存储芯片市场正站在货品交易和股市交易共同上行的阶段。 9月30日，根据Wind统计，"存储器"板块领跑市场，截至收盘，存储器指数上涨5.46%，多只个股涨 停。 记者丨骆轶琪 编辑丨包芳鸣 在DRAM与NAND Flash这两大产品类别中，DRAM更直接地受益于AI大模型浪潮，而NAND Flash则在 一定程度上拖累了上游厂商的业绩。正因如此，过去多个季度以来，上游厂商持续推行NAND产品减产 策略。 从存储原厂的业绩中可以明确看到该趋势。近日，美光科技披露了2025财年第四财季（截至8月31日） 业绩，DRAM 堪称"顶梁柱"。DRAM产品的收入为90亿美元，同比增长69%、环比增长27%，约占总营 收的79%，上一财季环比增长15%、占总营收76%。NAND产品收入为23亿美元，同比下降5%、环比增 长5%，约占总营收的20%。 面对迥异的市场表现，美光科技是调整态度尤为坚决的厂商之一。 本轮行情，实质上是存储产业步入新一轮上行周期的直接体现。 在今年第一季度库存调整后，存储行业已步入回暖通道，而上游大厂的产能迁移，进一步引发了新一轮 的涨价行情。 随着美光、三星等厂商陆续宣布减产DDR4和LPDDR4 ...

随着美光、三星等厂商陆续宣布减产DDR4和LPDDR4，将大部分产能转向DDR5和LPDDR5，以手机为 代表的终端存储市场正面临结构性紧俏；闪迪等厂商近期更是发布涨价函，进一步推动行情热度。 这背后是上游存储厂商将产能重心转向更高盈利能力的数据中心和高阶手机存储市场。但手机厂商也无 法独立应对本轮涨价行情，有手机行业人士对21世纪经济报道记者分析称，将存储产品从DDR4转向 DDR5，还需要主芯片的能力支持，因此这种转换仍将有一个过程。 存储芯片市场正站在货品交易和股市交易共同上行的阶段。 9月30日，根据Wind统计，"存储器"板块领跑市场，截至收盘，存储器指数上涨5.46%，多只个股涨 停。 本轮行情，实质上是存储产业步入新一轮上行周期的直接体现。 在今年第一季度库存调整后，存储行业已步入回暖通道，而上游大厂的产能迁移，进一步引发了新一轮 的涨价行情。 举例来说，在DRAM市场中，HBM（高带宽内存）是AI服务器中的重要构成，上游存储厂商通过积极 参与英伟达的产品认证，持续争夺这一高确定性和高利润的市场。 此前，领跑HBM领域的SK海力士，常在前一年底就已官宣订完次年全部产能。这一市场信号，给予了 存储 ...

市场整体表现 - 美股主要股指在第三季度末收高，道琼斯指数上涨约90点，标普500指数上涨0.4%，纳斯达克指数上涨0.3% [1] - 9月份标普500指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数均创下自2010年以来最佳9月表现，第三季度为2020年以来最佳 [21] - 罗素2000小型股指数近期创下历史新高，9月份表现创2007年以来最佳，第三季度表现创2009年以来最佳 [21] 板块与个股表现 - 科技(XLK)和通信服务(XLC)板块在9月份表现领先，跑赢标普500指数 [22][23] - 公用事业和非必需消费品板块表现良好，必需消费品、材料、能源、房地产和金融板块表现落后 [23] - 纳斯达克100指数中，特斯拉9月份大涨33.2%，Alphabet上涨14.2%，苹果上涨约10% [24][25] - 道琼斯指数成分股中，IBM 9月份上涨近30%，卡特彼勒上涨14%，联合健康上涨超10% [25] - 半导体板块表现强劲，西部数据9月份上涨近50%，美光科技上涨40%，英特尔上涨近40%，应用材料和ASML上涨超30% [28] 宏观经济与政策影响 - 市场似乎未受潜在的美国政府关门影响，表现相对乐观 [2][6][7] - 市场动态显示投资者更关注个股特质风险，而非宏观因素，隐含相关性降至约10% [8][9] - 若政府关门持续30-35天，可能对GDP产生经济影响，但市场当前更关注增长和生产率 [9][10] 企业盈利与资本支出 - 企业盈利增长预期为7%至10%，通胀处于目标区间上端有利于名义增长和盈利 [13] - 人工智能和生产力主题推动企业资本支出大幅增加，但投资者未来可能关注资本回报 [12][15][16] - 估值处于高位可能意味着未来3-5年回报率将处于预期下半部或下四分位 [17] 耐克公司业绩分析 - 耐克第一财季营收达117.2亿美元，超过预期的110.2亿美元，同比增长约1% [31][32][33] - 批发营收增长7%至68亿美元，直接面向消费者的耐克直营营收下降4%至45亿美元 [33][34] - 毛利率下降320个基点至42.2%，受平均售价降低、促销减少和北美关税影响 [35][36] - 公司正执行"立即取胜"战略，优先发展北美批发业务和跑步产品计划 [35] - 晨星公司分析师认为耐克股票被低估，公允价值估计为104美元 [48] 行业竞争与展望 - 运动服装市场竞争加剧，耐克面临来自On、Hoka、New Balance、Brooks和阿迪达斯等品牌的竞争 [46][47] - 耐克计划通过2026年2月奥运会和夏季世界杯等重大活动进行推广 [41][42] - 公司正在探索重新谈判亚洲制造商和供应链合同，并可能对100美元以上的高端产品提价5-10美元 [44][45]

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We came across a bullish thesis on Micron Technology, Inc. on Investing With Purpose’s Substack. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on MU. Micron Technology, Inc.'s share was trading at $156.83 as of September 25th. MU’s trailing and forward P/E were 20.66 and 11.20 respectively according to Yahoo Finance. Top 10 Stocks Offering High Upside Potential in Data Centers and AI Source:Pixabay Micron Technology (MU) sits at the convergence of a rare memory upcycle and a secular AI spending b ...

Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU ), one of my top AI/computing-driven businesses to invest in, has recently published its financial results for full FY 2025 , and let me tell you—there's a handful of great newsWelcome to Cash Flow Venue, where dividends do the heavy lifting! Blending my financial chops with the timeless wisdom of value investing (and love for steady income), I’ve built a rock-solid pillar in my financial foundation through dividend investing. I believe it’s one of the most accessible pat ...

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CoreWeave涨超10%，与Meta签署价值140亿美元算力供应协议。 美国政府"关门"进入倒计时！美股三大指数小幅低开，纳指跌0.04%，标普500指数跌0.08%，道指跌 0.04%。 回声星通信涨近4%，据报Verizon洽谈收购公司的部分无线频谱资产。 Wolfspeed暴涨超31%，宣布退出破产保护程序，前美光、康宁高管将加入公司董事会。 (格隆汇) ...

Micron (NASDAQ: MU ) delivered very strong numbers last week, so I thought I’d go through those numbers in more detail. Just last month, I went through the company’s financials and, with conviction, upgraded myMSc in Finance. Long-term horizon investor mostly with 5-10 year horizon. I like to keep investing simple. I believe a portfolio should consist of a mix of growth, value, and dividend-paying stocks but usually end up looking for value more than anything. I also sell options from time to time.Analyst’s ...

存储市场上行趋势 在昨天的文章中我们就讲过，现在很多服务器生意，因为DDR涨价，已经很难做了，本来谈好的价 格，没成想DDR价格疯涨，预留出的利润空间直接被DDR的涨价吃掉，又得跟客户重新谈价。这些 物料的涨价，会先反应在产业界，然后才会是资本市场。 野村证券甚至给了"前所未有的超级周期"来形容这次的Memory大周期，DRAM、HBM和NAND的三 重超级周期。 我们近期已经写过很多篇Memory的内容，有兴趣的读者可以看下之前的文章。 万亿的OpenAI，涨疯的Memory和新出炉的DeepSeek 聊一聊Memory--被低估的万亿赛道 市场现状 先放几张NAND和DRAM的价格走势： 根据近期行业动态，上游资源涨价传导至嵌入式成品端，前两周 eMMC、UFS 普遍大幅调涨， LPDDR4X 因部分原厂暂停报价且计划大幅上调资源价格，看涨情绪升温后再次上涨；随着 Q3 末存 储厂商业绩冲刺结束进入盘点结算，渠道市场前期快速消耗现货促流水变现导致 SSD 成品缺货，叠 加 PC 客户备货意愿升温，存储厂商多采取控货惜售策略，部分甚至暂停报价、控制接单节奏。 今年4月开始，三星和SK海力士逐步减少DDR4产 ...