Workflow
天天基金网
icon
搜索文档
赚钱效应累积,水牛特征浮现!仍有“低位资产”值得挖掘
天天基金网· 2025-07-28 05:14
市场特征与行情分析 - 市场已演绎出典型水牛特征,机构资金净流入带动散户加速流入,行情热度升温[1] - 历史水牛行情持续时间通常不超过4个月,本轮能否持续需观察基本面好转情况[1] - 当前策略建议增配恒科、科创,围绕有色、通信、创新药、军工、游戏轮动[1] - 港股市场估值修复未偏离全球流动性支持水平,恒生科技修复空间或更大[2] - A股三轮行情增量资金结构不同,近期外资ETF净流入扩大显示外资可能回流[3] 行业配置与投资主线 - 优选景气改善+低估值行业:互联网电商、本地生活、游戏、煤炭、水泥等周期品[2] - 资源品"反内卷"已上升至主线高度,三维度把握长期配置逻辑[5] - AI产业下半年有望进入"算力驱动"阶段,关注算力硬件、本土大模型生态[3] - 军工高胜率窗口下有望继续反映阅兵催化+"五年计划"等长逻辑[5] - 顺周期领域关注与大基建强相关板块,科技成长方向关注AI、人形机器人等[8] 市场趋势与结构观点 - 市场共识集中在"低估值周期修复"与"科技成长产业趋势"两条主线[5] - 牛市氛围正在形成,政策和微观流动性共振易产生较大级别牛市[7] - 当前量能较此前中枢放大50%,流动性步入牛市基础条件已具备[6] - 市场形态类似"中枢缓慢上行的震荡市",建议以牛市思维操作但避免盲目追高[10][11] - 成长板块在市场风险偏好高位时更易跑出超额收益[11] 细分领域机会 - 科创板自4月以来明显滞涨,有望迎来补涨行情[1] - 港股新消费景气度仍高,但需关注三季度解禁压力[2] - AI内部由北美算力轮动至国产算力和中下游软件应用[5] - 主题投资可关注脑机接口、商业航天、可控核聚变、3D打印等领域[8] - 消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头[9]
人工智能,大利好!
天天基金网· 2025-07-28 05:13
人工智能大会盛况 - 2025年世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕 展区面积相当于十个苏超球场 吸引大量厂商和行业领袖参与[1][3] - 大会期间超过100款AI产品全球首发 显示商业化进程远超预期[3] - 现场氛围热烈 人潮涌动 直观展示AI产业热度[2][12] 京东AI战略布局 - 发布全新大模型品牌JoyAI 切入智能体赛道 推出行业首个100%开源企业级智能体JoyAgent[5] - 通过JoyInside品牌与数十家机器人企业合作 将AI对话智能体植入机器人、机器狗等硬件[5][11] - 近期领投千寻智能、逐际动力、众擎机器人等具身智能领域头部企业 5月已参与智元机器人投资[6] - 数字人业务已服务20000+品牌 带货能力超越80%真人主播 成为行业规模最大[15] AI商业化落地进展 - 机器人在工业搬运、分拣、质检等场景深化应用 正加速向商业和家庭场景渗透[6] - JoyAgent开源版经过京东内部大规模场景验证 可帮助企业快速实现生产场景智能化[14] - AI+营销场景快速爆发 数字人从辅助走向主流 京东相关业务已形成规模效应[15] - 京东云发布AI Infra 1.0 显示云厂商提供基础设施+应用场景快速落地的行业模式已成熟[19] 行业趋势与投资机会 - 机器人、智能硬件板块赚钱效应回归 机构普遍看好AI应用方向[10] - 具身智能领域存在分歧 部分投资人质疑泡沫化 但产业实际落地速度支撑长期价值[17] - 中国在AI应用层创新优势显著 拥有最大消费市场、完整产业链和数据资源[20] - 深度应用成为趋势主线 京东等具备场景落地能力的企业值得重点关注[20] 产业生态发展 - 早教领域成为AI重要战场 京东通过JoyInside接入元萝卜、火火兔等儿童智能产品 瞄准百亿级市场[11] - 技术成熟度与成本下降推动AI产品在各场景快速开花 反向促进基础设施标准化[19] - 产业趋势明确形成并持续走强 商业化案例验证机构观点合理性[10][18]
规模激增!机构热议黄金投资
天天基金网· 2025-07-28 05:13
黄金市场表现 - 7月以来COMEX黄金价格维持高位盘整 截至7月25日价格仍在3400美元/盎司以下 4月曾突破历史高点达到3509.9美元/盎司 [1][3] - 二季度黄金主题基金表现可观 多只黄金ETF涨幅逾10% 主动管理型基金如万家趋势领先混合 长城价值甄选一年持有混合涨幅较大 [3] - 黄金主题基金总规模快速增长 二季度末达2700亿元 华安黄金易ETF规模接近580亿元 博时黄金ETF 易方达黄金ETF规模超200亿元 国泰黄金ETF突破百亿元 [3] 资金流动与市场情绪 - 7月以来黄金ETF被净赎回逾10亿份 部分投资者选择"落袋为安" [3] - 市场情绪受金价波动影响 4月突破历史高点后乐观情绪激发 但随后大幅波动 [3] 黄金投资价值分析 - 黄金价格受贸易问题加剧和货币政策预期宽松双重作用 投资价值持续凸显 [1][5] - 美国贸易新政实施期临近 欧盟"反胁迫工具"可能引发全球供应链二次冲击 强化黄金避险属性 [5][6] - 美联储独立性危机推动黄金定价逻辑重构 美债和美元信用危机下央行购金行为延续 中国2025年上半年增持黄金18.97吨 6月底储备达2298.55吨 [6] 黄金股投资机会 - 多家黄金公司上半年业绩亮眼 金价上涨和产量增加带来量价齐升 [6] - 高业绩增长摊薄金矿公司PE估值 截至6月30日按3250美元/盎司测算 主要金矿公司平均PE仅13.5倍 低于历史中枢20倍 具备估值修复空间 [6] - 基本面改善与价格上行或形成正向循环 黄金股可能迎来戴维斯双击 [6]
利好来了!外资,出手!
天天基金网· 2025-07-28 05:12
外资机构对中国经济的乐观预期 - 摩根士丹利将2025年中国经济增速预期上调0.3个百分点,明后两年分别上调0.2个百分点 [2] - 高盛上调今年二季度和下半年中国环比GDP增速预测,并将2025年全年GDP增速预测上调0.6个百分点 [2] - 野村将中国2025年GDP增速预测上调0.5个百分点,摩根大通上调0.7个百分点,大华银行上调0.3个百分点 [2] - 政策持续发力是外资上调预期的关键因素,包括消费内需支持、地方债置换及"反内卷"政策升级 [2] 中国制造业的竞争优势 - 中国制造业凭借全产业链竞争力、技术升级突破和消费市场活力展现强大潜力 [2] - 大华银行指出中国制造业的核心竞争力在于覆盖全产业链的完整工业体系,兼具成本与质量优势 [3] - 安联投资强调中国正显著提升制造业附加值,聚焦半导体、人工智能、电动汽车、锂电池、机器人等高科技和绿色领域 [3] - 摩根士丹利举例中国新能源汽车在欧洲市场的普及,反映高端制造和智能驾驶领域的先发规模优势 [3] 外资加仓中国不动产 - 施罗德资本与西子国际联合发起30亿元私募房地产股权投资基金,聚焦长三角核心城市写字楼及消费基础设施 [1][4] - 汉斯集团、淡马锡、安耐德资本等外资机构近期完成在华私募基金备案,加速布局中国市场 [4] - 外资机构认为优质不动产价格处于"底部",未来可能迎来抄底、并购和交易机会 [5] 房地产行业政策与市场展望 - 国联民生证券指出房地产板块估值处于历史底部,政策发力推动市场企稳,核心城市土地市场初现回暖迹象 [5] - 中银国际证券预计下半年地方政府将推动旧改房票安置、城市更新金融支持等政策落地 [5] - 华源证券认为高品质住宅或迎来发展浪潮,维持房地产"看好"评级 [5] A股市场短期走势与投资策略 - 中原证券表示沪指与创业板指市盈率处于近三年中位数水平,适合中长期布局 [6] - 中信证券认为"反内卷"政策升级将成为持续投资主线,建议关注低位周期制造品种 [7] - 平安证券指出保险资金每年或带来3477亿—6598亿元增量资金,高股息蓝筹将持续受益 [7]
资金“搬家”!债基抱团资金松动,或向权益类资产倾斜
天天基金网· 2025-07-28 05:12
债基资金流向 - 上周前四个交易日基金产品累计卖出债券超2000亿元,其中7月24日单日卖出近1000亿元,创去年"9·24"后最大单日赎回 [3] - 理财机构对债基进行预防性赎回,同时"固收+"产品持仓规模刷新年内新高,理财子、银行资管、保险等机构大幅净申购 [3] - 二季度末公募债基规模达10.93万亿元,环比增长8600亿元,创历史新高 [3] 债市表现与影响因素 - 7月以来债市波动扩大,10年国债收益率上行超5BP,30年国债收益率上行超8BP突破1.9%,30年国债期货下跌超1% [4] - 权益市场升温引发跷跷板效应,债券收益率底部明确但交易结构拥挤,资产荒下资金涌入金融和信用债 [4] - 重阳投资指出财政货币政策托底经济,央行紧流动性抑制债券多头积极性 [4] 债市展望与策略 - 摩根士丹利基金认为债市仍处牛市但需警惕低利率环境下高杠杆的脆弱性 [5] - 财通基金预计三季度利率低点概率高,信用债表现或优于利率债,可转债配置需求强劲 [5] - 创金合信基金张贺章提出哑铃型策略(兼顾票息与资本利得)更适应当前政策与基本面博弈阶段 [5] 可转债市场表现 - 中证转债指数自4月7日以来上涨12.83%,创近十年新高,表现媲美股指 [7] - 博时基金高晖分析转债上涨三因素:权益市场带动、债底价值提升、供给偏紧推升估值 [7] - 南方基金刘文良看好科技自主可控(AI、半导体、军工)、创新药及中小盘主题的结构性机会 [8]
深夜,关税大消息!
天天基金网· 2025-07-28 05:12
美国对贸易伙伴加征关税的最后期限 - 美国商务部长卢特尼克明确表示8月1日为加征关税的最后期限 不会再有延期 海关将从该日期开始正式征收关税 [2] - 即便关税生效 特朗普政府仍愿意与欧盟继续进行磋商 谈判主导权在特朗普手中 [2] - 少数国家已与美国达成协议 接受高于10%但远低于未达成协议时的关税水平 [2] 美国商界代表团访华 - 美中贸易全国委员会组织高级别商界代表团访华 由联邦快递首席执行官带队 [2] - 代表团成员包括波音公司高管及美中贸易全国委员会会长 可能重启商业领域磋商 [3][4] - 这是特朗普4月启动新一轮关税战以来 美国派出的最高级别商界代表团 [4] 特朗普与欧盟的贸易谈判 - 特朗普将与欧盟主席冯德莱恩会面 试图在最后期限前达成贸易协议 否则欧盟对美出口将面临30%关税 [5][6] - 特朗普认为达成协议的可能性为"五五开" 双方在约20个问题上存在分歧 [6][8] - 欧美接近达成15%关税协议 部分商品可能获得豁免 钢铁铝制品或获配额待遇 [7] 欧美潜在协议细节 - 欧盟希望制药等关键领域获得15%关税上限豁免 这是协议达成的关键点之一 [8] - 美国商务部长表示是否取消30%关税取决于欧盟能否提供足够诱人的条件 [7] - 特朗普已对汽车及零部件征收25%关税 对钢铁铝加倍征税 并威胁对制药半导体等征收新税 [7] 欧盟的反制措施 - 欧盟已拟定反制措施 包括对价值约1000亿欧元美国产品加征高达30%报复性关税 [8] - 反制清单涵盖波音飞机 美产汽车和波本威士忌等 并包括对废金属出口的限制 [8] - 若特朗普落实30%关税或未来再次征税 该计划将迅速启动 [8]
重要预告!美联储本周公布利率决议
天天基金网· 2025-07-28 05:12
美股市场表现 - 标普500指数和纳指续创历史新高 标普500全周上涨1.46% 纳指上涨1.02% 主要受积极二季报和贸易协议乐观情绪推动 [1][3] - 本周标普500成分股中逾40%公司将集中发布财报 包括Meta、苹果、亚马逊、微软、高通等大型科技股 [1] 杠杆交易风险 - 美股保证金账户借款余额首次突破1万亿美元 反映机构与散户杠杆交易规模创新高 [3] - 美国银行策略师Michael Hartnett警告 全球政策利率从去年4.8%降至4.4% 预计未来12个月进一步降至3.9% 宽松政策可能助长股市泡沫 [3][4] 美联储政策展望 - 美联储7月议息会议受全球关注 市场预期维持利率不变概率达95.9% 9月降息25个基点概率升至61.9% [6] - 美国银行分析认为 鲍威尔或释放"缓和信号" 若通胀符合预期将为降息开启政策窗口 [6] 日本央行动态 - 日本央行预计维持0.5%利率不变 市场关注其季度展望报告及美日贸易协议影响 [7] - 中金公司预测日本央行终点利率下限或为1% 若全球经济显著减速可能停止加息或转向降息 [8]
下半年行情主线是什么?基金经理坐诊直播,抽京东卡、蓝牙耳机...
天天基金网· 2025-07-27 01:55
直播活动概述 - 由天天基金APP独家播出《下半年配置诊疗室》直播特别策划 [1] - 特邀20家专业机构参与 提供深度市场洞察 [2] - 每周10+场干货直播 由行业大咖坐镇解析市场动向 [2][5] 直播内容亮点 - 聚焦行业趋势与投资机会 通过专业视角分析下半年市场展望 [2][5] - 全程陪伴投资者布局下半年投资良机 共寻财富机遇 [2] 用户参与方式 - 通过扫描二维码或点击文末链接直达栏目专题页 [3][5] - 可提前预约心仪场次直播 确保参与不迷路 [5] 互动福利 - 参与直播互动有机会赢取华为手环 蓝牙耳机 京东卡等实物奖励 [2]
0成本接管100万!还有888元等你赢!
天天基金网· 2025-07-26 05:46
想象一下: 假如此刻你拥有 100万现金 ,你会如何投资? 0成本! 0风险!免费体验 当一回"大户",感受一把All in热门产品的惊心动魄! 是精打细算地 分散资产配置 ,还是追求心跳加速, All in一只热门基金 ? 现在, 「百万体验金」 模拟投资活动震撼上线啦!点击下方图片即可参与! 不用真金白银,也能体验百万投资的刺激感! 参加活动,即有机会成为 " 天选锦鲤 " ! 本轮奖池已累积高达 28740.78元 收益!这泼天的富贵,会砸中你吗? ✨ 现在参与,说不定下周 锦鲤就是你!✨ ✨ 温馨提示: 留言抽奖活动 仅在指定活动文章《 天天基金放大招了!狂撒百万体验金,真金白银等 你来拿! 》的评论区有效 ,千万别走错地方啦!活动截至本周日24点,下周一(7月28日)即将开奖, 抓紧参与! 免责声明 以上观点来自相关机构,不代表天天基金的观点,不对观点的准确性和完整性做任何保证。 用户参与本活动即视为同意并授权天天基金在用户获奖后将中奖用户的收获信息提供给天天 基金用于发放奖励,天天基金承诺已做好安全措施,不会泄露用户隐私信息。 留言内容必 上天天基金APP搜索【 100 】 速领百万体验金 ! 点 ...
A股3600点,后市方向何在?
天天基金网· 2025-07-25 12:37
市场表现分析 - 上证指数在11个交易日内从3500点突破至3600点,市场情绪呈现分化 [1] - 行业轮动频率较2024年显著加速,沪深两市成交额从1万亿攀升至1.8万亿 [3] - 主要指数如沪深300、中证A500、创业板指均实现上涨,中小盘及成长板块表现突出 [3] 资金与政策驱动因素 - 人民币汇率稳中有升增强资产吸引力,A股和港股估值优势推动全球配置型资金回流 [12] - 国有险企考核周期延长至"5+3"年,权重调整促进保险资金布局低估值蓝筹股 [12] - 养老金全国统筹及委托投资规模扩大为市场注入长期流动性 [12] 行业格局变化 - 互联网行业竞争转向效率与服务优化,减少烧钱抢用户模式 [12] - 汽车行业价格战缓和,车企聚焦产品品质与附加值提升 [13] - 电池行业技术升级加速(如固态电池),落后产能逐步退出 [14] 经济基本面支撑 - GDP及工业数据超预期,社融与M2回升显示经济复苏态势稳固 [15] - 光模块龙头中报业绩亮眼,算力硬件板块(PCB等)受海外芯片供应恢复带动 [15] - 有色金属与科技板块成为市场新热点 [15] 历史对比与策略建议 - 历史上上证指数站稳3500点发生在2007年、2015年、2021年,本轮行情持续性待观察 [8] - 建议关注政策托底、经济企稳与资金回流形成的合力效应,而非短期热点轮动 [15]