，自研存储主控芯片，企业级SSD进入头部云厂商供应链 [3] - 北京君正是车载存储隐形冠军，并购ISSI后LPDDR4/4X市占率领先，产品覆盖车规级DRAM、SRAM，导入博世、大陆等一线车厂，车载存储业务营收快速增长 [3] - 普冉股份是高端NOR Flash核心企业，国内市占率第二，产品适配TWS耳机、汽车电子，汽车电子领域营收占比升20%，2025年三季度净利润同比增长55% [3] - 东芯股份聚焦中小容量NAND/NOR/DRAM，产品通过联发科、瑞芯微等平台验证，工业级存储芯片市占率稳步提升，适配物联网、工业控制场景 [3] 存储模组与主控 - 江波龙是国内存储模组头部企业，拥有FORESEE（行业）、雷克沙（消费）品牌，自研主控芯片部署超1亿颗，UFS4.1产品获国际认证，绑定三星、美光等原厂 [4] - 香农芯创是SK海力士核心代理商，代理HBM、DDR5等高端存储，自主研发企业级SSD，进入阿里云供应链，深度受益AI数据中心建设 [4] - 德明利是存储主控芯片与模组供应商，自主研发SM2263XT等主控，固态硬盘、嵌入式存储产品覆盖消费与工业市场，主控芯片国产化替代加速 [4] 封测与制造 - 长电科技是全球第三大封测企业，存储封测市占率25%，HBM封装全球份额20%，32层闪存堆叠技术领先，客户覆盖长江存储、长鑫存储、华为海思 [6] - 深科技是国内唯一具备DRAM/NAND全流程封测能力的企业，沛顿科技为核心存储封测平台，布局HAMR、AI服务器存储模组，市占率超15% [6] - 中芯国际是国产存储芯片制造核心，提供NOR Flash、嵌入式存储芯片代工，14nm/7nm工艺支撑存储芯片国产替代，与国内设计企业深度协同 [6] - 华虹公司是特色工艺存储芯片代工龙头，提供功率存储、嵌入式存储代工服务，支撑物联网、汽车电子等场景存储芯片量产 [6] 上游设备与材料 - 北方华创是存储芯片制造核心设备供应商，刻蚀、沉积、热处理设备适配存储芯片128层/232层3D NAND、DDR5 DRAM制程，订单持续增长 [7] - 拓荆科技是PECVD设备龙头，产品用于存储芯片薄膜沉积，在3D NAND领域订单对接顺利，支撑长江存储、长鑫存储产能扩张 [7] - 华海清科是CMP设备核心厂商，设备适配存储芯片制程，在长江存储、长鑫存储产线验证推进，提升存储芯片良率与性能 [7] - 雅克科技是存储芯片材料龙头，提供湿电子化学品、前驱体，适配3D NAND、DRAM工艺，打破海外垄断，进入全球主流存储厂商供应链 [7] 配套芯片与生态 - 聚辰股份是DDR5 SPD芯片全球第一，市占率超30%，为英伟达H100等服务器平台提供支持，EEPROM产品覆盖消费、工业、汽车领域 [8] - 国芯科技是RAID存储芯片龙头，产品用于企业级存储系统，客户测试进展顺利，推动存储系统数据安全与性能提升 [8]