公司上市与融资计划 - 公司于7月30日向香港联交所递交H股上市申请并于同日刊登申请资料 [1] - 本次IPO募集资金拟用于扩展海外生产设施及全球销售服务网络以实现国际增长策略 [3] - 募集资金还将投入研发以维持锂离子电池行业领先地位并提升技术能力 [3] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年一季度收入分别为521.62亿元、478.62亿元、560.21亿元和122.89亿元 [4] - 同期归属于上市公司股东的净利润分别为10.68亿元、10.76亿元、14.74亿元和3.87亿元 [4] - 2025年一季度收入同比增长显著，较2024年全年收入560.21亿元实现季度高位增长 [4] 市场地位与业务布局 - 公司是全球锂电池科技创新领军企业，提供绿色高效新能源一体化解决方案 [3] - 按2024年出货量计算，公司是全球最大锂离子电池厂商，手机电池市占率达34.3% [3] - 笔记本电脑及平板电脑电池市占率达21.6%，位列全球第二 [3] - 业务涵盖消费类电池、动力电池、储能系统及电池回收等全面一体化布局 [3] 客户结构 - 客户主要包括消费电子企业、电动汽车制造商及储能系统集成商 [5] - 2022-2025年一季度前五大客户收入占比持续下降，从58.1%降至40.3% [6] - 最大客户收入占比从28.6%降至16.5%，显示客户集中度显著改善 [6] 供应链结构 - 供应商主要为原材料及组件供应商 [7] - 2022-2025年一季度前五大供应商采购占比从44.8%降至31.4% [7] - 最大供应商采购占比从18%降至14.8%，供应链集中风险逐步降低 [7] 业务增长驱动因素 - 业务增长取决于维持市场地位、保持主要客户关系及扩大客户群的能力 [7] - 需持续满足客户变化的需求，应对竞争对手更先进电池产品或替代技术的挑战 [7] - 外部环境不确定性可能导致电池产品需求降低 [7]

上市申请 - 7月30日向香港联交所递交H股上市申请并于同日刊登申请资料 [2] 业务概况 - 公司是全球锂电池科技创新领军企业 提供绿色高效新能源一体化解决方案 [5] - 业务涵盖消费类电池 动力类电池 储能系统及其他相关领域 形成研发设计制造销售检测回收一体化布局 [5] - 按2024年手机笔记本电脑平板电脑合计出货量计算为全球最大锂离子电池厂商 [5] - 2024年全球手机电池市场市占率34.3% 为全球最大手机电池厂商 [5] - 2024年全球笔记本电脑及平板电脑电池市占率21.6% 为全球第二大厂商 [6] - 积极拓展动力类电池及储能系统业务 实现高速增长并迅速跻身行业前列 [6] 财务数据 - 2022年收入521.62亿元 归母净利润10.68亿元 [6] - 2023年收入478.62亿元 归母净利润10.76亿元 [6] - 2024年收入560.21亿元 归母净利润14.74亿元 [6] - 2025年一季度收入122.89亿元 归母净利润3.87亿元 [6] 客户结构 - 客户主要包括消费电子企业 电动汽车制造商及储能系统集成商 [7] - 2022年前五大客户收入302.86亿元 占总收入58.1% [7] - 2023年前五大客户收入228.18亿元 占总收入47.7% [7] - 2024年前五大客户收入248.36亿元 占总收入44.3% [7] - 2025年一季度前五大客户收入49.49亿元 占总收入40.3% [7] - 最大客户销售额占比从2022年28.6%下降至2025年一季度16.5% [7] 供应商结构 - 供应商主要包括制造流程所用原材料及组件供应商 [8] - 2022年前五大供应商采购额209.31亿元 占总采购额44.8% [8] - 2023年前五大供应商采购额138.31亿元 占总采购额40.6% [8] - 2024年前五大供应商采购额144.21亿元 占总采购额32.2% [8] - 2025年一季度前五大供应商采购额31.16亿元 占总采购额31.4% [8] - 最大供应商采购额占比从2022年18%下降至2025年一季度14.8% [8] 募集资金用途 - IPO募资金额拟用于实现国际增长策略 [6] - 扩展海外新生产设施以及全球销售服务网络 更好触达国际客户群体 [6] - 投入研发以保持锂离子电池行业领先地位 进一步提升技术能力 [6] 业务风险因素 - 外部环境不确定性可能使客户对电池产品需求降低 [8] - 业务增长取决于维持市场地位 维持与主要客户关系及扩大客户群 [8] - 需持续满足客户不断变化的需求 [8] - 竞争对手开发更先进电池产品或技术可能导致需求降低 [8]

高校毕业生就业与产业升级 - 广东省推出"百万英才汇南粤"行动计划，已吸引超100万应届高校毕业生留粤来粤就业创业 [2] - 深圳凭借强劲的产业吸附力、完善的科技生态和广阔的成长空间，成为全国高校毕业生青睐的"理想目的地"之一 [2] 欣旺达的招聘与发展 - 欣旺达2025年校招规模预计超过千人，重点招聘锂电研发、机械、电气、自动化等关键技术岗位 [3] - 公司近五年累计研发投入约130亿元，以研发为核心驱动力 [5] - 欣旺达在深圳的产业布局多元，员工发展路径清晰、平台充足，对青年才俊极具吸引力 [5] 平台化招聘与人才对接 - "百万英才汇南粤"整合政校企三方资源，实现平台化撮合、高效化对接 [6] - 2025年上半年大湾区九市招聘职位数占全国12%，深圳贡献岗位占比高达35.2% [6] - 欣旺达通过政府组织的统一平台，招聘效率和质量显著提升 [6] 新兴产业与人才需求 - 深圳2025年目标新增"四新经济"和政府投资项目岗位不低于5万个，上半年已新增3.03万个 [7] - 新技术和新产业领域新增岗位占比超42% [7] - 产业转型对高质量人才需求呈现"专业化+复合型"趋势，欣旺达明确招聘"综合性人才" [7] 人才培养与城市发展 - 欣旺达建立完善的人才培训与成长机制，确保应届生迅速成长为骨干力量 [6] - 深圳以旺盛的产业活力与优化的人才生态，实现城市与青年的共赢 [8]

公司上市动态 - 欣旺达电子股份有限公司于7月30日向港交所主板提交上市申请 联席保荐人为高盛和中信证券[2] - 公司为国内第三家谋求"A+H"两地上市的动力电池公司 前两家为宁德时代和亿纬锂能[2] - 公司曾于2022年成功发行GDR登陆瑞交所 截至7月30日深交所市值达408亿元[2] 公司业务概况 - 主营业务涵盖锂离子电池模组研发设计生产销售 产品包括消费类电池、动力类电池及储能系统[2] - 消费类电池2024年营收占比54.27% 为最大业务板块 电动汽车类电池占比27.02% 储能系统类占比3.37%[4] - 储能系统类毛利率最高达20.39% 消费类电池毛利率为17.65%[4] 市场地位 - 全球手机电池市场市占率34.3% 位居第一 全球笔记本电脑及平板电脑电池市占率21.6% 位居第二[3] - 2024年跻身全球前十动力类电池及储能电池厂商 为相关领域增速最快的规模化厂商之一[3] - 合作客户包括全球最大智能手机公司及小米、联想、OPPO、vivo、荣耀、传音等2024年全球销量前十手机厂商[2] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为521.62亿元、478.62亿元、560.21亿元 2025年第一季度收入122.89亿元[3] - 2022-2024年公司拥有人应占利润分别为10.68亿元、10.76亿元、14.74亿元 2025年第一季度利润3.87亿元[3] - 2025年第一季度营业收入同比增长11.97% 公司拥有人应占利润同比增长21.23%[3] 资本运作 - 2023年3月曾抛出48亿元定向增发预案 拟发行不超过约5.59亿股 主要用于SiP系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目和补充流动资金[4] - 2023年8月14日主动撤回定增申请 表示将修订方案后重新申报[4] - 2023年7月拟分拆子公司欣旺达动力至深交所创业板上市 已签署上市辅导协议但无实质进展[4]

调研活动概述 - 活动聚焦于户用储能及便携式储能电池领域，旨在发现优质品牌和产品[1] - 调研分为启动、进行中和后期三个阶段，涵盖企业走访、信息交流、供需对接等环节[3] - 活动成果将通过公众号、视频号、抖音等全媒体平台发布[3] 调研流程 - 流程包括工厂参观、高管介绍、行业交流及合作探讨[4] - 调研结束后将发布活动报道文章[4] 调研行程安排 - **深圳区域（2025年8月4日-12日）**：覆盖比亚迪、欣旺达、比克电池等21家企业[5] - **东莞区域（2025年8月13日-16日）**：包括庆莞新能源、博力威等6家企业[5] - **惠州/广州区域（2025年8月17日-22日）**：涉及德赛电池、亿纬锂能等5家企业[5] 赞助权益 - **协办赞助**：可全程参与20+企业调研，获得3个月微信冠名广告及全球锂电白皮书[6] - **联合赞助**：参与10+企业调研，享有线上宣传和广告植入权益[6] 往届参与企业 - 包括宁德时代、国轩高科、孚能科技等头部电池厂商[9] - 覆盖产业链各环节企业如鹏辉能源、瑞浦兰钧等[9]

行业会议 - 2025年11月18-20日将举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典 包含金球奖颁奖典礼 主办方为高工锂电和高工产研 地点在深圳前海华侨城JW万豪酒店 [1] 宁德时代 - 2025年上半年实现总营收1788.86亿元 同比增长7.27% 归母净利润304.85亿元 同比增长33.33% 毛利率25.02% 同比提升1.57个百分点 经营性现金流586.87亿元 同比增长31.26% [2] 欣旺达 - 已向香港联交所递交H股上市申请 计划在港交所主板挂牌 [3][4] 辉能科技 - 发布第四代超流体化无机固态电解质技术 离子导电率达57 mS/cm 是常规液态有机电解质和硫化物固态电解质的5-6倍 支持4-6分钟快充 电量可从5%充至60%-80% [5][7] 锂电池材料 - 山西尚太锂电获批建设年产20万吨锂电池负极材料一体化项目 包含10万吨高端负极材料和10万吨普通负极材料 副产18万吨增碳剂 [8][9] - 巴斯夫与宁德时代签署战略合作协议 将在正极活性材料领域开展全球合作 [10][11] 电池回收 - 赣州格林宜科计划投资5亿元建设动力电池拆解破碎项目 一期投资8000万元 建成后将年产7914吨正负极混合粉末 1180吨铝粉和1300吨铜粉 [13][14]

行业活动 - 2025年11月18-20日将举办第十五届高工锂电年会暨十五周年庆典 活动包含金球奖颁奖典礼 主办单位为高工锂电和高工产研 总冠名为海目星激光 特别赞助为大族锂电 专场冠名包括欣旺达、英联复合集流体等企业 [1][2] 小圆柱电池应用 - 小圆柱电池(18650 21700等)是锂电池中发展最久 工艺最成熟的技术路线 具有标准化设计 高一致性和规模化生产特点 [2] - 目前已广泛应用于3C消费电子 电动两轮车 电动摩托 户储 便携式储能等消费市场 [2] - 新兴应用市场包括无人机 eVTOL 人形机器人 电动工具 数据中心(AIDC)等领域 [2] 数据中心电池需求 - 英伟达恢复H20芯片对华供应 将加速国内数据中心 算力中心 智算中心建设 [2] - AI和大数据模型普及推动数据中心向智算中心(AIDC)演进 该场景将增加对BBU(电池备份单元)的应用 [2] - BBU更倾向于使用18650 21700等小圆柱电池 因其体积小便于布置在服务器内 无需额外机房空间 [3] - 18系 21系小圆柱巨大的生产规模摊薄了单个电芯制造成本 是新兴应用的首选标准电池 [3] 市场竞争格局 - 目前BBU电池供应商主要为日韩企业 主要客户包括英伟达 苹果 微软等科技巨头 [3] - 国内布局较快的电池企业包括蔚蓝锂芯 亿纬锂能 欣旺达 [3] - 具有成熟小圆柱产线的企业如新能安 力神 鹏辉能源等都是潜在BBU供应商 [3] 市场前景预测 - 2025年BBU用小圆柱电芯需求预计达2.2亿颗 2030年有望超过6亿颗 [4] - 国产电池企业凭借成本与技术优势 有望在BBU市场掀起国产替代潮 [4] 技术发展趋势 - 全极耳技术成为圆柱电池新趋势 18 21系小圆柱正集体转向该工艺路线 [4] - 全极耳技术可有效降低电池内阻和发热量 [4] - BBU通常选用高镍三元小圆柱 全极耳技术可提升其稳定性 保障数据中心安全 [5]

公司上市动态 - 欣旺达向港交所主板递交上市申请，高盛、中信证券为联席保荐人，或成为"A+H"上市锂电企业新成员 [1] - 公司主要从事锂电池研发、设计、制造和销售，业务涵盖消费类电池、动力类电池、储能系统及电池检测回收等全产业链 [1] 市场地位与业绩表现 - 按2024年出货量计，欣旺达在全球手机电池市场市占率34.3%居首，笔记本/平板电池市占率21.6%列第二，动力电池出货量进入全球前十 [1] - 2022-2024年营业收入分别为521.62亿元、478.62亿元（同比-8.24%）、560.21亿元（同比+17.05%），归母净利润分别为10.64亿元（同比+16.17%）、10.76亿元（同比+0.77%）、14.68亿元（同比+36.43%） [1] 业务结构分析 - 2024年业务营收占比：消费类电池54.3%、动力类电池27.0%、储能系统3.4%、其他15.3% [2] - 消费类电池收入从2022年320.15亿元（占比61.4%）降至2024年304.05亿元（占比54.3%），动力类电池收入从126.87亿元（24.3%）增至151.39亿元（27.0%），储能系统收入从4.55亿元（0.9%）增至18.89亿元（3.4%） [3] 业务增长与价格趋势 - 2024年动力类电池收入同比增长40.24%，出货量25.29GWh（同比+116.89%）；储能系统收入同比增长70.19%，装机量8.88GWh（同比+107%） [4] - 2024年产品售价：消费类电池51.9元/只（同比-9.89%），动力电池0.6元/Wh（同比-40%），储能系统0.2元/Wh（持平）；2025Q1动力电池价格进一步降至0.5元/Wh（同比-37.5%） [4][5] 毛利率与行业对比 - 2024年毛利率：消费类电池17.65%（同比+2.74pct）、储能系统20.39%（同比+1.35pct）、动力电池8.8%（同比-0.37pct） [6] - 同期可比公司动力电池毛利率：宁德时代23.94%、国轩高科15.14%、亿纬锂能14.21% [6] 战略规划 - 公司拟通过港股IPO募资推进全球化战略，资金用途包括海外产能扩张、研发投入、数字化升级、产业链并购及营运资金等 [6]

公司概况 - 欣旺达电子股份有限公司成立于1997年12月9日，总部位于深圳，由王明旺、王威两兄弟创立 [2] - 公司早期从事消费电池Pack业务，2008年布局汽车动力电池领域，现主营业务涵盖消费类电池、动力类电池及储能系统 [2] - 2011年在深交所上市，截至2025年7月30日市值达408亿元，2022年发行GDR登陆瑞交所 [3] 业务布局与市场地位 - 消费类电池领域：与全球领先科技公司合作，客户包括全球最大智能手机公司、小米、联想、OPPO、vivo、荣耀及传音等，2024年全球手机电池市占率达34.3%，笔记本电脑及平板电脑电池市占率21.6% [3] - 动力类电池及储能系统：2024年跻身全球前十，为相关领域增速最快的规模化厂商之一 [3] - 2024年营收结构：消费类电池占比54.27%，电动汽车类电池占比27.02%，储能系统类占比3.37%，其他业务占比15.33% [4] 财务表现 - 2022-2024年及2025年一季度收入分别为521.62亿元、478.62亿元、560.21亿元及122.89亿元 [4] - 同期公司拥有人应占利润分别为10.68亿元、10.76亿元、14.74亿元及3.87亿元，2025年一季度营收和利润同比分别增长11.97%、21.23% [4] - 毛利率表现：储能系统类最高（20.39%），消费类电池次之（17.65%） [4] 资本运作 - 2023年3月抛出48亿元定向增发预案，拟用于SiP系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目及补充流动资金，同年8月主动撤回申请 [4] - 2023年7月拟分拆子公司欣旺达动力至创业板上市，后因进展缓慢转为母公司整体赴港发行H股 [5] - 2024年7月30日向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为高盛、中信证券 [1]

近期A股公司赴港上市动态 - 7月30日天岳先进通过港交所聆讯 欣旺达和云天励飞同日递交上市申请 [1] - 7月以来首创证券、利欧股份、中微半导等多家A股公司披露赴港上市计划 [1] - 截至7月30日共有236家企业排队申请港股上市 其中42家为A股上市公司 [1][5] 年内A+H上市企业表现 - 10家企业成功赴港上市 合计募资882.86亿港元 [2] - 宁德时代以410.06亿港元募资额成为年内全球最大IPO项目 [2] - 恒瑞医药(113.74亿港元)、三花智控(107.36亿港元)和海天味业(105.71亿港元)募资额均超100亿港元 [2][3] - 暗盘交易平均上涨概率60% 平均涨幅8% [4] - 上市首日平均上涨概率70% 平均涨幅13% [4] - 上市至今吉宏股份累计上涨117.71% 恒瑞医药上涨79% 赤峰黄金上涨74.23% [4] - 10家企业平均累计涨幅达38.55% 仅海天味业下跌2.34% [4] 已递表A股公司概况 - 42家已递表公司中包含多家千亿市值行业龙头 [5][8] - 牧原股份(市值2582.25亿元)和赛力斯(市值2103.12亿元)为市值最大企业 [6] - 三一重工(1712.79亿元)、豪威集团(1508.51亿元)和东鹏饮料(1502.37亿元)市值均超1500亿元 [6] - 信息技术行业占比最高 包括澜起科技、兆易创新、紫光股份等13家企业 [6][7] - 工业领域有亿纬锂能、先导智能、晶澳科技等7家企业 [6][7] 计划赴港上市企业阵容 - 立讯精密、山金国际、长春高新等30余家企业计划赴港上市 [11] - 迈瑞医疗、传音控股、安克创新等行业巨头传闻将启动赴港上市 [10][11] - 果链企业集中行动 蓝思科技已上市 歌尔微电子已递表 立讯精密官宣H股计划 [11] A+H上市趋势驱动因素 - 证监会推出"五箭齐发"举措支持内地行业龙头赴港上市 [12] - 港交所优化科技及创新企业上市门槛与审核流程 [12] - 港股市场流动性显著改善 年内北水流入超8500亿港元 [12] - A股龙头公司在港股市场具有稀缺性价值 [13] - 港股"闪电配售"机制提供更灵活融资选择 支持业务扩张与国际化布局 [13]