定增方案与股权结构变化 - 同程旅行旗下上海潼程企业管理合伙企业以24.75元/股价格全额认购定增股份 交易对价约9.56亿元[2] - 定增完成后上海潼程直接持股23.08% 并通过表决权委托协议控制杨子平夫妇1306万股股份表决权 合计控制表决权比例达30.88%[2] - 同程旅行将间接取得大连圣亚控制权 原控股股东大连星海湾（大连市国资委控制）持股稀释至18.48%[3] 交易条款与估值分析 - 定增价格较停牌前34.30元/股折价约28% 符合不低于定价基准日前20个交易日均价80%的规定[3] - 交易完成后公司市值达44.38亿元 当前股价34.46元/股[6] - 募集资金净额约9.6亿元将全部用于偿还债务和补充流动资金[6] 公司经营与财务状况 - 公司主营旅游娱乐业务 运营"大连圣亚海洋世界"和"哈尔滨极地公园"等海洋主题乐园[4] - 2022-2025年第一季度净利润持续波动：2022年亏损7664万元 2023年盈利3438万元 2024年亏损7018万元 2025年第一季度亏损815万元[5] - 预计2025年上半年净利润亏损1272-1908万元 同比由盈转亏（上年同期盈利1228万元）[5] - 扣非净利润预计仅15-23万元 同比大幅下降97.54%-98.36%[5] - 截至2025年一季度末货币资金仅0.65亿元 无法覆盖短期债务[6] 战略协同与行业整合 - 同程旅行2024年4月曾以24.97亿元收购万达酒店管理(香港)有限公司100%股权[4] - 双方业务在园区运营方面存在相似性 但经营区域、模式和服务类型存在差异 不构成实质性同业竞争[4] - 本次定增旨在通过产业整合和IP运营赋能 将公司打造为文旅龙头企业[4]

控制权变更 - 大连圣亚拟向同程旅行旗下子公司上海潼程定向发行3864万股股份，定增价格为24.75元/股，交易对价约9.56亿元 [1] - 定增完成后上海潼程持股比例达23.08%，加上表决权委托将掌控公司30.88%表决权，成为控股股东 [1][5] - 股东杨子平及蒋雪忠将其持有的1059万股和247万股股份对应表决权委托给上海潼程行使，期限36个月 [5] - 发行后公司无实际控制人，因上海潼程的间接控股股东同程旅行无实际控制人 [6] 股权结构变化 - 发行前星海湾投资持股24.03%为控股股东，磐京基金及其一致行动人持股19.47%，杨子平持股8.22% [3][4] - 发行后星海湾投资持股降至18.48%，磐京基金及其一致行动人持股降至14.98%，上海潼程持股23.08% [4] - 发行后上海潼程通过表决权委托合计取得30.88%表决权 [4][5] 业务发展计划 - 上海潼程作为产业投资人，计划保持公司现有经营团队稳定性和独立性 [7] - 产业投资人拟将公司作为文旅运营核心平台，通过资金支持和资源整合打造全球性"文旅+IP+数字化"龙头企业 [7] - 运作方式为"行业龙头赋能+管理层高效管理+地方国资支持" [7] 财务状况 - 公司2024年末有息负债及各类债务累计约15.12亿元，合并口径资产负债率达85.75% [10] - 2024年末账面货币资金余额仅1.18亿元，不足以偿还债务 [10] - 本次募集资金9.56亿元将全部用于偿还债务和补充流动资金 [9] 经营业绩 - 2021-2023年营业收入分别为2.05亿元、1.57亿元、4.68亿元，归母净利润分别为-1.98亿元、-7764万元、3438万元 [11] - 2024年营业总收入5.05亿元同比增长7.93%，但归母净利润亏损7018.22万元，较上年盈利3437.68万元明显下滑 [12] - 2025年上半年预计归母净利润亏损1271.9万元至1907.84万元，上年同期为盈利1228.19万元 [12]

定增方案与交易结构 - 大连圣亚拟以24.75元/股价格向同程旅行旗下企业上海潼程定向增发 募资约9.56亿元[1][3] - 交易完成后同程旅行通过上海潼程持股23.08% 并通过表决权委托合计获得30.88%表决权 间接取得公司控制权[1][3] - 上海潼程成立于2025年7月17日 注册资本4.5亿元 执行事务合伙人为同程旅行控制的龙悦天程[3] 战略合作与协同效应 - 公司与股东杨子平及龙悦天程签署战略合作协议 聚焦主业整合产业链 目标实现从区域运营商向文旅生态平台跃升[3] - 同程旅行入股将带来线上流量和下沉市场用户基础 与公司线下场景形成互补 显著提升双方市场竞争力[10][11] - 同程旅行借此构建港股与A股双资本平台 为未来酒店管理、景区管理等实体业务扩张提供资本运作空间[11] 财务与经营状况 - 公司近五年累计亏损超4亿元 其中2024年营收增长7.93%但净利润亏损7018.22万元 同比暴跌304%[1][7] - 2025年上半年预计亏损1271.9万至1907.84万元 定增资金将用于改善现金流、偿还债务及缓解运营压力[4][7] - 交易价格24.75元/股具有抄底特征 因公司业绩持续亏损导致估值处于相对低位[7] 行业动态与竞争格局 - 海洋公园企业与文旅企业战略合作成新趋势 海昌海洋公园6月初获祥源控股22.95亿港元战略投资 祥源持股38.6%成为控股股东[9] - 海洋公园业态整体处于价值较低阶段 需通过资本运作提升运营效率 产品迭代升级是关键长期竞争力因素[9][10] - 公司拥有大连圣亚海洋世界、哈尔滨极地公园等景区 但扩张速度放缓 构建完整主题公园集群需长期资金投入和高门槛环节[10] 治理结构与历史问题 - 公司经历七年控制权争夺 2020年股东杨子平（持股3%）成功罢免董事长及副董事长 导致董事会控制权旁落[6] - 股权争夺始于2018年磐京基金增持 2020年其持股达18.71% 与国资股东星海湾投资（持股24.03%）形成三方割据[6] - 治理内耗直接引发业绩滑坡 2020年起五年中有四个年度出现亏损[6][7]

公司股权变动与发行方案 - 大连圣亚复牌首日股价涨停报37.73元，涨幅10%，随后回落 [1] - 公司拟向特定对象发行A股募集9.563亿元，资金用于偿债和补充流动资金 [1] - 发行对象为同程旅行旗下上海潼程，发行价24.75元/股，数量不超过3864万股（占发行前总股本30%）[3] - 发行后上海潼程持股23.08%，通过表决权委托合计控制30.88%股份，成为控股股东 [4] - 原控股股东星海湾投资持股比例从24.03%稀释至18.48% [5] 财务与经营状况 - 公司资产负债率持续高位：2022-2025Q1分别为84.9%、83.05%、85.75%、85.6% [7] - 净利润波动剧烈：2022年亏损7664万元，2023年盈利3438万元，2024年再度亏损7018万元 [8] - 2025Q1营收同比下降7.88%至8432万元，净利润由盈转亏达-815万元（同比降738.54%）[9] - 预计2025H1净利润亏损1272-1908万元，扣非净利润同比减少97.54%-98.36% [9] 战略合作与业务协同 - 同程旅行为香港上市综合旅行服务商（股票代码00780），业务覆盖交通票务、住宿、景区门票等全产业链 [6] - 大连圣亚主营海洋主题乐园运营，旗下有"大连圣亚海洋世界"等项目 [6] - 双方称业务存在区域和模式差异，不构成实质性同业竞争 [6] - 合作目标是通过产业整合和IP运营将公司打造为文旅龙头企业 [7]

定增交易核心条款 - 上海潼程以24.75元/股价格全额认购大连圣亚定增股份 交易对价达9.56亿元 [1] - 发行完成后上海潼程持股比例达23.08% 通过表决权委托控制30.88%表决权 [1] - 同程旅行通过上海潼程间接取得大连圣亚控制权 成为控股股东 [1][2] 公司经营现状 - 2024年营业收入5.05亿元同比增长7.93% 但归母净利润亏损7018万元同比扩大304.16% [2] - 亏损主因包括诉讼赔偿 异地项目停工成本费用化及资产减值 [2] - 拥有大连圣亚海洋世界等国家级文旅项目 海洋物种资源及繁育技术领先 [1] - "大白鲸计划"战略推进受阻 镇江 营口等项目进展缓慢 [1] 战略合作价值 - 同程旅行将提供渠道资源与数字化能力 盘活存量资产并激活线下流量 [3][4] - 合作聚焦主业整合 目标将公司从区域运营商升级为文旅生态平台 [2] - 保持现有团队稳定性 延续30年海洋公园运营经验 [1][3] - 有望修复资信评级 重启异地项目融资渠道 [3] 产业发展规划 - 填补东北高端文旅产品空白 构建服务东北亚的文旅枢纽 [4] - 同程旅行拟将大连圣亚作为文旅运营核心平台 整合区域优质资产 [4][5] - 三方协同打造"文旅+IP+数字化"全球龙头企业 形成东北文旅升级支点 [5] - 配合大连市"文旅+N"战略 构建大文旅格局 [4]

避暑旅行市场趋势 - 受中东部高温天气影响，中东部地区游客涌向西部及东北地区避暑，长线旅行订单占比较去年同期提升超过10% [1] - 穿越多省的环线自驾游、昼伏夜出的塞外观星游成为今夏避暑旅行的热门玩法 [1] - 空调、戏水、夜游成为短途避暑的热门三件套，高星酒店"宅度假"、景区和博物馆夜游预订趋势火爆 [1] 国内避暑旅行目的地热度 - 7月1日至7月24日，国内机票、酒店预订热度增速最快的10个省份中，西部省份占比超六成 [2] - 青海省机票和酒店预订热度环比增长均超过40%，增长速度领跑全国 [2] - 云南、内蒙古、贵州、甘肃、广西、新疆的酒店预订热度环比增长均超过20%，东北三省酒店预订热度环比也均实现20%以上的增长 [2] - 青海西宁、西藏拉萨、宁夏银川、云南丽江、贵州六盘水、甘肃甘南州、内蒙古呼伦贝尔、新疆阿勒泰地区、四川甘孜州康定市、广西百色市乐业县成为7月备受中长线跨省游用户推崇的目的地 [4] 避暑旅行玩法 - 乘飞机抵达旅游目的地，在当地租车或包车出行成为热门选择 [4] - 7月1日至24日，新疆出发的租车热度同比增长超过87%，青海出发的租车热度同比增长超过50% [4] - 穿上救生衣，躺在河里"窝囊漂流"成为拉动县域目的地热度增长的网红项目 [1] 出境避暑旅行趋势 - 随着国内航司加密澳新航班，反季出境避暑成为热门选择 [1] - 7月份上旬，前往澳大利亚、新西兰等南半球国家的机票和酒店预订热度均有不同程度增长 [1] - 7月1日至7月24日，中国至澳大利亚和新西兰热门城市的机票预订热度相比上月同期均出现双位数增长，中国至新西兰的机票预订热度环比上月增长超过20% [4] - 广州至悉尼、上海至墨尔本、广州至墨尔本、上海至布里斯班的部分航班机票含税价格降幅显著 [5]

避暑旅行市场趋势 - 2025年暑运周期中东部高温推动游客涌向西部及东北地区避暑，长线旅行订单占比同比提升超10% [1] - 环线自驾游和塞外观星游成为今夏避暑旅行热门玩法 [1] - 西部省份在机票酒店预订增速中占比超六成，青海省机酒预订热度环比增长均超40%领跑全国 [2] - 云南、内蒙古等6个西部省份酒店预订热度环比增长均超20%，东北三省酒店预订热度环比增长也超20% [2] 热门避暑目的地 - 西宁、拉萨等10个西部城市成为中长线跨省游热门目的地，未来一周平均气温17-26℃ [2] - 山东费县因"窝囊漂流"项目酒店预订热度环比增长20%，浙江安吉县因"窝囊旅行三件套"酒店预订热度环比增长70% [5] - 威海荣成市、忻州五台县等10个县域目的地因气候凉爽成为"宅度假"热门选择 [6][7] 旅行方式变化 - 西部省份租车需求激增，新疆出发租车热度同比增长87%，青海增长50% [4] - 博物馆类景区预订热度同比增长2倍，宗教寺庙等文化类景区增长超1倍 [8] - 城市夜游选择范围扩大，夏日夜经济保持旺盛增长态势 [8] 出境避暑趋势 - 国内航司加密澳新航班推动反季出境避暑，7月上旬澳新机票酒店预订热度增长 [1] - 中国至新西兰机票预订热度环比增长超20%，部分澳新航线机票价格降幅显著 [13] - 中转免签国家航班以直飞价格游玩2个国家成为吸引点 [13]

避暑旅行市场趋势 - 2025年暑运接近半程 避暑旅行迎来高峰 中东部地区游客涌向西部及东北地区避暑 长线旅行订单占比较去年同期提升超过10% [1] - 穿越多省的环线自驾游 昼伏夜出的塞外观星游 成为今夏避暑旅行的热门玩法 [1] 热门避暑目的地 - 7月1日—24日 国内机票 酒店预订热度增速最快的10个省份中 西部省份占比超六成 [1] - 青海省机票和酒店预订热度环比增长均超过40% 增长速度领跑全国 [1] - 云南 内蒙古 贵州 甘肃 广西 新疆的酒店预订热度环比增长均超过20% [1] - 东北三省酒店预订热度环比也均实现20%以上的增长 [1] - 青海西宁 西藏拉萨 宁夏银川 云南丽江 贵州六盘水 甘肃甘南州 内蒙古呼伦贝尔 新疆阿勒泰地区 四川甘孜州康定市 广西百色市乐业县 成为7月备受中长线跨省游用户推崇的目的地 [1] - 未来一周这些目的地平均气温最低17℃ 最高26℃ 为实打实的避暑胜地 [1] 避暑旅行玩法 - 乘飞机抵达旅游目的地 在当地租车或包车出行成为热门选择 [2] - 7月1日至24日 新疆 青海 宁夏 甘肃 内蒙古等地区的租车和用车预订热度均呈现大幅增长 [2] - 新疆出发的租车热度同比增长超过87% 青海出发的租车热度同比增长超过50% [2] - 塞外观星成为西部避暑旅行的热门玩法 [2] - 西藏阿里暗夜公园 青海茶卡盐湖 宁夏中卫腾格里沙漠 四川牛背山 甘肃敦煌 黑龙江漠河 云南丽江高美古 新疆塔克拉玛干沙漠 凭借极佳的观星条件 成为观星旅行的热门目的地 [2]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 - 东方财富以536.78亿美元市值位列第8名 [3] - 中芯国际以519.9亿美元市值位列第9名 [3] - 京东以482.47亿美元市值位列第10名 [3] - 腾讯音乐以328.83亿美元市值位列第11名 [3] - 理想汽车以316.74亿美元市值位列第12名 [3] - 百度以312.8亿美元市值位列第13名 [3] - 贝壳以235.17亿美元市值位列第14名 [3] - 同花顺以219.99亿美元市值位列第15名 [3] - 小鹏汽车以182.36亿美元市值位列第16名 [3] - 中通快递以161.87亿美元市值位列第17名 [3] - 科大讯飞以161.81亿美元市值位列第18名 [3] - 蔚来以109.38亿美元市值位列第19名 [3] - 宝信软件以103.14亿美元市值位列第20名 [3] - 恒生电子以89.13亿美元市值位列第22名 [3] - 唯品会以83.05亿美元市值位列第23名 [3] - 金蝶国际以76.33亿美元市值位列第24名 [3] 中段市值公司表现 - 新东方以74.44亿美元市值位列第25名 [4] - 万国数据以74.34亿美元市值位列第26名 [4] - 用友网络以70.03亿美元市值位列第27名 [4] - 同程旅行以68.14亿美元市值位列第28名 [4] - 昆仑万维以62.48亿美元市值位列第29名 [4] - 中国软件以61.93亿美元市值位列第30名 [4] - 深信服以61.72亿美元市值位列第31名 [4] - 金山软件以61.55亿美元市值位列第32名 [4] - 润和软件以60.1亿美元市值位列第33名 [4] - 好未来以59.9亿美元市值位列第34名 [4] - 拓维信息以56.23亿美元市值位列第35名 [4] - 恺英网络以54.79亿美元市值位列第36名 [4] - 柏楚电子以53.93亿美元市值位列第37名 [4] - 三七互娱以52.41亿美元市值位列第38名 [4] - 常山北明以52.27亿美元市值位列第39名 [4] - 中国民航信息网络以47.87亿美元市值位列第40名 [4] - 新大陆以45.89亿美元市值位列第41名 [4] 低段市值公司表现 - 岩山科技以45.04亿美元市值位列第42名 [5] - 云赛智联以44.7亿美元市值位列第43名 [5] - 金山云以43.89亿美元市值位列第44名 [5] - 银之杰以43.64亿美元市值位列第45名 [5] - 东华软件以43.18亿美元市值位列第46名 [5] - 石基信息以42.4亿美元市值位列第47名 [5] - 阅文集团以40.65亿美元市值位列第48名 [5] - 大智慧以39.57亿美元市值位列第49名 [5] - 完美世界以38.92亿美元市值位列第50名 [5]

中国科技互联网公司市值排名TOP 50 市值排名概览 - 中芯国际以514.82亿美元市值位列第8名 [3] - 京东以489.1亿美元市值排名第9 [3] - 快手-W以431.56亿美元市值排名第10 [3] - 腾讯音乐以334.1亿美元市值排名第11 [3] - 理想汽车以325.63亿美元市值排名第12 [3] 市值区间分布 - 市值超过300亿美元的公司包括百度(319.98亿美元)、贝壳(233.15亿美元) [3] - 市值在100-200亿美元区间的公司包括小鹏汽车(179.5亿美元)、中通快递(155.71亿美元)、科大讯飞(154.7亿美元) [3] - 市值低于100亿美元的公司包括新东方(77.87亿美元)、万国数据(75.78亿美元)、金蝶国际(74.79亿美元) [4] 细分行业代表企业 - 新能源汽车行业：理想汽车(325.63亿美元)、小鹏汽车(179.5亿美元)、蔚来(111.42亿美元) [3] - 互联网平台：京东(489.1亿美元)、快手-W(431.56亿美元)、百度(319.98亿美元) [3] - 软件服务：金蝶国际(74.79亿美元)、用友网络(68.45亿美元)、金山软件(61.29亿美元) [4] - 游戏娱乐：巨人网络(65.02亿美元)、昆仑万维(60.51亿美元)、三七互娱(52.45亿美元) [4][5] 尾部企业情况 - 排名40-50的企业市值集中在40-60亿美元区间，包括柏楚电子(53.99亿美元)、奇富科技(53.69亿美元)、三七互娱(52.45亿美元) [4][5] - 榜单最后一名石基信息市值为41.59亿美元 [5]