Key Points Nvidia and Advanced Micro Devices supply some of the world's most powerful artificial intelligence (AI) chips for data centers. Those chips are fitted with high-bandwidth memory, and Micron Technology is a top supplier of that hardware. Micron's revenue and earnings are soaring, yet its stock looks like a bargain relative to its peers, so this could be a great buying opportunity. 10 stocks we like better than Micron Technology › Nvidia and Advanced Micro Devices supply some of the world ...

文章核心观点 - 存储行业正迎来超级周期 由人工智能驱动的HBM需求激增所推动 三大存储厂商美光 三星和SK海力士竞争激烈 行业前景乐观 [5][6][27] 美光HBM业务进展 - 美光本季度营收达113.2亿美元 上一季度为93.0亿美元 全年营收从251.1亿美元增长至373.8亿美元 [5] - HBM 高容量DIMM和LP服务器DRAM总收入达100亿美元 较2024财年增长五倍 人工智能对HBM的需求支撑近50%收入增长 [5] - HBM营收增长至近20亿美元 年化运营率接近80亿美元 与几乎所有客户就2026年HBM3E绝大部分供应达成定价协议 [9] - 已向客户交付HBM4样品 实现业界领先11Gbps速度 带宽超过2.8 TB/s 预计HBM4E于2027年上市 [10] - 有六家HBM客户 DRAM市场份额约22.5% 预计2026年HBM市场规模500亿至600亿美元 公司目标份额125.8亿美元 2030年HBM潜在市场达1000亿美元 [11] 三星HBM业务动态 - 第二季度HBM市场份额跌至17% 低于美光21% 但预计明年份额将超过30% 因HBM3E产品认证和HBM4出口扩大 [13][14][18] - HBM3内存预计用于Nvidia DGX B300显卡 AMD Instinct MI350显卡已销售HBM3E芯片 [16] - HBM4样品通过NVIDIA可靠性测试 进入预生产阶段 最早年底量产 数据传输速度达11Gbps 能效提高40% [17][18][19] - 第三季度营业利润预计首次突破10万亿韩元 HBM和晶圆代工业务好转 [19] SK海力士HBM领先地位 - HBM市占率高达62% 反超三星成为全球DRAM龙头 [21] - 计划到2027年购置约20台EUV光刻机 设备数量翻番 提升下一代DRAM和HBM产能 [21] - 已完成HBM4内部验证和质量保证 准备大规模生产 实现每个引脚超过10Gbps吞吐量 速度提高25% [23] - 采用10纳米至10纳米工艺和MR-MUF技术 降低生产风险 产品开发完成并准备出货 [24] 存储市场趋势与预测 - 由于供应紧张 主要供应商将产能分配给利润更高的服务器DRAM和HBM PC内存价格预计上涨8%至13% 算上HBM涨幅可能达13%至18% [25] - 摩根大通将存储器半导体总可寻址市场预期上调高达24% 预计2027年HBM占DRAM市场43% 降低价格波动并提高盈利能力 [25] - NAND闪存价格可能呈上涨趋势 因eSSD普及和过去两年缺乏投资 [26]

HBM revenue is soaring to new heights.Memory chip manufacturer Micron (MU -2.83%) was slow to embrace the high-bandwidth memory (HBM) chip market. HBM is critical for artificial intelligence accelerators, providing the massive bandwidth necessary to run AI workloads effectively. In the early days of the AI boom, Micron was largely missing in action.That situation has now changed dramatically. Micron has successfully ramped up production of HBM chips and is pushing ahead with development of its next-generati ...

财报显示，该公司本季度营收为113.2亿美元，而上一季度为93.0亿美元；全年营收则从251.1亿美元 增长至373.8亿美元。当中，美光HBM、高容量DIMM和LP服务器DRAM的总收入达到100亿美元， 较2024财年增长了五倍。人工智能对HBM的需求支撑了美光本财年近50%的收入增长，管理层也上 调了2025年服务器的增长预期，这表明美光的高两位数增长并非终点。 自上次公布财报以来，美光股价已上涨约 31%，并从季度内每股 104 美元的低点回升了约 58%，今 年迄今上涨了 90%，财报也证实，HBM 还具有更大的上涨空间。 从美光、三星和SK海力士的表现看来，HBM俨然成为了印钞机。 公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 日前，美国存储厂商美光交出了一份漂亮业绩。 我们近期已向客户交付了 HBM4 样品，其业界领先的带宽超过 2.8 TB/s，引脚速度超过 11 Gbps。 我们相信，美光科技的 HBM4 性能超越所有竞品 HBM4 产品，不仅拥有业界领先的性能，还拥有一 流的能效。我们久经考验的 1-gamma DRAM、创新高效的 HBM4 设计、自主研发的先进 CMOS 基础芯片以及 ...

BILL O'NEIL ARCHIVES: Analysis Of The Greatest Stocks Of All Time A key product for that segment is high-bandwidth memory (HBM), with sales up about 50% sequentially. Micron has expanded its customer base and now has six HBM customers. The company expects to gain market share as it ramps production of HBM4 products next year, executives said on a conference call with analysts. "We believe Micron's HBM4 outperforms all competing HBM4 products, delivering industry-leading performance as well as best-in-class ...

智通财经APP获悉，近日，美光科技(MU.US)举办FY25Q4业绩会。会上，美光科技表示，对于下一季 度的增长，DRAM的贡献将大于NAND。美光预计毛利率将环比提升580个基点，这主要得益于三个方 面：有利的产品组合、强劲的定价以及出色的成本控制。目前市场环境非常有利，DRAM供应紧张， NAND状况也在显著改善。 美光科技预测，到2030年，HBM市场规模将达到1000亿美元。HBM的增长速度将持续快于整个DRAM 市场，2026年也不例外。随着市场对性能要求越来越高，HBM的价值也在不断提升。美光对此已做好 充分准备，公司的HBM4产品将在性能和能效上处于行业领先地位。 Q：关于下一季度 12 亿美元的预期营收增长，您能拆解一下 DRAM 和 NAND 各自的贡献吗？另外， 有哪些因素会影响毛利率的变动？ A：对于下一季度的增长，DRAM 的贡献将大于 NAND。我们预计毛利率将环比提升 580 个基点，这 主要得益于三个方面：有利的产品组合、强劲的定价以及出色的成本控制。目前市场环境非常有利， DRAM 供应紧张，NAND 状况也在显著改善。 需求端，数据中心、传统服务器、PC、手机和汽车市场都在增 ...

Micron closed out fiscal 2025 with another blowout quarter, riding the AI boom to record revenue and bigger profits. The Idaho-based chipmaker reported $11.3 billion in revenue , up 22% from last quarter and a whopping 46% from a year ago. Adjusted earnings came in at $3.03 a share, up from $1.91 last quarter and — are you sensing a pattern here? — well ahead of the $1.18 reported last year. AI demand is everything Unsurprisingly, AI-heavy demand once again did the heavy lifting. Micron’s data-center bu ...

来源：市场资讯 （来源：Eric有话说） 存储巨头美光拉开半导体三季报帷幕。美光本季度按财年时间是FY25Q4，按实际时间对应2025年6/7/8 月。 美光FY25Q4财报： 营收113.2亿美元，同比增长46%，环比增长22%，再创历史新高；预计FY26Q1营收125亿美元， 同比增长44%，环比增长11%，继续环比增长； GAAP毛利率44.7%，环比增长7个百分点；预计FY26Q1毛利率50.5%，环比增长5.8个百分点 （GAAP毛利率巅峰是FY18Q4的61%）； GAAP经营利润36.5亿美元，环比增长68%，经营利润率32%（GAAP经营利润巅峰是FY18Q4的43 亿美元）； 经营现金流46.1亿美元，环比增长17%（经营现金流巅峰是FY18Q4的52亿美元）；自由现金流连 续6个季度为正； GAAP净利润32亿美元，环比增长70%，NonGAAP净利润34.7亿美元，环比增长59%；预计 FY26Q1 GAAP净利润40.2亿美元，NonGAAP净利润43.1亿美元（GAAP净利润巅峰FY18Q4的43.3 亿美元）； 整个FY25财年未回购； 分业务： DRAM营收90亿美元，同比增长6 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=252922 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 来源：内容 编译自 businesskorea 。 有预测显示，三星电子在高带宽存储器（HBM）市场的份额有望在明年突破30%。尽管今年上半 年三星的表现不及预期，落后于 SK 海力士和美国美光科技，但分析师预计，随着其下一代产品 HBM4 全面进入 英伟达供应链，三星的出货量将迎来增长。 根据市场研究机构 Counterpoint Research 9 月 24 日发布的最新存储半导体数据显示，第二季度 SK 海力士以 62% 的市场份额位居 HBM 市场第一，美光以 21% 排名第二，三星电子以 17% 位 列第三。这意味着全球 HBM 产品有 八成出自韩国企业。 Counterpoint 预测，尽管三星电子第二季度的市场份额低于预期，但明年有望突破 30% ...

存储芯片巨头美光科技不但交了一份骄人的上财季成绩单，还提供了比华尔街预期更强劲的本财季指引，传出人工智能（AI）需求格外强劲的好消息。 美光截至上月末的第四财季业绩加速增长，超越本已上调的公司指引。AI基础设施建设关键产品——高带宽内存（HBM）继续强劲增长、营收创新高，推 动整个数据中心业务全财年创新高。美光还预计，本财季的营收将刷新前一季所创的最高纪录，且增幅碾压分析师预期。 至此，美光已连续七个季度实现盈利。通常DRAM（内存）周期持续六到八个季度。这次财报带来了AI繁荣有望延长周期的好消息。评论认为，指引提供 了AI需求在提振美光销售的迹象，证明美光已成为AI领域支出增长的主要受益者，其HBM对开发AI模型的芯片和系统至关重要，让公司能获得丰厚利润。 财报公布后，周二收涨逾1%的美光股价拉升，盘后一度涨超4%，此后涨幅收窄到1%以内。 2）细分业务数据： 美东时间9月23日周二美股盘后，美光科技公布截至2025年8月28日的2025财年第四财季（下称四季度）财务数据，并提供2026财年第一财季（一季度）业绩 指引。 1）主要财务数据： 营业收入：四季度营收约为113.2亿美元，同比增长46%，分析师预 ...