全球半导体行业涨价潮 - 台积电某制程明年价格提高逾50% 初期产品以AI和高效运算芯片为主 明年底手机芯片将陆续量产[1] - 三星大幅上调内存和闪存产品价格 DRAM产品涨幅高达30% 交期从单月延长至半年以上 美光和闪迪等竞争对手同步跟进涨价[2] - 美光上季营收劲增46% 本季营收指引空间为122-128亿美元 创历史新高[2] AI驱动半导体需求增长 - AI成为半导体核心增长动力 推动模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲[3] - DeepSeek等开源模型降低部署门槛 推动SoC芯片需求 TWS耳机和智能手表算力需求提升[3] - DDR4短期紧缺 Q2价格季增18-23% AI驱动HBM和DDR5需求增长[3] 国产AI芯片突破进展 - 多家国产AI芯片性能和商业化落地进程亮眼 加速追赶英伟达高端芯片[3] - 科技大厂自研芯片产品性能及商业化落地表现出众 某科技龙头公布未来三年芯片路线[3] - 昆仑芯凭P800芯片拿下中国移动AI推理设备采购多标包高份额 在互联网和金融等领域落地 阿里芯片显存和带宽超英伟达某芯片 拿下联通三江源智算中心大单[3] 科创芯片指数表现 - 科创芯片50ETF（588750）9月24日深V反转涨1.76% 昨日吸金超1.7亿元[4] - 成分股沪硅产业涨超6% 中芯国际涨超4% 澜起科技、晶晨股份、华虹公司等涨超1% 海光信息、东芯股份等涨幅居前 芯原股份跌超4% 寒武纪、中微公司等跌幅居前[4] - 科创芯片指数聚焦芯片核心环节 "含芯量"更高 弹性强 成长性高[5] 科创芯片指数编制特点 - 选样空间为科创板 近3年芯片上市公司中超九成选择在科创板上市 平均市值占比达96%[6] - 行业分布聚焦芯片"高精尖"上游中游环节 核心环节占比高达95% 高于其他指数[7] - 采用季度调仓 能更敏捷反映芯片产业链发展趋势[8] 科创芯片指数与其他指数比较 - 成分股数量固定50只 行业分布集成电路占77.5% 半导体设备占14.1% 半导体材料占3.4%[9] - 相比中证全指半导体(成分股87只)、国证芯片(30只)和中华半导体指数(50只) 科创芯片指数更聚焦核心环节[9] - 从科创板选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的证券作为样本[9] 科创芯片指数业绩表现 - 2025年H1净利润增速高达71% 全年预计归母净利润增速高达100% 大幅领先同类[10] - 向上修复弹性在同行业指数中最强 924至今最大涨幅高达186.5% 夏普比率和最大回撤表现更优[10] - 涨跌幅弹性高达20% 覆盖芯片产业链核心环节 具备高纯度、高锐度和高弹性特点[11]

After a string of strong gains that pushed major benchmarks to record levels, Wall Street eased on Tuesday. The S&P 500 fell 0.55% to 6,656.92, the Nasdaq declined 0.95% to 22,573.47, and the Dow Jones Industrial Average edged down 0.2% to 46,292.78.These are the top stocks that gained the attention of retail traders and investors throughout the day.Micron Technology Inc. MUMicron Technology’s stock rose by 1.09%, closing at $166.41. The stock reached an intraday high of $168.99 and a low of $165.23. Its 52 ...

美股早盘，美国公布的9月Markit制造业及服务业PMI初值虽有回落，但仍维持在扩张区间，且价格压力有所缓和，市场对此反应平淡。 然而午盘后，美联储主席鲍威尔在讲话中一句"从许多指标来看，美股价格估值相当高"。此言一出，美股三大指数应声转跌并扩大跌幅。 美股投资网分析认为，鲍威尔的言论不仅是对当前市场估值的一次公开警示，更触及了投资者"信仰"层面的松动。 在讲话中，鲍威尔并未就市场期待的降息给出任何"甜头"，而是强调了经济道路崎岖、存在风险，并表示将同时关注通胀与就业数据，但不会对10月的政 策行动做出明确承诺。这番表态被解读为"边走边看，但绝不提前承诺"。 AI引爆"内存超级周期" 今日，美国芯片巨头美光（MU）交出了一份堪称完美的财报，数据全面超预期。这背后藏着一个关键逻辑：AI正在让存储芯片变得比以往任何时候都更 值钱。 AI正在引爆"内存超级周期" 美光CEO桑杰·梅赫罗特拉在声明中自信地表示，他们拥有"目前最具竞争力的产品组合"，并强调美光作为"美国本土唯一内存制造商"的独特地位。 这份自信，主要来自AI带来的巨大需求。美光高管透露，内存芯片的供应紧张局面将持续到明年，AI数据中心对内存和NAND闪 ...

存储芯片巨头美光科技不但交了一份骄人的上财季成绩单，还提供了比华尔街预期更强劲的本财季指引，传出人工智能（AI）需求格外强劲的好消息。 美光截至上月末的第四财季业绩加速增长，超越本已上调的公司指引。AI基础设施建设关键产品——高带宽内存（HBM）继续强劲增长、营收创新高，推 动整个数据中心业务全财年创新高。美光还预计，本财季的营收将刷新前一季所创的最高纪录，且增幅碾压分析师预期。 至此，美光已连续七个季度实现盈利。通常DRAM（内存）周期持续六到八个季度。这次财报带来了AI繁荣有望延长周期的好消息。评论认为，指引提供 了AI需求在提振美光销售的迹象，证明美光已成为AI领域支出增长的主要受益者，其HBM对开发AI模型的芯片和系统至关重要，让公司能获得丰厚利润。 财报公布后，周二收涨逾1%的美光股价拉升，盘后一度涨超4%，此后涨幅收窄到1%以内。 2）细分业务数据： 美东时间9月23日周二美股盘后，美光科技公布截至2025年8月28日的2025财年第四财季（下称四季度）财务数据，并提供2026财年第一财季（一季度）业绩 指引。 1）主要财务数据： 营业收入：四季度营收约为113.2亿美元，同比增长46%，分析师预 ...

美光科技公布截至2025年8月28日的2025财年第四财季业绩，营收113.2亿美元，同比增长46%，超出分 析师预期。调整后每股收益(EPS)3.03美元，同比增长156.8%，亦高于分析师预期。 用于AI数据处理的高带宽内存(HBM)营收在本财季创下新高，推动数据中心业务全年业绩创新高。 美光预计2026财年第一财季营收将达到122亿至128亿美元，同比增长超过40%。第一财季EPS指引中值 为3.75美元，意味着同比将增长109.5%，远高于分析师预期。 美光CEO表示，HBM客户已扩大至六家，并预计明年大部分HBM产品将被预订一空。公司已开始向客 户交付HBM4产品样品，并积极讨论HBM4的规格和供货量。 ...

芯片行业动态 - 台积电2纳米制程价格较3纳米至少上涨50% 3纳米CPU价格较前代上涨约20% 隔夜股价一度大涨5%最终收涨3.7% [1] - 存储芯片厂商三星和SK海力士已率先调涨产品售价 [1] - 美光第四财季EPS翻倍增长较分析师预期高6% HBM营收创新高 第一财季营收指引同比增超40% EPS指引再翻倍增长较预期高逾20% 盘后股价一度涨超4% [2] - 美光上调今年DRAM和NAND需求增长预期 [2] 新能源汽车与电池技术 - 工信部数据显示组合驾驶辅助系统乘用车新车市场渗透率超60% [9] - 开源证券认为限定场景L4商业化可行性高 技术提供方是核心环节 相关零部件有望承接产业红利实现业绩和估值双重提升 [9] - 固态电池关键材料技术大会举行 国泰海通预计2027年全固态电池或迎来产业化元年 产业化进程加速 [11] 电力行业数据 - 我国月度用电量连续两个月突破万亿千瓦时属全球首次 [10] - 中信证券推荐配置水电核电等长久期资产 经营具备稳定性且估值仍具备扩张潜力 同时推荐兼具业绩弹性及低估值的龙头火电 [10] 企业资本运作 - 天普股份因股票严重脱离基本面停牌核查 月内第三次停牌 公司提示控制权变更事项存在不确定性 [4] - 中国西电下属14家子公司中标国家电网输变电项目 总中标金额16.4064亿元 [12] - 华菱线缆拟不超2.7亿元收购三竹智能控制权 加速切入机器人等业务领域 [14] - 恒瑞医药SHR7280片药品上市许可申请获国家药监局受理 [14] 股东减持动向 - 中天火箭股东计划减持不超过3%公司股份 [14] - 英方软件大股东拟减持不超3%股份 [14] - 浙江力诺股东瑞安诺德拟减持2.1590%股份 [14]

全球股指表现 - 全球主要指数周二涨跌互现 美股三大指数集体收跌 纳指跌0.95% 标普500跌0.55% 道指跌0.19% [1] - 上证指数跌0.18% 深证成指跌0.29% 恒生指数跌0.70% [1] - 日经225指数涨0.99% 韩国KOSPI涨0.51% 德国DAX30涨0.36% 法国CAC40涨0.54% 英国富时100跌0.04% 欧洲斯托克50涨0.56% [1] - 美股下跌主因投资者担忧AI牛市可持续性及美联储主席鲍威尔称股市价格偏高 [1] 大宗商品市场 - WTI原油期货涨1.81%报63.41美元/桶 布伦特原油期货涨1.6%报67.63美元/桶 [2] - COMEX黄金期货涨0.58%报3796.9美元/盎司 COMEX白银期货涨0.12%报44.265美元/盎司 [2] - NYMEX钯金大涨4.14% NYMEX天然气涨2.03% LME铜涨0.21% CBOT小麦涨1.96% [2] 地缘政治动态 - 特朗普称乌克兰有望在欧盟和北约支持下"恢复原状" 认为持续战事给俄罗斯制造经济困境 [3] - 欧盟实施第19轮对俄制裁 禁止进口俄罗斯液化天然气并将制裁扩大至第三国炼油厂和石油贸易商 [4] - 欧盟计划到2027年彻底摆脱对俄罗斯化石燃料依赖 [5] - 联合国调查显示以色列控制范围扩大至加沙地带75% 寻求永久控制加沙并确保西岸犹太人口占多数 [7] - 伊朗最高领袖哈梅内伊表示与美国谈判没有任何好处 认为美方要求实为强加条件 [8] 美国政策与选举 - 特朗普支持率从42%降至41% 54%受访者认为国家经济走在错误轨道上 [10] - 特朗普政府改革H-1B签证抽签机制 优先考虑高技能高薪资申请人 [11] - H-1B签证费从数千美元暴涨至10万美元 引发科技企业混乱 [12] 科技与国防产业 - OpenAI、甲骨文与软银宣布新建5座"星际之门"AI数据中心 分别位于得州、新墨西哥州、中西部、俄亥俄州 [13] - 方舟投资四年来首次购入阿里巴巴ADR 总值约1630万美元 [14] - 美国锑业公司获得五角大楼2.45亿美元独家合同 为国防储备供应锑金属锭 股价大涨13% [15] - 美光科技Q4营收113.2亿美元同比增46% 每股收益3.03美元超预期 预计Q1营收122-128亿美元 [16] - 波音公司正在制造美国空军第六代战机F-47 预计2028年首飞 [17][18] 能源与气候政策 - 欧盟官员警告美国气候政策是"一种自杀" 批评特朗普退出《巴黎协定》并抨击可再生能源 [6] - 特朗普在联合国大会讲话中称风能等可再生能源"昂贵低效、依赖补贴" 是"骗局" [6]

For the quarter ended August 2025, Micron (MU) reported revenue of $11.32 billion, up 46% over the same period last year. EPS came in at $3.03, compared to $1.18 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $11.26 billion, representing a surprise of +0.47%. The company delivered an EPS surprise of +5.94%, with the consensus EPS estimate being $2.86.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they comp ...

美联储政策与市场反应 - 美联储主席鲍威尔表示美股估值相当高，面临通胀上升与就业下滑的双重挑战，未明确表态10月是否降息 [1][15] - 受鲍威尔讲话影响，美股三大指数收跌，纳指跌0.95%，标普500指数跌0.55%，科技股和非必需消费品领跌，科技七巨头全线下挫，亚马逊跌超3%，英伟达跌逾2.8% [1][9] - 美联储官员内部降息路径分歧加剧，鲍曼警告已落后于形势支持年内降息，古尔斯比呼吁谨慎行事，另有三位高官支持将通胀目标从2%转向区间制 [5][15][16] 半导体与人工智能行业 - 美光第四财季营收劲增46%，EPS较分析师预期高6%，第一财季营收指引同比增超40%，EPS指引再翻倍增长且较预期高逾20%，股价盘后一度涨超4%，HBM营收创新高且客户扩大至六家 [6][18] - 台积电被曝2nm制程价格相比3nm至少上调50%，存储芯片巨头三星、SK海力士已率先调涨产品售价 [7][18] - OpenAI与甲骨文在美国得州扩建数据中心，并计划在美国新增五个数据中心地址，美银认为英伟达对OpenAI的潜在投资会大赚3-5倍 [5][17][23] - DeepSeek发布V3.1终极版模型，最大提升超36%，阿里发布全模态Qwen3-Omni等三款大模型 [7][19] 能源与大宗商品市场 - 受北约与俄罗斯紧张局势影响，原油结束四连跌，WTI原油期货收涨1.81%至63.41美元/桶，布伦特原油期货收涨1.59%至67.63美元/桶 [2][11] - 现货黄金再创新高，一度涨1.2%逼近3800美元，COMEX黄金期货涨0.58%至3796.90美元/盎司 [2][11] - 内盘期货方面，燃油收涨近4% [2] 债券与外汇市场 - 美债收益率普跌，10年期基准国债收益率下跌4.05个基点至4.1061%，两年期美债收益率跌1.69个基点至3.5860% [2][11] - 美元指数连续两日下跌 [2] 中国公司与市场 - 鸿蒙智行发布会公布尚界H5售价15.98万起，小订突破16万台，顶配版占比超75% [8][19] - 亚洲时段，创业板指探底回升涨0.2%，恒科指跌超1%，百度跌超5% [3] - 蔚来新款车型销量强劲，野村证券预计其有望在2027年实现全年盈亏平衡 [21] 行业动态与政策 - 8月份中国全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，连续两个月创历史新高 [26] - 2025年1至8月中国新能源汽车出口202万辆，同比增51%，插混和混动成为出口新增长点 [27] - 固态电池产业化进展加速，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年 [28] - 日本三井金属预告其高阶电解铜箔涨价约15%，AI服务器对HVLP铜箔需求激增 [28][29]

这一展望印证了美光已成为人工智能领域支出的主要受益者。其高带宽内存(HBM)对于开发人工智能模 型所需的芯片和系统至关重要，这也使得该技术成为这家总部位于爱达荷州博伊西市的公司极具盈利性 的产品。 美光科技在美东时间9月23日盘后发布第四财季报告，数据显示，美光Q4销售额增长46%，达到113亿 美元，分析师此前预计约为112亿美元。若不计某些特殊项目，每股收益为3.03美元，而分析师的平均 预测为2.84美元。 尽管如此，在经历了今年令人瞩目的股价飙升后，美光要想再给投资者带来惊喜并非易事。财报发布 后，其股价在盘后交易中大幅波动。美光股价今年已接近翻倍，涨幅超过大多数同行，反映出市场对人 工智能前景的乐观预期。 美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉(Sanjay Mehrotra)在声明中表示："2025财年，我们的数据中心业务创 下历史新高。进入2026财年，我们发展势头强劲，拥有目前最具竞争力的产品组合。作为唯一一家美国 本土的内存制造商，美光在把握未来人工智能发展机遇方面具备独特优势。" 智通财经APP获悉，受益于人工智能设备需求的推动，美国最大计算机存储芯片制造商美光科技 (MU.US)对本季度业绩做出 ...