股东大会基本信息 - 出席会议股东和代理人162人，所持表决权307,566,764，占比67.2347%[3] - 总股本461,157,283股，回购专用账户股份3,705,500股，本次表决权股份总数457,451,783股[3] - 公司在任董事6人、监事3人及高级管理人员出席会议[5] 议案表决情况 - 《关于取消监事会等议案》同意票数307,255,019，比例99.8986%[6] - 《关于修订关联交易管理制度议案》同意票数307,236,623，比例99.8926%[6] - 《关于预计2026年度日常关联交易议案》同意票数情况及比例[9][12] 董事选举情况 - 朱佳俊等多人当选第三届董事会董事，各有得票数及占比[11][12] 其他情况 - 议案1为特别决议议案，其余为普通决议议案，通过情况[12] - 议案3关联股东回避表决[13] - 见证律师事务所为德恒上海律师事务所，律师为刘璐、王金波[14][15] - 律师见证结论：股东大会合法有效[15]

股东大会信息 - 公司第二届董事会第二十九次会议于2025年11月25日决议召开本次股东大会，11月26日发布通知[8] - 本次股东大会股权登记日为2025年12月8日[9] - 现场会议于2025年12月11日14点在公司会议室召开，网络投票时间为2025年12月11日9:15 - 15:00[9] 出席情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代表共计162名，代表有表决权股份307,566,764股，占比67.2347%[11] - 出席现场会议的股东及股东代表7名，代表有表决权股份292,149,634股，占比63.8645%[11] - 通过网络投票的股东及股东代表155名，代表有表决权股份15,417,130股，占比3.3702%[11] 议案表决 - 《关于取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，同意307,255,019股，占比99.8986%[14] - 《关于修订<江苏微导纳米科技股份有限公司关联交易管理制度>的议案》，同意307,236,623股，占比99.8926%[15] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司对外投资管理制度》修订议案同意307,258,373股，占比99.8997%[16] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司融资与对外担保制度》修订议案同意307,227,183股，占比99.8895%[16] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司累积投票制实施细则》修订议案同意307,258,159股，占比99.8996%[16] - 《关于预计2026年度日常关联交易的议案》非关联股东同意37,181,325股，占比99.9853%[20] 董事选举 - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》王磊获304,359,224票，占比98.9571%[21] - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》LI WEI MIN获304,334,054票，占比98.9489%[22] - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》宫晨瑜获304,388,554票，占比98.9666%[23] - 《关于第三届董事会独立董事候选人的议案》朱佳俊获304,359,031票，占比98.9570%[24] - 《关于第三届董事会独立董事候选人的议案》马晓旻获304,364,813票，占比98.9589%[24] 会议结论 - 公司2025年第四次临时股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[25]

| 证券代码：688147 | 证券简称：微导纳米 | 公告编号：2025-094 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118058 | 转债简称：微导转债 | | 江苏微导纳米科技股份有限公司 第三届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开情况 江苏微导纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第一次会 议于 2025 年 12 月 11 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开，经与会董 事共同推举，会议由王磊先生主持。全体董事一致同意豁免本次董事会会议的提 前通知期限要求。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本次会议的召 集和召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《江苏微 导纳米科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，会议 决议合法、有效。 二、会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： （一）审议通过了《关于选举董事长和副董事长的议案》 根据《公司法》等法律、法规及《公司章程》等公 ...

公司近期动态 - 公司于2025年12月11日召开第三届第一次董事会会议，审议了包括《关于聘任内部审计部门负责人的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为323亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来源于设备制造业务，该业务占比高达99.85%，其他业务收入占比仅为0.15% [1]

公司概况 * 微导纳米是一家专注于薄膜沉积设备（包括 ALD、CVD、PECVD）的公司，业务覆盖半导体和光伏两大领域[1] * 公司管理团队具备深厚行业经验，创始人黎伟明在 ALD 技术领域有深厚积累，周仁在 CVD 和薄膜沉积领域经验丰富，胡斌对光伏业务有深入了解[2][4] 半导体设备业务 **订单与增长** * 半导体设备新签订单高速增长，2021年约 5000 万元，2022年增至 2.5 亿元，2023年达 7 亿元，2024年增长至 10 亿元[9] * 预计2025年新签订单达 18-20 亿元，其中约 80%来自存储厂商，其余 3-4 亿元来自逻辑类客户[9] * 预计2026年新签订单保守估计 25-30 亿元，乐观情况下可达 40 亿元，增速保持在 50%以上[2][10] * 增长逻辑受益于下游存储厂商的产能扩张、资本开支上行以及公司核心产品工艺覆盖度的提升[3] **技术优势** * 在 ALD 技术方面具有显著优势，工艺覆盖度达到 70%-80%[2][6] * 擅长沉积高K材料（HAKI），如二氧化铪，在一些先进逻辑器件中市占率已达 70%-80%[2][6] * 在 PECVD 方面，其高温硬掩膜 PECVD 市占率达到 90%，基本实现独供[2][6] * ALD 技术适用于先进节点（如45nm以下），具有膜厚精度控制好、台阶覆盖率高等优点，随着制程节点向28nm、14nm等更先进推进，ALD渗透率预计将从当前10%提升至20%[6] **市场趋势与需求** * 随着3D NAND结构复杂性增加（深宽比从30:1提高到60:1、90:1甚至120:1），对叠层沉积、自限填充要求更高，ALD技术需求增加[2][7] * DRAM等高深宽比结构也需要精确控制薄膜质量，先进逻辑和存储器件对ALD用量都会显著增加[2][7] * 与CVD相比，ALD速度较慢但薄膜质量更好，两者将在未来先进逻辑与存储应用中共同发挥作用[7] **CVD领域发展** * 目前在CVD领域的工艺覆盖度约为40%，主要涉及二氧化硅、氮化硅、高温掩膜和TEOS等材料[3][8] * 公司已储备十多种材料，计划将工艺覆盖度提升至70%-80%，并持续投入研发[3][8] 光伏设备业务 **历史表现与现状** * 在2019年至2024年期间，公司收入大部分来自光伏业务，为半导体领域的投入和研发提供了资金支持[5] * 光伏业务曾保持约40%的毛利率[5] * 光伏业务新签订单波动较大，2022年为20亿元，2023年因TOPCON技术扩展需求旺盛增至50多亿元，2024年降至20亿元，2025年预计不到10亿元，已基本触底[3][13] * 2025年上半年，半导体设备收入已接近总收入的20%[5] **未来展望** * 随着光伏行业反内卷政策落地，光伏设备业务有望恢复正常增长通道，并贡献可观利润和营收[3][13] * 公司在钙钛矿技术路线方面进行了广泛布局，包括传统晶硅叠钙钛矿技术路线设备及纯柔性钙钛矿产品，未来行业复苏和技术发展将推动相关业务[14] 新兴领域：固态电池 * 公司与国内头部电池厂达成战略合作，共同推进ALD技术在固态电池中的应用，通过在正极材料、负极材料和固体电解质膜表面包覆薄膜，提升循环寿命和首次充放电容量，降低界面阻抗[3][11] * 固态电池量产后，单吉瓦时（GWh）价值量预计约为3000万元[12] * 微导科技是唯一一家积极参与固态薄膜沉积设备开发并与头部客户合作的公司，未来将充分受益于固态电池产业化[12]

科创板市场整体表现 - 科创50指数下跌0.89%，报收1308.37点 [1] - 科创板全日成交量为30.40亿股，成交额为1384.58亿元，加权平均换手率为1.58% [1] - 可交易科创板股中，140只上涨，446只下跌，涨幅超过10%的有1只，涨幅在5%至10%的有9只 [1] 个股换手率分布 - 换手率超过20%的个股有3只，换手率10%~20%的有12只，换手率5%~10%的有39只 [1] - 换手率最高的个股为航天环宇，换手率达32.10%，成交额12.11亿元 [1] - 恒坤新材换手率为25.61%，成交额6.12亿元，昀冢科技换手率为24.19% [1] 高换手率个股市场表现 - 换手率超5%的个股中，16只上涨，涨幅居前的有金迪克上涨15.93%，富淼科技上涨7.90%，微导纳米上涨7.41% [1] - 跌幅居前的有莱斯信息下跌9.85%，昀冢科技下跌8.92%，斯瑞新材下跌7.67% [1] 高换手率个股行业分布 - 换手率超5%的个股中，电子行业个股最多，有21只上榜 [2] - 计算机行业有10只个股上榜，电力设备行业有6只个股上榜 [2] 资金流向分析 - 高换手率个股中，16只获主力资金净流入，源杰科技净流入2.30亿元，仕佳光子净流入2.27亿元，微导纳米净流入9092.19万元 [2] - 主力资金净流出金额较多的有腾景科技净流出4.05亿元，德科立净流出2.64亿元，华盛锂电净流出2.48亿元 [2] - 杠杆资金方面，35只高换手个股获融资净买入，近5日融资余额增加较多的有佰维存储增加5.15亿元，影石创新增加1.88亿元，华盛锂电增加1.23亿元 [2] - 融资余额减少较多的有源杰科技减少2.16亿元，爱科赛博减少1.46亿元，长光华芯减少1.16亿元 [2]

公司业务表现 - 公司半导体业务保持稳健增长，主要受益于国产存储芯片产能持续扩充以及逻辑、先进封装等领域设备国产化率提升 [1] - 2025年1-9月，公司在半导体领域新增订单约14.83亿元，同比增长97.26% [1] - 新增订单中超过80%来自存储芯片NAND与DRAM头部客户 [1] 公司订单与客户 - 公司在存储芯片领域之外，于逻辑芯片和先进封装领域均取得重要突破 [1] 公司融资与资本开支 - 报告期内，公司成功发行11亿元可转债 [1] - 所募资金中，6.43亿元用于“半导体薄膜沉积设备智能化工厂建设”，项目建成后将极大提升产能，支撑订单规模化交付 [1] - 所募资金中，2.27亿元用于“研发实验室扩建”，旨在确保前沿技术能快速转化为可量产、高稳定性的产品 [1] 公司战略与竞争力 - 研发实验室扩建项目旨在实现公司从“技术领先”到“市场领先”的无缝衔接，以持续提高在半导体领域的竞争优势 [1]

市场表现与估值 - 本周沪深300指数上涨1.64%，机械设备板块表现强势，上涨3.91%，在申万一级行业中排名第7位 [1][2] - 机械设备子板块中，印刷包装机械板块表现最佳，涨幅达9.01% [1][2] - 机械设备行业整体PE-TTM估值微升0.33%，其中工程器件板块估值抬升幅度最大，为13.92%，而制冷空调设备板块回调幅度最大，为-4.21% [1][2] 人形机器人产业动态 - 汽车厂商凭借在智能驾驶领域的技术积累，具备向人形机器人领域迁移技术的优势，依托软硬件共通性和供应链协同，可加快人形机器人自研进程 [2] - 东风汽车将于2026年投入应用两款自研人形机器人，“小东”机器人面向4S店接待导购，“二号工人”面向智慧工厂承担工业作业 [2] - 长安汽车拟出资2.25亿元参与设立机器人科技公司，定位为机器人产业战略承载体，推动汽车与机器人产业双向赋能 [2] 半导体设备领域 - 薄膜沉积设备在前道工艺中价值量占比高，约22%，是晶圆扩产核心设备，需求有望持续增长 [3] - 全球300mm晶圆厂投资预计2025年增长20%至1,165亿美元，2026年再增12%至1,305亿美元，中国大陆2025–2027年年均投建规模有望保持在300亿美元以上 [3] - 拓荆科技拟定增募资不超46亿元，用于提升PECVD、SACVD等薄膜沉积设备的产能，微导纳米的ALD与高端CVD产品已深度切入国产头部存储客户量产线，新增订单中存储客户占比超80% [3] 可控核聚变进展 - 全球私营核聚变投资在三个月内从99亿欧元飙升至130亿欧元，较2020年的15亿欧元增长了8倍以上 [4] - 中国科学院在合肥启动燃烧等离子体国际科学计划，发布紧凑型聚变能实验装置BEST研究方案，十余国科学家签署《合肥聚变宣言》呼吁全球协作 [4] - 中国河北、四川等地装置持续推进，资本端自2025年以来累计融资已超百亿元，“十五五”期间聚变技术有望从示范验证走向初步规模化应用 [4]

半导体业务增长 - 受益于国产存储芯片产能扩充及逻辑、先进封装领域设备国产化率提升，半导体业务保持稳健增长 [1] - 2025年1-9月半导体领域新增订单约14.83亿元，同比增长97.26%，其中超过80%来自存储芯片NAND与DRAM头部客户 [1] - 2025年7-9月实现半导体设备营收约3.33亿元，同比增长132.66%；2025年1-9月累计实现半导体设备营收约5.26亿元，同比增长78.27% [1] - 成功发行11亿元可转债，其中6.43亿元用于"半导体薄膜沉积设备智能化工厂建设"以提升产能，2.27亿元用于"研发实验室扩建"以加速技术转化 [1] 存储芯片技术驱动 - 随着存储芯片转向3D架构且堆叠层数增加，传统沉积工艺难以满足需求，原子层沉积（ALD）技术因其优异的三维覆盖能力和原子级膜厚控制精度，成为制造3D NAND和3D DRAM不可或缺的核心工艺 [2] - 化学气相沉积（CVD）硬掩膜工艺，尤其是无定形碳沉积硬掩膜，具有优异刻蚀选择比，能确保图形在数百层堆叠结构中的完整性，是实现存储芯片高密度集成的关键技术保障 [2] - 公司高温PECVD、TiN ALD等多款设备已实现规模量产，其核心工艺技术对推动3D DRAM、3D NAND技术的研发与产业化具有关键支撑作用 [2] - 随着存储芯片3D结构堆叠层数持续提升及客户产能规模加速扩张，相关设备需求有望持续放量 [2] 业务领域拓展 - 逻辑芯片领域，公司与国内主流厂商合作稳定，多款设备已通过客户严格技术验证，关键指标达到国际先进水平，能满足当前及未来技术更迭需求 [3] - 先进封装领域，公司产品采用独特低温（50~200°C）控制技术，在保证薄膜高质量沉积的同时，满足先进封装技术低热预算、高晶圆翘曲度、厚膜沉积等低温高质量薄膜需求 [3] - 先进封装相关设备已在客户端进行验证，并与多家潜在客户开展技术交流，有望持续受益于先进封装市场的扩张 [3] 财务业绩预期 - 预计公司2025年实现收入26亿元，归母净利润3亿元 [4] - 预计公司2026年实现收入31亿元，归母净利润4.3亿元 [4] - 预计公司2027年实现收入36亿元，归母净利润5.6亿元 [4]

股东大会信息 - 2025年第四次临时股东大会现场会议12月11日14:00召开，网络投票9:15 - 15:00[5] - 现场会议地点在江苏省无锡市新吴区长江南路27号公司会议室[5] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式[6] 议案相关 - 议案一拟取消监事会，修订《公司章程》[11][12] - 议案二修订部分公司治理制度，涉及9项制度[15] - 议案一已通过二届董事会29次、二届监事会27次会议审议[13] - 议案二已通过二届董事会29次会议审议[16] 关联交易数据 - 2026年度预计与关联方日常关联交易总金额7000万元[18] - 2025年1 - 10月与关联方实际发生交易金额3913.89万元[19] - 2025年向容导半导体预计采购5000万元，1 - 10月实际604.65万元[21] - 2025年向恒云太预计采购80万元，1 - 10月实际49.55万元[21] - 2025年向先导控股预计租赁4100万元，1 - 10月实际3259.69万元[21] 关联方财务数据 - 容导半导体2025年1 - 9月营收1080.04万元，净利润 - 1710.41万元[23] - 恒云太2025年1 - 9月营收8382.00万元，净利润661.66万元[28] - 先导控股2025年1 - 9月营收2874.32万元，净利润 - 114.96万元[36] 董事会提名 - 提名王磊、LI WEI MIN、宫晨瑜为第三届董事会非独立董事候选人[45] - 提名朱佳俊、马晓旻为第三届董事会独立董事候选人[47] - 第三届董事会董事任期三年[45][47]